南方宝元债券2016年半年度报告
南方宝元债券型基金2016年半年度报告
2016年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2016年8月29日
1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
1重要提示及目录......2
1.1重要提示......2
1.2目录......3
2基金简介......5
2.1基金基本情况......5
2.2基金产品说明......5
2.3基金管理人和基金托管人......5
2.4信息披露方式......6
2.5其他相关资料......6
3主要财务指标和基金净值表现......6
3.1主要会计数据和财务指标......6
3.2基金净值表现......7
4管理人报告......8
4.1基金管理人及基金经理情况......8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......12
5托管人报告......12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......12
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......12
6半年度财务会计报告（未经审计）......13
6.1资产负债表......13
6.2利润表......14
6.3所有者权益（基金净值）变动表......15
6.4报表附注......16
7投资组合报告......31
7.1期末基金资产组合情况......31
7.2期末按行业分类的股票投资组合......31
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......32
7.4报告期内股票投资组合的重大变动......34
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......35
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......36
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......36
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......36
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......36
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......36
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......36
7.12投资组合报告附注......36
8基金份额持有人信息......37
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8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......37
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......37
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......38
9开放式基金份额变动......38
10重大事件揭示......38
10.1基金份额持有人大会决议......38
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......38
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......38
10.4基金投资策略的改变......38
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况......39
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......39
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......39
10.8其他重大事件......41
11备查文件目录......43
11.1备查文件目录......43
11.2存放地点......44
11.3查阅方式......44
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2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 南方宝元债券型基金
基金简称 南方宝元债券
基金主代码 202101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年9月20日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 827,704,519.99份
基金合同存续期 不定期
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。
2.2基金产品说明
投资目标 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票
投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前
提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。
投资策略 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过
对宏观经济形势以及财政货币政策的深入分析，确定
资产配置的指导原则，在此基础上依照收益率与风险
特征对不同金融产品的投资比例进行合理配置，并随
投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险
与市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。
业绩比较基准 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数
+25%(上证A股指数+深证A股指数)”为业绩比较基
准。
风险收益特征 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品
种，其风险收益配比关系为低风险、适度收益。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 洪渊
信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田区福田街道福华 北京市西城区复兴门内大街
一路六号免税商务大厦31- 55号
33层
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办公地址 深圳市福田区福田街道福华 北京市西城区复兴门内大街
一路六号免税商务大厦31- 55号
33层
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 易会满
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.nffund.com
网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理有限公司 深圳市福田区福田街道福华一路六
号免税商务大厦31-33层
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2016年1月1日- 2016年6月30日)
本期已实现收益 -46,692,455.86
本期利润 -98,868,694.02
加权平均基金份额本期利润 -0.1079
本期加权平均净值利润率 -6.08%
本期基金份额净值增长率 -3.90%
3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2016年6月30日)
期末可供分配利润 512,071,881.66
期末可供分配基金份额利润 0.6187
期末基金资产净值 1,514,223,404.84
期末基金份额净值 1.8294
3.1.3累计期末指标 报告期末( 2016年6月30日)
基金份额累计净值增长率 393.54%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
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（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率① 准差② 率③ 准差④
过去一个月 1.67% 0.35% 1.22% 0.31% 0.45% 0.04%
过去三个月 2.02% 0.37% -0.10% 0.33% 2.12% 0.04%
过去六个月 -3.90% 0.84% -2.56% 0.53% -1.34% 0.31%
