基金代码：070002 基金简称：嘉实增
嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金2008年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本系列基金/基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金招募说明书及其更新。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。
本报告期自2008年1月1日起至2008年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1嘉实增长证券投资基金
基金简称 嘉实增长
交易代码 070002（深交所净值揭示代码：160702）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年7月9日
报告期末基金份额总额 770,915,268.59份
基金合同存续期 不定期
2.1.2嘉实稳健证券投资基金
基金简称 嘉实稳健
交易代码 070003（深交所净值揭示代码：160703）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年7月9日
报告期末基金份额总额 21,201,204,127.47份
基金合同存续期 不定期
2.1.3嘉实债券证券投资基金
基金简称 嘉实债券
交易代码 070005（深交所净值揭示代码：160704）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年7月9日
报告期末基金份额总额 2,446,709,474.47份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
2.2.1嘉实增长证券投资基金
投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
业绩比较基准 巨潮500（小盘）指数
风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
2.2.2嘉实稳健证券投资基金
投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、现金5%左右。
业绩比较基准 巨潮200（大盘）指数
风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。
2.2.3嘉实债券证券投资基金
投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。
投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的保值增值。
业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数
风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 胡勇钦 宁敏
联系电话 （010）65215588 （010）66594977
电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-600-8800 95566
传真 （010）65182266 （010）66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
嘉实基金管理有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1嘉实增长证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -332,077,445.73 2,082,522,964.21 973,153,150.52
本期利润 -1,258,945,071.15 2,187,867,840.52 1,487,546,629.71
加权平均基金份额本期利润 -1.8146 2.5637 1.2691
本期加权平均净值利润率 -53.36% 71.27% 76.21%
本期基金份额净值增长率 -39.36% 107.39% 114.77%
3.1.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 1,322,386,931.34 1,961,264,246.77 681,877,882.43
期末可供分配基金份额利润 1.7153 3.2118 0.6369
期末基金资产净值 2,093,302,199.93 2,879,528,330.31 2,435,221,649.46
期末基金份额净值 2.715 4.716 2.274
3.1.1.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增长率 261.83% 496.64% 187.69%
注：（1）"本期已实现收益"指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）"期末可供分配利润"采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。下同。
3.1.2嘉实稳健证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.2.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -10,484,096,321.90 7,072,031,392.12 782,293,223.63
本期利润 -16,777,761,783.81 10,149,141,461.47 1,748,961,672.32
加权平均基金份额本期利润 -0.7204 0.6427 1.4393
本期加权平均净值利润率 -71.84% 48.70% 120.78%
本期基金份额净值增长率 -51.26% 123.76% 101.90%
3.1.2.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 2,647,325,186.57 16,638,799,529.78 455,666,956.60
期末可供分配基金份额利润 0.1249 0.6049 0.0989
期末基金资产净值 14,316,227,320.78 38,104,650,434.09 6,056,993,592.19
期末基金份额净值 0.675 1.385 1.314
3.1.2.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增长率 146.33% 405.44% 125.88%
3.1.3嘉实债券证券投资基金
金额单位：人民币元
3.1.3.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
本期已实现收益 -35,700,150.13 391,848,600.25 31,826,098.76
本期利润 -129,625,507.85 601,176,681.69 48,679,316.14
加权平均基金份额本期利润 -0.0299 0.2450 0.2432
本期加权平均净值利润率 -2.51% 19.77% 22.04%
本期基金份额净值增长率 0.41% 30.28% 27.17%
3.1.3.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
期末可供分配利润 -5,643,610.31 16,240,654.78 4,231,484.36
期末可供分配基金份额利润 -0.0023 0.0033 0.0127
期末基金资产净值 3,006,379,503.57 6,016,275,412.68 356,417,580.73
期末基金份额净值 1.229 1.224 1.067
3.1.3.3 累计期末指标 2008年 2007年 2006年
基金份额累计净值增长率 75.42% 74.70% 34.10%
3.2 基金净值表现
3.2.1 嘉实增长证券投资基金
3.2.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -1.45% 1.52% -1.57% 1.87% 0.12% -0.35%
过去六个月 -16.23% 1.55% -27.88% 1.97% 11.65% -0.42%
过去一年 -39.36% 1.76% -58.35% 1.92% 18.99% -0.16%
过去三年 170.11% 1.55% 138.34% 1.54% 31.77% 0.01%
过去五年 239.76% 1.33% 74.81% 1.39% 164.95% -0.06%
自基金合同生效起至今 261.83% 1.28% 44.48% 1.35% 217.35% -0.07%
3.2.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年12月31日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
3.2.1.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
图2:嘉实增长基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3.2.2 嘉实稳健证券投资基金
3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -13.13% 1.63% -19.04% 3.05% 5.91% -1.42%
过去六个月 -30.12% 1.67% -33.55% 2.98% 3.43% -1.31%
过去一年 -51.26% 1.93% -64.24% 3.01% 12.98% -1.08%
过去三年 120.18% 1.65% 103.63% 2.34% 16.55% -0.69%
过去五年 131.75% 1.40% 58.51% 1.99% 73.24% -0.59%
自基金合同生效起至今 146.33% 1.34% 52.60% 1.92% 93.73% -0.58%
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图3：嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年12月31日）
注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
注2: 2008年2月28日，基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》，邹唯先生不再担任嘉实稳健基金基金经理职务，嘉实稳健基金由现任基金经理忻怡先生独立管理。
3.2.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
图4:嘉实稳健基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3.2.3 嘉实债券证券投资基金
3.2.3.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值
增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 4.77% 0.26% 7.28% 0.33% -2.51% -0.07%
过去六个月 6.13% 0.22% 12.83% 0.27% -6.70% -0.05%
过去一年 0.41% 0.31% 14.89% 0.21% -14.48% 0.10%
过去三年 66.36% 0.44% 15.77% 0.14% 50.59% 0.30%
过去五年 74.20% 0.37% 24.90% 0.21% 49.30% 0.16%
自基金合同生效起至今 75.42% 0.36% 23.35% 0.22% 52.07% 0.14%
3.2.3.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图5:嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年12月31日）
注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同第三部分（四、（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：
（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基金资产总值的20％。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
注2: 2008年4月11日，基金管理人发布《关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告》，刘熹先生任嘉实债券基金基金经理，刘夫先生不再担任嘉实债券基金基金经理职务。
