1.1303
日增长率：0.19% 累计净值：1.4177
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | 一年期人民币定期存款基准利率(税后)+ 1% |
| 投资范围 | 本集合计划的投资标的物为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的各类债券、各类证券投资基金、股票以及法律法规允许集合资产管理计划投资的其他投资品种。具体如下: 固定收益类产品:包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、次级债、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、资产支持受益凭证、短期融资券、7 天以上的债券逆回购、货币基金、债券基金等。 权益类产品:包括股票基金、混合基金、股票、权证等。本集合计划不直接从二级市场买入权证,因所持有的股票派发的权证、因分离交易可转换债券产生的权证除外。 l 现金类产品:现金及现金等价物,包括银行存款、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购以及到期日在一年以内的国债和央行票据等。 |
| 投资策略 | 1.固定收益类产品投资策略 1)普通债券投资策略 普通债券投资过程中,期限配置对于组合的风险收益特征起主导作用。本集合计划普通债券资产投资策略为:以基本面分析为基础,实现对债券组合期限结构的积极配置,构建符合投资目标的资产组合。管理人将通过宏观经济研究与政策把握,预测收益率曲线变化趋势,据此调整优化组合的期限结构,以获取稳定的收益。管理人将持续进行基本面、利率环境、风险因素进行持续跟踪,并在投资环境和市场环境发生变化时及时调整组合。此外,管理人也将利用市场波动机会主动获取波段投资收益。 2)信用债投资策略 信用类债券产品投资过程中,管理人针对短期融资券、企业债、公司债等发行人的信用风险,首先进行独立的信用分析,确定发行主体的信用风险,其次建立备选债券池,并持续对纳入债券池的个券进行跟踪分析,最后采取分散化投资策略和集中度限制,严格控制组合整体的违约风险。在对信用类产品的分析过程中,管理人还将从整个组合的角度研究各分类信用产品对组合的收益和风险的贡献程度,从整体组合的角度考虑单个信用产品对整体组合的收益和信用风险的贡献。对信用产品的投资,主要以发现信用风险利差上的相对投资机会,而非绝对收益率的高低。 3) 公司债券投资策略 管理人将根据国民经济运行周期阶段,分析发行人所处的行业发展前景、市场地位、财务状况、债务水平、股权股本等情况、评价发行人的信用风险水平,并根据特定的债券发行契约,评价债券的信用级别,确定公司债券的信用风险利差,优选信用风险低、市场低估的品种进行投资。 4)中小企业私募债投资策略 根据对经济周期和市场环境的把握,对发行人业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素进行分析,评价发行人的信用风险;重点分析发行人的债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况及其对发行人财务状况的影响,分析募集资金投向对发行人未来的财务状况、债务风险等方面的影响,对担保人或担保物的信用、风险进行评估,并以此为基础,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差,主要投资于信用风险低、定价合理的债券。 5)可转换公司债券投资策略 可转换公司债券同时具有债券、股票和期权的相关特性,结合了股票的长期增长潜力和债券的相对安全、收益固定的优势,并有利于从资产整体配置上分散利率风险并提高收益水平。本集合计划将重点从可转换公司债券的内在债券价值(如票面利息、利息补偿及无条件回售价格)、保护条款的适用范围、期权价值的大小、基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究,充分发掘投资价值,并积极寻找各种套利机会,以获取更高的投资收益。 2、证券投资基金投资策略 本集合计划将基于湘财证券基金综合绩效评估体系,综合考察股票基金、混合基金、指数基金的管理能力、收益水平、风险水平,结合对基金管理人各方面情况的定性研究,形成对基金管理人管理能力的综合评价,优选具有持续较强管理能力、收益良好稳定收益的基金。本集合计划还将适当参与封闭式基金投资。投资封闭式基金采用分散投资方式,主要投资于折价率较高的封闭式基金,以获取折价率回归产生的套利收入;同时少量投资于其它精选的封闭式基金,以获取净值增长收益。 3. 股票投资策略 本集合计划将主要采用定量与定性分析相结合的方法,通过有针对性的实地调研和深入细致的草根研究,结合盈利增长能力评价和相对价值评估方法,自下而上挖掘出盈利增长能力良好且估值合理的上市公司股票,以增强本集合计划的投资回报。 |
| 产品特点 | 风险较低,流动性较高。本集合计划主要投资于国债、公司债、企业债等较低风险的固定收益类产品,保证了集合计划的低风险性;同时每季度设有开放期,保证集合计划具有较高流动性。本集合计划在风险控制的基础上,积极追求收益增厚。本集合计划运用部分资金(不超过资产净值20%)投资股票、股票基金等权益类产品以增强集合计划收益。在固定收益品种投资的基础上,通过选择流动性高、具备中长期上涨潜力的股票进行投资,力求股票投资组合收益的稳定性。 |
