重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司（简称：交通银行）根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金名称：富国天益价值证券投资基金
基金简称：富国天益价值
交易代码：100020
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年6月15日
报告期末基金份额总额：3,913,982,500.89份
（二）投资目标：本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金在大类资产配置和行业配置层面，遵循自上而下的积极策略，个股选择层面，遵循自下而上的积极策略。根据基金经理对股票市场变动的趋势的判断，决定基金资产在股票、债券、现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保基金资产的安全。本基金的股票选择，主要采取价值型选股策略。以公司行业研究员的基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精选价值被低估的投资品种，并确保基金的股票组合满足以下条件：（1）市净率P/B低于市场平均水平；（2）组合中70%以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准：95%的中信标普300指数+5%的中信国债指数
风险收益特征：本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。
（三）基金管理人：富国基金管理有限公司
注册地址：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码：200120
法定代表人：陈敏
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
（四）基金托管人：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）本基金选用的信息披露报刊：中国证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
交通银行 上海市银城中路188号交银金融大厦
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）自基金合同生效后的主要会计数据和财务指标
指标名称 2006年 2005年 2004-6-15至2004-12-31
1、基金本期净收益 155,387,110.07元 42,695,631.42元 20,933,753.29元
2、加权平均基金份额本期净收益 0.0818元 0.1727元 0.0269元
3、期末可供分配基金份额收益 0.0258元 0.0898元 0.0204元
4、期末基金资产净值 5,983,856,672.92元 222,662,922.77元 477,569,218.42元
5、期末基金份额净值 1.5288元 1.0898元 1.0405元
6、本期基金份额净值增长率 167.57% 14.84% 6.03%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、富国天益价值证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 45.23% 1.39% 40.99% 1.34% 4.24% 0.05%
过去六个月 50.65% 1.22% 42.36% 1.33% 8.29% -0.11%
过去一年 167.57% 1.36% 114.49% 1.33% 53.08% 0.03%
合同生效至今 225.80% 1.12% 88.39% 1.23% 137.41% -0.11%
2、自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：截止日期为2006年12月31日。
3、自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金每年份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：2004年按实际存续期计算。
（三）自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金每年收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2004 0.20 1次分红
2005 1.00 4次分红
2006 2.30 4次分红
合计 3.50 9次分红
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组情况
1、 基金管理人
富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2006年12月31日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金七只开放式证券投资基金。
2、 基金经理
陈戈先生，1972年出生，硕士，9年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所任研究员。2000年10月加入富国基金管理有限公司，历任研究策划部研究员、研究策划部副经理，现兼任总经理助理、研究策划部经理。