3.2.3.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
图6:嘉实债券基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3.3过去三年基金的利润分配情况
3.3.1 嘉实增长投资基金
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式
发放总额 再投资形式
发放总额 年度利润分配
合计 备注
2008年 2.000 86,007,379.97 60,629,852.58 146,637,232.55 2007年度应分利润于2008年实施。
2007年 - - - -
2006年 2.100 147,726,606.31 91,644,548.90 239,371,155.21 2006年共分配四次
合计 4.100 233,733,986.28 152,274,401.48 386,008,387.76
3.3.2 嘉实稳健投资基金
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式
发放总额 再投资形式
发放总额 年度利润分配
合计 备注
2008年 - - - -
2007年 0.500 210,700,960.69 357,612,878.14 568,313,838.83 2007年共分配一次
2006年 5.880 220,486,916.64 44,392,966.69 264,879,883.33 2006年共分配四次
合计 6.380 431,187,877.33 402,005,844.83 833,193,722.16
3.3.3 嘉实债券投资基金
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式
发放总额 再投资形式
发放总额 年度利润分配
合计 备注
2008年 - - - -
2007年 1.600 246,237,952.98 286,717,598.70 532,955,551.68 2007年分配三次
2006年 2.200 14,476,812.55 39,002,389.89 53,479,202.44 2006年分配七次
合计 3.800 260,714,765.53 325,719,988.59 586,434,754.12
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本系列基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2008年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式基金、14只开放式基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型）、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金、嘉实海外中国股票基金、嘉实研究精选基金、嘉实多元收益债券基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邵健 嘉实增长基金经理、嘉实策略基金经理、公司总经理助理 2004年4月6日 － 10年 曾任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加盟嘉实基金。经济学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
忻怡 嘉实稳健基金经理
2006年12月22日 － 6年 曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，曾任国泰君安证券香港公司研究员、博时基金管理有限公司研究员，2006年9月加盟嘉实基金。硕士研究生，CFA，具有基金从业资格，中国国籍。
刘熹 嘉实债券基金经理、嘉实多元基金经理、公司固定收益部总监 2008年4月11日 － 15年 曾任平安证券福田营业部分析师、中国平安保险投资管理中心投资经理，巨田证券公司投资部副经理，招商证券公司债券研究员。2003年2月加盟嘉实基金，曾任嘉实策略基金经理。经济学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
刘夫 嘉实债券基金经理 2005年4月30日 2008年4月10日 13年 曾就职于深圳人民银行外汇经纪中心，平安保险集团投资管理中心，宝盈基金管理有限公司。2005年4月加入嘉实基金管理有限公司。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。
邹唯 嘉实稳健基金经理 2006年8月3日 2008年2月28日 7年 曾任职于长城证券研究发展中心，2003年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作，曾任嘉实浦安保本、嘉实稳健、嘉实策略基金基金经理，现任嘉实主题基金经理。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本系列基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，嘉实增长、嘉实稳健基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较；嘉实债券基金份额净值增长率为0.41%，嘉实多元A基金份额净值增长率5.09%、嘉实多元B基金份额净值增长率4.99%，投资风格相似的某债券组合份额净值增长率为9.1309%。主要原因是报告期内嘉实多元基金处于建仓期，组合久期短；嘉实债券受到基金合同有关金融债和企业债比例限制，无法大比例投资金融债，而报告期内金融债尤其是中期金融债涨幅最大，因此影响嘉实债券基金的收益；某债券组合加大金融债投资，取得了较好收益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本系列基金/基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1嘉实增长证券投资基金
截至本报告期末本基金份额净值为2.715元；本报告期基金份额净值增长率为-39.36%，同期业绩比较基准收益率为-58.35%。自本基金成立以来，本基金份额净值增长率为261.83%，业绩比较基准收益率为44.48%。
本期基金份额净值增长率显著高于业绩比较基准收益率的原因主要有两个方面：一是在2008年初我们判断企业盈利和估值水平都有向下的压力，因此在操作中采取中性偏保守的仓位，这部分降低了指数下跌带来的损失；二是本基金对于持续成长的板块，在大部分时期保持超额配置，这类股票在2009年的调整相对市场指数有明显的超额收益。
2008年全球经济减速进一步蔓延，从美国到欧洲，从发达国家到金砖四国。中国亦未能独善其身，投资者的担心从出口、投资进一步扩散至内需，在经济下滑和去库存的综合作用下，经济增速快速回落，多项指标增速创近年新低。在此背景下，A股市场出现了大幅下跌，其中，周期性板块的下跌速度和幅度更为显著。
随着指数的下跌，A股估值水平快速下降，市场的安全边际有所提高。进入4季度后，随着政府取向及流动性预期的转变，市场出现了一波较为显著的反弹行情。
本基金在2008年的投资中，贯彻"关注成长、强化防御"的投资策略。在保持较多持续增长行业的基础上，也部分参与了市场上的热点主题投资机会。在指数单边下跌的2008年，我们的策略选择虽部分降低了投资人的损失，但在股票仓位的控制上还显得保守，没有充分利用大类资产配置来避免投资损失。
具体配置上，上半年本基金适当的降低了仓位，并在结构上增持了能源、能源装备、食品饮料、信息技术等行业，保持了在医药行业的较高配置；下半年，本基金继续维持在医药、消费、信息技术等防御性行业较高的比例，大幅下调了采掘行业、金属非金属等行业的比例，并适当增持了机械、电力、金融等行业，从其后市场表现来看，有关配置取得了良好的收益。
4.4.2嘉实稳健证券投资基金
截至本报告期末本基金份额净值为0.675元；本报告期基金份额净值增长率为-51.26%，同期业绩比较基准收益率为-64.24%。
2008年中国股市经历了海外金融海啸、中国经济下滑、市场估值收缩三重压力。如市场的反身性在上涨的时候带来的不可预知的泡沫一样，在下跌的时候也让市场没有任何喘息之机。
中国政府的4万亿财政刺激计划成为行业演化的主线，早周期的行业领涨。随着市场情绪有所恢复，医药板块和中小成长性个股也表现良好。
本基金在2008年4季度完成了仓位的调整，增加了大市值的消费、医药板块配置。适当降低了风险暴露偏大的周期性行业比重。
4.4.3嘉实债券证券投资基金
截至本报告期末本基金份额净值为1.229元；本报告期基金份额净值增长率为0.41%，同期业绩比较基准收益率为14.89%。
2008年，世界所发生和经历的对于人类经济发展的破坏性和影响力已直追1929年大萧条，由2007年的金融领域"次贷危机"所引发的实体经济衰退如今席卷全球，中国经济的高对外依存度导致我们也难以独善其身。实体经济的"俯冲式"下滑直接消弭了对大宗商品尤其是石油的需求，从而使得通货膨胀水平从年中开始迅速衰减，到年底已转为潜在的通缩风险。宏观经济形势出现如此迅猛巨大的转变超出各国政府的预期，经济政策不得不随之彻底转向。中国的政策调整速度相对较快，当经济方针从"防过热防通胀"转向"保增长"，财政政策随之从稳健转向积极，货币政策随之从紧缩转向适度宽松。与四万亿政府投资拉动内需相配合，央行从9月底开始四次降息、四次降低存款金率，取消贷款限制，保持经济体流动性宽裕。
上述一系列货币政策的出台与市场对经济预期的重大转变，直接催生了中国债市从2008年8月到12月的大牛市行情：基准收益率快速下行，同时大量的避险资金从股市流入债市，债券供不应求，进一步大幅拉低市场利率。过快的上涨必然产生阶段调整的压力，但每一次调整都在政策出台和经济前景不明朗的悲观预期下被迅速终结。在4个半月的时间里，中国债券总指数就上涨12.7％，强度史无前例。在上半年本基金保持了短久期策略，原因是当时的通货膨胀形势依然严峻，央行虽然不再加息但仍然通过两次上调存款准备金率维持紧缩性货币政策，而在下半年，根据基本面与资金面的重大变化，本基金及时改变策略转向长久期，并且对国债、金融债和有担保企业债各类属相对价值的变化轮动做出正确的判断，取得良好的收益。但对于纯信用债券，我们认为在经济下行周期中企业信用风险上升，存在违约集中爆发的可能，从而导致信用息差系统性扩大，因此从风险调整后收益不具备吸引力的角度出发，没有对该品种重仓配置。
另一方面，股票市场在2008年1月至10月底持续下跌，仅在11月中期开始出现超跌反弹行情，但反弹幅度相对于前期跌幅来说微弱，上证指数全年下跌65.39％。本基金虽然坚持在市场流动性所能提供的范围内尽可能减持权益类资产，但由于2007年和2008年一季度参与申购的新股存在锁定期，这些新股股价的大幅下跌，影响了基金资产净值的增长。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.5.1嘉实增长证券投资基金
展望未来，从实体经济的角度来看，2009年全球经济还面临着周期性调整、结构性矛盾及去杠杆化的冲击，回落还将持续，而中国经济受外需拖累，亦难以显著回升。
在金融市场方面，全球金融市场的稳定尚需一定的时间，而A股市场则可能是振荡筑底，为未来逐步孕育投资机会的一年。年内，投资者面临的形势将是喜忧参半，一方面会见到更为挑战的一些宏观数据与企业盈利，另一方面可能在中后期见到宏观经济与企业盈利逐步启稳，流动性的改善，因而全年的市场将较为振荡。
在这种情况下，我们将继续运用成长性的投资方法与攻守兼备的投资策略，积极寻找那些能够长期分享全球与中国经济中长期增长、并具有估值吸引力的产业与企业，力争为长期支持本基金的持有人创造更好的收益。
4.5.2嘉实稳健证券投资基金
展望2009年，经济基本面仍处于下行周期，上市公司的盈利负面信息也主要体现在2009年。与此同时，我们也面临着一个在2008年过度下跌、恐慌过度释放的A股市场，进入2009年，实体经济可能和虚拟经济出现一定程度上的背离。整体上，2009年A股市场将在一个基本面、政策、估值、海外影响等多重因素博弈的复杂的市场环境中运行，是寻找方向之年。
基于上述判断，2009年对大规模基金的管理带来了挑战。震荡市场的机会在于资产配置和以静制动。考虑到基金规模，稳健的选股将更把视野放的更长一些，忽略一些短期的扰动，在扰动带来的下跌中等待机会。
4.5.3嘉实债券证券投资基金
展望2009年，经济基本面依然存在重大的不确定性，即政府的宏观调控政策能否挽经济大局于危澜？政府投资和产业振兴政策是短暂的"强心针"还是能够真正带领中国经济步入新一轮快速增长的轨道？我们倾向于肯定的回答，但认为这将需要较长的调整时间。另一方面，通缩的风险已取代了通胀，即便大量流动性的释放可能催生通胀，但在2009年内发生的可能性很小。因此，2009年的债券市场具备基本面的支持，但在资金面和技术面上开始累积风险：一是政府投资将导致国债和地方债的大量供给；二是过低的收益率水平使得债券资产失去投资吸引力，资金配置将发生重大转移。预计全年的债市行情将振荡起伏，对于阶段行情的把握和相对价值品种的挖掘能力是获取收益的关键。本基金将继续遵循"不追求过高风险回报"的投资理念，密切跟踪国内外经济形势变化，充分考虑国内资本市场的风险和机会，在严格控制基金净值波动的基础上，寻求基金净值的稳定增长。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。普华永道中天会计师事务所有限公司对管理人旗下证券投资基金2008年9月16日特殊事项停牌股票估值调整出具了《审核报告》（普华永道中天特审字〔2008〕第756号）。
