纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰纳斯达克 100（QDII-ETF）

场内简称 纳指 ETF

基金主代码 513100

交易代码 513100

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2013 年 4 月 25 日

报告期末基金份额总额 5,305,110,600.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的
投资目标

最小化。

本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的
成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根
投资策略

据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变


更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股
公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人
无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基
金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误
差。

在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求
日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差
不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素
导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进
一步扩大。

另外，本基金基于流动性管理的需要，将投资于与
本基金有相近的投资目标、投资策略、且以本基金
的标的指数为投资标的的指数型公募基金（包括
ETF）。同时，为更好地实现本基金的投资目标，本
基金还将在条件允许的情况下，开展证券借贷业务
以及投资于股指期货等金融衍生品，以期降低跟踪
误差水平。本基金投资于金融衍生品的目标是替代
跟踪标的指数的成份股，使基金的投资组合更紧密
地跟踪标的指数。不得应用于投机交易目的，或用
作杠杆工具放大基金的投资。

本基金的业绩比较基准为标的指数收益率（经汇率
业绩比较基准 调整后的总收益指数收益率）。本基金的标的指数
为纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100 Index）。

本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指
风险收益特征 数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票
市场相似的风险收益特征。


基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company

境外资产托管人中文名称 美国道富银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

本期金额

主要财务指标

(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 -32,343,884.62

2.本期利润 -836,171,636.31

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1714

4.期末基金资产净值 4,174,476,547.05

5.期末基金份额净值 0.787

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个

-18.36% 2.27% -17.86% 2.29% -0.50% -0.02%
月
过去六个

-26.21% 2.12% -25.50% 2.13% -0.71% -0.01%
月

过去一年 -18.45% 1.63% -17.28% 1.64% -1.17% -0.01%

过去三年 43.46% 1.76% 50.11% 1.77% -6.65% -0.01%

过去五年 95.48% 1.57% 111.46% 1.58% -15.98% -0.01%

自基金合

同生效起 293.50% 1.32% 382.94% 1.34% -89.44% -0.02%
至今
注：同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013 年 4 月 25 日至 2022 年 6 月 30 日)

注：（1）本基金的合同生效日为2013年4月25日。本基金在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
（2）同期业绩比较基准以人民币计价。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

国泰 硕士研究生。曾任职于
纳斯 闽发证券。2011 年 11
达克 月加入国泰基金，历任
100 交易员、基金经理助理。
（QDI 2017 年 2 月至 2021 年 7
I-ETF 月任国泰创业板指数证
）、国 券投资基金（LOF）的基
泰中 金经理，2017 年 2 月至
证煤 2020 年 12 月任国泰国
炭 证医药卫生行业指数分
ETF、 级证券投资基金和国泰
国泰 国证食品饮料行业指数
中证 分级证券投资基金的基
钢铁 金经理，2018 年 1 月至
ETF、 2021 年 7 月任国泰黄金
国泰 交易型开放式证券投资
中证 基金和国泰黄金交易型
全指 开放式证券投资基金联
徐成

家用 2018-11-14 - 16 年 接基金的基金经理，
城

电器 2018 年 4 月至 2018 年 8
ETF、 月任国泰中证国有企业
国泰 改革指数证券投资基金
中证 （LOF）的基金经理，
新能 2018 年 5 月至 2020 年
源汽 12 月任国泰国证房地产
车 行业指数分级证券投资
ETF、 基金的基金经理，2018
国泰 年 5 月至 2019 年 10 月
中证 任国泰国证有色金属行
动漫 业指数分级证券投资基
游戏 金和国泰国证新能源汽
ETF、 车指数证券投资基金
国泰 （LOF）的基金经理，
中证 2018 年 11 月起兼任纳
细分 斯达克 100 交易型开放
机械 式指数证券投资基金的
设备 基金经理，2019 年 4 月


