银河收益证券投资基金 2013 年第 4 季度报
告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 1 月 21 日
银河收益债券 2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河收益债券
交易代码 151002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 8 月 4 日
报告期末基金份额总额 1,283,979,846.80 份
以债券投资为主,兼顾股票投资,在充分控制风险和
投资目标 保持较高流动性的前提下,实现基金资产的安全及长
期稳定增值。
根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势
的综合判断,采取自上而下与自下而上相结合的投资
策略合理配置资产。在控制利率风险、信用风险以及
流动性风险等的基础上,通过组合投资,为投资者获
得长期稳定的回报。本基金的股票投资作为债券投资投资策略
的辅助和补充,力争在严格控制风险的情况下,提高
基金的收益率。在正常情况下,债券投资的比例范围
为基金资产净值的 50%至 95%;股票投资的比例范
围为基金资产净值的 0%至 30%;现金的比例范围为
基金资产净值的 5%至 20%。
债券指数涨跌幅×85%+上证 A 股指数涨跌幅×15
业绩比较基准 %,其中债券指数为中信国债指数涨跌幅×51%+中
信银债指数涨跌幅×49%
风险收益特征 银河收益债券属于证券投资基金中的低风险品种,其
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告
中长期平均的预期收益和风险低于指数型基金、平衡
型基金、价值型基金及收益型基金,高于纯债券基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -8,377,857.53
2.本期利润 -66,770,049.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0365
4.期末基金资产净值 1,355,657,013.58
5.期末基金份额净值 1.0558注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -3.72% 0.28% -1.83% 0.19% -1.89% 0.09%
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:2003 年 08 月 04 日本基金成立,根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
银河收益 中共党员,硕士研究
证券投资 生学历。曾就职于浙
基金的基 商证券有限责任公
金经理、 2011 年 8 月 司、浙商银行股份有
张矛 - 8
银河通利 25 日 限公司,主要从事策
分级债券 略分析、债券投资及
型证券投 交易等工作。2008 年
资基金的 10 月加入银河基金管
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告
基金经理 理有限公司,历任债
券交易员,2010 年 1
月至 2013 年 3 月担任
银河银富货币市场基
金的基金经理,2012
年 4 月起担任银河通
利分级债券型证券投
资基金的基金经理。注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日;2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
4 季度经济增长稳中趋缓,通胀略低于预期,但资金面持续性紧张,债市收益率进一步走高。导致资金紧张的原因首先在于财政存款投放的力度与时间低于市场和央行的预期,冲销了外汇占款的正贡献。其次央行在公开市场操作仍然延续偏紧的风格,在 12 月初暂停了逆回购,仅在过度紧张之时通过 SLO 向部分机构定向投放短期流动性。短期回购利率的上升,加上同业存单的推动,触发了 3 个月 shibor 的利率重估,12 月份以来上行了 80bp。虽然利率债收益率在 12 月份出现了一定的反复震荡,但整体仍延续了 3 季度以来的调整节奏,各期限平均上行了 60bp 左右。浮动债表现好于固息债,尤其是以 3 个月 shibor 为基准的浮动债受到 shibor 定位重估的推动,点差水平出现了明显的回落。信用债的调整幅度略大于利率债,显示信用利差出现扩张,同时低等级调整多于高等级,评级间利差同样有所上升。期限利差方面,短端调整幅度小于中长端,收益率曲线呈现一定的陡峭化趋势。受到正股的拖累,加上流动性的冲击,可转债四季度继续低迷。
4 季度,基金规模缩小,本基金减持了信用债和可转债的投资规模,维持组合结构的相对稳定。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
银河收益基金期内净值增长率为-3.72%,比较基准为-1.83%。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 10,334,431.35 0.76
其中:股票 10,334,431.35 0.76
2 固定收益投资 1,255,181,068.06 92.27
其中:债券 1,255,181,068.06 92.27
资产支持证券 - -
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 8,000,000.00 0.59
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 76,445,285.51 5.62
6 其他资产 10,336,354.00 0.76
7 合计 1,360,297,138.92 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 10,334,431.35 0.76
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,334,431.35 0.765.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 601318 中国平安 168,000 7,010,640.00 0.52
2 600036 招商银行 305,215 3,323,791.35 0.25
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 317,845,910.00 23.45
5 企业短期融资券 9,930,000.00 0.73
6 中期票据 105,662,000.00 7.79
7 可转债 821,743,158.06 60.62
8 其他 - -
9 合计 1,255,181,068.06 92.595.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 113001 中行转债 2,298,050 221,371,156.50 16.33
2 110015 石化转债 1,515,000 144,470,400.00 10.66
3 110018 国电转债 1,400,000 144,410,000.00 10.65
4 113003 重工转债 887,970 103,475,144.10 7.63
5 113002 工行转债 1,000,000 101,350,000.00 7.485.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有股指期货.5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策注:银河收益不能投资股指期货,因此不存在需要披露的信息.
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策注:本基金未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价注:本基金未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1
本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 61,644.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,154,535.07
5 应收申购款 120,174.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,336,354.005.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 113001 中行转债 221,371,156.50 16.33
2 110015 石化转债 144,470,400.00 10.66
3 110018 国电转债 144,410,000.00 10.65
4 113003 重工转债 103,475,144.10 7.63
5 113002 工行转债 101,350,000.00 7.48
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告
6 110023 民生转债 77,224,000.00 5.705.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:期末前十名股票中未存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,456,497,251.85
报告期期间基金总申购份额 8,999,868.92
减:报告期期间基金总赎回份额 1,181,517,273.97报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 1,283,979,846.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点
上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 层
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银河收益债券 2013 年第 4 季度报告8.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2014 年 1 月 21 日
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