鸿阳证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
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鸿阳证券投资基金2010年第3季度报告 2010年9月30日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一〇年十月二十五日
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§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。§2 基金产品概况
基金简称
宝盈鸿阳封闭
基金主代码
184728
交易代码
184728
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2001年12月10日
报告期末基金份额总额
2,000,000,000份
投资目标
本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司,利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险,在保持基金资产良好的流动性的基础上,实现基金资产的稳定增长,为基金持有人谋求
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长期最佳利益。
投资策略
作为成长价值复合型基金,本基金股票投资包括两部分:一部分为成长型投资,另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整,但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%,最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则,在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合,分散和降低投资风险,确保基金资产安全,谋求基金长期稳定的收益。
业绩比较基准
无。
风险收益特征
风险水平和期望收益适中。
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益
104,393,111.26
2.本期利润
180,346,129.98
3.加权平均基金份额本期利润
0.0902
4.期末基金资产净值
1,566,426,844.30
5.期末基金份额净值
0.7832
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
13.02%
2.20%
-
-
-
-
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较鸿阳证券投资基金 累计份额净值增长率历史走势图 (2001年12月10日至2010年9月30日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈茂仁
本基金基金经理
2007-11-26
2010-8-3
11年
男,1967年生,医学博士,11年基金从业经历。曾在平安证券综合研究所工作,2000年11月加入宝盈基金管理有限公司,历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。2007年11月26日起担任鸿阳证券投资基金基金经理。中国国籍,证券投资基金从业人员资格。
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高峰
本基金基金经理、宝盈鸿利收益证券投资基金基金经理、总经理助理兼投资决策委员会主席
2010-2-12
-
11年
男,1971年10月生,北京大学光华管理学院经济学硕士,具有基金从业资格及律师资格,中国国籍。1995年8月至2000年7月,就职于中国化工进出口总公司及其所属的中国对外经济贸易信托投资有限公司。2000年8月参加宝盈基金管理有限公司的筹备工作,2001年5月公司正式成立至2003年8月,历任研究发展部高级策略分析师、副总经理。2003年9月至2009年10月,历任中国对外经济贸易信托有限公司资产管理部副总经理、证券业务部总经理、资产管理总部执行总经理、高级投资经理、公司投资决策委员会成员及富韬证券投资集合资金信托的投资管理人。2009年10月至今,就职于宝盈基金管理有限公司,2009年11月起,任公司总经理助理,2010年2月4日起,任投资决策委员会主席。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为封闭式基金,本基金的投资风格与管理人旗下的其他基金和投资组合的风格存在较大差异。由于投资风格的差异,本基金的投资组合业绩与管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2010年三季度,市场在7月初探底后出现明显反弹,8月、9月两个月进入盘整,期间股价两极分化更为严重,大盘指标股以及周期性股票持续下跌,食品饮料、医药、零售等大消费类股票以及新能源等主题股震荡走高。全季度沪深300指数上涨14.51%。 报告期内,本基金根据不同行业、板块间动态估值水平的差异,在二季度末的基础上,增加了保险、银行、航空、装备制造等行业的配置比例,降低了钢铁、房地产、化工的配置。第3季度本基金净值增长率为14.74%,虽好于比较基准,但落后于同类型基金的平均水平,主要原因是本基金对医药、食品饮料等消费类行业配置比例较低。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是13.02%,截止本报告期末本基金的份额净值是0.7832元。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望第4季度,国内经济逐步进入正常增长的轨道,年初的紧缩措施、以及
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房地产行业调控将造成国内经济过快下滑的担心逐渐减轻,宏观政策应该会保持一定时间的稳定,可望成为权益类投资的良好时机。和其他研究机构的观点不同,我们认为,在收入分配机制得到根本性改变之前,我国仍将会保证8%以上的增长作为首要目标,这部分是因为GDP1个点的增长对应约1000万人的就业,更重要的可能还在于目前的收入分配结构分化过于严重,低于8%的增长率可能就意味着30%以上的低收入人群的收入将会负增长,这对社会稳定将是一个严峻的挑战。当结构调整影响到GDP保8目标时,结构调整毫无疑问会为经济增长让路。因此在配置中我们仍会保持和宏观经济关系比较密切的部分周期性行业的配置。在行业配置中,我们仍坚持低配食品饮料、医药、零售等短期涨幅较大、估值很高的行业,主要原因是这些行业基本属于充分竞争行业,而且行业总体只能说是平稳增长,难以有爆发性增长,目前的估值已经透支了两年业绩,估值进一步提升的空间非常有限。风格配置方面,本基金将低配中小盘公司,超配基本面负面因素较少,中大盘的低市盈率或低市净率公司。根据成熟市场的经验,大公司的估值水平明显高于小公司,一是大公司经营风险小,二是流动性好,而小公司作为一个整体,成长性并不明显高于大公司,有估值溢价是合理的。只有我国是一个例外,根本原因还是市场资金总体不足,又追求短时间内的股价上涨。但这种估值体系是无法持续的,我们虽然无法预测估值体系转变的具体时间和方式,但估值差距继续扩大的可能性应该不大。本基金将坚持价值投资的理念,结合鸿阳封闭式基金的特点,降低组合承担的市场波动风险,为持有人追求低风险下的长期稳定回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,197,790,818.88
