鹏扬景欣混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏扬景欣混合

基金主代码 005664

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 10 日

报告期末基金份额总额 221,951,070.77 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金的投资策略包括：类属资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*15%+中债综合财富(总值)指数收益率
*85%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

下属分级基金的交易代码 005664 005665

报告期末下属分级基金的份额总额 186,310,569.24 份 35,640,501.53 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日—2024 年 3 月 31 日）

鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

1.本期已实现收益 -3,959,150.10 -764,168.75

2.本期利润 1,406,939.57 209,916.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0057

4.期末基金资产净值 267,655,405.69 49,745,868.76

5.期末基金份额净值 1.4366 1.3958

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景欣混合 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.64% 0.42% 2.19% 0.15% -1.55% 0.27%

过去六个月 0.60% 0.35% 2.31% 0.14% -1.71% 0.21%

过去一年 -2.34% 0.27% 2.98% 0.13% -5.32% 0.14%

过去三年 -3.45% 0.38% 7.32% 0.16% -10.77% 0.22%

过去五年 37.43% 0.44% 19.38% 0.17% 18.05% 0.27%

自基金合同 43.66% 0.41% 26.17% 0.18% 17.49% 0.23%
生效起至今

鹏扬景欣混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.54% 0.42% 2.19% 0.15% -1.65% 0.27%

过去六个月 0.40% 0.35% 2.31% 0.14% -1.91% 0.21%

过去一年 -2.72% 0.27% 2.98% 0.13% -5.70% 0.14%

过去三年 -4.60% 0.38% 7.32% 0.16% -11.92% 0.22%

过去五年 34.85% 0.44% 19.38% 0.17% 15.47% 0.27%

自基金合同 39.58% 0.41% 26.17% 0.18% 13.41% 0.23%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

北京大学金融学硕士。曾
任中银基金管理有限公司
行业研究员，易方达基金
管理有限公司研究员、基
本基金基 金经理助理，大成基金管
赵世宏 金经理,权 2019 年 5 月 22 日 - 12 理有限公司基金经理。现
益投资部

总经理 任鹏扬基金管理有限公司
权益投资部总经理。2019
年 1 月 4 日至今任鹏扬景
升灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；2019 年


5 月 22 日至今任鹏扬景欣
混合型证券投资基金基金
经理；2020 年 2 月 19 日至
2023 年 7 月 3 日任鹏扬景
瑞三年定期开放混合型证
券投资基金基金经理；
2020 年 3 月 20 日至 2022
年 7 月 13 日任鹏扬景沃六
个月持有期混合型证券投
资基金基金经理；2020年4
月 10 日至 2023 年 7 月 11
日任鹏扬景科混合型证券
投资基金基金经理；2021
年 9 月 7 日至今任鹏扬数
字经济先锋混合型证券投
资基金基金经理；2021 年
12 月 21 日至今任鹏扬竞
争力先锋一年持有期混合
型证券投资基金基金经理；
2022年3月25日至今任鹏
扬丰融价值先锋一年持有
期混合型证券投资基金基
金经理；2023 年 7 月 4 日
至 2024 年 1 月 17 日任鹏
扬景瑞三年持有期混合型
证券投资基金基金经理。

中国人民大学金融硕士。
曾任北京鹏扬投资管理有
限公司交易管理部债券交
易员。现任鹏扬基金管理
有限公司现金管理部利率
策略总监。2018 年 3 月 16
日至今任鹏扬汇利债券型
本基金基 证券投资基金基金经理；
金经理,现 2018年3月16日至今任鹏
焦翠 金管理部 2019 年 8 月 15 日 - 10

利率策略 扬景兴混合型证券投资基
总监 金基金经理；2018 年 8 月
23 日至今任鹏扬利泽债券
型证券投资基金基金经理；
2019 年 1 月 4 日至 2022
年 1 月 28 日任鹏扬泓利债
券型证券投资基金基金经
理；2019 年 3 月 22 日至
2023年7月28日任鹏扬淳


享债券型证券投资基金基
金经理；2019 年 8 月 15 日
至今任鹏扬景欣混合型证
券投资基金基金经理；
2021 年 3 月 18 日至 2022

年 7 月 18 日任鹏扬景创混
合型证券投资基金基金经
理；2021 年 8 月 18 日至今
任鹏扬淳熙一年定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理；2021 年 9 月 3

日至2022年6月18日任鹏
扬景颐混合型证券投资基
金基金经理；2021 年 9 月

28 日至 2022 年 12 月 7 日
任鹏扬景阳一年持有期混
合型证券投资基金基金经
理；2023 年 4 月 13 日至今
任鹏扬裕利三年封闭式债
券型证券投资基金基金经
理；2023 年 6 月 28 日至今
任鹏扬淳悦一年定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理；2023 年 8 月

17 日至今任鹏扬中债 3-5

年国开行债券指数证券投
资基金基金经理；2023年

11月8日至今任鹏扬淳泰
一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经
理；2024 年 1 月 9 日至今
任鹏扬淳旭债券型证券投
资基金基金经理。

注：（1）此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金
的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年 1 季度，全球经济动能延续较强的韧性，随着发达国家央行逐渐引导降息的预期，市场
对宏观风险的定价延续回落趋势。美国经济“软着陆”仍是主流叙事，通胀回落速度偏慢，但是供
给端的进一步正常化降低了市场以及美联储对于二次通胀的担忧。

