泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月17日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德泓业混合

基金主代码 001695

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年08月27日

报告期末基金份额总额 811,596,408.15份

本基金通过科学的、谨慎的大类资产配置策略，
投资目标 和重点投资于具有较高安全边际证券的组合策
略，力争实现绝对收益的目标。

本基金在对宏观经济周期及宏观调控政策规律
的分析与研究的基础上，结合股票、债券、货
币等大类资产的市场变化趋势、风险收益对比、
估值情况等因素，对基金资产进行灵活配置。
股票投资方面，本基金主要采取自上而下和自
投资策略 下而上相结合的方法选择具有较高安全边际的
股票进行投资。债券投资方面，本基金将采取
久期策略、信用策略、时机策略等多策略。本
基金力争通过科学、谨慎的大类资产配置策略，
和重点投资于具有较高安全边际证券的组合策
略，力争为投资人带来稳健的投资回报。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%


本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
风险收益特征 益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年04月01日-2019年06月30日）

1.本期已实现收益 25,087,580.95

2.本期利润 41,098,788.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0506

4.期末基金资产净值 966,842,691.18

5.期末基金份额净值 1.191

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2019年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 4.38% 1.22% 0.97% 0.01% 3.41% 1.21%

注：本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+3%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，具有基金从
公司副总经理、事业二部 业资格，资管行业从业经
总监，泓德泓富混合、泓 验19年，曾任幸福人寿保
德远见回报混合、泓德泓 险股份有限公司总裁助
邬传雁 业混合、泓德致远混合、2015- - 5年 理兼投资管理中心总经
泓德臻远回报混合、泓德 08-27 理，阳光保险集团股份有
三年封闭丰泽混合基金 限公司资产投资管理中
经理 心投资负责人，阳光财产
保险股份有限公司资金
运用部总经理助理，光大


永明人寿保险公司投资

部投资分析主管，光大证
券股份有限公司研究所

分析师，华泰财产保险公
司投资管理中心基金部

副经理。

泓德泓利货币、泓德裕泰 硕士研究生，具有基金从
债券、泓德泓富混合、泓 业资格，资管行业从业经
德泓业混合、泓德裕康债 验10年，曾任中国农业银
券、泓德裕荣纯债债券、 行股份有限公司金融市

李倩 泓德裕和纯债债券、泓德 2016- - 7年 场部、资产管理部理财组
裕祥债券、泓德添利货 02-04 合投资经理，中信建投证
币、泓德裕泽一年定开债 券股份有限公司资产管

券、泓德裕鑫一年定开债 理部债券交易员、债券投
券、泓德裕丰中短债债券 资经理助理。

基金经理

博士研究生，具有基金从
研究部副总监，泓德泓业 业资格，资管行业从业经
秦毅 混合、泓德裕祥债券、泓 2017- - 4年 验7年，曾任本公司特定
德泓华混合、泓德研究优 06-02 客户资产投资部投资经

选混合基金经理 理，阳光资产管理股份有
限公司研究部研究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

中美贸易战在今年二季度出现反复，使得原本修正后偏乐观的预期又被干扰，市场在二季度出现了明显的回调。直至6月份G20峰会上中美领导人的会晤，标志着中美贸易谈判重启，市场出现了小幅反弹。

在市场回调过程中，市场风格出现明显分化。一季度出现大幅上涨的"绩差股"出现明显回调，而以消费为代表的风险偏好较低的板块出现明显的超额收益。在市场回调过程中，消费板块回调幅度较小，甚至龙头仍在不断上涨，直至创出新高。尽管消费板块从中长期仍具备良好的投资价值，但从中短期而言，部分成长板块的投资性价比更高。因此本组合在季度末将消费板块仓位进行了适度降低，并提升了成长板块的仓位配置比例，以享受优质龙头成长股业绩高速增长带来的收益。

组合仓位方面，一季度在市场上涨过程中，本组合将仓位从80%以上适度降低至69%。在市场回调过程中，经过缜密的测算，本组合进行了适当的加仓操作，将仓位提升至73%。未来本组合仍将根据市场的波动情况来进行相应的仓位调整，力争在控制回撤的基础上实现稳健的投资收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德泓业混合基金份额净值为1.191元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.38%，同期业绩比较基准收益率为0.97%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 707,848,547.16 73.13

其中：股票 707,848,547.16 73.13

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 239,794,449.70 24.77

其中：债券 239,794,449.70 24.77


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 15,405,798.39 1.59
计

8 其他资产 4,917,344.47 0.51

9 合计 967,966,139.72 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 18,281,428.00 1.89

B 采矿业 363,431.25 0.04

C 制造业 422,680,499.47 43.72

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 50,797,857.28 5.25

G 交通运输、仓储和邮政业 19,979,016.60 2.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 38,073,650.43 3.94
术服务业

J 金融业 100,872,870.36 10.43

K 房地产业 38,059,013.97 3.94

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 18,740,779.80 1.94

S 综合 - -

合计 707,848,547.16 73.21

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 (%)

1 601318 中国平安 804,267 71,266,098.87 7.37

2 603338 浙江鼎力 1,207,742 70,614,138.90 7.30

3 601012 隆基股份 1,933,634 44,686,281.74 4.62

4 601933 永辉超市 4,118,356 42,048,414.76 4.35

5 600132 重庆啤酒 879,904 41,496,272.64 4.29

6 000002 万科Ａ 1,368,537 38,059,013.97 3.94

7 300188 美亚柏科 2,133,149 38,034,046.67 3.93

8 600779 水井坊 544,172 27,654,821.04 2.86

9 600438 通威股份 1,920,097 26,996,563.82 2.79

10 002202 金风科技 2,101,426 26,120,725.18 2.70

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 5,005,992.00 0.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 116,142,000.00 12.01

其中：政策性金融债 116,142,000.00 12.01

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 101,920,000.00 10.54

7 可转债（可交换债） 16,726,457.70 1.73

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 239,794,449.70 24.80

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净
（张） 值比例（％）

1 180210 18国开10 700,000 71,106,000.00 7.35

2 101800370 18河钢集MTN003 500,000 51,365,000.00 5.31

3 101551007 15国电集MTN002 500,000 50,555,000.00 5.23

4 160215 16国开15 300,000 30,012,000.00 3.10

5 180312 18进出12 150,000 15,024,000.00 1.55

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 123,619.42

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 4,793,695.09

5 应收申购款 29.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,917,344.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113015 隆基转债 7,981,195.20 0.83

2 110042 航电转债 1,638,864.00 0.17

3 110038 济川转债 584,347.20 0.06

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产 流通受限情况说
码 允价值（元） 净值比例(%) 明

1 603338 浙江鼎力 4,423,662.96 0.46非公开发行股票

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 811,654,362.62

报告期期间基金总申购份额 30,230.64

减：报告期期间基金总赎回份额 88,185.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 811,596,408.15

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 11,036,683.07


报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 11,036,683.07

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.36

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基

投 金份额

资 比例达

者 序 到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%
别

的时间

区间

机 2019/04 799,999,000.0

构 1 /01-201 799,999,000.00 0.00 0.00 0 98.57%
9/06/30

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

（2）《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2019年07月17日
点击查看>>  附件