兴业消费精选混合型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:兴业证券股份有限公司

报告送出日期:2021年10月27日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴业消费精选混合

基金主代码 010617

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年12月16日

报告期末基金份额总额 369,136,267.52份

通过系统和深入的基本面研究，重点投资于与消费
投资目标 精选主题相关行业的上市公司，分享中国经济增长
模式转变带来的投资机会，在控制风险的前提下力
争实现基金资产的稳定增值。

本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态
调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散
投资策略 风险，力求获取超额收益。

主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、
债券类资产投资策略、可转换债券投资策略、资产
支持证券投资策略、衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率*75%+中债综合全价
指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 兴业证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C

下属分级基金的交易代码 010617 010618

报告期末下属分级基金的份额总 164,175,000.19份 204,961,267.33份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C

1.本期已实现收益 -19,343,501.52 -23,424,234.08

2.本期利润 -33,416,958.98 -39,972,303.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1956 -0.1948

4.期末基金资产净值 136,168,355.70 169,325,829.56

5.期末基金份额净值 0.8294 0.8261

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业消费精选混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -19.00% 1.40% -9.73% 1.39% -9.27% 0.01%

月

过去 -12.42% 1.23% -8.35% 1.22% -4.07% 0.01%

六个
月
自基
金合

同生 -17.06% 1.47% -6.43% 1.37% -10.63% 0.10%

效起
至今
兴业消费精选混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -19.11% 1.40% -9.73% 1.39% -9.38% 0.01%

月
过去

六个 -12.65% 1.23% -8.35% 1.22% -4.30% 0.01%

月
自基
金合

同生 -17.39% 1.47% -6.43% 1.37% -10.96% 0.10%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 12 月 16 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生
效未满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国籍，加拿大多伦多大
学MBA及中国人民大学经
济学硕士，特许金融分析
师（CFA），具有证券投资
基金从业资格。2002年7
月至2003年8月在第一创
业证券有限公司证券投资
部担任研究员。2005年11
月至2011年3月在汇丰晋
信基金管理有限公司投资
部担任研究员、高级研究
员、基金经理，期间2009
年7月至2010年12月担任
汇丰晋信2016生命周期开
2020- 18 放式证券投资基金基金经
冯烜 权益投资总监、基金经理 12-16 - 年 理，2010年1月至2011年3
月担任汇丰晋信2026生命
周期证券投资基金基金经
理。2011年3月至2014年6
月在中国国际金融有限公
司资产管理部担任投资经
理（执行总经理级别），
管理中金安心回报、中金
股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。2014
年6月至2015年1月在汇丰
晋信基金管理有限公司担
任QFII投资咨询部总监，
负责四只QFII基金的A股
投顾工作。2015年2月加入
兴业基金管理有限公司，


现任权益投资总监、基金
经理。

中国籍，上海交通大学管
理科学与工程硕士研究

生，具有证券投资基金从
蒋丽 2020- 10 业资格。2011年4月至201
丝 基金经理 12-16 - 年 3年8月，在国泰君安证券
股份有限公司研究部担任
研究员；2013年8月加入兴
业基金管理有限公司，现
任基金经理。

1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度大众消费品需求受到疫情的反复继续承压，基本面仍未出现明显改善，部分竞争格局较好的大众消费品可顺势提价传导；以家电、家居、建材为主的可选消费品受地产交房和竣工的拉动，当前景气度较好，但地产整体受到政策和资金的压制，新开工和销售边际向下，压制板块估值。同时整体消费品均受到原材料和能源成本上涨以及下半年基数变高的压力。


当前消费板块更多需要自下而上精选个股，寻找行业景气度高、成长性高、成本敏感度低、政策敏感度低、成长逻辑增强的细分赛道，反之需要警惕。从短期来看，景气度、增速是决定股价的核心变量；从长期来看，仍需要回归到成长的持续性、稳定性和确定性上。

展望四季度，尽管疫情反复，但消费仍在复苏通道当中；大众消费品去年受益疫情基数较高，预计四季度高基数的影响也将边际弱化。当前大部分消费板块估值处在合理水平，预计四季度消费有望迎来估值切换的行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴业消费精选混合A基金份额净值为0.8294元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.00%，同期业绩比较基准收益率为-9.73%；截至报告期末兴业消费精选混合C基金份额净值为0.8261元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.11%，同期业绩比较基准收益率为-9.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 216,536,660.77 69.79

其中：股票 216,536,660.77 69.79

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 22,354,869.60 7.20

其中：债券 22,354,869.60 7.20

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 65,238,353.15 21.03
计


8 其他资产 6,157,298.79 1.98

9 合计 310,287,182.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.01

B 采矿业 - -

C 制造业 184,450,403.63 60.38

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 28,483.92 0.01

F 批发和零售业 796,336.43 0.26

G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.01

H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01

I 信息传输、软件和信息技 4,690,837.00 1.54
术服务业

J 金融业 16,745,715.00 5.48

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,062,688.00 1.00

M 科学研究和技术服务业 6,534,538.64 2.14

N 水利、环境和公共设施管 124,341.85 0.04
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00

S 综合 - -

合计 216,536,660.77 70.88

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 14,40026,352,000.00 8.63


2 002946 新乳业 1,022,50015,644,250.00 5.12

3 002508 老板电器 443,00014,973,400.00 4.90

4 002791 坚朗五金 95,60013,132,572.00 4.30

5 600315 上海家化 279,12712,239,718.95 4.01

6 603008 喜临门 465,40011,285,950.00 3.69

7 600887 伊利股份 254,700 9,602,190.00 3.14

8 600600 青岛啤酒 113,000 9,099,890.00 2.98

9 605338 巴比食品 274,200 9,026,664.00 2.95

10 002078 太阳纸业 642,700 7,686,692.00 2.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 22,354,869.60 7.32

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 22,354,869.60 7.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019649 21国债01 223,370 22,354,869.60 7.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 432,645.27

2 应收证券清算款 4,624,554.47

3 应收股利 -

4 应收利息 401,843.26

5 应收申购款 698,255.79


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,157,298.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴业消费精选混合A 兴业消费精选混合C

报告期期初基金份额总额 177,936,580.50 209,142,873.60

报告期期间基金总申购份额 3,669,590.89 8,725,974.49

减：报告期期间基金总赎回份额 17,431,171.20 12,907,580.76

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 164,175,000.19 204,961,267.33

申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予兴业消费精选混合型证券投资基金募集注册的文件

（二）《兴业消费精选混合型证券投资基金基金合同》

（三）《兴业消费精选混合型证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站：http：//www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话 4000095561

兴业基金管理有限公司
2021年10月27日
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