2024 年 1 季度，国内财政政策发力平稳，两会确定了今年以及未来几年均会发行超长期特别国
债的政策，中央财政明显发力抵消了地方土地收入下滑的影响，居民与企业信心延续修复。内需方
面，在春节假期带动下出行消费旺盛；基建继续发挥经济稳定器的作用，保持高增；制造业投资在
产业政策以及出口带动下增速上行；房地产市场整体承压。外需方面，海外需求韧性较强，出口价
格拖累有所缓解，出口动能延续回升。通货膨胀方面，1 季度国内 CPI 同比中枢小幅上行、PPI 同比保持低位。其中，服务价格在春节假期带动下明显上行；上游资源品价格在原油价格上行、国内地
产投资保持低迷的影响下整体震荡；下游商品价格依然承压；总体而言目前通胀压力极小。在制造
业供给能力较强、劳动力市场供求不紧张、房租平稳的情况下，核心 CPI 总体中枢依然会保持较低
水平。流动性方面，在地方政府债券发行偏慢以及降准的影响下，资金面整体宽松，资金利率波动
不大。信用扩张方面，在高基数以及高质量扩信用的影响下，社融同比增速有所回落。企业融资较
强，中长期融资同比多增。居民短期贷款回落，中长期贷款跟随地产销售保持低位。此外，M1 增速
保持低位，当前资金活化程度较低。

2024 年 1 季度，中债综合全价指数上涨 1.35%，受存款利率调降以及政策利率调降预期的影响，
债券收益率总体回落，利率曲线整体下移。信用利差方面，1 季度信用利差走势分化，中高等级信用利差波动较小，AA-利差大幅收窄。1 年内信用债利差小幅上行，1 年内 AA 及以上城投和产业利差
上行 5-10BP，1 年内 AA-产业利差下行近 50BP。中高等级中长期信用利差普遍压缩 5-30BP。AA-产
业利差普遍收窄 50BP。AA-城投利差收窄 50-150BP。1 季度，转债市场整体呈 V 型走势，但抗跌属
性明显优于小盘股。在春节前触及低点后，跟随股市反弹约 5%。进入 3 月后窄幅震荡。截至报告期末，中证转债指数下跌 0.81%，万得可转债等权指数下跌 4.20%，同期正股指数下跌 10.12%，转债估值一度降至过去 5 年的低位水平，至报告期末估值水平仍不高。

债券操作方面，本基金本报告期内适度止盈去年底加仓的信用债，并择机灵活参与利率债的波段交易。报告期末，组合债券仓位和杠杆均明显降低。目前组合持仓均为 AAA 级的信用债，组合流动性较好。

2024 年 1 季度，部分行业出现景气度向好迹象。政策对于宏观经济和资本市场的支持力度持续
加码，特别是政府工作报告对新质生产力（具体行业如人工智能和创新药等）明确鼓励和支持。对于资本市场，新的监管层上任后也加大了支持力度，并针对资本市场的一些深层次问题提出了改革举措。受此助力，市场出现久违的触底反弹，但结构分化仍持续，低估值高股息继续走强，成长行业分化较大，人工智能、出海、创新药等均有不错的阶段性表现。

股票操作方面，本基金本报告期内基于上述变化，结合长期产业趋势和政策导向，增配了创新药、电力设备、新能源，减配了科技和部分制造业，止盈了部分高股息持仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景欣混合 A 的基金份额净值为 1.4366 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.64%；截至本报告期末鹏扬景欣混合 C 的基金份额净值为 1.3958 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.54%；同期业绩比较基准收益率为 2.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 87,342,067.26 23.27

其中：股票 87,342,067.26 23.27


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 272,091,906.75 72.50

其中：债券 272,091,906.75 72.50

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,098,011.58 2.16

8 其他资产 7,788,716.95 2.08

9 合计 375,320,702.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 73,527,028.87 23.17

D 电力、热力、燃气及水生产和 3,983,140.00 1.25
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,608.95 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 22,817.30 0.01
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 7,444,443.60 2.35

N 水利、环境和公共设施管理业 6,985.94 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 2,347,652.00 0.74

Q 卫生和社会工作 1,293.00 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 87,342,067.26 27.52

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 688169 石头科技 27,116 9,289,128.12 2.93

2 300274 阳光电源 56,900 5,906,220.00 1.86

3 688443 智翔金泰 138,322 5,570,226.94 1.75

4 600114 东睦股份 352,600 5,200,850.00 1.64

5 000423 东阿阿胶 68,500 4,214,120.00 1.33

6 600863 内蒙华电 865,900 3,983,140.00 1.25

7 300347 泰格医药 72,384 3,847,209.60 1.21

8 601799 星宇股份 26,130 3,659,767.80 1.15

9 688062 迈威生物 99,242 3,475,454.84 1.09

10 688041 海光信息 41,387 3,197,559.62 1.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 17,335,529.64 5.46

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 97,605,489.87 30.75

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 151,490,570.36 47.73

7 可转债（可交换债） 5,660,316.88 1.78

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 272,091,906.75 85.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 102382560 23 济南轨交 MTN002A 200,000 20,760,878.69 6.54

2 102380491 23 首钢 MTN002 200,000 20,557,956.16 6.48

3 102380970 23 桂交投 MTN001 150,000 15,725,196.72 4.95

4 102300544 23 晋能煤业 MTN010 150,000 15,364,475.41 4.84

5 240459 24 财金 01 150,000 15,262,956.17 4.81

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 61,206.88

2 应收证券清算款 7,719,494.61

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,015.46

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,788,716.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 3,612,900.64 1.14

2 123145 药石转债 1,220,968.40 0.38

3 118031 天 23 转债 610,245.09 0.19


4 123161 强联转债 949.04 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

报告期期初基金份额总额 207,029,316.11 38,429,537.70

报告期期间基金总申购份额 453,696.46 253,703.67

减：报告期期间基金总赎回份额 21,172,443.33 3,042,739.84

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 186,310,569.24 35,640,501.53

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景欣混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬景欣混合型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬景欣混合型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
点击查看>>  附件