长城货币市场证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城货币

基金主代码 200003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005 年 5 月 30 日

报告期末基金份额总额 61,392,386,089.12 份

投资目标 在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的
收益。

一级资产配置策略：根据宏观经济研究，分析市场趋势和
政府政策变化，决定基金投资组合的平均剩余期限。根据
债券的信用评级及担保状况，决定组合的信用风险级别。
二级资产配置策略：根据不同类别资产的剩余期限结构、
投资策略 流动性指标、收益率水平、市场偏好、法律法规对货币市
场基金的限制、基金合同、目标收益、业绩比较基准、估
值方式等决定不同类别资产的配置比例。三级资产配置策
略：根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标，
确定构建基金投资组合的投资品种。

业绩比较基准 税后银行活期存款利率

风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，
其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城货币 A 长城货币 B 长城货币 E

下属分级基金的交易代码 200003 200103 000861

报告期末下属分级基金的份额总额 58,448,110,119.2 802,148,521.0 2,142,127,448.7


7 份 8 份 7 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ）

长城货币 A 长城货币 B 长城货币 E

1. 本期已实现收益 320,278,036.35 4,790,825.51 13,292,882.46

2．本期利润 320,278,036.35 4,790,825.51 13,292,882.46

3．期末基金资产净值 58,448,110,119.27 802,148,521.08 2,142,127,448.77

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城货币 A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5584% 0.0004% 0.0863% 0.0000% 0.4721% 0.0004%
月

过去六个 1.1237% 0.0006% 0.1745% 0.0000% 0.9492% 0.0006%
月

过去一年 2.0254% 0.0008% 0.3500% 0.0000% 1.6754% 0.0008%

过去三年 7.7928% 0.0016% 1.0510% 0.0000% 6.7418% 0.0016%

过去五年 14.9537% 0.0022% 1.7510% 0.0000% 13.2027% 0.0022%

自基金合

同生效起 61.0224% 0.0058% 22.7541% 0.0036% 38.2683% 0.0022%
至今

长城货币 B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④


① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6179% 0.0004% 0.0863% 0.0000% 0.5316% 0.0004%
月

过去六个 1.2445% 0.0006% 0.1745% 0.0000% 1.0700% 0.0006%
月

过去一年 2.2701% 0.0008% 0.3500% 0.0000% 1.9201% 0.0008%

过去三年 8.5699% 0.0016% 1.0510% 0.0000% 7.5189% 0.0016%

过去五年 16.3390% 0.0022% 1.7510% 0.0000% 14.5880% 0.0022%

自基金合

同生效起 37.7473% 0.0044% 3.1727% 0.0001% 34.5746% 0.0043%
至今

长城货币 E

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5956% 0.0004% 0.0863% 0.0000% 0.5093% 0.0004%
月

过去六个 1.1992% 0.0006% 0.1745% 0.0000% 1.0247% 0.0006%
月

过去一年 2.1784% 0.0008% 0.3500% 0.0000% 1.8284% 0.0008%

过去三年 8.2770% 0.0016% 1.0510% 0.0000% 7.2260% 0.0016%

过去五年 15.8164% 0.0022% 1.7510% 0.0000% 14.0654% 0.0022%

自基金合

同生效起 19.9844% 0.0028% 2.1019% 0.0000% 17.8825% 0.0028%
至今
注：本基金收益分配按日结转份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


注：本基金合同规定本基金的组合配置比例范围为：央行票据：0—80%，回购 0—70%，短期债券0—80%，同业存款/现金比例 0—70%。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 3 个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