过去一年 2.53% 1.00% -0.87% 0.60% 3.40% 0.40%
过去三年 52.22% 0.75% 33.17% 0.47% 19.05% 0.28%
自基金合同
393.54% 0.59% 97.29% 0.44% 296.25% 0.15%
生效起至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
南方基金总部设在深圳，注册资本3亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%）；深圳市投资控股有限公司（30%）；厦门国际信托有限公司（15%）；兴业证券股份有限公司（10%）。
目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
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截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过5,600亿元，旗下管理96只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
证券从
理）期限
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
北京大学理学硕士，具有基金从业
资格。2008年7月加入南方基金研
究部，历任研究员、高级研究员，
本基金 2016年 负责钢铁、机械制造、中小市值的
林乐峰 基金经 - 8年
3月30日 行业研究。2015年2月至2016年
理 3月，任南方高增长基金经理助理；
2016年3月至今，任南方宝元基金
经理。
北大光华管理学院管理学硕士，具
有基金从业资格。曾担任长城基金
管理公司行业研究员，2007年加入
南方基金，2007年5月至2009年
2月，任南方宝元基金经理；
本基金 2010年 2016年 2007年5月至2012年11月，任南
应帅 基金经 15年
12月2日 3月30日 方成份基金经理；2010年12月至
理 2016年3月，任南方宝元基金经理；
2012年11月至今，任南方稳健基
金经理；2012年11月至今，任南
稳贰号基金经理；2016年3月至今，
任南方驱动基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.2016年3月31日，公司发布变更基金经理的公告，免去应帅本基金经理职务，增聘林乐峰为本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方宝元债券型基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显着不为0的情况不存
在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数
为1次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年，宏观经济表现较为平淡，GDP增速继续下行。同时CPI基本处于可控水平，货币政策保持宽松，市场流动性较为充裕。年初人民币汇率出现波动，A股市场也经历了大幅调整，上证指数创造了近年来最大的单月跌幅。之后市场情绪趋稳，逐渐走出反弹行情。进入二季度后，指数基本走平，市场呈现窄幅波动的走势，但结构性分化较为明显，新能源汽车、食品饮料等板块表现良好，主题类投资机会活跃，市场风险偏好提升。
本基金年初时的股票部分净值也出现一定幅度的回撤，本基金管理组主动应对市场变化，优化持股结构，在市场反弹时对新能源汽车产业链，白酒、家电、家居等消费品加大配置。同时还对高股息率个股进行了配置，并自下而上精选个股配置，方向包括成长潜力较大的新兴成长股，以及股价处于底部且基本面较为扎实的底部股。在整个二季度的震荡市中取得了较为理想的净值增长。
固定收益投资部分，基于对利率下行的判断，本基金在一季度加大债券仓位，在二季度则对结构进行了优化。考虑到信用利差处于历史低位，兼顾控制风险的需要，对一些低等级的信用债进行了减持。目前本基金债券仓位平稳，持有品种相对稳定，利率债占比有所提升，而信用债部分以城投债为主，回避高风险行业。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
2016年上半年，基金净值增长率为-3.90%，业绩基准为-2.56%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，从各个微观数据来观测，GDP增速中枢仍处于下移过程中，下半年宏观经济继续寻底。固定资产投资方面，民间投资下滑较快，依托基建投资托底经济，长期经济呈“L形”走势。通胀数据走低，三季度由于低基数因素，CPI预计仍将维持低位，宽松货币环境可以持续。
同时从外围形势来看，美联储加息预期减弱，英国脱欧事件的影响逐渐消化，全球流动性宽松仍是未来趋势。
目前A股市场偏向存量博弈，但资金面仍然宽裕，结构性的“资产荒”存在，保险、理财资金未来仍然存在逐步入市的可能。对于债券市场来说，三季度低增长低通胀的环境有利于债券市场的表现。
我们判断下半年A股指数在一定的区间内震荡，没有趋势性机会但结构性的机会会不断出现，因此以中性的股票仓位应对，灵活操作。权益部分配置的主要思路包括：食品饮料等稳定增长的消费品，例如白酒、肉制品等；受益消费升级的房地产产业链相关消费品，如家电、家居等；高股息率个股，这类个股是保险、理财等潜在入市资金青睐的方向，受益“资产荒”，有配置价值。
同时自下而上精选个股，包括两个方向，一是成长潜力较大的新兴成长股；二是股价处于底部、基本面较为扎实的底部股。
下半年固定收益部分重点配置利率债。长期经济增长中枢的下移驱动利率中枢的下移，三季度的低通胀背景也有利于利率债的表现。信用债方面重点配置城投债，回避过剩行业及其它高风险的产业债。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服
务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括副总经理、研究部总监、数量化投资部总监、风险管理部总监及运作保障部总监等等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上
的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
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4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配比例按有关规定制定；投资者可以选择现金分红方式或分红再投资的分红方式，以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，才可进行当期收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月则不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值；每一基金单位享有同等分配权。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有收益分配事项。
本报告期内2016年1月20日已分配数（每10份基金份额派发红利0.20元）为以往年度收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方宝元债券型基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，南方宝元债券型基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方宝元债券型基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方宝元债券型基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为
20,679,649.11元。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方宝元债券型基金2016年半年度报
告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以
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上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南方宝元债券型基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号 2016年6月30日 2015年12月31日
资产：
银行存款 6.4.4.1 20,952,447.22 50,510,724.71
结算备付金 3,062,423.24 8,115,942.89
存出保证金 482,422.57 844,967.85
交易性金融资产 6.4.4.2 1,433,311,374.61 1,968,503,691.76
其中：股票投资 383,420,329.91 687,852,383.46
基金投资 - -
债券投资 1,049,891,044.70 1,280,651,308.30