（二）遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
本基金在报告期内净值增长率167.57%，期间每10份基金份额派发红利2.30元。按照晨星分类，报告期内本基金在79只可比基金中排名第4。
2006年A股市场出现了大幅上扬行情，市场热点纷承，个股表现活跃。在纷乱的市场环境中，本基金依旧保持了一贯的投资风格，坚持既定投资策略和严格的选股标准。由于布局合理，本基金依然取得了良好的投资收益。下半年本基金实施了拆分持续营销活动，基金规模有了大幅增长。在拆分期间，本基金利用三季度市场调整的良好机会迅速建仓，并保持了投资风格的一致与稳定，也取得了良好的效果。
我们看好A股市场中长期的发展前景。政府逆周期宏观调控将使经济增长更为平稳和健康，不会对市场造成较大的负面影响。宏观经济的平稳快速增长，提供了股市长期走牛的大背景。同时由于有了全流通机制，最了解企业的大股东也将加入"用脚投票"的行列，股票价格会更有效地反映其价值。全流通将降低整个市场的投机性，使A股市场更为有效，成为一个价值驱动的市场，结构性分化将加剧。
（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
2007年我们预计市场仍将保持活跃，投资者将面临众多投资选择，但是投资陷井也将相荣伴生。只有那些能够持续创造股东价值的企业才能在本轮牛市中长期胜出，并充分享受估值溢价。在全流通的大潮面前，层出不穷的虚幻的题材、概念，注定只能是昙花一现。在指数的上扬过程中，可能很多股票将重新踏上漫漫熊途。
2007年富国天益价值基金仍将秉承"追求价值、注重成长"的投资理念，在自上而下的策略指导下，精选个股，做中长期投资布局。在行业配置方面，我们将以中国经济结构转型和产业升级两大趋势为主要线索，重点关注消费服务类行业，包括零售、食品饮料、餐饮旅游、金融服务、交通运输、消费电子、医药及医疗服务等行业；科技与创新产业，装备制造业；以及具有产业整合和购并机会的部分上游行业等。
四、托管人报告
2006年，交通银行在富国天益价值证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人--富国基金管理有限公司在富国天益价值 基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。
2006年，由富国天益价值证券投资基金管理人--富国基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关富国天益价值证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
本基金审计的注册会计师出具的是无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告（经审计）
（一）会计报告书
1、2006年12月31日资产负债表 金额单位：人民币元
资 产 期末数 年初数
资产：
银行存款 294,743,813.27 5,879,052.91
清算备付金 1,946,017.02 301,032.91
交易保证金 662,341.85 631,465.52
应收证券交易清算款 222,945.34
应收股利 　
应收利息 2,012,342.64 574,365.28
应收申购款 147,532,914.90 156,336.40
其他应收款 　
股票投资市值 5,557,401,431.97 193,994,823.65
其中：股票投资成本 3,448,348,618.12 161,482,054.18
债券投资市值 140,095,031.20 23,416,263.00
其中：债券投资成本 139,939,900.00 23,453,103.90
权证投资市值 32,517,829.66
其中：权证投资成本 22,494,391.71
买入返售证券
待摊费用
其他资产
　 　
资产合计 6,176,911,722.51 225,176,285.01
负债及基金持有人权益
负债：
应付证券清算款 133,514,781.59 751,697.25
应付赎回款 50,276,357.10 1,026,681.62
应付赎回费 113,841.82 2,151.51
应付管理人报酬 6,401,061.76 272,413.19
应付托管费 1,066,843.63 45,402.19
应付佣金 1,151,909.67 62,631.22
应付利息 　
应付收益 　
未交税金 　
其他应付款 430,254.02 252,385.26
卖出回购证券款 　
短期借款 　
预提费用 100,000.00 100,000.00
其他负债 　 　
负债合计 193,055,049.59 2,513,362.24
　
基金持有人权益 　
实收基金 3,913,982,500.89 204,306,824.29
未实现利得 1,968,898,564.04 -730,442.53
未分配收益 100,975,607.99 19,086,541.01
持有人权益合计 5,983,856,672.92 222,662,922.77
负债与持有人权益总计 6,176,911,722.51 225,176,285.01
所附附注为本会计报表的组成部分
2、2006年度经营业绩表 金额单位：人民币元
项 目 　　　　 本期数 上年同期数
一、收入 193,318,339.33 47,824,824.02
1、股票差价收入 164,259,097.82 41,722,637.95
2、债券差价收入 568,245.30 2,067,393.51