长城货币、 男，中国籍，硕士。2014 年 7
长城收益 2019 年 8 月进入长城基金管理有限公
程书峰 - 7 年

宝、长城泰 月 28 日 司，曾任交易管理部交易员，
丰债券、长 曾任固定收益部债券基金经


城优选增 理助理。
强六个月

混合的基

金经理

固定收益

部副总经 男，中国籍，硕士。具有 14
理，长城货 年债券投资管理经历，曾就职
币、长城工 于深圳农村商业银行总行资
2011 年 10

邹德立 资宝货币、 - 12 年 金部。2009 年 3 月进入长城
月 19 日

长城收益 基金管理有限公司，曾任运行
宝货币、长 保障部债券交易员、固定收益
城短债的 研究员。
基金经理

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

经济方面，2020 年四季度中国实际 GDP 环比高达 10.4%，显著高于 2017 年-2019 年同期的环
比均值 8.9%。但考虑到“就地过年”倡议对生产的推动、消费在恢复、以及出口维持高景气，今年 3 月 PMI 显示经济复苏强劲，内生需求不断释放，内循环为主，内外双循环相互促进的格局
已经形成，我们认为 2021 年一季度实际 GDP 同比增长 21%附近。债市趋势性行情方面，长端看经
济基本面，短端看市场流动性。

通胀方面，高频数据和环比均值相结合，预计 3 月的 CPI 同比约为 0.5%。食品方面，3 月农
产品批发价格总指数环比-7.3%，36 个城市猪肉平均零售价和 28 种重点蔬菜批发价均一路下跌。非食品消费品方面，除根据现行成品油定价机制下，国际油价上涨向成品油传导外，因当前消费尚未完全恢复，其它上游商品涨价向下游的传导压力有限。根据 PPI 环比和 PMI 出厂价格指数的
相关性，认为 3 月 PPI 环比约为 1.3%、同比约为 3.9%。在疫情全面控制住后，国内通胀压力不大，
尚不足以严重影响债市收益率走向。

货币政策方面，3 月居民部门中长期贷款的需求依然较强，但可能受到房贷调控收紧的影响。当前中国经济内生性动力依然较强，企业有扩大资本开支的诉求，政策也在引导加大对中小企业等薄弱环节以及制造业等重点领域的定向支持，3 月企业中长期贷款可能继续强劲。而 3 月政府
债券和信用债的净融资，则将较去年同期都大幅回落。预计 3 月新增信贷 2.2 万亿，新增社融 3.1
万亿，存量社融同比 12.3%，M2 同比 9.5%。债券市场流动性在春节前的 1 月底大幅收紧，但之后
货币政策总体上依然宽松。关注 4 月中旬公布的各项经济数据，谨防央行在经济强复苏背景下货币政策上有所收紧，而加剧债券市场整体的震荡。

回顾本基金的一季度操作，我们安全地应对了春节前的流动性大幅波动，并在收益率高点加大了回购资产、银行同业存款的投资，季末继续保持较高组合久期。预计 2021 年二季度银行间流动性将继续保持宽松状态，但存在边际适度收紧可能，半年末会对银行间流动性带来一定冲击。本基金将继续根据经济基本面及政策面的变化寻找配置时点，把握流动性、收益性和风险性三者的平衡。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期长城货币 A 的基金份额净值收益率为 0.5584%，本报告期长城货币 B 的基金份额净
值收益率为 0.6179%，本报告期长城货币 E 的基金份额净值收益率为 0.5956%，同期业绩比较基准收益率为 0.0863%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 19,445,591,484.39 30.50

其中：债券 17,958,591,484.39 28.17

资产支持证券 1,487,000,000.00 2.33

2 买入返售金融资产 10,642,192,563.28 16.69

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 33,302,470,504.54 52.24
计

4 其他资产 359,848,601.83 0.56

5 合计 63,750,103,154.04 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 3.64

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 2,319,971,560.03 3.78


其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 111

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 82
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生违规超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30 天以内 25.83 3.78

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 4.56 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 18.04 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 18.49 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天（含） 36.33 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债


合计 103.25 3.78

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生违规超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 299,554,975.27 0.49