产业 至 2020 年 12 月任国泰
主题 中证生物医药交易型开
ETF、 放式指数证券投资基金
国泰 联接基金和国泰中证生
中证 物医药交易型开放式指
800汽 数证券投资基金的基金
车与 经理，2020 年 1 月起兼
零部 任国泰中证煤炭交易型
件 开放式指数证券投资基
ETF、 金和国泰中证钢铁交易
国泰 型开放式指数证券投资
中证 基金的基金经理，2020
细分 年 1 月至 2021 年 7 月任
机械 国泰中证煤炭交易型开
设备 放式指数证券投资基金
产业 发起式联接基金和国泰
主题 中证钢铁交易型开放式
ETF联 指数证券投资基金发起
接、国 式联接基金的基金经
泰中 理，2020 年 2 月起兼任
证有 国泰中证全指家用电器
色金 交易型开放式指数证券
属 投资基金的基金经理，
ETF、 2020 年 3 月起兼任国泰
国泰 中证新能源汽车交易型
中证 开放式指数证券投资基
动漫 金的基金经理，2020 年
游戏 4 月至 2021 年 7 月任国
ETF联 泰中证全指家用电器交
接、国 易型开放式指数证券投
泰中 资基金发起式联接基金
证光 和国泰中证新能源汽车
伏产 交易型开放式指数证券
业 投资基金发起式联接基
ETF、 金的基金经理，2021 年
国泰 1 月至 2021 年 7 月任国
中证 泰国证房地产行业指数
800汽 证券投资基金（由国泰
车与 国证房地产行业指数分
零部 级证券投资基金终止分
件ETF 级运作变更而来）的基
发起 金经理，2021 年 2 月起
联接、 兼任国泰中证动漫游戏
国泰 交易型开放式指数证券


中证 投资基金的基金经理，
有色 2021 年 4 月起兼任国泰
金属 中证细分机械设备产业
ETF发 主题交易型开放式指数
起联 证券投资基金和国泰中
接、国 证 800 汽车与零部件交
泰中 易型开放式指数证券投
证港 资基金的基金经理，
股通 2021 年 6 月起兼任国泰
50ETF 中证细分机械设备产业
、国泰 主题交易型开放式指数
富时 证券投资基金发起式联
中国 接基金、国泰中证有色
国企 金属交易型开放式指数
开放 证券投资基金和国泰中
共赢 证动漫游戏交易型开放
ETF、 式指数证券投资基金发
国泰 起式联接基金的基金经
标普 理，2021 年 7 月起兼任
500ET 国泰中证光伏产业交易
F的基 型开放式指数证券投资
金经 基金的基金经理，2021
理 年 8 月起兼任国泰中证
800 汽车与零部件交易
型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金和
国泰中证有色金属交易
型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金的
基金经理，2021 年 10
月起兼任国泰中证港股
通50交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理，2021 年 12 月起兼任
国泰富时中国国企开放
共赢交易型开放式指数
证券投资基金的基金经
理，2022 年 5 月起兼任
国泰标普 500 交易型开
放式指数证券投资基金
(QDII)的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2022 年二季度美股大幅回调，大盘指数标普 500 下挫 16%，科技股为主的纳斯达克指数
下挫 22%，其中市值排名前 100 名公司组成的纳斯达克 100 指数（本基金跟踪的指数）下挫
22%，均创下近两年最差季度表现。二季度人民币兑美元贬值 5%，对本基金人民币计价净值
有一定增厚。剔除汇率因素后，本基金净值和纳斯达克 100 指数走势高度吻合。

2022 年二季度美国通胀再度冲高，迫使美联储加快紧缩步伐以追赶通胀曲线。继 5 月
加息 50bp 后， 6 月美联储再度加息 75bp，开年累计加息 150bp。货币政策的快速收紧对美
股、尤其是对利率更敏感的科技股产生了明显冲击。同时，利率的快速上升对美国的消费和投资产生了一定挤出效应，二季度开始美国消费支出、制造业 PMI 等数据出现边际走弱迹象，市场对美国经济即将进入衰退的担忧日渐升温，美股盈利预期也随之走弱。估值和盈利双重承压，共同导致了二季度美股的大跌。

但我们也注意到，目前美国就业市场仍然强劲，3.8%的失业率已回到 2020 年疫情前水平，也逼近 20 年新低。虽然耐用品消费短期流露出疲态，但美国服务性消费在疫情后回升较快，诸如餐饮客流、航空出行等高频数据仍然稳健。更重要的是，过去几年美联储宽松周期的背后主要是政府在加杠杆，美国金融企业和居民的杠杆率远低于 2008 年金融危机前，资产负债表总体稳健，抗风险能力强。因此，美国经济虽从过热状态有所冷却，但并无迫在眉睫的失速风险。

聚焦到美股科技股，虽然电子消费品、虚拟币以及上游的芯片需求短期有所放缓，但电动车及自动驾驶、人工智能、企业云化数字化等产业中期趋势仍然明确，苹果、微软、亚马逊、特斯拉等标杆公司在此领域均有布局。这些公司资产负债表、现金流量表稳健，未来抗风险能力较强，它们也是铸就美股牛长熊短的坚定基石。