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.4.3 - -
买入返售金融资产 6.4.4.4 50,000,000.00 -
应收证券清算款 6,702,786.76 60,230,845.64
应收利息 6.4.4.5 22,299,896.85 26,736,027.45
应收股利 - -
应收申购款 898,060.28 87,436,623.65
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.4.6 - -
资产总计 1,537,709,411.53 2,202,378,823.95
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号 2016年6月30日 2015年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.4.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 12,910,458.23 39,030,691.72
应付赎回款 8,289,280.18 5,653,336.80
应付管理人报酬 927,316.21 1,243,561.72
应付托管费 216,373.78 290,164.40
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.4.7 928,636.64 2,106,118.80
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应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.4.8 213,941.65 94,971.72
负债合计 23,486,006.69 48,418,845.16
所有者权益：
实收基金 6.4.4.9 827,704,519.99 1,118,791,158.66
未分配利润 6.4.4.10 686,518,884.85 1,035,168,820.13
所有者权益合计 1,514,223,404.84 2,153,959,978.79
负债和所有者权益总计 1,537,709,411.53 2,202,378,823.95
注：1、报告截止日2016年6月30日，基金份额净值1.8294元，基金份额总额
827,704,519.99份。
2、后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.2利润表
会计主体：南方宝元债券型基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2016年1月1日至 2015年1月1日至
2016年6月30日 2015年6月30日
一、收入 -87,764,590.57 297,958,367.91
1.利息收入 26,011,762.30 25,324,331.92
其中：存款利息收入 6.4.4.11 279,850.46 367,120.99
债券利息收入 25,565,058.23 24,875,406.96
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 166,853.61 81,803.97
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -62,350,372.51 327,661,080.92
其中：股票投资收益 6.4.4.12 -65,305,728.53 324,863,435.75
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.4.13 -298,437.47 970,252.19
资产支持证券投资收益 6.4.4.13.2 - -
贵金属投资收益 6.4.4.14 - -
衍生工具收益 6.4.4.15 - -
股利收益 6.4.4.16 3,253,793.49 1,827,392.98
3.公允价值变动收益（损失以“- 6.4.4.17 -52,176,238.16 -55,952,181.58
”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18 750,257.80 925,136.65
第14页共44页
减：二、费用 11,104,103.45 16,437,658.28
1．管理人报酬 6.4.7.2.1 6,103,320.66 6,477,719.46
2．托管费 6.4.7.2.2 1,424,108.22 1,511,467.84
3．销售服务费 6.4.7.2.3 - -
4．交易费用 6.4.4.19 2,966,174.48 7,340,680.34
5．利息支出 397,300.81 907,794.28
其中：卖出回购金融资产支出 397,300.81 907,794.28
6．其他费用 6.4.4.20 213,199.28 199,996.36
三、利润总额（亏损总额以“- -98,868,694.02 281,520,709.63
”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 -98,868,694.02 281,520,709.63
列）
注：后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方宝元债券型基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 1,118,791,158.66 1,035,168,820.13 2,153,959,978.79
（基金净值）
二、本期经营活动产生 - -98,868,694.02 -98,868,694.02
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 -291,086,638.67 -229,101,592.15 -520,188,230.82
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款 268,999,938.69 211,128,037.65 480,127,976.34
2.基金赎回款 -560,086,577.36 -440,229,629.80 -1,000,316,207.16
四、本期向基金份额持 - -20,679,649.11 -20,679,649.11
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益 827,704,519.99 686,518,884.85 1,514,223,404.84
（基金净值）
第15页共44页
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 955,398,094.25 496,299,061.45 1,451,697,155.70
（基金净值）
二、本期经营活动产生 - 281,520,709.63 281,520,709.63
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易 149,177,965.30 129,638,772.97 278,816,738.27
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款 844,658,162.70 667,629,260.27 1,512,287,422.97
2.基金赎回款 -695,480,197.40 -537,990,487.30 -1,233,470,684.70
四、本期向基金份额持 - -18,754,570.85 -18,754,570.85
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益 1,104,576,059.55 888,703,973.20 1,993,280,032.75
（基金净值）
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
______杨小松______ ______徐超______ ____徐超____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的声明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
第16页共44页
6.4.3税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、 财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试
点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》
、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税 。自2016年5月1日起，金融业由缴纳
营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额，