3、权证差价收入 7,439,859.81 48,995.13
4、债券利息收入 2,080,073.96 1,283,932.49
5、存款利息收入 2,302,099.70 361,283.56
6、股利收入 14,185,633.05 1,945,435.48
7、买入返售证券收入
8、其他收入 2,483,329.69 395,145.90
二、费用 37,931,229.26 5,129,192.60
1、基金管理人报酬 31,774,503.44 4,051,017.89
2、基金托管费 5,295,750.59 675,169.69
3、卖出回购证券支出 558,720.48 48,471.29
4、利息支出
5、其他费用 302,254.75 354,533.73
其中：债券帐户维护费 18,770.00 20,210.00
信息披露费 200,000.00 250,000.00
审计费用 70,000.00 80,000.00
三、 基金净收益 155,387,110.07 42,695,631.42
加：未实现收益 2,086,755,454.43 4,251,939.73
四、 基金经营业绩 2,242,142,564.50 46,947,571.15
所附附注为本会计报表的组成部分
3、2006年度基金收益分配表 金额单位：人民币元
项目 本期数 上年同期数
本期基金净收益 155,387,110.07 42,695,631.42
加: 期初基金净收益 19,086,541.01 9,369,010.42
加: 本期损益平准金 41,467,598.79 -5,628,966.18
可供分配基金净收益 215,941,249.87 46,435,675.66
减: 本期已分配基金净收益 100,892,516.31 27,349,134.65
减： 本期因基金份额拆分而收益转份额 14,073,125.57
期末基金净收益 100,975,607.99 19,086,541.01
所附附注为本会计报表的组成部分
4、2006年度基金净值变动表 金额单位：人民币元
项目 本期数 上年同期数
一、期初基金净值 222,662,922.77 477,569,218.42
二、本期经营活动：
基金净收益 155,387,110.07 42,695,631.42
未实现利得 2,086,755,454.43 4,251,939.73
经营活动产生的基金净值变动数 2,242,142,564.50 46,947,571.15
三、本期基金单位交易：
基金申购款 7,112,872,848.53 244,243,404.16
基金赎回款 -3,492,929,146.57 -518,748,136.31
基金单位交易产生的基金净值变动数 3,619,943,701.96 -274,504,732.15
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -100,892,516.31 -27,349,134.65
五、期末基金净值 5,983,856,672.92 222,662,922.77
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
1、年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致
2、本报告期没有发生重大会计差错。
3、关联方关系及其交易
（1） 关联方关系
企业名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
注册登记人、 基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
海通证券股份有限公司（"海通证券"） 基金管理人的股东、基金代销机构
申银万国证券股份有限公司（"申银万国证券"） 基金管理人的股东、基金代销机构
山东省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
蒙特利尔银行 基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2） 通过关联方席位进行的交易
关联方名称 2006年度 2005年度.
股票买卖 年成交金额 占全年交易金额的比例 年成交金额 占全年交易金额的比例
海通证券 704,872,064.05 14.92% 46,614,982.88 7.48%
申银万国证券 1,097,530,067.93 23.23% 69,616,967.51 11.17%
债券买卖 年成交金额 占全年交易金额的比例 年成交金额 占全年交易金额的比例
海通证券 1,182,803.00 1.97% 39,921,974.80 12.80%
申银万国证券 5,105,500.00 8.49% 69,336,915.10 22.24%
权证买卖 年成交金额 占全年交易金额的比例 年成交金额 占全年交易金额的比例
海通证券 22,877,521.27 76.43%
申银万国证券 1,409,513.00 4.71% 45,360.00 92.57%
证券回购 年成交金额 占全年交易金额的比例 年成交金额 占全年交易金额的比例
海通证券 - - - -
2006年度
佣金 年佣金 占全年佣金总量的比例 年末余额 占应付佣金余额的比例
海通证券股份有限公司 577,993.63 15.13% 329,020.27 28.56%
申银万国证券股份有限公司 866,653.71 22.68% 418,369.23 36.32%
2005年度.
