招商中证煤炭等权指数证券投资基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商中证煤炭等权指数

场内简称 煤炭等权 LOF

基金主代码 161724

交易代码 161724

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 20 日

报告期末基金份额总额 1,575,359,647.64 份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和
数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得
投资目标 与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金
净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%，年跟踪误差不超过 4%。

本基金以中证煤炭等权指数为标的指数，采用完全复制法，
按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，
进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的
指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标
投资策略 的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟
踪标的指数。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如
发现流动性欠佳的个股将可能采用基本面替代策略、相关性
检验策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟踪基金组合
与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的
实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况


及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，
以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。

本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融
资及转融通证券出借业务。本基金将基于对市场行情和组合
风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。
若相关融资及转融通证券出借业务法律法规发生变化，本基
金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。

业绩比较基准 中证煤炭等权指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款基
准利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商中证煤炭等权指数 A 招商中证煤炭等权指数 C

下属分级基金的场内简称 煤炭等权 -

下属分级基金的交易代码 161724 013596

报告期末下属分级基金的份 1,533,368,406.82 份 41,991,240.82 份

额总额
注：1、招商中证煤炭等权指数证券投资基金由招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金终
止分级运作变更而来。《招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1
日正式生效，《招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金基金合同》同时失效；

2、本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021年 9 月 14 日起存续。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日）

招商中证煤炭等权指数 A 招商中证煤炭等权指数 C

1.本期已实现收益 92,599,916.88 177,098.44

2.本期利润 191,614,694.41 -5,047,833.23

3.加权平均基金份额本期利 0.2550 -0.2099
润

4.期末基金资产净值 2,741,177,117.25 75,061,743.61

5.期末基金份额净值 1.7877 1.7876

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商中证煤炭等权指数 A

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 39.36% 2.75% 39.23% 2.90% 0.13% -0.15%

过去六个月 67.37% 2.49% 61.79% 2.61% 5.58% -0.12%

过去一年 110.30% 2.39% 102.15% 2.48% 8.15% -0.09%

过去三年 114.89% 1.92% 79.20% 1.97% 35.69% -0.05%

过去五年 75.91% 1.81% 41.63% 1.84% 34.28% -0.03%

自基金合同

生效起至今 35.20% 2.13% 24.54% 2.10% 10.66% 0.03%

招商中证煤炭等权指数 C

份额净值增 业绩比较基

阶段 份额净值增 长率标准差 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

自基金合同 -9.59% 3.98% -9.66% 4.14% 0.07% -0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限


男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有限公司，曾任风险管理部风控经理，
量化投资部助理投资经理、投资经理，
现任量化投资部副总监兼招商中证白酒
指数证券投资基金、招商国证生物医药
本基金 指数证券投资基金、招商深证 100 指数
侯昊 基金经 2017 年 9 证券投资基金、招商央视财经 50 指数证
月 5 日 - 12 券投资基金、招商中证大宗商品股票指
理 数证券投资基金（LOF）、招商中证煤炭
等权指数证券投资基金、招商中证银行
指数证券投资基金、招商中证消费龙头
指数增强型证券投资基金、招商中证新
能源汽车指数型证券投资基金基金经

理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉 尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内经济数据较二季度见顶后持续回落，并在 9 月份回落至枯荣线以下；从流动
性情况来看，短端货币市 场依然维持 宽松，但波动有所加大 ，投向实体的信用持 续回落，企业中长期贷款增速见顶 回落。从行 业来看，煤炭、公用事 业、有色金属、钢铁 、化工等行业板块涨幅较大，医药 、休闲服务 、食品饮料、传媒、家 电、纺织服装等行业 板块下跌较多。本基金的基准指数煤炭等权指数报告期内上涨 41.45%。关于本基金的运作，股票仓位维持在 94.5%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 39.36%，同期业绩基准增长率为 39.23%，C
类份额净值增长率为-9.59%，同期业绩基准增长率为-9.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,636,466,203.66 90.33

其中：股票 2,636,466,203.66 90.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 25,951,441.40 0.89

其中：债券 25,951,441.40 0.89


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 127,200,837.36 4.36

8 其他资产 128,958,739.61 4.42

9 合计 2,918,577,222.03 100.00

注：本基金本报告期末融出证券市值为 170,487,097.00 元，占净值比例 6.05%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,020,695,792.30 71.75

C 制造业 537,645,181.08 19.09

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 74,378,610.19 2.64

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,632,719,583.57 93.48

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 12,350.52 0.00


B 采矿业 - -

C 制造业 2,080,601.83 0.07

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,616.76 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 1,567,471.83 0.06

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 32,194.84 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 31,086.57 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00

