银华-道琼斯 88 指数 2012 年半年度报告摘要




银华-道琼斯 88 精选证券投资基金
2012 年半年度报告摘要

2012 年 6 月 30 日




基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2012 年 8 月 24 日




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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二

以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 22 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 银华-道琼斯 88 精选证券投资基金
基金简称 银华-道琼斯 88 指数
基金主代码 180003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 8 月 11 日
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 9,481,819,230.18 份
基金合同存续期 不定期



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投
资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的
基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资
产的长期增值。
投资策略 本基金为增强型指数基金，以道琼斯中国 88 指数为基
金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主
要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基
本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控
制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的
指数的投资收益率。
本基金将不高于 95%的资产投资于股票，且保持不低于
基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准 道琼斯中国 88 指数收益率。
风险收益特征 本基金是属于证券投资基金中的较高风险、较高收益
的产品，其预期风险与预期收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 凌宇翔 尹东
信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595003
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853


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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.yhfund.com.cn
网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2012 年 1 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -439,845,032.98
本期利润 262,980,733.97
加权平均基金份额本期利润 0.0264
本期加权平均净值利润率 3.46%
本期基金份额净值增长率 3.26%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -2,798,777,201.81
期末可供分配基金份额利润 -0.2952
期末基金资产净值 7,182,103,830.83
期末基金份额净值 0.7575
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2012 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 217.82%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、

申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去一个月 -3.65% 1.20% -5.68% 1.03% 2.03% 0.17%
过去三个月 2.63% 1.04% 0.08% 1.08% 2.55% -0.04%
过去六个月 3.26% 1.02% 5.32% 1.25% -2.06% -0.23%
过去一年 -13.69% 1.19% -16.13% 1.30% 2.44% -0.11%

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过去三年 -27.32% 1.45% -26.13% 1.53% -1.19% -0.08%
自基金合同
生效日起至 217.82% 1.61% 70.00% 1.89% 147.82% -0.28%
今



3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比

例已达到基金合同的规定：本基金将不高于 95%的资产投资于股票，且保持不低于基金资产 5%的

现金或到期日在一年以内的政府债券。




§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
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号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别

为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及

山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会

许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。

截至 2012 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 23 只开放式证券投资基金和 1 只创新型封闭式

证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯

88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银

华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华领先策略股票型证券

投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、银华增强

收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数证券

投资基金(LOF)、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华

信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90 指数分

级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级股票型证券投资基金、

银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘

精选股票型证券投资基金和银华信用债券型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国

社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
年限
任职日期 离任日期
硕士学位。曾先后任职于
中国民族国际信托投资公
司、中国信息信托投资公
司。2002 年 8 月加盟银华
基金管理有限公司，历任
陈秀峰先 本基金的 2010 年 9 月
- 10 年 基金经理助理、投资部总
生 基金经理 8日
监助理、投资部执行总监、
机构理财部负责人、企业
年金与机构理财部总监、
特定资产管理部总监。具
有从业资格。国籍：中国。
硕士学位。2003 年至 2007
本基金的
俞世典先 2011 年 4 月 2012 年 3 月 年在上海博弘投资公司从
基金经理 8年
生 7日 30 日 事金融工程研究分析工
助理
作，曾任投资研究部经理

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和公司副总经理职务。
2008 年 3 月至 2012 年 3
月就职于银华基金管理有
限公司。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资

基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披

露管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律

法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基

金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基

金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定

了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证

公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分

析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期

内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
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当日成交量的 5%的情况有 13 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利

益输送。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

从上半年的经济运行情况来看，宏观经济仍在持续探底过程中：经济增长动力减弱，整体仍

处于去库存状态中；企业经营情况恶化，工业回升乏力，三驾马车同时减速，虽然进出口间或走

强，但与周边经济体的数据并不匹配，显示其持续性存疑；已公布的 1-6 月 PMI 数据走势也基本

验证了我们以上的判断。

从投资策略上看，资金回流防御板块的热度将继续升温，选股逻辑亦从博弈货币政策宽松、

紧缩预期改善转向寻求业绩有效支撑、进一步享受制度红利等。

本基金得益于重点投资非银行金融、地产、食品饮料、医药等行业的策略，在上半年取得了

一定的投资效果。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.7575 元，本报告期份额净值增长率为 3.26% ，同期业

绩比较基准增长率为 5.32%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，外围环境难言乐观，尤其是欧债危机将持续发酵，难以看到根本解决问题的路