佣金 年佣金 占全年佣金总量的比例 年末余额 占应付佣金余额的比例
海通证券股份有限公司 37,858.60 7.60% 7,289.55 11.64%
申银万国证券股份有限公司 55,054.12 11.05% 8,602.90 13.74%
注：（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
（2）股票交易佣金为成交金额的1‰扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2006年9月4日，本基金网下申购我公司股东海通证券股份有限公司分销的招商局地产控股股份有限公司发行的可转换公司债1440（张），申购价格为100元，特此说明。
（3） 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于2006年度及2005年度未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。
（4） 基金管理人及托管人报酬
基金管理人报酬--基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2006年度 272,413.19 31,774,503.44 25,645,854.87 6,401,061.76
年初余额 本期计提 本期支付 年末余额
2005年度 599,921.37 4,051,017.89 4,378,526.07 272,413.19
基金托管人报酬--基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2006年度 45,402.19 5,295,750.59 4,274,309.15 1,066,843.63
年初余额 本期计提 本期支付 年末余额
2005年度 99,986.88 675,169.69 729,754.38 45,402.19
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目 2006-12-31 2005-12-31
银行存款余额 294,743,813.27 5,879,052.91
项目 2006年度 2005年度
银行存款产生的利息收入 2,001,165.89 227,145.02
（5） 关联方持有基金份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人于2006年度及2005年度均未持有本基金。
B. 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2006年及2005年年末均未持有本基金份额。
4、期末流通受限的基金资产
A、 截止2006年12月31日，因股权分置改革流通受限的基金资产：
股票代码 股票名称 数量(股) 投资成本(元) 期末估值单价(元) 期末估值总额(元) 停牌日期(年/月/日) 复牌日期(年/月/日) 复牌开盘单价(元)
000895 S双汇 200,000 2,520,978.95 31.17 6,234,000.00 2006-6-1 - -
B、 截止2006年12月31日，因其他原因流通受限的基金资产：
股票名称 中签日期 上市日期 数量（股） 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 受限原因
众和股份 2006-9-20 2007-1-12 16,788 148,405.92 231,674.40 市价 网下申购锁定期
江苏宏宝 2006-9-21 2007-1-12 51,209 198,690.92 358,975.09 市价 网下申购锁定期
德棉股份 2006-9-22 2007-1-18 93,547 303,092.28 472,412.35 市价 网下申购锁定期
青岛软控 2006-9-28 2007-1-18 14,906 387,556.00 705,799.10 市价 网下申购锁定期
东源电器 2006-9-27 2007-1-18 21,211 167,142.68 299,287.21 市价 网下申购锁定期
高新张铜 2006-10-12 2007-1-25 79,689 338,678.25 753,857.94 市价 网下申购锁定期
雪 莱 特 2006-10-12 2007-1-25 16,279 111,673.94 305,556.83 市价 网下申购锁定期
大港股份 2006-11-1 2007-2-16 65,825 348,872.50 566,095.00 市价 网下申购锁定期
太阳纸业 2006-11-3 2007-2-16 126,232 2,108,074.40 2,404,719.60 市价 网下申购锁定期
苏州固锝 2006-11-1 2007-2-16 26,780 171,124.20 275,298.40 市价 网下申购锁定期
中材科技 2006-11-7 2007-2-26 24,628 221,159.44 477,783.20 市价 网下申购锁定期
金 螳 螂 2006-11-6 2007-2-26 12,282 157,209.60 294,768.00 市价 网下申购锁定期
孚日股份 2006-11-14 2007-2-26 106,373 711,635.37 921,190.18 市价 网下申购锁定期
海鸥卫浴 2006-11-14 2007-2-26 35,152 282,270.56 782,835.04 市价 网下申购锁定期
东方海洋 2006-11-14 2007-2-28 19,316 144,676.84 224,645.08 市价 网下申购锁定期
鲁阳股份 2006-11-21 2007-2-28 19,458 214,038.00 524,976.84 市价 网下申购锁定期
新 海 宜 2006-11-21 2007-2-28 22,868 198,036.88 308,718.00 市价 网下申购锁定期