本基金本报告期内的净值增长率为-18.36%，同期业绩比较基准收益率为-17.86%（注：同期业绩比较基准以人民币计价）。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2022 年三季度，我们认为需关注美国通胀、美股盈利、俄乌冲突等风
险事项。

美国通胀数据将直接决定美联储货币政策的走向，进而影响美股科技股的估值水平。我们认为三季度美联储或仍会加快紧缩以追赶通胀，这对美股特别是部分高估值科技股而言是个风险因素。但若四季度通胀数据在基数效应下回落，美联储的紧缩力度也会边际趋缓，或为科技股提供较好的布局窗口。

其次，美股不同科技板块的盈利增长和景气度也在分化。譬如云计算、数据
中心、汽车半导体仍在景气上行周期，但软件 SaaS、消费电子、社交媒体等板块已经出现了结构分化。未来我们仍需要关注美股科技股盈利的变化，这将是驱动市场走势的最关键因素。

最后，俄乌冲突长期化以及伴生的政治制裁可能引发市场避险交易升温，对美股形成阶段性压力，但这种压力更多体现在情绪层面，对美股基本面的影响要远小于对俄能源和贸易依赖度更高的欧洲市场。

接下来我们仍将继续利用国泰纳斯达克 100 指数基金，为投资者跟踪美股表
现创造便利。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 3,725,740,833.90 89.09

其中：普通股 3,664,721,100.60 87.63

存托凭证 61,019,733.30 1.46

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 143,226,045.12 3.42

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -


期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买

- -
入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付

7 312,590,232.02 7.47
金合计

8 其他各项资产 612,412.58 0.01

9 合计 4,182,169,523.62 100.00

注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

美国 3,725,740,833.90 89.25

合计 3,725,740,833.90 89.25

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

材料 - -

工业 127,113,065.82 3.05

能源 - -

非必需消费品 556,433,063.75 13.33

公用事业 51,676,738.52 1.24

必需消费品 247,791,529.41 5.94

信息技术 1,862,296,068.39 44.61

电信服务 654,121,151.75 15.67

金融 - -

保健 226,309,216.26 5.42

房地产 - -

合计 3,725,740,833.90 89.25

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细
5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所

所 占基
属

在 金资
国

公司名

序 证 数量 公允价值（人 产净
公司名称 证券

称（中 家

号 （英文） 代码 券 （股） 民币元） 值比
文）

（

市 例
地

场 （％）
区)

纳

苹果公 AAPL 斯 美 516,18 473,644,213.6

1 APPLE INC 11.35
司 US 达 国 7 8

克

纳

MICROSOFT MSFT 斯 美 236,20 407,150,822.4

2 微软 9.75
CORP US 达 国 9 0

克

纳

AMAZON.CO 亚马逊 AMZN 斯 美 318,76 227,222,076.9

3 5.44
M INC 公司 US 达 国 6 2

克

纳

ALPHABET Alphabe GOOG 斯 美 146,544,263.9

4 9,982 3.51
INC-CL C t 公司 US 达 国 7

克

纳

特斯拉 TSLA 斯 美 142,746,761.7

5 TESLA INC 31,584 3.42
公司 US 达 国 6

克

纳

ALPHABET Alphabe GOOG 美 138,214,618.5

6 斯 9,450 3.31
INC-CL A t 公司 L US 国 8

达


克

META Meta 平 纳

PLATFORMS 台股份 META 斯 美 111,46 120,627,817.7

7 2.89
INC-CLASS 有限公 US 达 国 4 0

A 司 克

纳

NVIDIA NVDA 斯 美 110,68 112,612,899.4

8 英伟达 2.70
CORP US 达 国 9 6

克

纳

PEPSICO 百事公 PEP 斯 美

9 72,159 80,711,423.51 1.93
INC 司 US 达 国

克

纳

COSTCO

1 好市多 COST 斯 美

WHOLESALE 23,050 74,143,547.21 1.78
0 批发 US 达 国

CORP

克

5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基
金资
序 基 金 运作 公允价值

基金名称 管理人 产净
号 类型 方式 （人民币元）

值比
例(%)

PROSHARES ETF 开放 ProShares

1 142,859,236.24 3.42
ULTRAPRO QQQ 基金 式 Trust

INVESCO QQQ ETF 开放

2 Invesco Ltd 366,808.88 0.01
TRUST SERIES 1 基金 式

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 612,412.58

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 612,412.58

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 4,341,110,600.00

报告期期间基金总申购份额 968,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 4,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 5,305,110,600.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末， 本基金管理人未持有本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同

2、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议

3、关于核准纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18
号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。


基金托管人住所。
8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年七月二十一日
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