融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月22复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月19日(基金合同生效日)2018年9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 融通增辉定开债券发起式
交易代码 006163
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年7月19日
报告期末基金份额总额 309,998,527.83份
投资目标 本基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争
实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、
投资策略 类属配置与个券选择策略、股票投资策略、权证投资策略以及资产
支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略、国债期货投资策
略等部分。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%。
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其长
风险收益特征 期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于
货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月19日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益 1,886,800.07
2.本期利润 1,923,202.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0063
4.期末基金资产净值 311,921,730.06
5.期末基金份额净值 1.0062
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金的基金合同于2018年7月19日生效,本报告的统计期间为2018年7月19日至本报告期末。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 0.62% 0.06% 0.23% 0.26% 0.39% -0.20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效日为2018年7月19日,至报告期末合同生效未满1年。
2、本基金的建仓期为自合同生效起6个月,截至报告期末,本基金尚在建仓期内。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券从业
姓名 职务 限 年限 说明
任职日期 离任日期
朱浩然先生,中央财经大学经济学
硕士、经济学学士。6年证券投资
从业经历,具有基金从业资格,现
任融通基金管理有限公司固定收
益部基金经理。历任华夏基金管理
有限公司机构债券投资部信用研
究员、交易管理部交易员、机构债
券投资部基金研究员、上海毕朴斯
本基金的 2018年7月 投资管理合伙企业投资经理。2017
朱浩然 基金经理 19日 - 6 年2月加入融通基金管理有限公
司,历任固定收益部专户投资经
理,现任融通通福债券(LOF)、融
通月月添利定期开放债券、融通通
颐定期开放债券、融通通源短融债
券、融通通和债券、融通通润债券、
融通通玺债券、融通通祺债券、融
通通瑞债券、融通增悦债券、融通
增辉定期开放债券发起式基金的
基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来,随着前期金融监管、地方政府债务监管带来的信用收缩逐步影响实体经济,以及中美贸易战不断发酵,央行货币政策转向明显,实施了定向降准、全面降准、MLF放量续作、大量投放OMO等措施,整体流动性维持宽松态势,长端利率也走出了较大幅度的行情,利率债呈现牛陡形态。三季度在通胀、地方债供给及基建发力的担忧下,收益率陷入震荡,10年国开在20BP范围内波动。而信用债在三季度先是在信用收缩缓解的背景下收益率大幅下行,随后在利率债小幅调整之后有所调整,信用违约频发的现象并未消除。股市则在贸易战担忧和信用违约背景下接连下跌。
从经济基本面来看,供给侧改革的大背景下实体经济效率存在一定提升,宏观经济表现出韧性,下半年制造业投资回升可能延续,但在上游盈利侵蚀下难扛大旗;地产商和地方政府加快周转带来投资高企,但土地流拍增加,土地购置分项的领先指标显示土地购置费对地产投资的支撑已经开始见顶回落,高投资可持续性不强。基建可能在地方政府债发行放量、项目审批加快背景下托底,但对地方隐性债务的严格监管使得基建托而不举。贸易战抢跑支撑的工业生产和进出口数据虚胖,但贸易战是长期扰动,外需对经济的贡献存在隐患,是下半年经济的拖累因素。
流动性方面,美联储9月如期加息,但国内纹丝不动,汇率贬值压力也未加大,汇率管理更多依靠结售汇管理、风险准备金及掉期干预、预期管理等方式。近期国常会与政治局会议进一步确认流动性合理充裕的信号,房地产政策仍处高压态势,地方政府债务防控力度未减,信用收缩的大方向仍未改变,中美贸易摩擦仍未解决,央行有必要维持适度宽松的流动性。整体我们认为利率债波动中枢仍有下行空间,长端在调整后可机动配置,短端具有套息价值。信用债方面,在经济指标、信贷与社融规模等数据好转、低等级发行人的信用风险降低之前,信用风险事件的爆发数量难以显著减少,信用债仍将呈现高低资质分化、国企民企分化、区域分化的特征,不建议下沉信用资质,主要配置中高等级信用债。
组合操作方面,在前期减持了转债,并置换了部分流动性不好的长久期信用债。未来我们将积极寻求长端利率债的配置机会,适当提高久期,提高2年附近中高等级信用债的仓位,降低民营企业或中低等级信用债的仓位和久期贡献,并适当提高转债配置仓位。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0062元;本报告期基金份额净值增长率为0.62%,业绩
比较基准收益率为0.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 366,249,030.81 96.67
其中:债券 321,749,754.10 84.93
资产支持证券 44,499,276.71 11.75
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 8,367,060.47 2.21
8 其他资产 4,229,978.13 1.12
9 合计 378,846,069.41 100.00
5.2报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 77,483,122.90 24.84
其中:政策性金融债 77,483,122.90 24.84
4 企业债券 165,747,812.90 53.14
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,667,000.00 16.24
7 可转债(可交换债) 7,851,818.30 2.52
8 同业存单 - -
9 其他 20,000,000.00 6.41
10 合计 321,749,754.10 103.15
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 180208 18国开08 300,000 30,309,000.00 9.72
2 101801071 18红狮MTN001 200,000 20,058,000.00 6.43
3 018007 国开1801 200,000 20,018,000.00 6.42
4 147794 18湖北05 200,000 20,000,000.00 6.41
5 180211 18国开11 200,000 19,840,000.00 6.36
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 149997 18建花2A 150,000 15,000,000.00 4.81
2 - 18首开1A 100,000 10,000,000.00 3.21
3 149794 金地02A 80,000 8,000,000.00 2.56
4 149918 金地03A 50,000 5,000,000.00 1.60
5 139071 万科23A1 40,000 3,999,561.64 1.28
6 139059 万科22A1 25,000 2,499,715.07 0.80
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资将以风险管理为原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行操作,获取超额收益。
5.7.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,094.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,212,883.76
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,229,978.13
5.8.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 128024 宁行转债 6,814,200.00 2.18
§6开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2018年7月19日)基金份额总额 309,998,527.83
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
报告期期末基金份额总额 309,998,527.83
注:本基金的合同生效日为2018年7月19日。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 3.23
注:本基金合同生效日为2018年7月19日,基金管理人持有份额为发起认购份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份)交易金额(元) 适用费率
1 网上直销认购 2018年7月16日 10,000,527.83 10,001,000.00 固定费用1000元
合计 10,000,527.83 10,001,000.00 固定费用1000元
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例(%) 比例(%)
基金管理人固有 10,000,527.83 3.23 10,000,527.83 3.23 不少于三年
资金
基金管理人高级 - - - - -
管理人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,527.83 3.23 10,000,527.83 3.23 不少于三年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 申 赎
者类 序 持有基金份额比例达到或 期初 购 回 份额占
别 号 者超过20%的时间区间 份额 份 份 持有份额 比
额 额
机构 1 20180719-20180930 259,999,000.00 - - 259,999,000.00 83.87%
个人 - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
(一)中国证监会准予融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件
(二)《融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
(三)《融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
(四)《融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2018年10月24日
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