嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月20日（基金合同生效日）起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实原油（QDII-LOF）

场内简称 嘉实原油

基金主代码 160723

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2017年4月20日

报告期末基金份额总额 91,859,126.16份

投资目标 通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争获得与业绩

比较基准相似的回报。

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展

趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合

投资策略 理制定和调整各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础

上，力争获得与业绩比较基准相似的回报。此外，本基金将持续地进

行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

业绩比较基准 100%WTI原油价格收益率

本基金为基金中基金，主要投资于全球范围内的原油主题相关的公募

风险收益特征 基金（包括ETF）及公司股票，在证券投资基金中属于较高预期风险

和预期收益的基金品种。

本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：BankofChina(Hong Kong)Limited

第2页共10页

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月20日－2017年6月30日）

1.本期已实现收益 -1,342,633.95

2.本期利润 -6,988,032.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0465

4.期末基金资产净值 84,371,427.54

5.期末基金份额净值 0.9185

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）本基金合同生效日为2017年4月20日，本报告期自2017年4月20日起至2017年6月30

日止。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

报告期

（2017

年4月

20日 -8.15% 1.12% -8.72% 1.92% 0.57% -0.80%

－2017

年6月

30日）

第3页共10页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

图：嘉实原油（QDII-LOF）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2017年4月20日至2017年6月30日）

注1：本基金基金合同生效日2017年4月20日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书

的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。

注2：2017年5月17日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实原油（QDII-LOF）基金经理的公告》，

增聘刘志刚先生担任本基金基金经理职务，与基金经理蒋一茜女士共同管理本基金。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

蒋一茜本基金、 2017年4月- 8年 曾任上海申银证券机构销售部及

第4页共10页

嘉实海外 20日 国际部交易员、

中国股票 LGsecurities(HK)Co.,Ltd研究

混 合 员、上海沪光国际资产管理（香港）

（QDII） 有限公司基金经理助理、德意志资

基金经理 产管理（香港）有限公司基金经理。

2009年9月加入嘉实国际资产管

理有限公司，至今担任

DWSChinaEquityFund 、

DWSInvestChineseEquities基金

经理职务，2012年3月9日至今

任HarvestChinaEquityFund基金

经理职务。硕士研究生，具有基金

从业资格，香港国籍。

本基金基 2017年5月 曾任巴克莱银行股票研究员。2016

刘志刚 金经理 17日 - 5年 年2 月加入嘉实国际资产管理有

限公司，从事股票研究工作。

注：（1）基金经理蒋一茜的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘志刚的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他 第5页共10页

组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，原油价格现出大幅震荡走势。美国原油期货WTI由期初的50.6美元/桶上涨到4

月11日的53.4美元/桶的期内峰值，但在之后受到美国钻井平台和产量不断增加等消息打压，

油价一度跌至45美元/桶附近。此后，原油价格在OPEC达成延长减产期限的提振下大幅走高，却

又因美国、尼日利亚、利比亚等国产量增加而下挫到42.5美元/桶的期内低值。WTI原油期货期

末价格为46美元/桶，较期初价格50.6美元/桶相比下降了9.1%；跌幅主要在六月中旬附近，主

要原因归结为以下三点：

（1）市场开始担忧美国、尼日利亚、利比亚原油产量回升速度过快将抵消掉OPEC与非OPEC

组织的减产红利，使OPEC通过减产实现原油库存回落到五年平均数的目的落空。美国石油钻井平

台数目自2017年1月连续23周上涨，2季度末石油钻井平台数达756台，较期初增加14%；

同时美国石油产量增幅超预期，6月中美国原油产量达到935万桶/天的近期峰值，导致WTI

油价大跌至43美元/桶，此后产量迅速跌落至925万桶/天，WTI随即恢复至46美元/桶；尼日利

亚、利比亚产量较去年底分别增加31万桶/天、30万桶/天，在未来短期还会维持较高增速且没

有上限。

（2）OECD国家的原油及油品库存居高不下，远未达到预期的下降效果。OECD国家油品库

存在去年年底达到29.5亿桶，而今年4月底仍在30.4亿桶以上。

（3）全球油品需求增长乏力，2017年1季度需求增幅仅为90万桶/天,2017年2季度增幅

微增110万桶/天，仅为过去两年的一半。

我们的投资策略继续通过纪律约束和数量化的风险管理手段，投资原油相关ETF，力争获得

与业绩比较基准相似的回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9185元；本报告期基金份额净值增长率为-8.15%，业绩

比较基准收益率为-8.72%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

第6页共10页

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 80,300,963.64 93.40

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7银行存款和结算备付金 5,341,265.79 6.21

合计

8 其他资产 337,466.92 0.39

9 合计 85,979,696.35 100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

第7页共10页

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

报告期末，本基金未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人民 占基金资产

币元） 净值比例(%)

UNITED 交易型开 United Stat

1 STATESOIL ETF基金 放式 es Commodit 16,469,162.55 19.52

FUNDLP y Funds

UNITED 交易型开 United Stat

2 STATES12 ETF基金 放式 es Commodit 16,238,246.15 19.25

MONTHOIL y Funds

ETFSWTI 交易型开 ETFS Commod

3 CRUDEOIL ETC基金 放式 ity Securit 15,327,150.32 18.17

iesLimited

Invesco Pow

4 POWERSHARES ETF基金交易型开 erShares Ca 8,389,786.03 9.94

DBOILFUND 放式 pital Mgmt

LLC

UNITED United Stat

5 STATES ETF基金交易型开 es Commodit 8,001,345.46 9.48

BRENTOIL 放式 y Funds

FUND

CSOPWTIOIL 交易型开 CSOP Asset

6 ANROLLDEC ETF基金 放式 Management 5,866,223.54 6.95

ETF Limited

SAMSUNGS&P 交易型开 Samsung Ass

7 GSCICR ETF基金 放式 et Manageme 4,345,083.52 5.15

ETF-HKD nt(HK)Ltd

MIRAE ASSET 交易型开未来资产环

8 S&POILER ETF基金 放式 球投资（香 2,846,222.13 3.37

ETF 港）有限公司

SPDRS&P State Stree

9 INTL ENERGY ETF基金交易型开 t Bank and 2,817,743.94 3.34

SECTOR 放式 Trust Compa

ny

第8页共10页

注：报告期末，本基金仅持有上述9只基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 682.00

5 应收申购款 283,781.05

6 其他应收款 -

7 待摊费用 53,003.87

8 其他 -

9 合计 337,466.92

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2017年4月20日）基金份额总额 310,422,559.29

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 3,810,778.59

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 222,374,211.72

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 91,859,126.16

第9页共10页

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）注册的批复文件；

（2）《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》；

（3）《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》；

（4）《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）公告的各项原稿。

8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话

400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年7月20日

第10页共10页
点击查看>>  附件