格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人:格林基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 10 月 27 日

目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4

§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......11

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11 投资组合报告附注 ......11
§6 开放式基金份额变动......12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13
§9 备查文件目录......13

9.1 备查文件目录 ......13

9.2 存放地点 ......14

9.3 查阅方式 ......14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 格林稳健价值混合

基金主代码 009940

交易代码 009940

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年10月21日

报告期末基金份额总额 141,595,033.32份

本基金在深入的基本面研究的基础上通过优选在经
投资目标 济新常态下具有发展价值的优质企业，在严格控制
风险的前提下，力争为基金份额持有人获得超越业
绩比较基准的回报。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和
判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，
投资策略 自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策
略；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自
下而上精选投资标的。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合全价指数收益
率×50%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险收益水平高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 格林基金管理有限公司


基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 格林稳健价值混合A 格林稳健价值混合C

下属分级基金的交易代码 009940 009941

报告期末下属分级基金的份额总 99,978,678.70份 41,616,354.62份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
格林稳健价值混合A 格林稳健价值混合C

1.本期已实现收益 -3,823.97 162,902.89

2.本期利润 -16,548,823.29 -5,259,519.53

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1378 -0.1241

4.期末基金资产净值 92,302,647.26 38,275,776.74

5.期末基金份额净值 0.9232 0.9197

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
格林稳健价值混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -11.55% 1.54% -2.97% 0.60% -8.58% 0.94%

月
过去

六个 -11.19% 1.34% -1.01% 0.55% -10.18% 0.79%

月

自基
金合

同生 -7.68% 1.32% 2.26% 0.61% -9.94% 0.71%

效起
至今
格林稳健价值混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -11.64% 1.54% -2.97% 0.60% -8.67% 0.94%

月
过去

六个 -11.36% 1.34% -1.01% 0.55% -10.35% 0.79%

月
自基
金合

同生 -8.03% 1.32% 2.26% 0.61% -10.29% 0.71%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

本基金基金经理、格林伯 李会忠先生，清华大学经
元灵活配置混合型证券投 济学硕士。曾任新华基金
资基金基金经理、格林研 管理股份有限公司金融工
究优选混合型证券投资基 程部副总监、首席策略研
李会 金基金经理、格林伯锐灵 2020- - 14 究员、基金经理助理、基
忠 活配置混合型证券投资基 10-21 金经理，先后从事行业研
金基金经理、格林创新成 究、投资决策等工作。20
长混合型证券投资基金基 19年11月加入格林基金，
金经理、格林鑫悦一年持 任权益投资总监。

有期混合型证券投资基金

注：1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

报告期内，基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金仍然坚持以低估或合理价格买入优质公司，并长期持有的价值投资策略，在较低换手率的情况下，通过优质上市公司创造自由现金流能力的不断提升，从而获得产品净值长期可持续的增长。从行业选择上，以消费、医药、大金融和高端制造行业为主要配置方向。

三季度受食品饮料、家电制造和银行地产板块回调的影响，本基金的净值出现了一定程度的波动，但整体回撤幅度仍然控制在合理的范围内，并在三季度末实现了较高幅度的回升，我们认为产品组合持仓的主要个股基本面仍然稳健，其长期经济价值并未出现太大变化，股价的波动主要是对一些短期事件或市场先生的情绪变化造成的扰动，考虑到产品目前持仓组合的整体市盈率仍然较低，因此我们对产品后续净值的中长期表现仍然具有信心，因此并未对组合持仓结构进行大幅度的调整。

