南方宝元债券型基金 2012 年第 3 季度报告

2012 年 9 月 30 日




基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 10 月 26 日
 南方宝元债券 2012 年第 3 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 2012 年 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 南方宝元债券
交易代码 202101
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 1,079,960,665.31 份
本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票
投资目标 投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前
提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。
南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过
对宏观经济形势以及财政货币政策的深入分析，确定
资产配置的指导原则，在此基础上依照收益率与风险
投资策略
特征对不同金融产品的投资比例进行合理配置，并随
投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险
与市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。
南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数
业绩比较基准 +25%(上证 A 股指数+深证 A 股指数)”为业绩比较基
准。
南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险
风险收益特征
品种，其风险收益配比关系为低风险、适度收益。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 8,635,199.62
2.本期利润 -19,548,145.60
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0172
4.期末基金资产净值 1,272,613,945.35
5.期末基金份额净值 1.1784
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指

标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -1.40% 0.41% -1.50% 0.30% 0.10% 0.11%




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学
金融工程学硕士，具有基金从业资格。
曾担任鹏华基金公司基金管理部分析
师，2005 年加入南方基金，2008 年 4
本基金的 2009 年 2
蒋朋宸 - 8 月至 2010 年 12 月，任南方盛元基金经
基金经理 月 10 日
理；2008 年 4 月至今，任南方隆元基
金经理；2009 年 2 月至今，任南方宝
元债券基金经理。2010 年 12 月至今,
任基金天元基金经理。
应帅 本基金的 2010 年 - 11 北大光华管理学院管理学硕士，具有基

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基金经理 12 月 2 日 金从业资格。曾担任长城基金管理公司
行业研究员，2007 年加入南方基金，
2007 年 5 月至 2009 年 2 月，任南方宝
元基金经理；2007 年 5 月至今，任南
方成份基金经理。2010 年 12 月至今，
任南方宝元基金经理。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金

运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方宝

元债券型基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整

体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法

律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完

善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

为 1 次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年三季度股票市场大幅下跌，绝大部分板块都表现一般。表现相对较好的是防御性行业，

如食品饮料、医药、电子、旅游和传媒等，而机械、地产和煤炭为代表的周期股表现相对较弱。

虽然行业之间表现差异不大，但行业内个股表现分化加大，个股选择以及自下而上的研究在三季

度显得尤为重要。本基金三季度股票仓位保持平稳，行业方面是减少了服装行业的配置，增加了

医药股配置，其他行业则保持平稳。

三季度经济与企业盈利状况依然处于下行通道，7 月 CPI 同比触及年内低点后，国内食品价
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格的反弹与欧美央行 9 月推行的量化宽松使得国内通胀预期有所抬升。央行在 7 月份再次降低存

贷款基准利率，之后房价反弹与通胀预期抬头制约了货币政策继续放松的空间，央行持续以逆回

购操作替代降准，市场的降准预期频频落空，银行间市场资金面维持紧平衡状态。在此背景下，

债券市场在三季度经历了年内以来最大幅度的调整，从整个三季度的表现来看，各个债券类属中

只有短融获得了正收益，中低评级信用债的调整幅度大于高等级信用债和利率债。本基金三季度

减少了城投债的配置，其他则保持不变。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2012 年三季度沪深 300 指数增长率为-6.85%，基金净值增长率为-1.40%，业绩基准为-1.50%。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 403,745,868.13 26.08
其中：股票 403,745,868.13 26.08
2 固定收益投资 1,059,204,845.51 68.43
其中：债券 1,059,204,845.51 68.43
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 40,359,843.69 2.61
6 其他资产 44,568,127.69 2.88
7 合计 1,547,878,685.02 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 8,038,378.60 0.63
C 制造业 245,280,122.63 19.27
C0 食品、饮料 126,697,045.00 9.96
C1 纺织、服装、皮毛 6,670,520.76 0.52
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -

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C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 24,599,986.92 1.93
C6 金属、非金属 13,546,246.00 1.06
C7 机械、设备、仪表 32,740,794.42 2.57
C8 医药、生物制品 41,025,529.53 3.22
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 26,234,663.30 2.06
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 50,468,908.47 3.97
J 房地产业 38,447,605.07 3.02
K 社会服务业 29,813,816.48 2.34
L 传播与文化产业 5,462,373.58 0.43
M 综合类 - -
合计 403,745,868.13 31.73



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
比例（％）
1 000568 泸州老窖 1,272,335 48,984,897.50 3.85
2 000858 五粮液 951,867 32,268,291.30 2.54
3 600519 贵州茅台 123,089 30,255,276.20 2.38
4 600000 浦发银行 2,718,358 20,061,482.04 1.58
5 600585 海螺水泥 847,700 13,546,246.00 1.06
6 000895 双汇发展 210,000 12,705,000.00 1.00
7 600518 康美药业 799,928 12,654,860.96 0.99
8 600406 国电南瑞 696,475 12,355,466.50 0.97
9 002241 歌尔声学 400,000 12,324,000.00 0.97
10 600266 北京城建 1,085,082 11,794,841.34 0.93



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 77,348,000.00 6.08
3 金融债券 263,011,300.00 20.67
其中：政策性金融债 202,263,000.00 15.89

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4 企业债券 657,672,545.51 51.68
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 61,173,000.00 4.81
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,059,204,845.51 83.23



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
例（％）
11 渝城投
1 1180007 600,000 61,392,000.00 4.82
债
2 080216 08 国开 16 500,000 52,025,000.00 4.09
11 央行票
3 1101088 500,000 48,335,000.00 3.80
据 88
4 126011 08 石化债 500,000 47,725,000.00 3.75
5 110411 11 农发 11 400,000 41,192,000.00 3.24



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.8.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 535,523.95
2 应收证券清算款 17,484,426.67
3 应收股利 37,800.00
4 应收利息 26,379,746.26

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5 应收申购款 130,630.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,568,127.69



5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 600406 国电南瑞 12,355,466.50 0.97 重大事项停牌
2 002241 歌尔声学 12,324,000.00 0.97 非公开发行锁定期




§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,153,116,290.71
本报告期基金总申购份额 22,693,279.29
减:本报告期基金总赎回份额 95,848,904.69
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,079,960,665.31




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、《南方宝元债券型基金基金合同》。

2、《南方宝元债券型基金托管协议》。

3、南方宝元债券型基金 2012 年 3 季度报告原文。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层


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7.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com




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