0.852
日增长率：0.00% 累计净值：0.906
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | |
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围包括股票、股票型基金、混合型基金、权证等权益类金融产品,现金、银行存款、货币市场基金、国债、金融债、公司债、企业债、可转换公司债券、短期融资债、债券逆回购、债券型基金等固定收益类金融产品,以及中国证监会认可的其他投资品种。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例不高于本集合计划资产净值3%。交易完成5个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。 |
| 投资策略 | 1、大类资产配置策略
本集合计划基于对宏观经济形势、经济政策及资本市场等因素的深入研究,通过定性和定量分析,评估股票、基金、债券等不同品种资产的预期收益率和潜在风险,并结合本集合计划收益状况,在风险资产和固定收益类资产进行严格比例控制,以严格控制集合计划风险。具体投资比例上限根据计划在不同时点的单位累计净值调整: 1、自集合计划成立之日起,权益类资产投资比例上限根据计划在不同时点的单位累计净值调整,如下表: 单位累计净值(S) 权益类资产投资比例上限 S<0.90元 0 0.90元≤S<1.03元 30% 1.03元≤S<1.07元 60% S≥1.07元 95% 2、若T-1日S<1.10元,T日S≥1.10元则从T+1起,权益类资产投资比例上限根据下表重新调整: 单位累计净值(S) 权益类资产投资比例上限 S<1.03元 0 1.03元≤S<1.07元 30% 1.07元≤S<1.10元 60% S≥1.10元 95% 其中,T日为集合计划成立之日起的任意工作日。上述权益类资产投资比例在触发调整条件后十个交易日内完成。因证券停牌或证券跌停等市场客观原因导致管理人无法减仓或减至约定的仓位,则调整仓位的时间相应递延至可操作的交易日。 2、股票投资策略 本集合计划通过对宏观经济状况、产业环境及产业政策、行业成长分析及公司核心竞争力的深入研究,深入挖掘经营稳健、业绩优良、具有可持续增长潜力的上市公司股票,同时结合估值水平,在风险可控的基础上构建股票投资组合并持续优化。 首先,对股票市值按大小进行排序,挑选出符合本集合计划投资规模和流动性需要的股票,作为模型的基础股票池。 其次,通过对每股收益、净资产收益率、自由现金流量等选定的财务指标归因分析,对股票投资价值和股票预期收益增长性进行定量分析与评分筛选。 利用商业评估、公司评估、价值评估和盈利预测,在基础股票库中寻找价格合理、基本面良好的上市公司,形成精选股票池: (1)将上市公司作为一个商业组合,根据上市公司所在行业包括的业务类别,从商业性质、上市公司管理水平、竞争优势、上市公司发展前景、市场份额、营业利润率、财务能力等方面对基础股票库中的股票进行评级。将影响上市公司的因素概括为商业因素、公司因素、财务因素,结合上述评级,确定上市公司商业因素、公司因素、财务因素的分值和上市公司的综合评分。 (2)利用财务定价模型对企业的长期盈利状况进行预测,依靠多种价值参数,选择自身投资价值被市场低估、与同类公司相比定价较低、对比市场以往历史数据定价有合理上涨空间的上市公司。结合盈利预测和价值评估对上市公司进行打分。 (3)依据合理的权重,对商业评估和公司评估、盈利预测与价值评估进行综合评分,按分值大小,选择股票基础库中最好的上市公司。 最后,研究员通过对上市公司实地调研,了解评估公司战略、治理结构及所处行业核心竞争等多方面情况,给目标公司合理估值,在明确股票估值的基础上,选择那些被严重低估或具有持续高成长性、并在绝对估值和相对估值上具备显著优势的股票,形成核心股票池。 3、基金投资策略 依据量化基金投资选择方法对基金公司及其管理基金进行量化评估,坚持从基金价值出发,精选业绩优良、增长潜力较大的基金。在开放式基金的选择上,本集合计划筛选出部分业绩优良的基金构建基金基础池,该系统从基金管理公司综合评估、基金经理评价、基金收益分析、投资组合风格分析、择时选股能力、风险分散能力等多方面建立定量评价指标体系,并将上述指标归一化综合评估,构建基金核心池。在封闭式基金的选择上,除了对列举的上述常用指标归一化分析外,还量化分析封闭式基金折价率、剩余期限和分红能力等二级市场指标,从而筛选出封闭式基金备选池。另外管理人还考虑剩余期限与本集合计划存续期限相匹配的折价率较高的封闭式基金,买入持有为主,也可以根据市场波动状况把握波段机会,以获得封闭式基金高折价带来的预期收益。 管理人按照基金资产配置策略,根据对市场投资机会的判断,买入基金核心池中的基金构建基金组合。在构建组合完成后,管理人还将定期对投资组合内各基金的表现进行跟踪评价,为下一阶段的调整提供支持。 4、固定收益证券投资策略 债券投资采取“自上而下”的策略,通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、信用风险和流动性等因素,采取以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略等,构建能够提供稳定收益和较高流动性的债券组合。 5、权证投资策略 权证为本计划的辅助性投资工具,投资原则为有利于集合计划的资产增值,有利于加强集合计划的风险控制。本计划在投资权证时,以权证的市场价值分析为基础,配以权证标的证券的基本面研究、权证定价模型、杠杆倍数及其隐含波动率等指标,判断权证的内在价值及时间价值,谨慎进行投资,以追求较为稳定的当期收益。 |
| 产品特点 | (1)采用特殊组合保险配置策略,投资组合中权益类资产投资比例依据集合计划单位净值实行分阶段调整,最大限度控制风险; (2)依托数量化基金选择方法进行基金精选,充分分享业绩优良的基金所带来的收益,最大限度盈利; (3)自有资金有限保障,提升安全边际。 管理人以自有资金参与本计划,为推广期参与本计划且持有到期的份额提供保障。当投资者在推广期参与份额的本金在计划到期时出现损失,管理人使用在推广期参与本计划的自认购份额进行有限的补偿(具体见“管理人以自有资金参与本计划时的特别约定”部分)。 |