报告期内，基金管理人设立估值专业委员会，委员由研究、固定收益、运营、风险管理、法律稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。
报告期内，研究、固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，参加估值专业委员会会议，不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本报告3.1.1.1嘉实增长基金本期利润为-1,258,945,071.15元、3.1.2.1嘉实稳健基金本期利润为-16,777,761,783.81元、3.1.3.1嘉实债券基金本期利润为-129,625,507.85元以及本系列基金基金合同（第三部分十一（二）收益分配原则5款）"如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配"，因此报告期本系列基金/基金未实施分配利润。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对嘉实理财通系列暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券证券投资基金（以下称"本系列基金/基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本系列基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本系列基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券证券投资基金2008年度财务会计报告已由安永华明会计师事务所审计、注册会计师张小东、成超签字出具了"无保留意见的审计报告"（安永华明〔2009〕审字第60468756_A01号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：嘉实理财通系列暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券证券投资基金
报告截止日：2008年12月31日
单位：人民币元
嘉实理财通系列基金
项目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
资 产： 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31
银行存款 7.4.7.1 134,803,807.95 198,931,613.60 1,174,262,598.76 661,343,367.31 208,562,963.59 105,769,672.14
结算备付金 1,590,298.06 3,115,553.94 12,620,563.41 36,409,562.06 89,936,651.91 36,934,424.73
存出保证金 791,084.19 1,249,710.16 3,806,591.14 15,568,653.60 369,120.43 250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 1,914,627,169.68 2,497,014,041.18 13,311,686,991.16 35,191,724,496.37 3,203,290,540.90 5,868,829,273.57
其中：股票投资 1,450,560,099.28 1,845,484,532.98 9,557,993,685.46 27,229,114,996.17 959,072.94 585,233,707.85
基金投资 - - - - - -
债券投资 464,067,070.40 651,529,508.20 3,753,693,305.70 7,962,609,500.20 3,202,331,467.96 5,283,595,565.72
资产支持证券投资 - - - - - -
衍生金融资产 7.4.7.3 3,401,907.05 - 31,290,241.48 7,180,501.40 - 8,591,546.95
买入返售金融资产 7.4.7.4 - - - 1,500,001,200.00 - 300,000,570.00
应收证券清算款 29,540,018.46 167,550,628.76 2,293,115.93 829,418,287.14 10,320,983.09 -
应收利息 7.4.7.5 12,641,248.19 8,832,811.13 76,580,555.58 154,209,877.98 46,030,998.64 65,529,474.54
应收股利 - - - - - -
应收申购款 1,173,057.53 19,566,360.53 737,403.47 32,670,977.05 1,819,408.91 44,291,742.86
递延所得税资产 - - - - - -
其他资产 7.4.7.6 - - - - - -
资产总计 2,098,568,591.11 2,896,260,719.30 14,613,278,060.93 38,428,526,922.91 3,560,330,667.47 6,430,196,704.79
嘉实理财通系列基金
项 目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
负 债： 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31
短期借款 - - - - - -
交易性金融负债 - - - - - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - 539,123,991.31 -
应付证券清算款 - 8,911,342.41 253,382,765.55 - - -
应付赎回款 703,544.66 1,943,835.46 6,591,744.41 242,996,419.24 10,970,685.75 113,952,256.18
应付管理人报酬 2,478,807.06 3,384,128.42 19,096,501.35 47,151,267.11 1,604,074.34 2,812,649.95
应付托管费 413,134.52 564,021.40 3,182,750.23 7,858,544.50 534,691.45 937,550.00
应付销售服务费 - - - - - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,193,687.23 1,457,373.97 13,619,733.49 24,523,410.53 279,752.00 408,083.01
应交税费 156,140.00 156,140.00 83,274.80 83,274.80 1,076,883.62 292,134.56
应付利息 - - - - 14,972.29 -
应付利润 - - - - - 294,909,943.68
递延所得税负债 - - - - - -
其他负债 7.4.7.8 321,077.71 315,547.33 1,093,970.32 1,263,572.64 346,113.14 608,674.73
负债合计 5,266,391.18 16,732,388.99 297,050,740.15 323,876,488.82 553,951,163.90 413,921,292.11
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 770,915,268.59 610,643,329.30 10,477,587,382.47 13,592,625,465.83 2,446,709,474.47 4,915,169,296.03
未分配利润 7.4.7.10 1,322,386,931.34 2,268,885,001.01 3,838,639,938.31 24,512,024,968.26 559,670,029.10 1,101,106,116.65
所有者权益合计 2,093,302,199.93 2,879,528,330.31 14,316,227,320.78 38,104,650,434.09 3,006,379,503.57 6,016,275,412.68
负债和所有者权益总计 2,098,568,591.11 2,896,260,719.30 14,613,278,060.93 38,428,526,922.91 3,560,330,667.47 6,430,196,704.79
基金份额净值 2.715 4.716 0.675 1.385 1.229 1.224
基金份额总额 770,915,268.59 610,643,329.30 21,201,204,127.47 27,504,708,270.36 2,446,709,474.47 4,915,169,296.03
7.2 利润表
会计主体：嘉实理财通系列暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
嘉实理财通系列基金
项目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2008年度 2007年度 2008年度 2007年度 2008年度 2007年度
一、收入 -1,194,082,354.40 2,279,240,345.61 -16,170,300,800.64 10,846,232,271.65 -53,772,611.97 680,680,352.25
1.利息收入 21,252,317.88 20,777,983.09 220,154,735.53 143,396,579.42 171,034,654.01 79,855,001.89
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,227,595.43 2,158,027.43 17,168,659.07 17,080,803.09 5,193,223.19 4,052,388.06
债券利息收入 19,024,722.45 18,619,955.66 201,922,812.31 124,784,794.50 165,581,126.01 75,411,831.09
资产支持证券利息收入 - - - - - 1,753.42
买入返售金融资产收入 - - 1,063,264.15 1,530,981.83 260,304.81 389,029.32
2.投资收益 -290,081,849.84 2,151,218,083.88 -10,108,679,820.95 7,597,734,581.90 -134,887,687.55 388,290,730.90
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -319,581,439.06 2,062,240,907.46 -10,324,666,504.31 7,526,807,447.93 12,730,658.64 350,376,376.00
基金投资收益 - - - - - -
债券投资收益 7.4.7.13 10,773,523.34 -538,511.94 23,347,727.91 14,146,732.81 -166,086,248.31 29,966,134.21
资产支持证券投资收益 - - - - - 10,112.33
衍生工具收益 7.4.7.14 5,313,677.03 80,105,696.35 900,189.77 367,844.68 13,332,965.10 7,143,627.95
股利收益 7.4.7.15 13,412,388.85 9,409,992.01 191,738,765.68 56,412,556.48 5,134,937.02 794,480.41
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 -926,867,625.42 105,344,876.31 -6,293,665,461.91 3,077,110,069.35 -93,925,357.72 209,328,081.44
4.汇兑收益 - - - - -
5.其他收入 7.4.7.17 1,614,802.98 1,899,402.33 11,889,746.69 27,991,040.98 4,005,779.29 3,206,538.02
