中庚小盘价值股票型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 06 月 30 日

基金管理人:中庚基金管理有限公司

基金托管人:广发证券股份有限公司

报告送出日期:2021 年 07 月 15 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中庚小盘价值股票

基金主代码 007130

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年04月03日

报告期末基金份额总额 1,760,130,205.99份

本基金在严格控制风险的前提下，以价值投资
投资目标 策略为基础，通过发掘全市场中小盘价值型上
市公司投资机遇，选择具备高性价比投资标的
构建组合，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金是股票型基金，大类资产配置不作为本
基金的核心策略，一般情况下将保持各类资产
配置的基本稳定。在综合考量市场系统性风险、
各类资产风险溢价、股票资产估值、流动性要
投资策略 求等因素后，在有效控制投资组合风险的前提
下，进行大类资产配置战术调整。

本基金股票投资主要依据管理人搭建的"估值-
盈利"模型，采用定量分析与定性分析结合的方
式，重点投资于市场中在细分行业内具备一定
的竞争优势、业绩良好且稳定、价值相对低估


的小盘价值股票。

业绩比较基准 中证1000指数收益率×90%＋上证国债指数收

益率×10%

本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较
风险收益特征 高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险
与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货
币市场基金。

基金管理人 中庚基金管理有限公司

基金托管人 广发证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日）

1.本期已实现收益 161,349,118.12

2.本期利润 570,167,731.80

3.加权平均基金份额本期利润 0.3514

4.期末基金资产净值 3,174,269,035.07

5.期末基金份额净值 1.8034

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④

准差② ③ 标准差

④

过去三个月 23.27% 1.01% 11.35% 0.79% 11.92% 0.22%

过去六个月 28.43% 1.17% 6.15% 1.04% 22.28% 0.13%

过去一年 52.82% 1.32% 11.32% 1.25% 41.50% 0.07%


自基金合同生效起至 80.34% 1.38% 14.76% 1.37% 65.58% 0.01%
今
注：本基金的业绩比较基准为中证1000指数收益率×90%＋上证国债指数收益率×10%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

本基金的基金经理；中庚 丘栋荣先生，副总经理，
价值领航混合基金、中庚 工商管理硕士，历任群益
丘栋荣 价值灵动灵活配置混合 2019- - 13 国际控股有限公司上海代
基金、中庚价值品质一年 04-03 年 表处研究员、汇丰晋信基
持有期混合基金基金经 金管理有限公司行业研究
理；公司副总经理兼首席 员、高级研究员、股票投


投资官 资部总监、总经理助理。
现任中庚基金管理有限公
司副总经理兼首席投资

官。

注：1.任职日期为本基金基金合同生效日的日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、《中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同》、《中庚小盘价值股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司公平交易制度》等规定，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。
在投资研究环节，建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议或实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行的内部控制，利用恒生O32系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；在事后分析方面，不断完善和改进公平交易分析的技术手段，定期对各组合间的同向/反向交易情况进行事后分析，评估不同组合间是否存在违背公平交易原则的情况。

本报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年二季度，逐步确认经济基本面走弱，但经济惯性延续和政策对冲空间仍较大。二季度 A 股市场几近单边向上，市场分化显著，小盘成长风格强势回归，但大中盘价值
股则较为落寞。估值方面，随着盈利披露，股权风险溢价率回升至中性水平。我们认为市场核心矛盾仍是结构性高估和低估并存，指数调整成分后进一步拉大分化。

基于产品的定位和投资目标，本基金报告期内，仍坚持低估值价值投资策略，并保持较高的仓位配置。在持仓风格及行业配置方向上，和业绩基准（中证 1000 指数）保持一致，即偏中小市值风格。重点关注两大投资机会：1、偏成长行业或公司，分布在电子、军工、机械、新材料、科创次新股等板块或行业中，主要是低估值小盘成长股，这类公司有长期持续的高成长性，估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票；2、广义制造业中偏传统的制造业，这类公司性价比非常高，满足我们提到的三个条件，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等，可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

站在当前时点，我们自上而下关注市场结构、通胀预期传导风险，对高估值、高风险资产保持谨慎。在低估值价值投资策略体系下，自下而上聚焦小盘风格（估值低、回报高）。同时加强风险管理，竭力使投资组合始终保持较高性价比，力争获得可持续的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中庚小盘价值股票基金份额净值为1.8034元，本报告期内，基金份额净值增长率为23.27%，同期业绩比较基准收益率为11.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 2,942,927,157.61 91.83

