易方达原油证券投资基金（QDII）

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达原油（QDII-LOF-FOF）

场内简称 原油基金

基金主代码 161129

交易代码 161129

基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）

基金合同生效日 2016年12月19日

报告期末基金份额总额 110,336,177.77份

本基金力求基金净值增长率与业绩比较基准增长
投资目标

率相当。

本基金在全球范围内精选优质的原油ETF、原油
投资策略 基金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具进行投资，力求基金净值增长率

与业绩比较基准增长率相当。

标普高盛原油商品指数（S&PGSCICrudeOil
业绩比较基准

IndexER）收益率

本基金为基金中基金，力求基金净值增长率与业
绩比较基准增长率相当，理论上其具有与业绩比
较基准相类似的风险收益特征。历史上原油价格
波幅较大，波动周期较长，预期收益可能长期超
过或低于股票、债券等传统金融资产，因此本基
风险收益特征

金是预期收益与预期风险较高的基金品种。

本基金可投资境外证券投资基金，除了需要承担
与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，
本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的
特别投资风险。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

境外投资顾问 英文名称：无

中文名称：无

英文名称：TheHongkongandShanghaiBanking
境外资产托管人

CorporationLimited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

下属分级基金的基金简称 易方达原油（QDII-LOF-易方达原油（QDII-

FOF）A LOF-FOF）C

下属分级基金的交易代码 161129 003321

报告期末下属分级基金的

55,440,142.67份 54,896,035.10份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


单位：人民币元

报告期

(2018年4月1日-2018年6月30日)

主要财务指标

易方达原油（QDII- 易方达原油（QDII-

LOF-FOF）A LOF-FOF）C

1.本期已实现收益 634,652.54 523,031.75

2.本期利润 8,139,327.16 6,991,799.11

3.加权平均基金份额本期利润 0.1598 0.1565

4.期末基金资产净值 71,371,751.79 70,215,360.77

5.期末基金份额净值 1.2874 1.2791

1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、易方达原油（QDII-LOF-FOF）A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 18.68% 1.31% 20.49% 1.64% -1.81% -0.33%
月
2、易方达原油（QDII-LOF-FOF）C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 18.57% 1.31% 20.49% 1.64% -1.92% -0.33%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达原油证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年12月19日至2018年6月30日）

1．易方达原油（QDII-LOF-FOF）A：
2．易方达原油（QDII-LOF-FOF）C：


注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为28.74%，C类基
金份额净值增长率为27.91%，同期业绩比较基准收益率为23.27%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的基金经理、易方达 硕士研究生，
香港恒生综合小型股指数证 曾任易方达
券投资基金(LOF)的基金经理、 基金管理有
易方达上证中盘交易型开放 限公司机构
张胜 式指数证券投资基金联接基 2016-12- 理财部研究
记 金的基金经理、易方达上证 19 - 13年 员、机构理
中盘交易型开放式指数证券 财部投资经
投资基金的基金经理、易方 理助理、基
达恒生中国企业交易型开放 金经理助理、
式指数证券投资基金联接基 研究部行业
金的基金经理、易方达恒生 研究员、易

中国企业交易型开放式指数 方达沪深

证券投资基金的基金经理、 300交易型
易方达标普医疗保健指数证 开放式指数
券投资基金(LOF)的基金经理、 发起式证券
易方达标普信息科技指数证 投资基金联
券投资基金(LOF)的基金经理、 接基金基金
易方达标普生物科技指数证 经理、指数
券投资基金(LOF)的基金经理、 与量化投资
易方达标普全球高端消费品 部总经理助
指数增强型证券投资基金的 理、指数与
基金经理、易方达标普 量化投资部
500指数证券投资基金 副总经理。
(LOF)的基金经理、易方达

50指数证券投资基金的基金

经理、易方达资产管理（香

港）有限公司基金经理、指

数及增强投资部副总经理

硕士研究生，
本基金的基金经理、易方达 曾任皇家加
中证海外中国互联网50交易 拿大银行托
型开放式指数证券投资基金 管部核算专
的基金经理、易方达纳斯达 员，美国道
克100指数证券投资基金 富集团