自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股
息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.4重要财务报表项目的说明
6.4.4.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
活期存款 20,952,447.22
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
第17页共44页
其他存款 -
合计： 20,952,447.22
6.4.4.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 361,711,219.05 383,420,329.91 21,709,110.86
贵金属投资-金交所
- - -
黄金合约
交易所市场 407,660,336.86 414,147,044.70 6,486,707.84
债券
银行间市场 607,593,162.96 635,744,000.00 28,150,837.04
合计 1,015,253,499.82 1,049,891,044.70 34,637,544.88
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,376,964,718.87 1,433,311,374.61 56,346,655.74
6.4.4.3衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.4.4买入返售金融资产
6.4.4.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 50,000,000.00 -
合计 50,000,000.00 -
6.4.4.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
6.4.4.5应收利息
单位：人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
应收活期存款利息 5,115.57
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,240.29
第18页共44页
应收债券利息 22,281,062.28
应收买入返售证券利息 12,283.32
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 195.39
合计 22,299,896.85
6.4.4.6其他资产
注：无。
6.4.4.7应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
交易所市场应付交易费用 928,436.64
银行间市场应付交易费用 200.00
合计 928,636.64
6.4.4.8其他负债
单位：人民币元
本期末
项目 2016年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 20,007.91
预提费用 193,933.74
合计 213,941.65
6.4.4.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,118,791,158.66 1,118,791,158.66
本期申购 268,999,938.69 268,999,938.69
本期赎回(以"-"号填列) -560,086,577.36 -560,086,577.36
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 827,704,519.99 827,704,519.99
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
第19页共44页
6.4.4.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 765,678,136.03 269,490,684.10 1,035,168,820.13
本期利润 -46,692,455.86 -52,176,238.16 -98,868,694.02
本期基金份额交易 -186,234,149.40 -42,867,442.75 -229,101,592.15
产生的变动数
其中：基金申购款 174,924,665.43 36,203,372.22 211,128,037.65
基金赎回款 -361,158,814.83 -79,070,814.97 -440,229,629.80
本期已分配利润 -20,679,649.11 - -20,679,649.11
本期末 512,071,881.66 174,447,003.19 686,518,884.85
6.4.4.11存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
活期存款利息收入 234,792.66
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 26,134.40
其他 18,923.40
合计 279,850.46
6.4.4.12股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
卖出股票成交总额 1,047,404,958.70
减：卖出股票成本总额 1,112,710,687.23
买卖股票差价收入 -65,305,728.53
6.4.4.13债券投资收益
6.4.4.13.1债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 372,240,534.61
总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 359,203,457.64
成本总额
第20页共44页
减：应收利息总额 13,335,514.44
买卖债券差价收入 -298,437.47
6.4.4.13.2资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.4.14贵金属投资收益
注：无。
6.4.4.15衍生工具收益
注：无。
6.4.4.16股利收益
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
股票投资产生的股利收益 3,253,793.49
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,253,793.49
6.4.4.17公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称 2016年1月1日至2016年6月30日
1.交易性金融资产 -52,176,238.16
——股票投资 -44,724,277.30
——债券投资 -7,451,960.86
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -52,176,238.16
6.4.4.18其他收入
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
基金赎回费收入 679,849.03
转换费收入 70,408.77
基金转换费收入 -
其他 -
第21页共44页
合计 750,257.80
注：1.本基金的赎回费率为赎回金额的0.3%，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的25%归
入转出基金的基金资产。
6.4.4.19交易费用
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
交易所市场交易费用 2,965,974.48
银行间市场交易费用 200.00
合计 2,966,174.48
6.4.4.20其他费用
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
审计费用 44,753.80
信息披露费 149,179.94
其他 800.00
银行汇划费 465.54
帐户维护费 18,000.00
债券托管账户维护费 -
银行划款手续费 -
合计 213,199.28
6.4.5或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.5.1或有事项
无
6.4.5.2资产负债表日后事项
无
6.4.6关联方关系
6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
第22页共44页
中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金销售机构
银行”)
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日 2015年1月1日至2015年6月30日
关联方名称
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
华泰证券 127,123,919.92 6.69% 46,435,693.68 0.96%
6.4.7.1.2债券交易
注：无。