其中：股票 2,942,927,157.61 91.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 193,557,423.94 6.04

其中：债券 193,557,423.94 6.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 52,177,132.91 1.63
计

8 其他资产 16,217,008.60 0.51

9 合计 3,204,878,723.06 100.00

注：银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,157,980.88 0.04

B 采矿业 197,967,804.00 6.24

C 制造业 1,954,467,210.83 61.57

D 电力、热力、燃气及水生 8,669,530.89 0.27
产和供应业

E 建筑业 25,371.37 0.00

F 批发和零售业 157,758,289.66 4.97

G 交通运输、仓储和邮政业 30,014,325.96 0.95

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 426,857,553.29 13.45
术服务业

J 金融业 34,721.10 0.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 141,929,470.82 4.47

M 科学研究和技术服务业 5,832,609.20 0.18

N 水利、环境和公共设施管 14,558,201.61 0.46
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 3,654,088.00 0.12

S 综合 - -


合计 2,942,927,157.61 92.71

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 300671 富满电子 2,512,256 330,713,379.84 10.42

2 002386 天原股份 21,213,192 216,364,166.58 6.82

3 000683 远兴能源 36,854,060 172,108,460.20 5.42

4 603368 柳药股份 7,837,218 154,706,683.32 4.87

5 603678 火炬电子 2,109,113 142,365,127.50 4.48

6 300280 紫天科技 3,880,122 141,663,254.22 4.46

7 601677 明泰铝业 6,202,726 121,263,293.30 3.82

8 002111 威海广泰 6,095,681 110,514,696.53 3.48

9 603995 甬金股份 2,795,605 107,491,012.25 3.39

10 002651 利君股份 8,786,100 106,223,949.00 3.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 133,704,851.20 4.21

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,474,663.60 0.08

其中：政策性金融债 2,474,663.60 0.08

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 57,377,909.14 1.81

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 193,557,423.94 6.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净


值比例（％）

1 019640 20国债10 1,036,600 103,660,000.00 3.27

2 113615 金诚转债 232,380 33,983,251.20 1.07

3 019645 20国债15 299,520 30,044,851.20 0.95

4 128141 旺能转债 105,100 11,565,204.00 0.36

5 128064 司尔转债 91,633 11,012,453.94 0.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。

本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的股票紫天科技发行主体江苏紫天传媒科技股份有限公司在报告编制日前一年内，被中国证监会采取责令改正行政监管措施，违规事实为未及时披露关联交易。


在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了深入了解和分析，认为上述处罚不会对紫天科技（300280.SZ）的投资价值构成实质性的负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,835,896.59

5 应收申购款 13,381,112.01

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 16,217,008.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113615 金诚转债 33,983,251.20 1.07

2 128141 旺能转债 11,565,204.00 0.36

3 128064 司尔转债 11,012,453.94 0.35

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限
公允价值（元） 比例（％） 情况说明

1 002386 天原股份 24,975,231.58 0.79 大宗交易
流通受限

注：根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采用大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%；前款交易的受让方在受让6个月内，不得转让所受让的股份。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,501,480,049.96

报告期期间基金总申购份额 586,402,986.26

减：报告期期间基金总赎回份额 327,752,830.23

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,760,130,205.99

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 37,264,804.17

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 17,765,000.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 19,499,804.17

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.11

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 基金转换出 2021-06-21 17,765,000.00 -29,997,979.00 0

合计 17,765,000.00 -29,997,979.00

注：基金管理人于2021年6月21日通过直销柜台转换出本基金份额，转出基金赎回费按照正常赎回时的赎回费率收取，该笔基金转换适用的费率为0。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准设立中庚小盘价值股票型证券投资基金的文件

2.中庚小盘价值股票型证券投资基金基金合同

3.中庚小盘价值股票型证券投资基金招募说明书

4.中庚小盘价值股票型证券投资基金托管协议

5.中庚小盘价值股票型证券投资基金基金产品资料概要

6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程

7.报告期内中庚小盘价值股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

8.中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客服电话：021-53549999

公司网址：www.zgfunds.com.cn

中庚基金管理有限公司
2021年07月15日
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