二、费用 -64,862,716.75 -91,372,505.09 -607,460,983.17 -697,090,810.18 -75,852,895.88 -79,503,670.56
1．管理人报酬 -35,485,524.28 -45,930,368.12 -353,225,143.82 -308,230,608.34 -31,086,329.80 -17,844,346.32
2．托管费 -5,914,254.05 -7,655,061.40 -58,870,857.30 -51,371,768.05 -10,362,109.89 -5,948,115.43
3．销售服务费 - - - - - -
4．交易费用 7.4.7.18 -21,586,483.49 -24,646,510.08 -184,737,947.69 -298,384,224.25 -3,403,410.94 -4,481,953.94
5．利息支出 -1,686,018.84 -12,953,994.82 -10,387,585.75 -38,721,029.87 -30,788,051.04 -51,033,150.42
其中：卖出回购金融资产支出 -1,686,018.84 -12,953,994.82 -10,387,585.75 -38,721,029.87 -30,788,051.04 -51,033,150.42
6．其他费用 7.4.7.19 -190,436.09 -186,570.67 -239,448.61 -383,179.67 -212,994.21 -196,104.45
三、利润总额 -1,258,945,071.15 2,187,867,840.52 -16,777,761,783.81 10,149,141,461.47 -129,625,507.85 601,176,681.69
减：所得税费用 - - - - - -
四、净利润 -1,258,945,071.15 2,187,867,840.52 -16,777,761,783.81 10,149,141,461.47 -129,625,507.85 601,176,681.69
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实理财通系列暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券证券投资基金
本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
单位：人民币元
7.3.1嘉实增长基金
项目 附注 2008年度 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 610,643,329.30 2,268,885,001.01 2,879,528,330.31 1,070,671,701.03 1,364,549,948.43 2,435,221,649.46
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -1,258,945,071.15 -1,258,945,071.15 - 2,187,867,840.52 2,187,867,840.52
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 160,271,939.29 459,084,234.03 619,356,173.32 -460,028,371.73 -1,283,532,787.94 -1,743,561,159.67
其中：1. 基金申购款 757,223,808.49 1,937,687,561.99 2,694,911,370.48 299,353,836.69 701,295,174.05 1,000,649,010.74
2. 基金赎回款 -596,951,869.20 -1,478,603,327.96 -2,075,555,197.16 -759,382,208.42 -1,984,827,961.99 -2,744,210,170.41
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 7.4.11 - -146,637,232.55 -146,637,232.55 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 770,915,268.59 1,322,386,931.34 2,093,302,199.93 610,643,329.30 2,268,885,001.01 2,879,528,330.31
7.3.2嘉实稳健基金
项目 附注 2008年度 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 13,592,625,465.83 24,512,024,968.26 38,104,650,434.09 4,609,029,342.38 1,447,964,249.81 6,056,993,592.19
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -16,777,761,783.81 -16,777,761,783.81 - 10,149,141,461.47 10,149,141,461.47
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -3,115,038,083.36 -3,895,623,246.14 -7,010,661,329.50 8,983,596,123.45 13,483,233,095.81 22,466,829,219.26
其中：1. 基金申购款 1,580,645,305.20 2,252,279,152.57 3,832,924,457.77 19,634,127,106.15 27,074,516,127.82 46,708,643,233.97
2. 基金赎回款 -4,695,683,388.56 -6,147,902,398.71 -10,843,585,787.27 -10,650,530,982.70 -13,591,283,032.01 -24,241,814,014.71
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 7.4.11 - - - - -568,313,838.83 -568,313,838.83
五、期末所有者权益（基金净值） 10,477,587,382.47 3,838,639,938.31 14,316,227,320.78 13,592,625,465.83 24,512,024,968.26 38,104,650,434.09
7.3.3嘉实债券基金
项目 附注 2008年度 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益
合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,915,169,296.03 1,101,106,116.65 6,016,275,412.68 334,132,310.62 22,285,270.11 356,417,580.73
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -129,625,507.85 -129,625,507.85 - 601,176,681.69 601,176,681.69
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -2,468,459,821.56 -411,810,579.70 -2,880,270,401.26 4,581,036,985.41 1,010,599,716.53 5,591,636,701.94
其中：1. 基金申购款 3,351,505,380.60 681,461,116.55 4,032,966,497.15 9,267,878,859.45 2,158,701,080.59 11,426,579,940.04
2. 基金赎回款 -5,819,965,202.16 -1,093,271,696.25 -6,913,236,898.41 -4,686,841,874.04 -1,148,101,364.06 -5,834,943,238.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 7.4.11 - - - - -532,955,551.68 -532,955,551.68
五、期末所有者权益（基金净值） 2,446,709,474.47 559,670,029.10 3,006,379,503.57 4,915,169,296.03 1,101,106,116.65 6,016,275,412.68
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致，会计估计与最近一期年度报告不一致。
有关会计估计变更的说明如下：
根据中国证券监督管理委员会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，本基金自2008年9月16日起，对证券投资的估值方法进一步明确如下：
（1）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
（2）当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；
因上述估值事项而进行的会计估计变更，本系列基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更对本系列基金的嘉实增长2008年9月16日资产净值和净利润的影响为减少人民币47,135,375.68元，对本基金2008年12月31日资产净值的影响为减少净值人民币153,246.75元，对本基金本年度净利润的影响为减少净利润人民币153,246.75元。此项会计估计变更对本系列基金的嘉实稳健2008年9月16日资产净值和净利润的影响为减少人民币549,495,290.80元，对本基金2008年12月31日资产净值的影响为减少净值人民币6,301,551.50元，对本基金本年度净利润的影响为减少净利润人民币6,301,551.50元。
7.4.2 差错更正的说明
报告期内本基金无涉及重大会计差错事项。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人股东
立信投资有限责任公司 基金管理人股东
德意志资产管理（亚洲）有限公司 基金管理人股东
国都证券有限责任公司 与基金管理人同受重大影响的公司、基金代销机构
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期、上年度可比期间本系列基金均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
（1）嘉实增长基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 35,485,524.28 45,930,368.12
其中：当期已支付 33,006,717.22 42,546,239.70
期末未支付 2,478,807.06 3,384,128.42
（2）嘉实稳健基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 353,225,143.82 308,230,608.34
其中：当期已支付 334,128,642.47 261,079,341.23
期末未支付 19,096,501.35 47,151,267.11
（3）嘉实债券基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费 31,086,329.80 17,844,346.32
其中：当期已支付 29,482,255.46 15,031,696.37
期末未支付 1,604,074.34 2,812,649.95
注:（1）嘉实增长基金、嘉实稳健基金的基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。嘉实债券的基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×年费率/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
(2) 上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付管理费。
7.4.4.2.2 基金托管费
（1）嘉实增长基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 5,914,254.05 7,655,061.40
其中：当期已支付 5,501,119.53 7,091,040.00
期末未支付 413,134.52 564,021.40
（2）嘉实稳健基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 58,870,857.30 51,371,768.05