金智科技 2006-11-28 2007-3-8 13,587 192,935.40 302,310.75 市价 网下申购锁定期
国脉科技 2006-12-6 2007-3-15 12,036 121,563.60 241,923.60 市价 网下申购锁定期
青岛金王 2006-12-6 2007-3-15 27,688 212,920.72 329,764.08 市价 网下申购锁定期
山河智能 2006-12-12 见以下注释 25,786 257,860.00 835,724.26 市价 网下申购锁定期
海翔药业 2006-12-13 见以下注释 16,633 192,277.48 266,128.00 市价 网下申购锁定期
广东鸿图 2006-12-20 见以下注释 17,212 196,388.92 332,191.60 市价 网下申购锁定期
冠福家用 2006-12-20 见以下注释 29,192 173,984.32 326,366.56 市价 网下申购锁定期
日照港 2006-9-28 2007-1-18 255,339 1,200,093.30 1,843,547.58 市价 网下申购锁定期
广深铁路 2006-12-18 见以下注释 741,134 2,786,663.84 5,336,164.80 市价 网下申购锁定期
北辰实业 2006-9-28 2007-1-16 431,418 1,035,403.20 2,881,872.24 市价 网下申购锁定期
中国人寿 2006-12-26 2007-1-9 98,000 1,850,240.00 1,850,240.00 市价 新股未上市
中国人寿 2006-12-26 见以下注释 264,600 4,995,648.00 4,995,648.00 市价 网下申购锁定期
平煤天安 2006-11-10 2007-2-26 248,997 2,031,815.52 2,701,617.45 市价 网下申购锁定期
招商轮船 2006-11-23 2007-3-1 712,200 2,642,262.00 5,661,990.00 市价 网下申购锁定期
中国银行 2006-6-28 2007-1-5 377,256 1,161,948.48 2,048,500.08 市价 网下申购锁定期
大唐发电 2006-12-12 2007-3-20 227,000 1,516,360.00 2,342,640.00 市价 网下申购锁定期
注：该股票上市日期为网上发行股票上市日起锁定三个月后上市。
C、 年末无持有流通受限的债券。
七、投资组合报告（2006年12月31日）
（一）基金资产组合情况
截至2006年12月31日，富国天益价值证券投资基金资产净值为5,983,856,672.92元，基金份额净值为1.5288元，基金份额累计净值为2.4853元。其资产组合情况如下：
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 股票 5,557,401,431.97 89.97
2 债券 140,095,031.20 2.27
3 权证 32,517,829.66 0.53
4 银行存款及清算备付金 296,689,830.29 4.80
5 其他资产 150,207,599.39 2.43
合计 6,176,911,722.51 100.00
（二）按行业分类的股票投资组合
序号 分 类 市 值 （元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 110,004,863.68 1.84
2 B 采掘业 399,202,271.01 6.67
3 C 制造业 2,735,312,373.59 45.72
4 C0 食品、饮料 716,967,946.49 11.98
5 C1 纺织、服装、皮毛 1,625,276.93 0.03
6 C2 木材、家具 　 　
7 C3 造纸、印刷 22,909,399.60 0.38
8 C4 石油、化学、塑胶、塑料 419,682,229.54 7.01
9 C5 电子 208,160,847.19 3.48
10 C6 金属、非金属 610,083,084.33 10.20
11 C7 机械、设备、仪表 481,402,119.83 8.05
12 C8 医药、生物制品 274,151,705.60 4.58
13 C9 其他制造业 329,764.08 0.01
14 D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,342,640.00 0.04
15 E 建筑业 294,768.00 0.00
16 F 交通运输、仓储业 176,988,786.36 2.96
17 G 信息技术业 584,250,654.81 9.76
18 H 批发和零售贸易 615,077,959.20 10.28
19 I 金融、保险业 642,761,588.08 10.74
20 J 房地产业 183,649,432.24 3.07
21 K 社会服务业 　 　
22 L 传播与文化产业 　 　
23 M 综合类 107,516,095.00 1.80
　 合 计 5,557,401,431.97 92.87
（三）报告期末前十名股票投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（股） 市值(元) 市值占基金资产净值比例（%）
1 002024 苏宁电器 12,280,448 557,532,339.20 9.32
2 600519 贵州茅台 5,985,261 525,685,473.63 8.79
3 600271 航天信息 13,184,581 461,592,180.81 7.71
4 600585 海螺水泥 12,380,002 371,400,060.00 6.21
5 00538 云南白药 11,003,840 273,885,577.60 4.58
