鹏华货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季
度报告

2012 年 12 月 31 日




基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2013 年 1 月 22 日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 17 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 鹏华货币
交易代码 160606
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 4 月 12 日
报告期末基金份额总额 7,392,197,408.34 份
在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资
投资目标
者追求稳定的现金收益。
在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控
制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动
投资策略
投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适
时进行回购套利等操作。
活期存款税后利率（即活期存款利率×（1－利息税
业绩比较基准
率））
本基金属于货币市场基金，为证券投资基金中的低风
风险收益特征 险品种；长期平均的风险和预期收益低于成长型基
金、价值型基金、指数型基金、纯债券基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属两级基金的交易代码 160606 160609
报告期末下属两级基金的份额总额 1,276,062,698.73 份 6,116,134,709.61 份




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现收益 12,138,295.51 52,722,909.37
2．本期利润 12,138,295.51 52,722,909.37
3．期末基金资产净值 1,276,062,698.73 6,116,134,709.61
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基

金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转换费

等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华货币 A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.9369% 0.0033% 0.0882% 0.0000% 0.8487% 0.0033%
月
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率））

基金收益分配按月结转份额
鹏华货币 B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.9973% 0.0033% 0.0882% 0.0000% 0.9091% 0.0033%
月
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率））

基金收益分配按月结转份额




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




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注：1、本基金合同于 2005 年 4 月 12 日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
初冬女士，国籍中国，经济学
硕士，16 年证券从业经验。
曾在平安证券研究所、平安保
险投资管理中心等公司从事
本基金基 研究与投资工作。2000 年 8
金经理，固 2005 年 4 月 月至今就职于鹏华基金管理
初冬 - 16
定收益部 12 日 有限公司，历任研究员、鹏华
总经理 普丰基金基金经理助理等职；
现任鹏华基金管理有限公司
社保基金组合投资经理及鹏
华货币市场证券投资基金基
金经理，投资决策委员会成

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员，固定收益部总经理，2011
年 4 月 25 日起兼任鹏华丰盛
稳固收益债券型证券投资基
金基金经理。初冬女士具备基
金从业资格。本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，

任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，主要原因在于指数成分股交易不活跃

导致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年四季度债券市场呈调整态势，收益率小幅上移。类属表现略有分化，利率品种收益率

上升幅度小于信用产品，信用品种中，中低等级收益率上升幅度小于高等级品种。与上季度末相

比，1 年央票收益率下行 3BP 至 2.99%水平，1 年 AAA 级、1 年 AA 级短融估值收益率分别上行 26BP

和 2BP,达到 4.46%和 4.86%的水平。

本季度债券收益率上升主要由两方面因素影响：一是近期数据显示经济有企稳迹象，同时物

价指数也有回升，市场预期新型城镇化建设将导致经济增长步入上升周期，导致债券市场收益率
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小幅上移。二是央行继续以逆回购方式调节银行间资金的流动性，市场资金整体处于偏宽松状态，

投资人在资金链安全的情况下，增加对绝对回报的追求，导致中低评级债券收益率上升幅度小于

高评级债券。

本季度我们将组合久期保持在中性略低水平，主要增加了对银行存款的配置，同时还调整了

对部分短融的持仓。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本季度 A、B 类分别实现 0.9369%和 0.9973%的净值增长率，基准净值增长率为 0.0882%，基

金表现好于基准。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2013 年第一季度，我们认为，企业补库存行为推动了近期的经济企稳，但由于外需疲软

及内需萎缩，国内经济难以快速回升。

出口方面，增速将保持低位，主要是由于海外经济依然增长乏力导致。虽然在各项救援方案

帮助下，欧债危机暂告段落，但在财政整顿和结构性改革未取得实质性进展情况下，欧元区经济

增长总体保持低迷。美国经济增长动能虽有所恢复，但较高的债务负担及由此导致的紧缩财政政

策将对私人部门的需求扩张形成制约，经济难以快速复苏。内需方面，尽管近期发改委加快了部

分投资项目的审批，但由于缺乏有效的资金支持，我们认为投资难有显著回升。

综上所述，我们认为近期国内经济回升更多是短周期因素引起的，长期而言，经济的调整周

期仍未结束。货币政策及财政政策短期内不会出现大的转向，仍会以适度微调为主。同时，预计

央行仍会下调存款准备金率或继续以逆回购方式提供流动性，使得银行间资金保持在适度宽松水

平。

基于以上判断，我们计划在一季度保持中性久期；在类属配置上，将密切跟踪市场的变化，

适时调整各类资产的投资比重，在平衡基金资产安全性和流动性的前提下争取为投资者带来更好

的回报。




§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 2,852,968,382.82 35.24
其中：债券 2,852,968,382.82 35.24

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-
资产支持证券 -

-
2 买入返售金融资产 -

其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 5,170,708,312.06 63.86
计
4 其他资产 73,145,065.88 0.90
5 合计 8,096,821,760.76 100.00



5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.33
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 682,428,376.35 9.23
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例

的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 109
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 139
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 108



报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例（%） 的比例（%）
1 30 天以内 25.97 9.23

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其中：剩余存续期超过 397
3.37 -
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 10.82 -
其中：剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 7.04 -
其中：剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 46.98 -
其中：剩余存续期超过 397
0.20 -
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天（含） 17.72 -
其中：剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
合计 108.54 9.23



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 199,817,744.12 2.70
3 金融债券 497,376,820.53 6.73
其中：政策性金融债 497,376,820.53 6.73
4 企业债券 14,789,142.10 0.20
5 企业短期融资券 2,140,984,676.07 28.96
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,852,968,382.82 38.59
剩余存续期超过 397 天的浮
9 264,070,659.81 3.57
动利率债券
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内

在应收利息。

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
比例（％）
1 110221 11 国开 21 2,000,000 199,247,891.76 2.70
2 120320 12 进出 20 1,700,000 168,056,103.17 2.27
10 央行票据
3 1001042 1,500,000 149,885,743.85 2.03
42
12 攀钢
4 041253069 1,000,000 100,156,343.23 1.35
CP001

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12 天生桥
5 041254031 1,000,000 100,017,962.18 1.35
CP001
12 乌兰煤炭
6 041260026 700,000 70,101,896.53 0.95
CP001
12 五矿
7 011233003 600,000 60,001,389.49 0.81
SCP003
12 大众
8 041255013 600,000 60,000,254.58 0.81
CP001
12 中天
9 041254007 500,000 50,113,262.82 0.68
CP001
12 苏汇鸿
10 041259067 500,000 50,109,186.51 0.68
CP001



5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1433%
报告期内偏离度的最低值 0.0389%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0692%



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。

（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计

提利息；

（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，

每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回

购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则

按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性

质进行估值；

（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初
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始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。

5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超
过当日基金资产净值的 20％的情况。

本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余

成本不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。

5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 73,145,065.88
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 73,145,065.88



5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策

略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行

调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相

应的个券进行投资。

2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 鹏华货币 A 鹏华货币 B
本报告期期初基金份额总额 758,512,234.66 4,341,651,849.47
本报告期基金总申购份额 4,351,030,150.87 11,021,818,432.68
减:本报告期基金总赎回份额 3,833,479,686.80 9,247,335,572.54
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本报告期期末基金份额总额 1,276,062,698.73 6,116,134,709.61




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

（一）《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华货币市场证券投资基金 2012 年第 4 季度报告》（原文）。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

7.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理

人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客

户服务系统，咨询电话：4006788999。



鹏华基金管理有限公司
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