其中：当期已支付 55,688,107.07 43,513,223.55
期末未支付 3,182,750.23 7,858,544.50
（3）嘉实债券基金
单位：人民币元
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费 10,362,109.89 5,948,115.43
其中：当期已支付 9,827,418.44 5,010,565.43
期末未支付 534,691.45 937,550.00
注:(1) 嘉实增长基金、嘉实稳健基金的基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。嘉实债券基金的基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×年费率/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
(2) 上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付托管费。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
（1）嘉实增长基金
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 129,327,748.45 69,618,717.15 - - 938,650,000.00 815,135.85
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 229,381,182.97 334,147,649.65 - - 2,274,132,000.00 2,179,595.04
（2）嘉实稳健基金
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 1,823,544,970.96 - - - 10,292,800,000.00 9,729,658.79
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 2,827,960,949.58 1,232,831,823.02 - - 9,672,000,000.00 7,825,964.34
（3）嘉实债券基金
单位：人民币元
本期
2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 2,130,396,575.29 3,005,286,953.96 - - 13,259,760,000.00 8,067,985.03
上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金
卖出 交易
金额 利息
收入 交易
金额 利息支出
中国银行股份有限公司 1,648,711,910.72 1,770,989,111.16 - - 10,180,360,000.00 5,940,814.15
7.4.4.4 各关联方投资本系列基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本系列基金的情况
本系列基金的基金管理人于2008年度及2007年度均未持有本系列基金中的嘉实增长和嘉实稳健基金份额。持有的嘉实债券基金份额如下：
份额单位：份
项目 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期初持有的基金份额 34,122,230.69 20,349,044.29
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - 13,773,186.40
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 34,122,230.69 34,122,230.69
期末持有的基金份额
占基金总份额比例 1.39% 0.69%
注: （1）期间申购/买入总份额无红利再投、转换入份额，期间赎回/卖出总份额无转换出份额。（2）基金管理人于2007年2月5日通过本系列基金代销机构申购嘉实债券基金1500万元，申购费为1000元；2006年8月22日，申购嘉实债券基金1200万元，申购费为1000元；2005年10月19日，申购嘉实债券基金1000万元，申购费为1000元。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
（1）嘉实增长基金
基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2008年及2007年年末均未持有本系列基金中的嘉实增长基金的份额。
（2）嘉实稳健基金
份额单位：份
关联方名称 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
立信投资有限责任公司 - - 4,985,967.37 0.02%
（3）嘉实债券基金
份额单位：份
关联方名称 本期末
2008年12月31日 上年度末
2007年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
中诚信托有限责任公司 83,402,001.66 3.41% - -
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
（1）嘉实增长基金
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 134,803,807.95 2,119,212.00 198,931,613.60 2,004,275.63
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。下同。
（2）嘉实稳健基金
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 1,174,262,598.76 16,720,123.17 661,343,367.31 16,349,840.25
（3）嘉实债券基金
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间
2007年1月1日至2007年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 208,562,963.59 4,369,884.00 105,769,672.14 3,499,500.51
7.4.4.6本系列基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
报告期内，本系列基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.5 期末（2008年12月31日）本系列基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.5.1.1 受限证券类别：股票
（1）嘉实增长基金
金额单位：人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额
600583 海油工程 2008-12-31 2009-12-31 非公开发行流通受限 11.55 11.57 1,100,000 12,705,000.00 12,727,000.00
002257 立立电子 2008-6-30 未公布 新股未上市 21.81 21.81 11,500 250,815.00 250,815.00
（2）嘉实稳健基金
金额单位：人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量
（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额
600583 海油工程 2008-12-31 2009-12-31 非公开发行流通受限 11.55 11.57 2,000,000 23,100,000.00 23,140,000.00
002257 立立电子 2008-6-30 未公布 新股未上市 21.81 21.81 27,000 588,870.00 588,870.00
000401 冀东水泥 2008-6-30 2009-7-1 非公开发行流通受限 11.83 9.90 21,200,000 250,796,000.00 209,880,000.00
000729 燕京啤酒 2008-12-15 2009-12-15 非公开发行流通受限 10.20 10.36 3,400,000 34,680,000.00 35,224,000.00
（3）嘉实债券基金
金额单位：人民币元
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额
002257 立立电子 2008-6-30 未公布 新股未上市 21.81 21.81 43,974 959,072.94 959,072.94
7.4.5.1.2 受限证券类别：债券
截至本报告期末2008年12月31日止，本系列基金未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限的债券
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票
截至本报告期末2008年12月31日止，本系列基金未持有暂时停牌的股票
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2008年12月31日止，本系列基金中嘉实债券基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额539,123,991.31元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
0801020 08央行票据20 2009-1-5 106.44 1,000,000 106,440,000.00
0801035 08央行票据35 2009-1-5 106.69 1,000,000 106,690,000.00
0801053 08央行票据53 2009-1-5 107.01 375,000 40,128,750.00
0801062 08央行票据62 2009-1-5 107.17 1,000,000 107,170,000.00
080419 08农发19 2009-1-5 103.52 2,300,000 238,096,000.00
合计 5,675,000 598,524,750.00
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2008年12月31日止，本系列基金无从事证券交易所债券正回购交易的情况。
§8 投资组合报告
8.1 嘉实增长证券投资基金
8.1.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,450,560,099.28 69.12
其中：股票 1,450,560,099.28 69.12
2 固定收益投资 464,067,070.40 22.11
其中：债券 464,067,070.40 22.11
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 3,401,907.05 0.16
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 136,394,106.01 6.50
6 其他资产 44,145,408.37 2.10
合计 2,098,568,591.11 100.00
8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,288,716.35 0.30
B 采掘业 86,435,497.01 4.13
C 制造业 880,945,491.77 42.08
C0 食品、饮料 142,353,415.79 6.80
C1 纺织、服装、皮毛 7,009,921.34 0.33
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 65,018,193.18 3.11
C5 电子 3,318,048.00 0.16
C6 金属、非金属 15,062,287.75 0.72
C7 机械、设备、仪表 196,317,773.55 9.38
C8 医药、生物制品 433,817,258.08 20.72
C99 其他制造业 18,048,594.08 0.86
D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,315,737.52 1.40
E 建筑业 4,017,165.90 0.19
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 161,186,556.52 7.70
H 批发和零售贸易 56,289,329.97 2.69
I 金融、保险业 172,662,000.63 8.25