对于后续A股的走势，我们认为在目前的宏观经济环境下，由于短期经济增速下行和大宗原材料涨价的双向压力，流动性预计还会维持合理稳健的状态一段时间，既不存在大幅宽松也不具备大幅收紧的基础，A股指数的估值处于历史中位数附近，在这种情况下，预计大盘仍将以区间震荡为主。同时大宗原材料的涨价我们认为已经进入中后段，后续部分因原材料涨价导致盈利承压的下游制造业存在业绩反转的可能，因此我们认为后续A股的投资主线将逐步从上游向中下游进行转移，而本产品持仓中的部分家电制造和高端制造等板块将确定性受益，后续我们也将根据部分持仓个股的基本面变化情况，考虑对部分持仓进行结构优化调整，以期把握相应的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末格林稳健价值混合A基金份额净值为0.9232元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.55%，同期业绩比较基准收益率为-2.97%；截至报告期末格林稳健价值混合C基金份额净值为0.9197元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-11.64%，同期业绩比较基准收益率为-2.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 122,545,844.71 93.45

其中：股票 122,545,844.71 93.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金 8,190,927.19 6.25
合计

8 其他资产 403,986.19 0.31

9 合计 131,140,758.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.01

B 采矿业 - -

C 制造业 99,331,551.56 76.07

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 20,183.39 0.02

F 批发和零售业 2,356,494.57 1.80

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 321,888.45 0.25
术服务业

J 金融业 13,113,441.00 10.04

K 房地产业 4,710,246.00 3.61

L 租赁和商务服务业 1,163,148.00 0.89


M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.01

N 水利、环境和公共设施管 37,710.06 0.03
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,449,696.00 1.11

R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00

S 综合 - -

合计 122,545,844.71 93.85

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 6,80012,444,000.00 9.53

2 600309 万华化学 93,302 9,959,988.50 7.63

3 000651 格力电器 229,442 8,890,877.50 6.81

4 601318 中国平安 163,600 7,911,696.00 6.06

5 600887 伊利股份 198,050 7,466,485.00 5.72

6 000333 美的集团 103,994 7,237,982.40 5.54

7 000858 五 粮 液 29,900 6,559,761.00 5.02

8 000568 泸州老窖 27,700 6,137,766.00 4.70

9 600036 招商银行 102,100 5,150,945.00 3.94

10 000002 万 科Ａ 202,600 4,317,406.00 3.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 招商银行（证券代码：600036）为本基金前十大持仓证券之一。招商银行股份有限公司2020年9月29日因违反外汇市场交易管理行为，被国家外汇管理局深圳市分局采取决定责令改正、处以罚款人民币120万元，对直接负责主管和其他直接责任人员给予处分的措施；2020年11月27日，因违反规定办理结汇、售汇的行为被国家外汇管理局深圳市分局采取决定责令改正、处以罚款人民币55万元，没收违法所得128.82万元人民币的措施；2021年5月17日因其他违法原因被中国银行保险监督管理委员会罚款7170万元。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 781.26

5 应收申购款 403,204.93


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 403,986.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

格林稳健价值混合A 格林稳健价值混合C

报告期期初基金份额总额 156,558,179.95 43,864,977.10

报告期期间基金总申购份额 1,960,867.60 2,929,170.39

减：报告期期间基金总赎回份额 58,540,368.85 5,177,792.87

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 99,978,678.70 41,616,354.62

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份
额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


资 持有基金份额

者 序 比例达到或者

类 号 超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 间区间

1 20210706-202 39,722,140.20 0.00 9,719,090.20 30,003,050.0 21.19%
10714 0

机 2 20210806-202 39,722,140.20 0.00 9,719,090.20 30,003,050.0 21.19%
构 10930 0

3 20210701-202 40,656,848.57 0.00 40,656,848.57 0.00 0.00%
10805

产品特有风险

1、净值大幅波动的风险

由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基 金财产承担。因此该机构投资者在开放日大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有人存 在大幅亏损的风险。

2、出现巨额赎回的风险

该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基金当 时资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投 资者的赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个 开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓 支付赎回款项，但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风 险。

3、基金规模过小的风险

根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基 金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案。该机构投资者在开放日大额赎回后，可能出现本基金的基 金资产净值连续60个工作日低于5,000万元情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《格林稳健价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；


7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

格林基金管理有限公司
2021年10月27日
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