金信民发货币市场基金

2021 年第 3 季度报告

　

2021 年 9 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期为 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金信民发货币

基金主代码 004077

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 16 日

报告期末基金份额总额 548,492,721.17 份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过

业绩比较基准的投资收益。

投资策略 本基金的投资策略主要有以下七个方面：

1、利率策略

通过全面研究主要经济变量，分析宏观经济运行的可能

情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向

，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基

础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场

收益率曲线斜度变化趋势。

2、信用策略

根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业

发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平

和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并结

合外部权威评级机构的信用评级结果，确定基金资产对

相应债券的投资决策。

3、类属配置策略

研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求

关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债

、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券


类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之
间配置比例。

4、个券选择策略

本基金将在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏
离市场收益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流
动性、信用利差等导致债券价格偏离的原因。同时，基
于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指
导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。

5、相对价值策略

本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入
分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、
市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的

市场失衡机会，形成相对价值投资策略，运用回购、远
期交易合同等交易工具进行不同期限、不同品种或不同
市场之间的套利交易，为本基金的投资带来增加价值。
6、资产支持证券投资策略

本基金侧重于对基础资产质量及未来现金流的分析，采
用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分
析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持
证券的投资比例、信用等级并密切跟踪评级变化，采用
分散投资方式以降低流动性风险。

7、其他金融工具投资策略

本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商业
票据以及各种衍生产品的动向。当法律法规允许基金参
与此类金融工具的投资，本基金将按照届时生效的法律
法规，制定符合本基金投资目标的投资策略，在充分考
虑该投资品种风险和收益特征的前提下，谨慎投资。

业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款税后利率

风险收益特征 本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风
险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期
收益均低于一般债券型基金、混合型基金与股票型基金
。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金信民发货币 A 金信民发货币 B

下属分级基金的交易代码 004077 004078

报告期末下属分级基金的份额总额 47,477,481.39 份 501,015,239.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要 报告
财务 期（

指标 2021

年 7

月 1

日

-202

1 年

9 月

30

日）

金金

信信

民民

发发

货货

币币

A B

101,
1.本 7,37
期已 930,
实现 9.12
收益 705.

89

101,
2.本 7,37
期利 930,
润 9.12

705.

89

4750
3.期 ,41,
末基 7701
金资 ,45,
产净 8123
值 .39.

978
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于本基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，因此，本期已实现收益和本期利润金额相等；
　3、本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准按日结转份额。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金信民发货币 A

业绩比 业绩比

净值收 净值收 较基准 较基准

阶段 益率① 益率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.4331 0.0003 0.3403 0.0000 0.0928 0.0003
% % % % % %

过去六个月 0.9046 0.0007 0.6768 0.0000 0.2278 0.0007
% % % % % %

过去一年 1.6869 0.0020 1.3500 0.0000 0.3369 0.0020
% % % % % %

过去三年 6.1670 0.0026 4.0537 0.0000 2.1133 0.0026
% % % % % %

自基金合同生效起至今 13.466 0.0034 6.4726 0.0000 6.9942 0.0034
8% % % % % %

金信民发货币 B

业绩比 业绩比

净值收 净值收 较基准 较基准

阶段 益率① 益率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.4938 0.0003 0.3403 0.0000 0.1535 0.0003
% % % % % %

过去六个月 1.0259 0.0007 0.6768 0.0000 0.3491 0.0007
% % % % % %

过去一年 1.9302 0.0020 1.3500 0.0000 0.5802 0.0020
% % % % % %

过去三年 6.9353 0.0026 4.0537 0.0000 2.8816 0.0026
% % % % % %

自基金合同生效起至今 14.810 0.0034 6.4726 0.0000 8.3382 0.0034
8% % % % % %

注：1、本基金的利润分配方式是“每日分配、按日支付”；
　2、本基金的业绩比较基准为：中国人民银行公布的七天通知存款税后利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金 男，华中科技大学金融学硕士，曾
杨杰 的基金 2018 年 3 月 8 日 - 11 年 任金元证券股票研究员、固定收益
经理 研究员。现任金信基金管理有限公
司基金经理。

本基金 南京大学数学学士，复旦大学金融
刘雨卉的基金 2021 年 7 月 28 日 - 6 年 学硕士。曾任职于富安达基金任债
经理 券基金经理助理，2019 年 11 月加入