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,137,386,733.91 5.11

其中：政策性金融债 3,137,386,733.91 5.11

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 2,166,048,895.51 3.53

6 中期票据 - -

7 同业存单 12,355,600,879.70 20.13

8 其他 - -

9 合计 17,958,591,484.39 29.25

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 112015436 20民生银行 20,000,000 1,986,640,653.47 3.24
CD436

2 112121129 21渤海银行 20,000,000 1,972,130,636.38 3.21
CD129

3 112015570 20民生银行 20,000,000 1,957,100,369.91 3.19
CD570

4 112021522 20渤海银行 11,000,000 1,084,209,766.86 1.77
CD522

5 200406 20 农发 06 10,200,000 1,018,924,818.64 1.66

6 112109130 21浦发银行 10,000,000 998,393,238.49 1.63
CD130

20广东顺德

7 112076439 农商行 6,000,000 595,784,062.75 0.97
CD183

8 112109023 21浦发银行 5,500,000 537,227,409.38 0.88
CD023

9 160421 16 农发 21 5,200,000 520,734,110.86 0.85


10 180212 18 国开 12 5,075,000 510,089,012.69 0.83

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0312%

报告期内偏离度的最低值 -0.0432%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0126%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未发生达到或超过 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未发生达到或超过 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 169585 20 花 04A1 2,670,000.00 267,000,000.00 0.43

1 169604 花财 01A 2,670,000.00 267,000,000.00 0.43

1 169212 20 花 03A1 2,670,000.00 267,000,000.00 0.43

1 169515 弘花 05A 2,670,000.00 267,000,000.00 0.43

2 169269 20 花呗 3A 1,780,000.00 178,000,000.00 0.29

3 169522 东借 07A1 860,000.00 86,000,000.00 0.14

3 138986 信借 04A 860,000.00 86,000,000.00 0.14

4 137222 中借 05A 690,000.00 69,000,000.00 0.11

5 - - - - -

6 - - - - -

7 - - - - -

8 - - - - -

9 - - - - -

10 - - - - -

5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。本基金通过每日分红使得基金份额的净值始终维持在 1.0000 元。5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期本基金投资的前十名证券除民生银行、浦发银行、国开行发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：

中国民生银行股份有限公司（简称民生银行）因违反宏观调控政策，违规为房地产企业缴纳
土地出让金提供融资等案由，于 2020 年 7 月 14 日被中国银保监会处以罚款。

根据上海银保监局公布的行政处罚信息公开表：

上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）因未按专营部门制规定开展同业业务等案
由，于 2020 年 8 月 10 被上海银保监局处以罚款。

根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：

国家开发银行因为违规的政府购买服务项目提供融资等案由，于 2020 年 12 月 25 日被中国银
保监会处以罚款。

本基金管理小组分析认为，相关违规事项已经调查完毕,行政处罚决定也已经开出。考虑到此次处罚金额相对上一年的经营利润占比较小，对于公司的未来财务并无重大影响。本基金经理依据基金合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对 20 民生银行
CD436、20 民生银行 CD570、21 浦发银行 CD130、21 浦发银行 CD023 及 18 国开 12 进行了投资。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 358,809,983.79

4 应收申购款 1,038,618.04

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 359,848,601.83


5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城货币 A 长城货币 B 长城货币 E

报告期期初基金份额总额 57,298,000,467.86 778,803,808.24 1,917,054,477.36

报告期期间基金总申购份额 252,685,015,673.49 124,406,000.67 10,398,480,945.70

报告期期间基金总赎回份额 251,534,906,022.08 101,061,287.83 10,173,407,974.29

报告期期末基金份额总额 58,448,110,119.27 802,148,521.08 2,142,127,448.77

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会同意长城货币市场证券投资基金募集的文件

（二）《长城货币市场证券投资基金基金合同》

（三）《长城货币市场证券投资基金托管协议》


（四）《长城货币市场证券投资基金招募说明书》

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照

（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
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