6.4.7.1.3债券回购交易
注：无。
6.4.7.1.4权证交易
注：无。
6.4.7.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
关联方名称
占当期佣金总量 占期末应付佣金
当期佣金 期末应付佣金余额
的比例 总额的比例
华泰证券 115,848.08 6.63% 0.00 0.00%
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
关联方名称
占当期佣金总 占期末应付佣金
当期佣金 期末应付佣金余额
量的比例 总额的比例
华泰证券 41,091.22 0.95% 41,091.22 0.95%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和
经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
第23页共44页
务等。
6.4.7.2关联方报酬
6.4.7.2.1基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年6月30日
6月30日
当期发生的基金应支付 6,103,320.66 6,477,719.46
的管理费
其中：支付销售机构的 293,722.32 292,594.11
客户维护费
注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.75%/当年天数。
6.4.7.2.2基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2016年1月1日至2016年6月30日 2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付 1,424,108.22 1,511,467.84
的托管费
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.175%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值X0.175%/ 当年天数。
6.4.7.2.3销售服务费
注：无。
6.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.7.4各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：无。
6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
第24页共44页
6.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方 2016年1月1日至2016年6月 2015年1月1日至2015年6月30日
名称 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 20,952,447.22 234,792.66 48,084,163.07 323,356.37
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.7.7其他关联交易事项的说明
注：无。
6.4.8利润分配情况
6.4.8.1利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
除息日 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润分
序 权益 基金份额分红 发放总额 发放总额 配 备注
号 场内 场外
登记日 数 合计
1 2016年 - 2016年 0.2000 9,393,794.7511,285,854.3620,679,649.11
1月19日 1月
19日
合 - - 0.2000 9,393,794.7511,285,854.3620,679,649.11
计
6.4.9期末（2016年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌
股票股票 停牌停牌 复牌 期末 期末估值总
估值单 开盘单 数量（股） 备注
代码名称 日期原因 日期 成本总额 额
价 价
2016 重大
万方
000638 年 资产 23.65 - - 685,820 14,893,820.0216,219,643.00 -
发展
1月 重组
第25页共44页
5日 停牌
2015 重大
梅泰年 资产
300038 50.58 - - 290,481 11,613,044.6014,692,528.98 -
诺 12月 重组
16日 停牌
2016 重大
中南年 资产
002445 24.65 - - 200,000 3,688,883.92 4,930,000.00 -
文化 6月 重组
20日 停牌
注：本基金截至2016年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末及上年度可比期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.10金融工具风险及管理
6.4.10.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只债券型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和股票投资等。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
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6.4.10.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.10.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.9中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
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上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.10.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析
6.4.10.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.10.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.10.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2016年6月30日
资产
银行存款 20,952,447.22 - - - 20,952,447.22
结算备付金 3,062,423.24 - - - 3,062,423.24
存出保证金 482,422.57 - - - 482,422.57
交易性金融资产 428,813,592.70 521,997,652.00 99,079,800.00 383,420,329.91 1,433,311,374.61
买入返售金融资产 50,000,000.00 - - - 50,000,000.00
应收证券清算款 - - - 6,702,786.76 6,702,786.76
应收利息 - - - 22,299,896.85 22,299,896.85
应收申购款 35,752.55 - - 862,307.73 898,060.28
资产总计 503,346,638.28 521,997,652.00 99,079,800.00 413,285,321.25 1,537,709,411.53
负债
应付证券清算款 - - - 12,910,458.23 12,910,458.23
应付赎回款 - - - 8,289,280.18 8,289,280.18
应付管理人报酬 - - - 927,316.21 927,316.21
应付托管费 - - - 216,373.78 216,373.78
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应付交易费用 - - - 928,636.64 928,636.64
其他负债 - - - 213,941.65 213,941.65
负债总计 - - - 23,486,006.69 23,486,006.69
利率敏感度缺口 503,346,638.28 521,997,652.00 99,079,800.00 389,799,314.56 1,514,223,404.84
上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2015年12月31日
资产
银行存款 50,510,724.71 - - - 50,510,724.71
结算备付金 8,115,942.89 - - - 8,115,942.89
存出保证金 844,967.85 - - - 844,967.85
交易性金融资产 790,971,308.30 357,743,700.00 131,936,300.00 687,852,383.46 1,968,503,691.76