径；美国方面经济复苏疲弱，量化宽松总体方向不变，美元高位震荡，大宗商品底部徘徊，这些

都导致外需难有起色。从国内情况来看：投资增速回落趋势将放缓，消费名义增速下滑、实际增

速企稳，而贸易增速也将逐步企稳回升。综合来看，在国内预调微调政策下，下游需求复苏的力

度将决定下半年经济增长态势。

基于以上情况，本基金对 A 股市场持中性态度。在当前的政策条件之下，我们静观经济和企

业盈利的自然触底、缓慢复苏。具体到配置上，我们将注重均衡，偏向防御。一方面，我们认为

下半年市场没有趋势性机会，大多行情属于波段操作性质；另一方面，我们判断新周期来临之前，

市场还需时间整固，因此不会过多投资于周期性行业。我们的看法是避开部分受经济转型影响过

大的周期品种，重点关注享受政策红利以及有持续成长潜力的行业。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以

及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
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份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年

中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核

部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员

和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金

日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执

行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定

价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金

法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽

责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的

基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监

督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：银华-道琼斯 88 精选证券投资基金

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报告截止日： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 288,780,458.23 1,160,463,065.25
结算备付金 10,889,403.20 3,375,146.13
存出保证金 2,158,761.05 2,316,420.58
交易性金融资产 7,076,641,700.51 6,512,493,292.62
其中：股票投资 6,688,881,700.51 6,125,473,292.62
基金投资 - -
债券投资 387,760,000.00 387,020,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 32,750,128.40 -
应收利息 8,001,480.07 9,039,514.55
应收股利 1,898,515.97 -
应收申购款 1,252,478.70 417,104.27
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 7,422,372,926.13 7,688,104,543.40
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 60,633,886.92 14,628,373.87
应付赎回款 161,998,753.53 1,757,319.20
应付管理人报酬 7,335,898.43 7,883,440.98
应付托管费 1,528,312.17 1,642,383.51
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7,075,716.23 5,770,309.19
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,696,528.02 1,357,040.71
负债合计 240,269,095.30 33,038,867.46
所有者权益：
实收基金 9,481,819,230.18 10,435,247,798.06

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未分配利润 -2,299,715,399.35 -2,780,182,122.12
所有者权益合计 7,182,103,830.83 7,655,065,675.94
负债和所有者权益总计 7,422,372,926.13 7,688,104,543.40
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值为人民币 0.7575 元，基金份额总额为

9,481,819,230.18 份。

6.2 利润表
会计主体：银华-道琼斯 88 精选证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2012 年 1 月 1 日至 2012 2011 年 1 月 1 日至 2011 年
年 6 月 30 日 6 月 30 日
一、收入 336,818,824.06 -491,926,619.59
1.利息收入 11,447,744.12 6,880,108.64
其中：存款利息收入 3,304,224.86 1,686,316.83
债券利息收入 7,860,655.73 5,193,791.81
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 282,863.53 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -377,759,897.71 -571,007,064.04
其中：股票投资收益 -417,994,401.60 -686,122,538.35
基金投资收益 - -
债券投资收益 42,900.00 -2,282,571.43
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 40,191,603.89 117,398,045.74
3.公允价值变动收益（损失以 702,825,766.95 71,794,540.12
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -
列）
5.其他收入（损失以“-”号填 305,210.70 405,795.69
列）
减：二、费用 73,838,090.09 96,482,051.63
1．管理人报酬 45,403,539.41 57,848,548.44
2．托管费 9,459,070.67 12,051,780.96
3．销售服务费 - -
4．交易费用 18,753,608.57 26,358,904.28
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 221,871.44 222,817.95
三、利润总额 （亏损总额以“-” 262,980,733.97 -588,408,671.22

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号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 262,980,733.97 -588,408,671.22
填列）



6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华-道琼斯 88 精选证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 10,435,247,798.06 -2,780,182,122.12 7,655,065,675.94
金净值）
二、本期经营活动产生的 - 262,980,733.97 262,980,733.97
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -953,428,567.88 217,485,988.80 -735,942,579.08
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 179,667,990.75 -42,956,503.80 136,711,486.95
2.基金赎回款 -1,133,096,558.63 260,442,492.60 -872,654,066.03
四、本期向基金份额持有 - - -
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 9,481,819,230.18 -2,299,715,399.35 7,182,103,830.83
金净值）
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基 10,650,228,872.97 -693,273,193.97 9,956,955,679.00
金净值）
二、本期经营活动产生的 - -588,408,671.22 -588,408,671.22
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -114,394,058.71 -6,466,072.05 -120,860,130.76
生的基金净值变动数
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（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 770,439,899.34 -54,017,835.48 716,422,063.86
2.基金赎回款 -884,833,958.05 47,551,763.43 -837,282,194.62
四、本期向基金份额持有 - - -
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 10,535,834,814.26 -1,288,147,937.24 9,247,686,877.02
金净值）