S 综合 - -

合计 3,746,620.09 0.13

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 000937 冀中能源 15,280,089 137,826,402.78 4.89

2 601101 昊华能源 12,471,569 136,563,680.55 4.85

3 600188 兖州煤业 4,182,965 121,264,155.35 4.31

4 600348 华阳股份 9,825,578 120,559,842.06 4.28

5 600985 淮北矿业 7,557,486 114,722,637.48 4.07

6 601666 平煤股份 8,747,349 111,616,173.24 3.96

7 600740 山西焦化 11,866,533 101,458,857.15 3.60

8 601001 晋控煤业 7,905,399 97,947,893.61 3.48

9 600123 兰花科创 7,434,121 95,454,113.64 3.39

10 000983 山西焦煤 7,957,341 94,374,064.26 3.35

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

金额单位：人民币元

公允价值 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） （元） 净值比例
（％）

1 601728 中国电信 394,011 1,556,343.45 0.06

2 688076 诺泰生物 4,984 266,893.20 0.01

3 688670 金迪克 2,310 199,029.60 0.01

4 688772 珠海冠宇 12,960 187,012.80 0.01

5 688630 芯碁微装 3,397 186,835.00 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 25,568,991.40 0.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 382,450.00 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 25,951,441.40 0.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019645 20 国债 15 255,460 25,568,991.40 0.91

2 113050 南银转债 2,380 274,556.80 0.01

3 118002 天合转债 700 98,042.00 0.00

4 127027 靖远转债 80 9,851.20 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期 货，以提 高投资效率更好地达 到本基金的投资目标 。本基金在股指期货投资中将根据 风险管理的 原则，以套期保值为目 的，在风险可控的前 提下，参与股指期货的投资，以改 善组合的风 险收益特性。本基金主 要通过对现货和期货 市场运行趋势的研究，结合股指期 货定价模型 寻求其合理估值水平， 采用流动性好、交易 活跃的期货合约，达到有效跟踪标 的指数的目 的。此外，本基金还将 运用股指期货来对冲 特殊情况下的流动性风险以进行有 效的现金管理，如预期大额申购赎 回、大量分红等，以 及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除华阳股份（证券代码 600348）、平煤股份（证券代
码 601666）、昊华能源（证券代码 601101）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


1、华阳股份（证券代码 600348）

根据2021年 5月25日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被山西煤矿安
全监察局阳泉监察分局处以罚款。

2、平煤股份（证券代码 601666）

根据2021年 7月10日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被河南煤矿安
全监察局豫南监察分局责令改正。

3、昊华能源（证券代码 601101）

根据2021年 7月28日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被上海证券交
易所公开谴责。

根据 2021 年 9 月 1 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌信息披露违法违规被中国
证券监督管理委员会北京监管局处以罚款，并警告。

对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金为指数型基 金，因复制指数被动 持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 108,822.05

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 712,520.71

5 应收申购款 128,121,350.69

6 其他应收款 -

7 待摊费用 16,046.16

8 其他 -

9 合计 128,958,739.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 127027 靖远转债 9,851.20 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值比 流通受限情况说明
号 码 公允价值（元） 例（%）


1 600188 兖州煤业 19,756,685.00 0.70 转融通证券出借

2 601666 平煤股份 18,220,004.00 0.65 转融通证券出借

3 000983 山西焦煤 17,750,862.00 0.63 转融通证券出借

4 000937 冀中能源 16,835,830.00 0.60 转融通证券出借

5 600740 山西焦化 15,361,785.00 0.55 转融通证券出借

6 600123 兰花科创 14,677,404.00 0.52 转融通证券出借

7 601001 晋控煤业 12,096,357.00 0.43 转融通证券出借

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况说
公允价值（元） 比例（%） 明

1 601728 中国电信 1,556,343.45 0.06 新股锁定

2 688076 诺泰生物 266,893.20 0.01 新股锁定

3 688670 金迪克 199,029.60 0.01 新股锁定

4 688772 珠海冠宇 187,012.80 0.01 新股锁定

5 688630 芯碁微装 186,835.00 0.01 新股锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商中证煤炭等权指数 A 招商中证煤炭等权指数 C

报告期期初基金份额总额 708,581,420.45 -

报告期期间基金总申购份额 2,728,733,891.32 45,029,810.98

减：报告期期间基金总赎回

份额 1,903,946,904.95 3,038,570.16

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,533,368,406.82 41,991,240.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商中证煤炭等权指数证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金合同》；

4、《招商中证煤炭等权指数证券投资基金托管协议》；

5、《招商中证煤炭等权指数证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

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8.3 查阅方式

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2021 年 10 月 26 日
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