应收证券清算款 - - - 60,230,845.64 60,230,845.64
应收利息 - - - 26,736,027.45 26,736,027.45
应收申购款 76,939,505.82 - - 10,497,117.83 87,436,623.65
其他资产 - - - - -
资产总计 927,382,449.57 357,743,700.00 131,936,300.00 785,316,374.38 2,202,378,823.95
负债
应付证券清算款 - - - 39,030,691.72 39,030,691.72
应付赎回款 - - - 5,653,336.80 5,653,336.80
应付管理人报酬 - - - 1,243,561.72 1,243,561.72
应付托管费 - - - 290,164.40 290,164.40
应付交易费用 - - - 2,106,118.80 2,106,118.80
其他负债 - - - 94,971.72 94,971.72
负债总计 - - - 48,418,845.16 48,418,845.16
利率敏感度缺口 927,382,449.57 357,743,700.00 131,936,300.00 736,897,529.22 2,153,959,978.79
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.10.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2016年6月30日 上年度末（2015年12月
） 31日）
分析 市场利率下降25个 586 681
基点
市场利率上升25个 -579 -672
基点
6.4.10.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
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6.4.10.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%；股票投资在资产配置中的比例不超过35%。此外，本基金的基
金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.10.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2016年6月30日 2015年12月31日
占基金
项目 占基金资
资产净
公允价值 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）
交易性金融资产-股票投资 383,420,329.91 25.32 687,852,383.46 31.93
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 383,420,329.91 25.32 687,852,383.46 31.93
6.4.10.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）
本期末（2016年 上年度末（2015年
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6月30日） 12月31日）
沪深300指数上涨5% 3128 4407
沪深300指数下跌5% -3128 -4407
6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额 （%）
1 权益投资 383,420,329.91 24.93
其中：股票 383,420,329.91 24.93
2 固定收益投资 1,049,891,044.70 68.28
其中：债券 1,049,891,044.70 68.28
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,000,000.00 3.25
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 24,014,870.46 1.56
7 其他各项资产 30,383,166.46 1.98
8 合计 1,537,709,411.53 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 270,987,838.14 17.90
电力、热力、燃气及水生产和
D 15,604,380.00 1.03
供应业
E 建筑业 3,518,732.54 0.23
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F 批发和零售业 22,557,643.00 1.49
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 6,691,349.06 0.44
务业
J 金融业 44,927,659.17 2.97
K 房地产业 14,833,500.00 0.98
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,299,228.00 0.28
S 综合 - -
合计 383,420,329.91 25.32
7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 比例（％）
1 603008 喜临门 1,500,013 25,785,223.47 1.70
2 002117 东港股份 699,992 22,021,748.32 1.45
3 603308 应流股份 699,885 17,595,108.90 1.16
4 000638 万方发展 685,820 16,219,643.00 1.07
5 600886 国投电力 2,364,300 15,604,380.00 1.03
6 000910 大亚科技 999,951 15,449,242.95 1.02
7 002142 宁波银行 1,000,000 14,780,000.00 0.98
8 300038 梅泰诺 290,481 14,692,528.98 0.97
9 000568 泸州老窖 400,000 11,880,000.00 0.78
10 002366 台海核电 200,000 10,662,000.00 0.70
11 000858 五粮液 299,990 9,758,674.70 0.64
12 000333 美的集团 400,000 9,488,000.00 0.63
第32页共44页
13 601166 兴业银行 600,000 9,144,000.00 0.60
14 000338 潍柴动力 1,000,000 7,810,000.00 0.52
15 601009 南京银行 800,000 7,512,000.00 0.50
16 600266 北京城建 600,000 7,494,000.00 0.49
17 002508 老板电器 200,000 7,354,000.00 0.49
18 002470 金正大 900,000 7,245,000.00 0.48
19 300408 三环集团 399,969 7,183,443.24 0.47
20 600741 华域汽车 500,000 7,005,000.00 0.46
21 600036 招商银行 400,000 7,000,000.00 0.46
22 300278 华昌达 400,000 6,836,000.00 0.45
23 000708 大冶特钢 599,998 6,719,977.60 0.44
24 600845 宝信软件 299,926 6,691,349.06 0.44
25 600978 宜华生活 600,000 6,684,000.00 0.44
26 600030 中信证券 399,979 6,491,659.17 0.43
27 002701 奥瑞金 700,080 6,181,706.40 0.41
28 600519 贵州茅台 20,000 5,838,400.00 0.39
29 002339 积成电子 300,000 5,472,000.00 0.36
30 000821 京山轻机 299,905 5,284,326.10 0.35
31 000895 双汇发展 249,924 5,218,413.12 0.34
32 002445 中南文化 200,000 4,930,000.00 0.33
33 000418 小天鹅Ａ 150,000 4,893,000.00 0.32
34 002073 软控股份 400,000 4,820,000.00 0.32
35 601801 皖新传媒 368,400 4,299,228.00 0.28
36 002327 富安娜 500,000 4,255,000.00 0.28
37 600708 光明地产 450,000 3,775,500.00 0.25
38 000902 新洋丰 295,900 3,701,709.00 0.24
39 000671 阳光城 600,000 3,564,000.00 0.24
40 600060 海信电器 200,000 3,536,000.00 0.23
41 000065 北方国际 108,838 3,518,732.54 0.23
42 002511 中顺洁柔 200,000 3,406,000.00 0.22