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新 ______ ______杨清______ ____龚飒____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。

6.4.2.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更事项。

6.4.2.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

2012 年 3 月 23 日，本基金管理人发布公告，经本基金管理人股东会审议通过, 并经中国证

券监督管理委员会批准，西南证券股份有限公司受让山西海鑫实业股份有限公司持有的本基金管

理人 20%的股权。本股权转让完成后，西南证券股份有限公司对本基金管理人的出资比例由 29%

变更为 49%,山西海鑫实业股份有限公司对本基金管理人的出资比例相应地由 21%变更为 1%。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
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西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”） 基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日 2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
东北证券 592,411,934.07 4.84% 681,394,022.29 3.87%

西南证券 1,195,721,677.44 9.78% 480,755,879.94 2.73%

第一创业 777,073,179.88 6.35% 435,376,595.23 2.48%




6.4.4.1.2 债券交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.4.1.3 债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.4.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
东北证券 481,337.61 4.64% 214,414.30 3.03%

西南证券 1,022,032.09 9.84% 498,959.76 7.05%

第一创业 664,339.16 6.40% 664,339.16 9.39%

上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例

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东北证券 573,548.46 3.88% - -

西南证券 408,640.45 2.77% - -

第一创业 370,071.46 2.51% - -

注：1、上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费

和证券结算风险基金等）。

2、该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
月 30 日 日
当期发生的基金应支付 45,403,539.41 57,848,548.44
的管理费
其中：支付销售机构的客 3,086,638.55 7,678,501.65
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.2%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.2%/当年天数

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从

基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30
月 30 日 日
当期发生的基金应支付 9,459,070.67 12,051,780.96
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从

基金资产中一次性支取。
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6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2012 年 6 月 30 日及 2011 年 12 月 31 日均未持有本

基金份额。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 288,780,458.23 3,227,737.63 305,361,755.48 1,560,201.40




6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.4.7 其他关联交易事项的说明

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。

6.4.5 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金未因认购新发/增发而于期末持有流通受限证券。

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

注：本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。




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§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 6,688,881,700.51 90.12
其中：股票 6,688,881,700.51 90.12
2 固定收益投资 387,760,000.00 5.22
其中：债券 387,760,000.00 5.22
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 299,669,861.43 4.04
6 其他各项资产 46,061,364.19 0.62
7 合计 7,422,372,926.13 100.00



7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 215,203,774.78 3.00
C 制造业 1,245,595,022.48 17.34
C0 食品、饮料 391,893,624.75 5.46
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 471,200.00 0.01
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 214,692,187.70 2.99
C7 机械、设备、仪表 474,886,662.07 6.61
C8 医药、生物制品 163,651,347.96 2.28
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 95,000.00 0.00
E 建筑业 195,981,575.82 2.73
F 交通运输、仓储业 70,477,665.72 0.98

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G 信息技术业 176,800.00 0.00
H 批发和零售贸易 158,109,357.20 2.20
I 金融、保险业 1,491,997,409.90 20.77
J 房地产业 791,642,114.88 11.02
K 社会服务业 92,212,334.72 1.28
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,261,491,055.50 59.33



7.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 71,284,177.98 0.99
B 采掘业 - -
C 制造业 1,423,149,867.15 19.82
C0 食品、饮料 463,988,778.64 6.46
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 81,206,691.73 1.13
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 44,920,000.00 0.63
C8 医药、生物制品 833,034,396.78 11.60
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 186,544,100.70 2.60
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 25,480,000.00 0.35
G 信息技术业 101,574,711.23 1.41
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 248,475,621.00 3.46
J 房地产业 296,805,322.11 4.13
K 社会服务业 74,076,844.84 1.03
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,427,390,645.01 33.80




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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（％）
1 600030 中信证券 38,299,763 483,726,006.69 6.74
2 600048 保利地产 38,610,702 437,845,360.68 6.10
3 601318 中国平安 9,309,914 425,835,466.36 5.93
4 600837 海通证券 31,909,858 307,291,932.54 4.28
5 600519 贵州茅台 867,589 207,483,909.35 2.89
6 000651 格力电器 9,677,522 201,776,333.70 2.81
7 601668 中国建筑 58,649,873 195,890,575.82 2.73
8 000002 万 科Ａ 21,503,732 191,598,252.12 2.67
9 000858 五 粮 液 5,609,915 183,780,815.40 2.56
10 000623 吉林敖东 9,437,794 163,651,347.96 2.28