6 600036 招商银行 16,280,000 266,340,800.00 4.45
7 600028 中国石化 28,280,000 257,913,600.00 4.31
8 600016 民生银行 25,080,000 255,816,000.00 4.28
9 600143 金发科技 4,238,053 169,776,403.18 2.84
10 00792 盐湖钾肥 6,886,006 162,234,301.36 2.71
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1．报告期内累计买入金额占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
序号 证券代码 证券名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例
1 600271 航天信息 366,931,458.00 164.79
2 002024 苏宁电器 290,580,553.29 130.50
3 600519 贵州茅台 269,333,063.06 120.96
4 600585 海螺水泥 197,201,711.80 88.57
5 600028 中国石化 180,845,151.68 81.22
6 000538 云南白药 175,106,081.63 78.64
7 600036 招商银行 165,354,764.14 74.26
8 600016 民生银行 141,098,278.66 63.37
9 000792 盐湖钾肥 140,286,213.68 63.00
10 600009 上海机场 131,211,939.43 58.93
11 600030 中信证券 128,693,532.80 57.80
12 002069 獐 子 岛 112,668,313.08 50.60
13 600563 法拉电子 109,277,484.98 49.08
14 600875 东方电机 107,291,387.66 48.19
15 000039 中集集团 105,752,339.52 47.49
16 000869 张 裕Ａ 101,302,474.96 45.50
17 600583 海油工程 98,673,907.47 44.32
18 600143 金发科技 83,003,849.18 37.28
19 002028 思源电气 79,674,538.10 35.78
20 600694 大商股份 71,133,920.89 31.95
21 600879 火箭股份 67,277,827.97 30.22
22 600415 小商品城 65,623,195.38 29.47
23 002076 雪 莱 特 63,617,332.64 28.57
24 600048 保利地产 62,983,391.28 28.29
25 600406 国电南瑞 52,984,972.66 23.80
26 000402 金 融 街 49,161,251.34 22.08
27 600320 振华港机 47,476,378.59 21.32
28 600050 中国联通 35,715,471.47 16.04
29 600312 平高电气 34,334,258.89 15.42
30 002025 航天电器 33,559,831.95 15.07
31 600887 伊利股份 33,524,202.53 15.06
32 600331 宏达股份 32,904,199.26 14.78
33 600309 烟台万华 28,770,132.09 12.92
34 600066 宇通客车 27,843,267.17 12.50
35 600596 新安股份 27,487,582.58 12.34
36 600549 厦门钨业 26,954,288.84 12.11
37 000060 中金岭南 22,367,791.59 10.05
38 000807 云铝股份 20,635,677.26 9.27
39 600456 宝钛股份 19,906,247.85 8.94
40 000069 华侨城Ａ 17,430,870.85 7.83
41 600123 兰花科创 16,358,716.10 7.35
42 000927 一汽夏利 14,526,992.86 6.52
43 600308 华泰股份 11,592,930.72 5.21
44 600261 浙江阳光 10,271,758.49 4.61
45 000619 海螺型材 7,924,490.18 3.56
46 600000 浦发银行 7,431,265.81 3.34
47 601628 中国人寿 6,845,888.00 3.07
48 000983 西山煤电 5,084,851.96 2.28
2. 报告期内累计卖出金额占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
序号 证券代码 证券名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）
1 600030 中信证券 100,486,156.86 45.13
2 002024 苏宁电器 70,763,839.91 31.78
3 600028 中国石化 56,867,793.20 25.54
4 600519 贵州茅台 52,503,594.91 23.58
5 600036 招商银行 47,520,786.88 21.34
6 600320 振华港机 47,136,388.92 21.17
7 600016 民生银行 44,094,537.71 19.80
8 002025 航天电器 26,670,414.36 11.98
9 600331 宏达股份 24,716,900.27 11.10
10 000069 华侨城Ａ 24,242,972.70 10.89
11 600694 大商股份 21,785,329.77 9.78
12 600123 兰花科创 21,064,355.13 9.46