43 600563 法拉电子 74,246 3,379,677.92 0.22
44 000778 新兴铸管 723,300 3,356,112.00 0.22
45 601689 拓普集团 100,000 3,295,000.00 0.22
46 600382 广东明珠 200,000 3,200,000.00 0.21
47 000501 鄂武商Ａ 200,000 3,138,000.00 0.21
48 601566 九牧王 199,971 3,087,552.24 0.20
49 002158 汉钟精机 250,040 3,082,993.20 0.20
50 002176 江特电机 200,000 3,080,000.00 0.20
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7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 比例（％）
1 600030 中信证券 30,477,556.24 1.41
2 600837 海通证券 29,584,037.12 1.37
3 603008 喜临门 19,281,279.10 0.90
4 600508 上海能源 19,049,826.47 0.88
5 603308 应流股份 16,949,212.70 0.79
6 300048 合康变频 16,249,431.82 0.75
7 600886 国投电力 15,515,130.93 0.72
8 000910 大亚科技 14,725,741.14 0.68
9 601939 建设银行 14,470,000.00 0.67
10 002142 宁波银行 13,764,663.58 0.64
11 601666 平煤股份 11,255,316.55 0.52
12 002701 奥瑞金 10,924,639.11 0.51
13 000568 泸州老窖 10,910,931.66 0.51
14 000858 五粮液 10,759,931.40 0.50
15 300278 华昌达 10,582,794.50 0.49
16 002008 大族激光 10,539,396.62 0.49
17 300078 思创医惠 10,373,892.25 0.48
18 002366 台海核电 10,266,115.38 0.48
19 601988 中国银行 10,179,222.00 0.47
20 601166 兴业银行 9,432,334.65 0.44
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 比例（％）
1 600030 中信证券 38,631,879.23 1.79
2 600837 海通证券 38,096,627.11 1.77
3 002466 天齐锂业 37,678,365.80 1.75
4 600563 法拉电子 34,277,058.41 1.59
第34页共44页
5 600303 曙光股份 29,857,961.26 1.39
6 002094 青岛金王 24,714,708.60 1.15
7 002124 天邦股份 23,205,337.79 1.08
8 600185 格力地产 20,997,872.02 0.97
9 600508 上海能源 18,785,901.20 0.87
10 600884 杉杉股份 18,530,050.07 0.86
11 300113 顺网科技 17,643,583.19 0.82
12 002123 荣信股份 17,162,857.26 0.80
13 300128 锦富新材 17,055,170.25 0.79
14 600576 万家文化 15,731,562.70 0.73
15 601939 建设银行 14,830,000.00 0.69
16 300048 合康变频 14,474,985.28 0.67
17 002047 宝鹰股份 13,782,092.83 0.64
18 000036 华联控股 13,045,676.72 0.61
19 002474 榕基软件 12,763,633.51 0.59
20 300395 菲利华 12,761,236.10 0.59
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 853,002,910.98
卖出股票收入（成交）总额 1,047,404,958.70
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 188,523,211.70 12.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 230,561,000.00 15.23
其中：政策性金融债 230,561,000.00 15.23
4 企业债券 559,778,833.00 36.97
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 71,028,000.00 4.69
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
第35页共44页
10 合计 1,049,891,044.70 69.34
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 比例（％）
1 1380225 13陕高速债 1,000,000 107,930,000.00 7.13
2 019518 15国债18 733,830 73,375,661.70 4.85
3 1180007 11渝城投债 600,000 65,694,000.00 4.34
4 019539 16国债11 600,000 59,964,000.00 3.96
5 080216 08国开16 500,000 52,225,000.00 3.45
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期内未投资贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
第36页共44页
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 482,422.57
2 应收证券清算款 6,702,786.76
3 应收股利 -
4 应收利息 22,299,896.85
5 应收申购款 898,060.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,383,166.46
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
流通受限部分的公允占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
价值 例（%）
1 000638 万方发展 16,219,643.00 1.07 资产重组停牌
2 300038 梅泰诺 14,692,528.98 0.97 资产重组停牌
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数 户均持有的
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
45,398 18,232.18 32,597,835.19 3.94% 795,106,684.80 96.06%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员 432,374.91 0.0522%
持有本基金
第37页共44页
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究 0
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
注：本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
9开放式基金份额变动
单位：份
4,902,664,980.80
基金合同生效日（2002年9月20日 ）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 1,118,791,158.66
本报告期基金总申购份额 268,999,938.69
减:本报告期基金总赎回份额 560,086,577.36
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 827,704,519.99
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人没有发生重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
第38页共44页
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金
数量 成交金额 成交总额的比 佣金 备注
总量的比例
例
万联证券 1 397,461,166.13 20.91% 370,134.80 21.17% -
国泰君安 2 310,815,779.31 16.36% 283,246.54 16.20% -