J 房地产业 53,419,603.61 2.55
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,450,560,099.28 69.30
8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 000651 格力电器 4,023,254 78,212,057.76 3.74
2 600518 康美药业 8,391,375 76,445,426.25 3.65
3 600750 江中药业 6,784,340 75,781,077.80 3.62
4 000848 承德露露 4,672,497 74,152,527.39 3.54
5 600196 复星医药 6,774,177 71,874,017.97 3.43
6 600588 用友软件 3,198,984 70,377,648.00 3.36
7 002028 思源电气 2,270,986 63,587,608.00 3.04
8 600479 千金药业 3,255,013 63,082,151.94 3.01
9 601166 兴业银行 3,940,211 57,527,080.60 2.75
10 000538 云南白药 1,543,728 53,119,680.48 2.54
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的年度报告正文。
8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.1.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 208,780,803.69 7.25
2 601166 兴业银行 206,278,573.11 7.16
3 601088 中国神华 173,931,085.06 6.04
4 600779 水井坊 173,643,185.44 6.03
5 000651 格力电器 151,641,454.40 5.27
6 000983 西山煤电 134,870,832.77 4.68
7 601808 中海油服 113,167,025.57 3.93
8 601699 潞安环能 106,904,509.21 3.71
9 600196 复星医药 105,310,455.46 3.66
10 000972 新 中 基 91,878,747.44 3.19
11 600887 伊利股份 86,435,670.20 3.00
12 000538 云南白药 80,234,112.13 2.79
13 600383 金地集团 79,626,877.32 2.77
14 600015 华夏银行 75,302,310.05 2.62
15 600518 康美药业 73,135,911.03 2.54
16 600750 江中药业 68,812,981.19 2.39
17 601318 中国平安 67,459,924.91 2.34
18 000709 唐钢股份 67,327,913.90 2.34
19 600267 海正药业 67,196,051.41 2.33
20 600867 通化东宝 63,309,202.69 2.20
21 600096 云天化 60,942,320.91 2.12
22 000898 鞍钢股份 57,723,398.88 2.00
8.1.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 220,514,353.99 7.66
2 601166 兴业银行 203,048,177.31 7.05
3 601088 中国神华 169,340,349.57 5.88
4 000423 东阿阿胶 145,899,268.10 5.07
5 000983 西山煤电 109,335,088.11 3.80
6 600779 水井坊 83,017,033.16 2.88
7 002097 山河智能 78,926,286.93 2.74
8 600383 金地集团 75,624,944.06 2.63
9 000538 云南白药 67,903,731.79 2.36
10 600583 海油工程 62,866,390.75 2.18
11 000069 华侨城Ａ 60,564,942.02 2.10
12 600867 通化东宝 58,038,302.97 2.02
13 600859 王府井 53,602,628.86 1.86
14 601699 潞安环能 52,699,190.99 1.83
15 000972 新 中 基 50,631,984.78 1.76
16 000422 湖北宜化 49,713,294.04 1.73
17 600479 千金药业 48,442,387.99 1.68
18 000839 中信国安 48,316,238.08 1.68
19 000898 鞍钢股份 46,830,892.97 1.63
20 600196 复星医药 46,415,483.87 1.61
8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,250,766,647.20
卖出股票收入（成交）总额 3,405,859,166.49
注：8.1.4.1项"买入金额"、8.1.4.2项"卖出金额"及8.1.4.3项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.1.5期末按券种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 60,140,191.90 2.87
2 央行票据 384,438,000.00 18.37
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 19,488,878.50 0.93
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 464,067,070.40 22.17
8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 0801046 08央行票据46 1,300,000 126,074,000.00 6.02
2 0801028 08央行票据28 800,000 77,328,000.00 3.69
3 0801038 08央行票据38 700,000 74,739,000.00 3.57
4 0801034 08央行票据34 600,000 58,062,000.00 2.77
5 0801016 08央行票据16 500,000 48,235,000.00 2.30
8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
8.1.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 580019 石化CWB1 2,323,707 3,401,907.05 0.16
8.1.9 投资组合报告附注
8.1.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.1.9.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.1.9.3期末其他资产构成
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 存出保证金 791,084.19
2 应收证券清算款 29,540,018.46
3 应收股利 -
4 应收利息 12,641,248.19
5 应收申购款 1,173,057.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 44,145,408.37
8.1.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110598 大荒转债 19,488,878.50 0.93
8.1.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
8.2 嘉实稳健证券投资基金
8.2.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 9,557,993,685.46 65.41
其中：股票 9,557,993,685.46 65.41
2 固定收益投资 3,753,693,305.70 25.69
其中：债券 3,753,693,305.70 25.69
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 31,290,241.48 0.21
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,186,883,162.17 8.12
6 其他资产 83,417,666.12 0.57
合计 14,613,278,060.93 100.00
8.2.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 40,520,000.00 0.28
B 采掘业 396,658,906.37 2.77
C 制造业 4,724,639,112.03 33.00
C0 食品、饮料 609,607,160.96 4.26
C1 纺织、服装、皮毛 27,565,485.38 0.19
C2 木材、家具 68,332,962.74 0.48
C3 造纸、印刷 21,274,321.76 0.15
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,452,110,291.62 10.14
C5 电子 15,916,061.25 0.11
C6 金属、非金属 1,189,363,743.07 8.31
C7 机械、设备、仪表 456,471,409.52 3.19
C8 医药、生物制品 883,997,675.73 6.17
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 10,899,324.20 0.08
F 交通运输、仓储业 547,269,706.03 3.82
G 信息技术业 59,029,624.09 0.41
H 批发和零售贸易 420,889,086.88 2.94
I 金融、保险业 2,602,597,977.76 18.18
J 房地产业 571,928,319.20 3.99
K 社会服务业 124,882,914.80 0.87
L 传播与文化产业 10,411,520.00 0.07
M 综合类 48,267,194.10 0.34
合计 9,557,993,685.46 66.76
8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 000792 盐湖钾肥 25,206,206 1,431,208,376.68 10.00
2 600036 招商银行 59,633,886 725,148,053.76 5.07
3 601318 中国平安 23,380,154 621,678,294.86 4.34
4 600276 恒瑞医药 12,705,174 489,276,250.74 3.42
5 000402 金 融 街 62,965,978 479,171,092.58 3.35
6 600585 海螺水泥 17,653,600 457,757,848.00 3.20
7 000729 燕京啤酒 31,927,028 412,066,039.88 2.88
8 600016 民生银行 99,979,568 406,916,841.76 2.84
9 000932 华菱钢铁 64,528,833 294,896,766.81 2.06
10 601006 大秦铁路 33,745,966 270,642,647.32 1.89
注：（1）报告期末，本基金持有的"盐湖钾肥"市值占基金资产净值比例为9.9971％，表中数据为保留小数点后两位、四舍五入所致。（2）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的年度报告正文。
8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.2.4.1 累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 2,303,389,616.43 6.04
2 000001 深发展Ａ 2,029,483,000.97 5.33
3 600019 宝钢股份 2,006,415,992.57 5.27
4 000983 西山煤电 1,486,265,389.38 3.90
5 601186 中国铁建 1,448,107,610.94 3.80
6 601318 中国平安 1,441,557,459.49 3.78
7 000878 云南铜业 1,411,561,308.65 3.70
8 601088 中国神华 1,256,471,033.97 3.30