注：投资者欲了解本报告期末基金指数投资的所有股票信息，应阅读登载于

http://www.yhfund.com.cn 网站的半年度报告正文。

7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（％）
1 000024 招商地产 12,099,687 296,805,322.11 4.13
2 600079 人福医药 8,274,504 191,885,747.76 2.67
3 600011 华能国际 28,921,566 186,544,100.70 2.60
4 600809 山西汾酒 4,899,721 184,670,484.49 2.57
5 000999 华润三九 7,799,511 170,419,315.35 2.37

注：投资者欲了解本报告期末基金积极投资的所有股票信息，应阅读登载于

http://www.yhfund.com.cn 网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 601318 中国平安 381,657,558.04 4.99
2 600837 海通证券 324,791,953.85 4.24
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3 601006 大秦铁路 254,992,848.88 3.33
4 600030 中信证券 218,727,566.64 2.86
5 000623 吉林敖东 187,709,741.24 2.45
6 600011 华能国际 186,274,718.40 2.43
7 000858 五 粮 液 185,888,521.94 2.43
8 600809 山西汾酒 184,955,424.57 2.42
9 600009 上海机场 184,167,490.20 2.41
10 000651 格力电器 183,179,570.69 2.39
11 600585 海螺水泥 179,257,882.53 2.34
12 600739 辽宁成大 178,559,916.41 2.33
13 600031 三一重工 177,699,785.54 2.32
14 601788 光大证券 175,955,593.06 2.30
15 600079 人福医药 170,728,473.29 2.23
16 600999 招商证券 170,675,477.24 2.23
17 000999 华润三九 167,450,628.01 2.19
18 600383 金地集团 164,499,057.62 2.15
19 600750 江中药业 161,171,903.31 2.11
20 600600 青岛啤酒 155,845,619.89 2.04
21 601601 中国太保 155,307,597.14 2.03

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 601088 中国神华 525,013,510.94 6.86
2 600016 民生银行 519,097,890.58 6.78
3 600050 中国联通 505,974,997.06 6.61
4 600036 招商银行 490,866,057.09 6.41
5 601398 工商银行 368,477,563.03 4.81
6 600030 中信证券 232,254,375.61 3.03
7 601288 农业银行 217,701,289.55 2.84
8 600000 浦发银行 183,538,134.21 2.40
9 000623 吉林敖东 182,245,173.68 2.38
10 601006 大秦铁路 182,131,627.44 2.38
11 600015 华夏银行 175,961,355.80 2.30
12 600028 中国石化 172,195,224.97 2.25

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13 601857 中国石油 161,478,737.55 2.11
14 600009 上海机场 155,913,775.47 2.04
15 600795 国电电力 134,525,543.11 1.76
16 600177 雅戈尔 123,961,523.04 1.62
17 600395 盘江股份 117,750,783.27 1.54
18 000937 冀中能源 107,140,271.39 1.40
19 601111 中国国航 99,019,624.88 1.29
20 002024 苏宁电器 94,159,242.60 1.23

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,259,441,303.96
卖出股票收入（成交）总额 5,979,843,061.42
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）

填列，不考虑交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 387,760,000.00 5.40
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 387,760,000.00 5.40




7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 1101088 11 央行票据 88 2,000,000 193,820,000.00 2.70
2 1101096 11 央行票据 96 1,000,000 96,980,000.00 1.35

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3 1101094 11 央行票据 94 1,000,000 96,960,000.00 1.35




7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,158,761.05
2 应收证券清算款 32,750,128.40
3 应收股利 1,898,515.97
4 应收利息 8,001,480.07
5 应收申购款 1,252,478.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,061,364.19

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。




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7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。




§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
582,661 16,273.30 82,167,939.92 0.87% 9,399,651,290.26 99.13%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人 96,527.17 0.00%
员持有本基金
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额

总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。


§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2004 年 8 月 11 日）基金份额总额 1,085,604,444.01
本报告期期初基金份额总额 10,435,247,798.06
本报告期基金总申购份额 179,667,990.75
减:本报告期基金总赎回份额 1,133,096,558.63
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 9,481,819,230.18

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。


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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