76.16
其中:股票
1,197,790,818.88
76.16
2
固定收益投资
322,794,808.20
20.52
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9
其中:债券
322,794,808.20
20.52
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
45,609,814.81
2.90
6
其他各项资产
6,499,820.48
0.41
7
合计
1,572,695,262.37
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
1,437,450.30
0.09
B
采掘业
45,368,124.23
2.90
C
制造业
430,410,329.38
27.48
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
43,317,210.04
2.77
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
22,361,807.20
1.43
C4
石油、化学、塑胶、塑料
51,317,520.31
3.28
C5
电子
23,882,901.18
1.52
C6
金属、非金属
72,912,990.48
4.65
C7
机械、设备、仪表
188,608,300.12
12.04
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C8
医药、生物制品
26,688,107.76
1.70
C99
其他制造业
1,321,492.29
0.08
D
电力、煤气及水的生产和供应业
63,550,000.00
4.06
E
建筑业
3,142,000.00
0.20
F
交通运输、仓储业
72,238,317.84
4.61
G
信息技术业
122,698,077.01
7.83
H
批发和零售贸易
10,731,750.00
0.69
I
金融、保险业
333,530,290.76
21.29
J
房地产业
32,238,000.00
2.06
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
27,100,000.00
1.73
M
综合类
55,346,479.36
3.53
合计
1,197,790,818.88
76.47
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600050
中国联通
19,550,805
99,318,089.40
6.34
2
601318
中国平安
1,499,975
79,333,677.75
5.06
3
601628
中国人寿
3,499,917
75,353,213.01
4.81
4
600036
招商银行
4,600,000
59,570,000.00
3.80
5
600000
浦发银行
4,340,000
56,246,400.00
3.59
6
600900
长江电力
7,000,000
53,620,000.00
3.42
7
000425
徐工机械
1,291,644
49,934,957.04
3.19
8
600312
平高电气
2,909,400
40,382,472.00
2.58
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9
000951
中国重汽
1,745,900
39,282,750.00
2.51
10
002088
鲁阳股份
2,300,000
39,261,000.00
2.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
220,968,412.00
14.11
2
央行票据
98,060,000.00
6.26
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
3,766,396.20
0.24
7
其他
-
-
8
合计
322,794,808.20
20.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
010110
21国债⑽
1,029,920
104,536,880.00
6.67
2
1001011
10央票11
1,000,000
98,060,000.00
6.26
3
010112
21国债⑿
877,770
89,181,432.00
5.69
4
010009
01国债09
200,000
20,150,000.00
1.29
5
010203
02国债⑶
70,000
7,100,100.00
0.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
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投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,660,000.00
2
应收证券清算款
975,456.49
3
应收股利
-
4
应收利息
3,864,363.99
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,499,820.48
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。
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§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况单位:份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额
5,000,000
报告期期间买入总份额
-
报告期期间卖出总份额
-
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额
5,000,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%)
0.25
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录 中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。《鸿阳证券投资基金基金合同》。《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 7.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。
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