(LOF)的基金经理、易方达黄 Middle

金交易型开放式证券投资基 Office中台
金联接基金的基金经理、易 交易支持专
方达黄金交易型开放式证券 员，巴克莱
投资基金的基金经理、易方 资产管理公
FAN 达标普医疗保健指数证券投 司悉尼金融
BING 资基金(LOF)的基金经理、易 2017-03- - 13年 数据部高级
(范冰) 方达标普信息科技指数证券 25 金融数据分
投资基金(LOF)的基金经理、 析员、主管，
易方达标普生物科技指数证 新加坡金融
券投资基金(LOF)的基金经理、 数据部主管，
易方达标普全球高端消费品 贝莱德集团
指数增强型证券投资基金的 金融数据运
基金经理、易方达标普 营部部门经
500指数证券投资基金 理、风险控
(LOF)的基金经理、易方达 制与咨询部
MSCI中国A股国际通交易 客户经理、
型开放式指数证券投资基金 亚太股票指
的基金经理 数基金部基
金经理。

注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张胜记的“任职日期”为基

金合同生效之日，FANBING(范冰)的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年二季度，美国与各国的贸易摩擦不断升温，对中国公布301调查结果，并对中兴公司施加制裁，对加拿大、墨西哥和欧盟等传统盟国也推高
关税，加大了全球股票市场的波动。美国经济继续向好，失业率下降，核心通
胀也继续上扬。2018年6月份美联储如期加息25个基点，上调18年经济和核
心PCE通胀预期，更多官员预计年内加息四次。欧洲央行决议将在2018年底
停止购买债券，但加息“至少要到2019年夏天”。国际方面，美国宣布退出伊朗
核协议，美国原油库存继续下降，WTI原油价格在2018年二季度末创下了自
2014年以来的最高收盘价。

在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，追求跟踪误差
最小化，力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。
4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.2874元，本报告期份额净值
增长率为18.68%；C类基金份额净值为1.2791元，本报告期份额净值增长率为
18.57%；同期业绩比较基准收益率为20.49%，年化跟踪误差10.771%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 133,348,490.51 90.75
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

- -
产

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,895,707.92 6.73
8 其他各项资产 3,702,005.36 2.52
9 合计 146,946,203.79 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基
运

公允价值 金资
序 基金 作

基金名称 管理人 （人民币元）产净
号 类型 方

值比
式

例(%)
ETFSWTI 开 ETFSecurities

1 CrudeOil ETF 放 ManagementCoLtd 25,913,583.07 18.30
式

UnitedStates 开 UnitedStates

2 OilFundLP ETF 放 CommoditiesFund 25,907,958.96 18.30
式 LLC

InvescoDBOil 开 Invesco

3 Fund ETF 放 PowerSharesCapital 23,908,422.44 16.89
式 ManagementLLC

UnitedStates 开 UnitedStates

4 BrentOilFund ETF 放 CommoditiesFund 23,480,990.08 16.58
LP 式 LLC

UnitedStates 开 UnitedStates

5 12MonthOil ETF 放 CommoditiesFund 13,402,584.96 9.47
FundLP 式 LLC

ETFSBrent 开 ETFSManagement

6 1mthOil ETF 放 CoJerseyLtd 11,463,259.50 8.10
Securities 式

SimplexWTI 开 SimplexAsset

7 ETF ETF 放 ManagementCo 9,271,691.50 6.55
式 Ltd/Japan

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 659.61
5 应收申购款 3,671,098.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.22
8 其他 -
9 合计 3,702,005.36
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
易方达原油（QDII- 易方达原油（QDII-
项目

LOF-FOF）A LOF-FOF）C
本报告期期初基金份额总额 36,725,180.03 29,424,229.48
报告期基金总申购份额 56,094,270.59 57,331,619.97
减：报告期基金总赎回份额 37,379,307.95 31,859,814.35

报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 55,440,142.67 54,896,035.10
注：易方达原油（QDII-LOF-FOF）A类份额变动含人民币A类份额及美元现汇A类份额；易方达原油（QDII-LOF-FOF）C类份额变动含人民币C类份额及美元现汇C类份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达原油证券投资基金（QDII）注册的文件；

2.《易方达原油证券投资基金（QDII）基金合同》；

3.《易方达原油证券投资基金（QDII）托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


易方达基金管理有限公司
二〇一八年七月十九日
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