易方达原油证券投资基金（QDII）2019年第1季度报告
易方达原油证券投资基金（QDII）

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达原油（QDII-LOF-FOF）

场内简称 原油基金

基金主代码 161129

交易代码 161129

基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）

基金合同生效日 2016年12月19日

报告期末基金份额总额 229,091,354.53份

投资目标 本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长
率相当。

本基金在全球范围内精选优质的原油ETF、原油基
金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
投资策略 他金融工具进行投资，力求基金净值增长率与业绩
比较基准增长率相当。


业绩比较基准 标普高盛原油商品指数（S&PGSCICrudeOilIndex
ER）收益率

本基金为基金中基金，力求基金净值增长率与业绩
比较基准增长率相当，理论上其具有与业绩比较基
准相类似的风险收益特征。历史上原油价格波幅较
大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于
股票、债券等传统金融资产，因此本基金是预期收
风险收益特征 益与预期风险较高的基金品种。

本基金可投资境外证券投资基金，除了需要承担与
国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基
金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别
投资风险。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

英文名称：无

境外投资顾问

中文名称：无

英文名称：TheHongkongandShanghaiBanking
境外资产托管人 CorporationLimited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

下属分级基金的基金简称 易方达原油 易方达原油

（QDII-LOF-FOF）A （QDII-LOF-FOF）C
下属分级基金的交易代码 161129 003321

报告期末下属分级基金的108,993,486.83份 120,097,867.70份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日)

易方达原油 易方达原油

（QDII-LOF-FOF）A （QDII-LOF-FOF）C

1.本期已实现收益 -3,002,147.70 -3,180,968.04

2.本期利润 26,065,566.67 25,387,983.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.2050 0.1999

4.期末基金资产净值 121,111,895.46 132,166,367.09

5.期末基金份额净值 1.1112 1.1005

1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、易方达原油（QDII-LOF-FOF）A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 22.54% 1.38% 27.46% 1.82% -4.92% -0.44%
月
2、易方达原油（QDII-LOF-FOF）C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 22.40% 1.39% 27.46% 1.82% -5.06% -0.43%
月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达原油证券投资基金（QDII）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年12月19日至2019年3月31日）

1．易方达原油（QDII-LOF-FOF）A：
2．易方达原油（QDII-LOF-FOF）C：


注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为11.12%，C类基
金份额净值增长率为10.05%，同期业绩比较基准收益率为2.62%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方达 硕士研究生，曾任易方
香港恒生综合小型股指数 达基金管理有限公司
证券投资基金(LOF)的基 投资经理助理、基金经
金经理、易方达恒生中国企 理助理、行业研究员、
张胜 业交易型开放式指数证券 2016- 指数与量化投资部总
记 投资基金联接基金的基金 12-19 - 14年 经理助理、指数与量化
经理、易方达恒生中国企业 投资部副总经理、易方
交易型开放式指数证券投 达沪深300交易型开
资基金的基金经理、易方达 放式指数发起式证券
标普全球高端消费品指数 投资基金联接基金（原
增强型证券投资基金的基 易方达沪深300指数

金经理、易方达50指数证 证券投资基金）基金经
券投资基金的基金经理、指 理、易方达上证中盘交
数及增强投资部副总经理 易型开放式指数证券
投资基金基金经理、易
方达上证中盘交易型
开放式指数证券投资
基金联接基金基金经
理、易方达标普医疗保
健指数证券投资基金
（LOF）基金经理、易
方达标普500指数证
券投资基金（LOF）基
金经理、易方达标普生
物科技指数证券投资
基金(LOF)基金经理、
易方达标普信息科技
指数证券投资基金

（LOF）基金经理。
本基金的基金经理、易方达

中证海外中国互联网50交

易型开放式指数证券投资

基金联接基金的基金经理、

易方达中证海外中国互联

网50交易型开放式指数证 新加坡籍，硕士研究
券投资基金的基金经理、易 生，曾任皇家加拿大银
方达纳斯达克100指数证 行托管部核算专员，美
券投资基金(LOF)的基金 国道富集团Middle

经理、易方达黄金交易型开 Office中台交易支持专
放式证券投资基金联接基 员，巴克莱资产管理公
FAN 金的基金经理、易方达黄金 司悉尼金融数据部高
BING 交易型开放式证券投资基 2017- - 14年 级金融数据分析员、悉
(范 金的基金经理、易方达标普 03-25 尼金融数据部主管、新
冰) 医疗保健指数证券投资基 加坡金融数据部主管，
金(LOF)的基金经理、易方 贝莱德集团金融数据
达标普信息科技指数证券 运营部部门经理、风险
投资基金(LOF)的基金经 控制与咨询部客户经
理、易方达标普生物科技指 理、亚太股票指数基金
数证券投资基金(LOF)的 部基金经理。