金信基金，任信用债研究员。

男，北京大学信号与信息处理专业
硕士。曾任香港汇丰银行全球金融
本基金 市场部交易员、国投瑞银基金研究
周余 的基金 2016 年 12 月 16 日 2021 年 7 14 年 员、中国银行总行投资经理兼宏观
经理 月 28 日 经济分析师、诺安基金投资经理、
太平洋证券资产管理总部副总经理
兼投资总监。现担任金信基金管理
有限公司基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
　2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信民发货币市场基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
　　本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 3 季度我国宏观经济逐步放缓。官方制造业 PMI 出现明显下滑，而 PPI 出现持续上行。
海外方面，能源价格大幅上涨、供应链不畅、劳动力短缺、前期投资不足、去碳化等负面影响，
呈现类滞胀格局。
　　我国地产产业链面临压力，部分房企出现违约事件，在维护房地产市场的健康发展的基调下，预计未来政策或将边际改善。制造业投资受到能耗双控、成本上升等不利因素的制约，基建未来可能边际好转，但地方债务、项目资源有限等因素决定基建上升幅度有限。
　　货币政策整体稳定。央行进行了一次降准，资金利率波动有限，叠加经济下滑和机构欠配因素，债券市场总体上涨。预计未来货币政策仍总体稳定，而市场对通胀、宽信用、美国利率退出宽松等担忧可能引起债券市场波动幅度有所提高。
　　投资运作上。主要投资于高等级存单、利率债，增强组合流动性；同时精选个券，降低组合信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期金信民发货币 A 的基金份额净值收益率为 0.4331%，本报告期金信民发货币 B 的基
金份额净值收益率为 0.4938%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，未出现对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 389,267,857.24 68.40

　 其中：债券 389,267,857.24 68.40

　 资产支持证 - -
券

2 买入返售金融资产 178,001,107.00 31.28

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

3 银行存款和结算备 1,328,114.05 0.23
付金合计

4 其他资产 480,506.96 0.08

5 合计 569,077,585.25 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 2.36

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值


比例（%）

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本基金本报告期内无债券正回购的资金余额占基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 29

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 43

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 17

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过 120 天的情况。
　
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金 各期限负债占基金
资产净值的比例（%）资产净值的比例（%）

1 30 天以内 61.84 3.73

　 其中：剩余存续期超过 397 天 - -
的浮动利率债

2 30 天（含）—60 天 32.73 -

　 其中：剩余存续期超过 397 天 - -
的浮动利率债

3 60 天（含）—90 天 5.44 -

　 其中：剩余存续期超过 397 天 - -
的浮动利率债

4 90 天（含）—120 天 3.65 -

　 其中：剩余存续期超过 397 天 - -
的浮动利率债

5 120 天（含）—397 天（含） - -

　 其中：剩余存续期超过 397 天 - -
的浮动利率债

合计 103.67 3.73

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过 240 天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

号

1 国家债券 29,950,841.24 5.46

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,043,640.00 3.65

　 其中：政策 20,043,640.00 3.65
性金融债

4 企业债券 - -

5 企业短期融 - -
资券

6 中期票据 - -

7 同业存单 339,273,376.00 61.86

8 其他 - -

9 合计 389,267,857.24 70.97

剩余存续期

10 超过 397 天 - -
的浮动利率

债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 112116157 21 上海银行 500,000 49,975,883.35 9.11
CD157

2 112111059 21 平安银行 500,000 49,837,752.77 9.09
CD059

3 112110268 21 兴业银行 300,000 29,985,744.66 5.47
CD268

4 112014202 20 江苏银行 300,000 29,921,891.44 5.46
CD202

5 190202 19 国开 02 200,000 20,043,640.00 3.65

6 112116160 21 上海银行 200,000 19,984,238.69 3.64
CD160

7 112117012 21 光大银行 200,000 19,981,359.74 3.64
CD012

8 112185452 21 宁波银行 200,000 19,967,302.85 3.64
CD199

9 112110318 21 兴业银行 200,000 19,957,754.14 3.64
CD318

10 112113154 21 浙商银行 200,000 19,949,578.27 3.64
CD154

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0185%

报告期内偏离度的最低值 -0.0197%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0069%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