13 600583 海油工程 18,280,351.96 8.21
14 600000 浦发银行 17,691,507.66 7.95
15 000927 一汽夏利 16,575,368.42 7.44
16 600009 上海机场 16,406,237.47 7.37
17 600585 海螺水泥 16,137,209.90 7.25
18 600875 东方电机 15,052,970.16 6.76
19 600261 浙江阳光 11,065,545.10 4.97
20 000792 盐湖钾肥 10,404,759.46 4.67
21 000983 西山煤电 8,598,452.90 3.86
22 600563 法拉电子 8,589,522.15 3.86
23 000619 海螺型材 8,443,159.10 3.79
24 600418 江淮汽车 8,290,213.97 3.72
25 000895 S 双 汇 8,242,261.80 3.70
26 600406 国电南瑞 8,064,077.20 3.62
27 600050 中国联通 7,988,563.42 3.59
28 000063 中兴通讯 7,681,115.49 3.45
29 600415 小商品城 7,669,648.16 3.44
30 600879 火箭股份 7,190,161.83 3.23
31 002028 思源电气 6,331,386.54 2.84
32 000402 金 融 街 5,750,003.12 2.58
33 600308 华泰股份 5,745,889.53 2.58
34 600085 同仁堂 5,693,224.08 2.56
35 600717 天津港 5,642,457.81 2.53
3.整个报告期内买入股票的成本总额为3,950,618,633.98元；卖出股票的收入总额为825,371,114.86元。
（五）债券投资组合
序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例（%）
1 国债
2 金融债 139,795,900.00 2.34
3 可转债 299,131.20 0.00
4 企业债
合计 140,095,031.20 2.34
（六）债券投资的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 06农发06 100,015,900.00 1.67
2 06农发02 39,780,000.00 0.66
3 招商转债 299,131.20 0.00
4
5
（七）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2006年12月31日，本基金的其他资产项目包括：
序号 其他资产项目 金额（元）
1 交易保证金 662,341.85
2 应收证券清算款
3 应收利息 2,012,342.64
4 应收股利
5 应收申购款 147,532,914.90
其他资产项目合计 150,207,599.39
4、 截至2006年12月31日，本基金未持有处于转股期的可转债。
5、 持有权证信息情况：
A．截至2006年12月31日，本基金持有权证如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额
伊利股份 580009 伊利CWB1 股改被动 466,983 0
华侨城A 031001 侨城HQC1 股改被动 142,622 0
烟台万华 580005 万华HXB1 主动持有 1,000,000 22,494,391.71
B．本基金本报告期内曾持有权证的情况如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末持有数量
盐湖钾肥 038008 钾肥JTP1 股改被动 560,000 0.00 0
贵州茅台 580990 茅台JCP1 股改被动 1,794,806 0.00 0
上海机场 580996 沪场JTP1 股改被动 230,187 0.00 0
招商银行 580997 招行CMP1 股改被动 420,835 0.00 0
八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额
持有人户数 平均每户持有基金份额 机构投资者持有的基金份额 机构投资者持有的基金 个人投资者持有的基金份额 个人投资者持有的基金
份额比例 份额比例
76,496 51,165.85 673,268,056.34 17.20% 3,240,714,444.55 82.80%
九、基金份额变动
基金合同生效日基金份额总额 期初基金份额总额 期末基金份额总额 报告期间基金总申购份额 报告期间基金总赎回份额
1,033,718,023.69 204,306,824.29 3,913,982,500.89 6,589,573,746.51 2,879,898,069.91
十、重大事件揭示
1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
2、本报告期本基金的基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
3、本年度无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
4、本报告期本基金投资策略无改变。
5、本报告期本基金总共进行了4次收益分配，情况如下：
分红预告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额(元) 收益分配金额(元)
本年度第1次分红 2005-12-30 2006-01-04 0.2 4,064,283.23
本年度第2次分红 2006-02-07 2006-02-09 0.8 18,351,689.51
本年度第3次分红 2006-03-23 2006-03-27 0.2 5,337,409.64