国信证券 1 297,192,922.01 15.64% 270,832.35 15.49% -
信达证券 1 237,294,172.93 12.49% 220,924.01 12.64% -
华泰证券 3 127,123,919.92 6.69% 115,848.08 6.63% -
上海证券 1 108,663,780.21 5.72% 99,025.55 5.66% -
银河证券 2 87,280,449.60 4.59% 79,538.54 4.55% -
广发证券 2 74,843,462.03 3.94% 68,205.17 3.90% -
中信建投 2 66,914,324.93 3.52% 61,054.08 3.49% -
招商证券 1 63,714,776.20 3.35% 59,336.32 3.39% -
华安证券 1 63,257,458.20 3.33% 58,827.66 3.36% -
财达证券 1 56,483,166.35 2.97% 52,601.89 3.01% -
齐鲁证券 1 9,362,491.86 0.49% 8,715.43 0.50% -
海通证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
注：本基金本报告期租用证券公司交易单元无变化。
专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问
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题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元
的选择标准和程序。
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
万联证券 19,993,801.80 10.54%650,000,000.00 43.19% - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
信达证券 67,206,522.03 35.41%510,000,000.00 33.89% - -
华泰证券 - - - - - -
上海证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中信建投 14,356,697.74 7.57% - - - -
招商证券 1,253,140.25 0.66%70,000,000.00 4.65% - -
华安证券 82,961,106.17 43.72%275,000,000.00 18.27% - -
财达证券 - - - - - -
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齐鲁证券 3,998,800.00 2.11% - - - -
海通证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
关于京东电子交易平台实施费率 中国证券报、上海
1
优惠的公告 证券报、证券时报 2016年6月30日
南方基金关于旗下部分基金参加 中国证券报、上海
2 交通银行网上银行、手机银行基 证券报、证券时报
金申购费率优惠活动的公告 2016年6月30日
南方基金关于继续开展直销柜台 中国证券报、上海
3 部分债券型基金申购费1折的公 证券报、证券时报
告 2016年6月30日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
4 余杭农村商业银行为代销机构及 证券报、证券时报
开通相关业务的公告 2016年6月23日
关于公司旗下基金调整停牌股票 中国证券报、上海
5
估值方法的提示性公告 证券报、证券时报 2016年6月16日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
6 泰隆银行为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年6月3日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
7 汇成基金为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年5月13日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
8 天津银行为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年5月10日
9 南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海 2016年4月26日
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潍坊银行为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告
南方宝元债券型基金招募说明书 中国证券报、上海
10
（更新）（2016年第1号） 证券报、证券时报 2016年4月22日
南方宝元债券型基金招募说明书 中国证券报、上海
11 （更新）摘要（2016年第1号） 证券报、证券时报
2016年4月22日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
12 徽商期货为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年4月18日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
13 德州银行为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年4月15日
关于淘宝基金理财平台和支付宝 中国证券报、上海
14
基金支付业务下线的公告 证券报、证券时报 2016年4月12日
关于南方宝元债券型基金变更基 中国证券报、上海
15
金经理的公告 证券报、证券时报 2016年3月31日
南方基金关于旗下部分基金参加 中国证券报、上海
16 中国工商银行个人电子银行基金 证券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告 2016年3月31日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
17 恒丰银行为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年3月30日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
18 鼎信汇金为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年3月9日
关于公司旗下基金调整停牌股票 中国证券报、上海
19
估值方法的提示性公告 证券报、证券时报 2016年2月26日
20 南方基金关于临时暂停电子直销 中国证券报、上海 2016年2月4日
第42页共44页
实时赎回业务的公告 证券报、证券时报
南方基金管理有限公司电子交易 中国证券报、上海
21
赎回转认/申购业务规则 证券报、证券时报 2016年1月27日
南方基金关于旗下部分基金增加 中国证券报、上海
22 中证金牛为代销机构及开通相关 证券报、证券时报
业务的公告 2016年1月26日
中国证券报、上海
23 南方宝元债券型基金分红公告
证券报、证券时报 2016年1月15日
南方基金关于电子直销平台通过 中国证券报、上海
24 货币基金定投其他基金费率为 证券报、证券时报
0的公告 2016年1月15日
关于公司旗下基金调整停牌股票 中国证券报、上海
25
估值方法的提示性公告 证券报、证券时报 2016年1月8日
南方基金管理有限公司关于在 中国证券报、上海
2016年1月7日指数熔断实施 证券报、证券时报
26
期间调整旗下部分基金开放时间
的公告 2016年1月7日
关于公司旗下基金调整停牌股票 中国证券报、上海
27
估值方法的提示性公告 证券报、证券时报 2016年1月5日
南方基金管理有限公司关于在指 中国证券报、上海
28 数熔断实施期间调整旗下交易所 证券报、证券时报
场内基金开放时间的公告 2016年1月5日
南方基金管理有限公司关于在指 中国证券报、上海
29 数熔断实施期间调整旗下部分基 证券报、证券时报
金开放时间的公告 2016年1月4日
南方基金管理有限公司关于在 中国证券报、上海
2016年1月4日指数熔断实施 证券报、证券时报
30
期间调整旗下部分基金开放时间
的公告 2016年1月4日
第43页共44页
11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方宝元债券型基金的文件。
2、南方宝元债券型基金基金合同。
3、南方宝元债券型基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
11.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
11.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
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