9 000002 万 科Ａ 952,264,697.62 2.50
10 000792 盐湖钾肥 869,686,360.81 2.28
11 601006 大秦铁路 811,910,894.10 2.13
12 600383 金地集团 782,659,950.75 2.05
13 000898 鞍钢股份 765,389,293.83 2.01
14 601398 工商银行 711,797,258.65 1.87
15 600585 海螺水泥 708,186,527.98 1.86
16 000402 金 融 街 685,821,165.18 1.80
17 601699 潞安环能 665,087,483.39 1.75
18 000932 华菱钢铁 617,905,340.58 1.62
19 600015 华夏银行 509,519,813.69 1.34
20 600016 民生银行 506,620,144.08 1.33
8.2.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 2,903,201,457.66 7.62
2 000002 万 科Ａ 2,149,640,307.47 5.64
3 600019 宝钢股份 2,121,422,988.88 5.57
4 000792 盐湖钾肥 1,754,265,143.26 4.60
5 601186 中国铁建 1,421,631,690.35 3.73
6 601318 中国平安 1,413,386,056.88 3.71
7 000878 云南铜业 1,337,544,824.48 3.51
8 601088 中国神华 1,238,845,733.85 3.25
9 601398 工商银行 1,231,836,360.83 3.23
10 000001 深发展Ａ 1,205,022,296.33 3.16
11 601699 潞安环能 1,114,372,601.38 2.92
12 600348 国阳新能 873,521,917.39 2.29
13 600383 金地集团 670,626,642.18 1.76
14 000983 西山煤电 643,904,779.67 1.69
15 600004 白云机场 593,487,632.00 1.56
16 600325 华发股份 586,470,416.38 1.54
17 600737 中粮屯河 561,237,494.03 1.47
18 000898 鞍钢股份 548,042,285.28 1.44
19 600104 上海汽车 470,350,475.57 1.23
20 601390 中国中铁 427,848,221.57 1.12
8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 32,542,654,139.05
卖出股票收入（成交）总额 33,544,202,056.00
注：8.2.4.1项"买入金额"、8.2.4.2项"卖出金额"及8.2.4.3项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.2.5期末按券种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 90,259,016.00 0.63
2 央行票据 2,899,356,000.00 20.25
3 金融债券 753,132,000.00 5.26
其中：政策性金融债 753,132,000.00 5.26
4 企业债券 2,085,587.20 0.01
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 8,860,702.50 0.06
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 3,753,693,305.70 26.22
8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 0801092 08央行票据92 6,000,000 587,040,000.00 4.10
2 0801084 08央行票据84 6,000,000 586,020,000.00 4.09
3 0801098 08央行票据98 5,000,000 489,700,000.00 3.42
4 080416 08农发16 3,000,000 318,570,000.00 2.23
5 0801034 08央行票据34 3,000,000 290,310,000.00 2.03
8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
期末本基金未持有资产支持证券。
8.2.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
金额单位：人民币元
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 580019 石化CWB1 19,917,200 29,158,780.80 0.20
2 580016 上汽CWB1 790,308 2,131,460.68 0.01
8.2.9 投资组合报告附注
8.2.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.2.9.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.2.9.3其他资产构成
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 存出保证金 3,806,591.14
2 应收证券清算款 2,293,115.93
3 应收股利 -
4 应收利息 76,580,555.58
5 应收申购款 737,403.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 83,417,666.12
8.2.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 125528 柳工转债 7,742,568.90 0.05
2 125960 锡业转债 1,118,133.60 0.01
8.2.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票简称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值
比例(%) 流通受限情况说明
1 000729 燕京啤酒 35,224,000.00 0.25 非公开发行流通受限
8.3 嘉实债券证券投资基金
8.3.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 959,072.94 0.03
其中：股票 959,072.94 0.03
2 固定收益投资 3,202,331,467.96 89.94
其中：债券 3,202,331,467.96 89.94
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 298,499,615.50 8.38
6 其他资产 58,540,511.07 1.64
合计 3,560,330,667.47 100.00
8.3.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 959,072.94 0.03
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 959,072.94 0.03
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 959,072.94 0.03
8.3.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 002257 立立电子 43,974 959,072.94 0.03
8.3.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.3.4.1 累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600026 中海发展 297,196,982.48 4.94
2 601899 紫金矿业 64,878,536.62 1.08
3 600449 赛马实业 51,766,104.60 0.86
4 000960 锡业股份 46,024,203.76 0.76
5 601186 中国铁建 32,651,680.00 0.54
6 600236 桂冠电力 28,747,847.52 0.48
7 601898 中煤能源 28,510,020.00 0.47
8 600585 海螺水泥 15,326,542.00 0.25
9 000024 招商地产 11,880,000.00 0.20
10 601766 中国南车 11,390,277.64 0.19
11 002244 滨江集团 4,909,272.27 0.08
12 000726 鲁 泰Ａ 3,572,985.13 0.06
13 002242 九阳股份 2,310,079.52 0.04
14 002269 美邦服饰 2,235,093.12 0.04
15 002267 陕天然气 2,100,695.94 0.03
16 002237 恒邦股份 1,581,922.20 0.03
17 002249 大洋电机 1,557,248.00 0.03
18 002233 塔牌集团 1,517,508.91 0.03
19 002241 歌尔声学 1,270,185.30 0.02
20 002251 步 步 高 1,242,503.36 0.02
8.3.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600026 中海发展 186,026,781.23 3.09
2 601088 中国神华 84,384,908.77 1.40
3 601857 中国石油 79,559,266.79 1.32
4 601899 紫金矿业 74,235,278.60 1.23
5 601939 建设银行 65,169,778.43 1.08
6 601919 中国远洋 58,496,253.96 0.97
7 601601 中国太保 45,643,114.81 0.76
8 600449 赛马实业 38,329,119.63 0.64
9 601186 中国铁建 36,044,208.82 0.60
10 000960 锡业股份 35,400,604.12 0.59
11 601169 北京银行 34,863,093.33 0.58
12 601808 中海油服 28,162,289.77 0.47
13 600236 桂冠电力 27,862,615.76 0.46
14 601898 中煤能源 26,998,103.20 0.45
15 601766 中国南车 22,112,732.60 0.37
16 000024 招商地产 14,254,587.01 0.24
17 600585 海螺水泥 10,654,352.62 0.18
18 002128 露天煤业 4,488,510.45 0.07
19 601918 国投新集 4,433,717.77 0.07
20 002242 九阳股份 4,297,487.40 0.07
8.3.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 630,176,998.84
卖出股票收入（成交）总额 946,243,818.83
注：8.3.4.1项"买入金额"、8.3.4.2项"卖出金额"及8.3.4.3项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.3.5 期末按券种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,253,810,050.90 41.71
2 央行票据 890,623,000.00 29.62
3 金融债券 622,752,000.00 20.71
其中：政策性金融债 622,752,000.00 20.71
4 企业债券 249,826,713.28 8.31
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 185,319,703.78 6.16
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 3,202,331,467.96 106.52
8.3.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 010203 02国债⑶ 3,713,120 380,074,963.20 12.64
2 010110 21国债⑽ 2,371,040 245,284,088.00 8.16
3 080419 08农发19 2,300,000 238,096,000.00 7.92
4 0801035 08央行票据35 2,000,000 213,380,000.00 7.10