本年度第4次分红 2006-7-7 2006-7-12 1.1 73,139,133.93
对上述分红本公司于相应日期在指定报刊和公司网站上公告。
6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所，本年度本基金的审计费用为10万元人民币，审计机构安永大华会计师事务所为本基金管理人提供审计服务的连续年限为4年。
7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。
8、富国天益价值证券投资基金在本报告期内向申银万国证券股份有限公司租用了2个基金专用交易席位，向海通证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、光大证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、湘财证券股份有限公司和恒泰证券股份有限公司七家证券经营机构各租用了1个基金专用交易席位，总共租用了9个交易席位，我公司对基金交易席位的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。有关专用交易席位的2006年全年交易情况见下表：
交易席位 成交量（元） 佣金（元）
股票 债券 回购 权证
银河证券 252,908,595.91 10,737,254.50 　 207,384.45
光大证券 950,803,074.81 22,626,260.50 242,400.96 779,612.31
海通证券 704,872,064.05 1,182,803.00 22,877,521.27 577,993.63
中金公司 561,923,137.73 5,000,000.00 　 439,708.18
申银万国 1,097,530,067.93 5,105,500.00 1,409,513.00 866,653.71
东方证券 1,145,700,346.98 15,449,224.40 5,403,681.73 939,396.59
恒泰证券 11,802,582.18 0.00 　 9,678.11
合 计 4,725,539,869.59 60,101,042.40 29,933,116.96 3,820,426.98
交易席位 成交量占比 佣金占总佣金比例%
股票交易量占股票总交易量的比例% 债券交易量占债券总交易量的比例% 回购交易量占回购总交易量的比例% 权证交易量占权证总交易量的比例%
银河证券 5.35 17.87 5.43
光大证券 20.12 37.65 0.81 20.41
海通证券 14.92 1.97 76.43 15.13
中金公司 11.89 8.32 　 11.51
申银万国 23.23 8.49 4.71 22.68
东方证券 24.24 25.71 18.05 24.59
恒泰证券 0.25 　 　 0.25
合 计 100.00 100.00 100.00 100.00
注：1. 上述佣金不包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
2. 其中中金公司的债券交易金额中包含了一笔网上申购新债的金额，共5,000,000元。
9、本公司于2006年4月8日在中国证券报、上海证券报和证券时报上发布了《富国基金管理有限公司关于开通全国统一客户服务号码的公告》。
10、本公司从2006年6月15日开通富国天时货币市场基金与本基金的转换业务，并于2006年6月12日在在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上公告。
11、本公司于2006年7月17日实施对本基金份额的拆分，于2006年7月3日中国证券报、证券时报和本公司网站上发布了《关于对富国天益价值证券投资基金实施基金份额拆分的公告》；又于7月10日、13日、14日发布了《关于对富国天益价值证券投资基金实施基金份额拆分的提示性公告》；于7月18日发布了实际拆分情况的公告。
12、本公司于2006年8月18日在中国证券报、上海证券报和本公司网站上发布公告，本基金将可以投资资产支持证券。
13、本公司于2006年11月1日在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了《富国基金管理有限公司关于变更注册资本和设立深圳分公司的公告》。
14、从2006年11月1日起,通过交通银行网上银行申购本基金实行优惠费率,本公司已在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
15、从2006年11月10日本公司在兴业证券正式推出本基金定期定额投资计划,并于11月6日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。从2006年12月4日起本公司在上海银行推出本基金定期定投业务，并于2006年11月30日在中国证券报和公司网站上公告。
16、本公司于2006年1月10日增加上海银行为本基金的代销机构，并于在中国证券报、证券时报和公司网站上发布了《富国基金管理有限公司关于增加上海银行为富国天益价值证券投资基金代销机构的公告》。
17、本基金本年度新增上海银行、华泰证券有限责任公司为代销机构，并分别于2006年1月10日、5月26日在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上公告。
18、2006年7月18日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于住所变更的公告》。交通银行股份有限公司住所由"上海市仙霞路18号"变更为"上海市浦东新区银城中路188号"。
19、本基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。

富国基金管理有限公司
二OO七年三月三十日
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