本基金本报告期内负偏离的绝对值无达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

本基金本报告期内正偏离的绝对值无达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

上海银行股份有限公司于 2021 年 4 月 30 日因未按照规定进行信息披露，受到中国银行保险
监督管理委员会上海监管局处罚。本基金管理人在上海银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　浙商银行股份有限公司宁波分行于 2021 年 9 月 10 日因个人经营性贷款违规流入房地产领域、
贷款管理不审慎，受到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局处罚。本基金管理人在浙商银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　宁波银行股份有限公司于 2021 年 8 月 6 日因贷款被挪用于缴纳土地款或土地收储；开发贷款
支用审核不严；房地产贷款放款和支用环节审核不严；贷款资金违规流入房市；房地产贷款资金回流借款人；票据业务开展不审慎，受到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局处罚。本基金管理人在宁波银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　中国光大银行股份有限公司于 2021 年 6 月 15 日因以受让不良贷款本金为条件向企业融资，
违规处置不良资产，且部分新增贷款已形成风险、信贷资产收益权不真实转让，借助通道实现部
分不良贷款违规出表、结构性存款不真实，通过设置“假结构”违规吸收存款、个人贷款管理不审慎，贷款资金违规流入证券类账户或用于购买理财产品、贴现资金管控不严，导致企业利用关联关系套取银行信用，部分贴现资金回流至出票人并转存为本行结构性存款、未按监管要求在增值税发票正面加注已承兑信息，受到中国银行保险监督管理委员会云南监管局处罚。本基金管理人在光大银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　江苏银行股份有限公司宁波分行于 2020 年 12 月 31 日因个人贷款资金用途管控不严；发放流
动资金贷款偿还银行承兑汇票垫款；理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理；个人理财资金对接项目资本金；理财业务未与自营业务相分离；理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比例要求，受到中国银行保险监督管理委员会江苏监管局处罚。本基金管理人在江苏银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　兴业银行股份有限公司于 2021 年 8 月 20 日因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规
定，受到中国人民银行处罚。本基金管理人在兴业银行受处罚前对其经过了充分调研和论证并履行了必要的程序，买入了其发行的证券。知悉后，管理人认为该事项对公司证券价值影响不大，因此持有至今。

　　平安银行股份有限公司于 2021 年 6 月 8 日因利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租
赁融资的资金发放委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严重不审慎，贷款用途审查监控不到位，贷款资金挪用于借款人母公司归还证券质押融资;流动资金贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借款人用作银行承兑汇票质押存单;固定资产贷款用途审查监控不到位，贷款资金部分回流借款人或借款人关联公司用作银行承兑汇票保证金、购买理财产品，受到中国银行保险监督管理委员会云南监管局处罚。之后本基金管理人对平安银行进行了充分研究，认为平安银行受到的处罚金额相对其全年净利润和净资产比例较小。处罚虽反映出平安银行存在一定管理问题，但对其整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对平安银行资金周转和债务偿还影响较小，本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买入并持有平安银行发行的证券。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 480,387.01

4 应收申购款 119.95

5 其他应收款 -


6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 480,506.96

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 金信民发货币 A 金信民发货币 B

报告期期初基金份额 34,308,885.72 263,407,673.72
总额

报告期期间基金总申 37,126,731.15 778,467,362.39
购份额

报告期期间基金总赎 23,958,135.48 540,859,796.33
回份额

报告期期末基金份额 47,477,481.39 501,015,239.78
总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 申购 2021-07-26 1,000,000.00 1,000,000.00 -

2 赎回 2021-09-17 1,500,000.00 1,500,000.00 -

3 赎回 2021-09-30 1,800,000.00 1,800,000.00 -

合计 4,300,000.00 4,300,000.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
金情况

持有

基金

份额

投资者类别 比例期初 申购 赎回 份额
序号 达到份额 份额 份额 持有份额 占比
或者 （%）
超过

20%

的时


间区

间

202

107

30-

202

108

04

202

108 50,2 248,

1 11- 68,1 130. - 50,516,31 9.21
202 86.2 78 7.07

108 9

24

202

109

02-

机构 202

109

08

202

107 108, 40,9

2 06- - 573, 00,0 67,673,27 12.3
202 276. 00.0 6.59 4
109 59 0

23

202

109 111, 111,

3 10- - 402, 402, - -
202 923. 923.

109 32 32

23

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2　个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予金信民发货币市场基金募集注册的文件；
　2、《金信民发货币市场基金基金合同》；
　3、《金信民发货币市场基金托管协议》；
　4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

　　深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　

　

金信基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
　
　
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