基金经理、易方达标普全球

高端消费品指数增强型证

券投资基金的基金经理、易

方达标普500指数证券投

资基金(LOF)的基金经理、

易方达MSCI中国A股国


际通交易型开放式指数证

券投资基金发起式联接基

金的基金经理、易方达

MSCI中国A股国际通交

易型开放式指数证券投资

基金的基金经理

本基金的基金经理、易方达

中小板指数分级证券投资

基金的基金经理、易方达银

行指数分级证券投资基金

的基金经理、易方达生物科

技指数分级证券投资基金

的基金经理、易方达深证成

指交易型开放式指数证券

投资基金联接基金的基金

经理、易方达深证成指交易

型开放式指数证券投资基

金的基金经理、易方达深证

100交易型开放式指数证

券投资基金联接基金的基

金经理、易方达深证100

交易型开放式指数基金的 硕士研究生，曾任华泰
基金经理、易方达纳斯达克 联合证券资产管理部
100指数证券投资基金 研究员，易方达基金管
成曦 (LOF)的基金经理、易方达 2018- - 11年 理有限公司集中交易
恒生中国企业交易型开放 08-11 室交易员、指数与量化
式指数证券投资基金联接 投资部指数基金运作
基金的基金经理、易方达恒 专员、基金经理助理。
生中国企业交易型开放式

指数证券投资基金的基金

经理、易方达创业板交易型

开放式指数证券投资基金

联接基金的基金经理、易方

达创业板交易型开放式指

数证券投资基金的基金经

理、易方达并购重组指数分

级证券投资基金的基金经

理、易方达MSCI中国A

股国际通交易型开放式指

数证券投资基金发起式联

接基金的基金经理、易方达

MSCI中国A股国际通交

易型开放式指数证券投资

基金的基金经理


注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张胜记的“任职日期”为基金合同生效之日，FANBING(范冰)、成曦的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

回顾2019年一季度，影响国际原油价格的主要因素是原油供给。OPEC+国家的减产力度超过预期，2019年2月的减产执行率达到了近90%。2019年3月，OPEC+部长级会议决定将当前的减产措施延续到今年6月，于今年6月再决定是
否继续延长减产决议。委内瑞拉的产能已经大幅缩减，连此前减产不积极的俄罗
斯，也即将达到减产目标。

美国方面，美国石油产量持续上升，达到了1200万桶/天的水平，但是活跃
钻井数已经连续4周下降。最新的美国通胀数据低于预期，鉴于美国通胀中近
70%的部分与原油价格相关，美国目前对油价反弹的容忍度也相对较高。几方面
因素共同作用下，今年以来原油价格出现明显反弹。

在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，追求跟踪误差最
小化，力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.1112元，本报告期份额净值
增长率为22.54%；C类基金份额净值为1.1005元，本报告期份额净值增长率为
22.40%；同期业绩比较基准收益率为27.46%，年化跟踪误差9.365%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元) 产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 240,590,214.11 90.86
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -

期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 21,426,147.21 8.09
8 其他各项资产 2,780,529.08 1.05
9 合计 264,796,890.40 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
运 占基
金资
序 基金名称 基金 作 管理人 公允价值 产净
号 类型 方 （人民币元）值比
式

例(%)
UnitedStates 开 UnitedStates

1 BrentOilFund ETF 放 CommoditiesFund 47,884,611.90 18.91
LP 式 LLC

InvescoDBOil 开 Invesco

2 Fund ETF 放 PowerSharesCapital 47,415,286.95 18.72
式 ManagementLLC

ETFSWTI 开 ETFSecurities

3 CrudeOil ETF 放 ManagementCoLtd 47,336,505.00 18.69
式

UnitedStates 开 UnitedStates

4 OilFundLP ETF 放 CommoditiesFund 47,134,500.00 18.61
式 LLC

SimplexWTI 开 SimplexAsset

5 ETF ETF 放 ManagementCo 25,388,843.04 10.02
式 Ltd/Japan

UnitedStates 开 UnitedStates

6 12MonthO il ETF 放 CommoditiesFund 11,367,982.88 4.49
FundLP 式 LLC

NextFunds 开 NomuraAsset

7 NomuraCrude ETF 放 ManagementCoLtd 7,249,259.70 2.86
Oil 式

ETFSBrent 开 ETFSManagement

8 1mthO il ETF 放 CoJerseyLtd 6,813,224.64 2.69
Securities 式

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,980.32
5 应收申购款 2,773,548.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,780,529.08
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
易方达原油 易方达原油
项目 （QDII-LOF-FOF）A（QDII-LOF-FOF）C
本报告期期初基金份额总额 127,326,147.59 126,125,420.84
报告期基金总申购份额 37,698,967.87 49,404,862.52
减：报告期基金总赎回份额 56,031,628.63 55,432,415.66

报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 108,993,486.83 120,097,867.70
注：易方达原油（QDII-LOF-FOF）A份额变动含A类人民币份额及A类美元份额；易方达原油（QDII-LOF-FOF）C份额变动含C类人民币份额及C类美元份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达原油证券投资基金（QDII）注册的文件；

2.《易方达原油证券投资基金（QDII）基金合同》；

3.《易方达原油证券投资基金（QDII）托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
点击查看>>  附件