5 0801023 08央行票据23 1,900,000 202,331,000.00 6.73
8.3.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
期末本基金未持有资产支持证券。
8.3.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
期末本基金未持有权证。
8.3.9 投资组合报告附注
8.3.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.3.9.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.3.9.3期末其他资产构成
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 存出保证金 369,120.43
2 应收证券清算款 10,320,983.09
3 应收股利 -
4 应收利息 46,030,998.64
5 应收申购款 1,819,408.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 58,540,511.07
8.3.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 125709 唐钢转债 62,140,430.94 2.07
2 110598 大荒转债 45,099,362.00 1.50
3 125528 柳工转债 31,793,853.54 1.06
4 110227 赤化转债 10,875,945.60 0.36
5 110971 恒源转债 6,411,077.10 0.21
6 125572 海马转债 1,609,600.20 0.05
7 128031 巨轮转债 488,525.40 0.02
8.3.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票简称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值
比例(%) 流通受限情况说明
1 002257 立立电子 959,072.94 0.03 新股未上市
§9 基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
基金简称 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例(%) 持有份额 占总份额比例(%)
嘉实增长 28,678 26,881.77 534,185,916.37 69.29 236,729,352.22 30.71
嘉实稳健 964,679 21,977.47 186,285,050.74 0.88 21,014,919,076.73 99.12
嘉实债券 55,717 43,913.16 718,684,353.95 29.37 1,728,025,120.52 70.63
9. 2期末基金管理人的从业人员持有本系列开放式基金的情况
项目 基金简称 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所有从业人员
持有本系列开放式基金 嘉实增长 379,752.10 0.0492
嘉实稳健 486,863.26 0.0023
嘉实债券 6,295,235.00 0.2573
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金简称 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
基金合同生效日（2003年7月9日）基金份额总额 945,335,227.25 1,030,248,511.17 586,521,597.17
报告期期初基金份额总额 610,643,329.30 27,504,708,270.36 4,915,169,296.03
报告期期间基金总申购份额 757,223,808.49 3,198,415,881.10 3,351,505,380.60
报告期期间基金总赎回份额 -596,951,869.20 -9,501,920,023.99 -5,819,965,202.16
报告期期间基金拆分变动份额 - - -
报告期期末基金份额总额 770,915,268.59 21,201,204,127.47 2,446,709,474.47
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1基金管理人重大人事变动情况
（1）本系列基金管理人于2008年7月18日发布《关于戴京焦女士任公司副总经理的公告》；2008年8月28日发布《关于公司高级管理人员变动的公告》，窦玉明先生不再担任公司副总经理职务。
（2）2008年2月28日，基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》，邹唯先生不再担任嘉实稳健基金基金经理职务，嘉实稳健基金由现任基金经理忻怡先生独立管理。2008年4月11日，基金管理人发布《关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告》，刘熹先生任嘉实债券基金基金经理，刘夫先生不再担任嘉实债券基金基金经理职务。
11.2.2基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动情况。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本系列基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本系列基金/基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本系列基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给安永华明会计师事务所的审计费220,000.00元，该审计机构已连续6年提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本系列基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1嘉实增长基金
（1）股票交易量及佣金情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单
元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 佣金 占当期佣金
总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 1 1,508,864,110.36 19.87% 1,282,533.48 20.19%
中信证券股份有限公司 1 2,757,758,682.59 36.31% 2,240,698.75 35.27%
东吴证券有限责任公司 1 218,470,470.72 2.88% 185,699.53 2.92%
中信建投证券有限责任公司 1 - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - -
渤海证券股份有限公司 1 3,110,373,262.19 40.95% 2,643,802.52 41.62%
注1：本表"佣金"指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计（适用本系列基金）。
注2：交易单元的选择标准和程序（适用本系列基金）
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
（2）债券交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期债券
成交总额的比例
国泰君安证券股份有限公司 30,599,016.60 22.40%
渤海证券股份有限公司 105,975,641.19 77.60%
（3）债券回购交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例
国泰君安证券股份有限公司 198,000,000.00 66.44%
渤海证券股份有限公司 100,000,000.00 33.56%
（4）权证交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期权证
成交总额的比例
中信证券股份有限公司 5,367,742.90 80.16%
渤海证券股份有限公司 1,328,541.11 19.84%
11.7.2嘉实稳健基金
（1）股票交易量及佣金情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单
元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 佣金 占当期佣金
总量的比例
联合证券有限责任公司 2 4,007,192,801.73 6.15% 3,406,120.78 6.24% 新增1个
国泰君安证券股份有限公司 2 12,225,377,280.58 18.75% 10,052,081.10 18.42% 新增1个
海通证券股份有限公司 1 1,011,776,037.97 1.55% 860,007.15 1.58%
中国国际金融有限公司 1 3,973,726,795.50 6.09% 3,377,669.84 6.19%
中国银河证券股份有限公司 1 778,532,957.01 1.19% 661,747.94 1.21%
申银万国证券股份有限公司 1 12,844,630,739.14 19.70% 10,436,352.43 19.12%
国信证券股份有限公司 1 802,683,515.75 1.23% 682,264.25 1.25%
湘财证券有限责任公司 1 858,651,252.92 1.32% 729,843.44 1.34%
中信建投证券有限责任公司 1 2,868,985,334.57 4.40% 2,438,634.33 4.47%
中信证券股份有限公司 2 3,857,416,833.29 5.92% 3,278,796.32 6.01% 新增1个
国金证券股份有限公司 1 7,917,338,509.53 12.14% 6,729,698.08 12.33% 新增
安信证券股份有限公司 1 8,696,444,006.95 13.34% 7,391,959.05 13.54% 新增
宏源证券股份有限公司 1 3,433,353,308.56 5.27% 2,918,342.71 5.35% 新增
光大证券股份有限公司 1 750,726,728.71 1.15% 638,114.48 1.17% 新增
华宝证券经纪有限责任公司 1 - - - - 新增
齐鲁证券有限公司 1 520,244,989.71 0.80% 422,703.12 0.77% 新增
英大证券有限责任公司 2 661,056,025.96 1.01% 561,902.60 1.03% 新增
招商证券股份有限公司 1 - - - - 新增
（2）债券交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期债券
成交总额的比例
申银万国证券股份有限公司 267,983.63 0.16%
国金证券股份有限公司 17,034,260.40 10.13%
安信证券股份有限公司 150,790,602.90 89.71%
（3）债券回购交易情况：无
（4）权证交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期权证
成交总额的比例
宏源证券股份有限公司 1,713,946.56 100%
11.7.3嘉实债券基金
（1）股票交易量及佣金情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 佣金 占当期佣金
总量的比例
中信证券股份有限公司 1 825,273,016.05 87.22% 1,205,951.52 88.70%
联合证券有限责任公司 1 120,970,802.78 12.78% 153,607.50 11.30%
（2）债券交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期债券
成交总额的比例
中信证券股份有限公司 6,380,887,211.85 86.68%
联合证券有限责任公司 980,754,773.62 13.32%
（3）债券回购交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例
中信证券股份有限公司 65,521,700,000.00 100%
（4）权证交易情况
金额单位：人民币元
券商名称 成交金额 占当期权证
成交总额的比例
中信证券股份有限公司 70,554,827.61 100%
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2009年3月26日