10.2.1.1 2012 年 2 月 16 日，本基金管理人发布关于公司高级管理人员变更的公告，经本基

金管理人董事会批准，彭越先生自 2012 年 2 月 14 日起不再担任本基金管理人公司董事长职务，

本基金管理人聘任王珠林先生为公司董事长，同时在中国证监会核准王珠林先生的任职资格和任

职事项前，本基金管理人董事会决定由公司董事、总经理王立新先生代为履行董事长职责；

10.2.1.2 2012 年 2 月 23 日，本基金管理人发布关于公司董事变更的公告，经本基金管理人

股东会审议通过，增选钱龙海先生、周晓冬先生以及高歌女士为公司董事,其中高歌女士为公司

独立董事，彭越先生、李兆会先生以及汪贻祥先生不再担任公司董事职务；

10.2.1.3 2012 年 7 月 20 日，本基金管理人发布公告，本基金管理人拟任董事长王珠林先生

高管任职资格已经中国证监会核准，王珠林先生自 2012 年 7 月 18 日起担任本基金管理人董事长

职务。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。



10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。



10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。



10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等

情况。



10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
西南证券股份 1 1,195,721,677.44 9.78% 1,022,032.09 9.84% -
有限公司
国信证券股份 3 1,017,089,105.03 8.32% 863,186.00 8.31% -
有限公司
光大证券股份 2 1,001,705,817.03 8.19% 866,518.04 8.35% -
有限公司
长江证券股份 2 945,638,836.42 7.73% 803,781.80 7.74% -
有限公司
瑞银证券有限 1 930,553,761.11 7.61% 796,471.05 7.67% -
责任公司
广发证券股份 2 870,057,715.82 7.12% 738,677.79 7.11% 新增 1 个交
有限公司 易单元
第一创业证券 2 777,073,179.88 6.35% 664,339.16 6.40% -
股份有限公司
中国银河证券 1 654,932,088.26 5.36% 556,690.12 5.36% -
股份有限公司
德邦证券有限 1 611,508,054.50 5.00% 519,780.73 5.01% -
责任公司
东北证券股份 3 592,411,934.07 4.84% 481,337.61 4.64% -
有限公司
华创证券有限 2 514,907,584.49 4.21% 444,952.25 4.29% -
责任公司
安信证券股份 3 417,848,313.74 3.42% 355,169.89 3.42% -
有限公司
申银万国证券 1 407,124,955.20 3.33% 346,058.16 3.33% -
股份有限公司
国金证券股份 2 372,339,865.11 3.05% 316,484.25 3.05% -
有限公司
中国国际金融 2 358,036,690.58 2.93% 290,906.26 2.80% -
有限公司
中国中投证券 1 285,001,972.26 2.33% 242,250.46 2.33% -
有限责任公司
西部证券股份 1 264,904,853.13 2.17% 225,169.76 2.17% -
有限公司
华泰联合证券 2 246,245,600.18 2.01% 200,075.48 1.93% -
有限责任公司
中信证券股份 3 236,937,798.92 1.94% 201,397.25 1.94% -
有限公司
中银国际证券 3 124,890,858.71 1.02% 105,845.21 1.02% -

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有限责任公司

齐鲁证券有限 1 107,283,081.75 0.88% 91,190.48 0.88% -
公司
北京高华证券 1 91,767,630.90 0.75% 80,113.02 0.77% -
有限责任公司
东方证券股份 2 89,369,364.41 0.73% 72,612.94 0.70% -
有限公司
国泰君安证券 2 83,583,019.97 0.68% 71,492.67 0.69% -
股份有限公司
民生证券有限 2 30,878,538.65 0.25% 26,169.63 0.25% 新增 2 个交
责任公司 易单元
宏源证券股份 2 30,580.00 0.00% 25.92 0.00% -
有限公司
东莞证券有限 1 - - - - -
责任公司
中国民族证券 1 - - - - -
有限责任公司
湘财证券有限 1 - - - - -
责任公司
东吴证券股份 1 - - - - -
有限公司
华泰证券股份 1 - - - - -
有限公司
江海证券有限 2 - - - - 新增 2 个交
公司 易单元
上海证券有限 1 - - - - -
责任公司
中信万通证券 1 - - - - -
有限责任公司
红塔证券股份 2 - - - - -
有限公司
新时代证券有 1 - - - - -
限责任公司
首创证券有限 2 - - - - -
责任公司
兴业证券股份 3 - - - - -
有限公司
长城证券有限 2 - - - - -
责任公司
渤海证券股份 1 - - - - -
有限公司
华宝证券有限 1 - - - - -
责任公司

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方正证券股份 1 - - - - -
有限公司
山西证券股份 1 - - - - -
有限公司
国都证券有限 2 - - - - -
责任公司
中信建投证券 1 - - - - -
股份有限公司
华融证券股份 1 - - - - -
有限公司
招商证券股份 2 - - - - -
有限公司

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、

定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、

个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准

后与被选择的证券经营机构签订协议

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

注：本基金本报告期内未通过交易单元进行债券交易、债券回购交易和权证交易。


银华基金管理有限公司
2012 年 8 月 24 日




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