中融新动力灵活配置混合型证券投资基金

2017年第二季度报告

2017年06月30日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2017年07月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中融新动力混合

基金主代码 001413

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年06月12日

报告期末基金份额总额 571,803,540.62份

本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配

置，深入挖掘并充分理解国内经济增长和战略转型所

投资目标 带来的"新动力"，发现价值被市场低估且具潜在发展

机遇的企业。在合理控制风险并保持良好流动性的前

提下，力争实现基金资产的长期稳定增值，力求为投

资者获取超额回报。

1．大类资产配置

从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考虑

相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、债券、

投资策略 货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组合。

2．股票投资策略

本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股策略，

从宏观经济转型、政策制度导向、产业的升级与变革

等多个角度，前瞻性地判断下一阶段可能涌现出的新

经济领域和板块；同时从定性和定量的角度，自下而

上地分析上市公司的基本面情况和估值水平，精选受

益于"新动力"具有投资价值的个股。在行业的配置选

择上，本基金将持续跟踪、研究分析受益于新动力发

展的典型产业，选择其中受益程度高、成长性好的相

关主题行业进行重点配置，并积极更新调整新动力主

题的范畴界定。在个股的具体选择策略上，采取自下

而上的方式，主要从定量分析、定性分析两个方面对

上市公司进行考察，精选个股。并根据市场走势与上

市公司基本面的变化，适时调整股票投资组合。

3．债券投资策略

4．股指期货投资策略

5．中小企业私募债券投资策略

6．资产支持证券投资策略

业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券

风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证

券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融新动力混合A 中融新动力混合C

下属各类别基金的交易代码 001413 001414

报告期末下属分级基金的份额 95,992,853.40份 475,810,687.22份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年04月01日- 2017年06月30日)

中融新动力混合A 中融新动力混合C

1.本期已实现收益 937,714.05 4,713,900.48

2.本期利润 1,603,612.04 7,830,052.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0143

4.期末基金资产净值 103,234,847.98 499,511,594.43

5.期末基金份额净值 1.075 1.050

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中融新动力混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.51% 0.08% 0.70% 0.01% 0.81% 0.07%

中融新动力混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.55% 0.08% 0.70% 0.01% 0.85% 0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

中融增鑫定期开 沈潼女士，中国国

放债券、中融融安 籍，毕业于悉尼大

混合、中融新机遇 学会计商法专业，

混合、中融新动力 研究生学历，商学

混合、中融融安二 硕士，具有基金从

号保本、中融新优 业资格，证券从业

势混合、中融稳健 年限9年。2007年7

添利债券、中融日 月至2014年11月曾

沈潼 盈、中融融裕双利 2017-02-16 - 9年 任职于长盛基金管

债券、中融融信双 理有限公司，担任

盈、中融强国制造 交易员；2014年12

混合、中融现金增 月加入中融基金管

利货币、中融鑫回 理有限公司，现任

报混合、中融鑫思 固收投资部基金经

路混合基金基金 理,于2017年2月至

经理 今任本基金基金经

理。

姜涛先生，中国国

籍，毕业于上海交

通大学产业经济学

专业，博士研究生

学历，具有基金从

业资格，证券从业

中融新机遇混合、 年限7年。2010年4

中融新动力混合、 月至2011年9月曾

中融新优势混合、 任华西证券有限公

姜涛 中融新经济混合、 2015-06-12 - 7年 司研究所高级研究

中融强国制造混 员、2011年10月至

合、中融鑫回报混 2012年12月曾任财

合基金基金经理 通基金管理有限公

司量化投资部投资

经理。2013年1月加

入中融基金管理有

限公司，任权益投

资部基金经理，于

2015年6月至今任

本基金基金经理。

马金峰先生，中国

国籍，毕业于北京

航空航天大学金融

工程专业，博士研

究生学历，已取得

基金从业资格。

中融新动力混合、 2007年9月至2009

中融新优势混合、 年3月，任职于中国

马金峰中融鑫思路混合 2017-05-18 - 4年 原子能科学研究院

基金基金经理 担任科研人员；

2013年1月至2015

年4月，任职于长城

人寿保险股份有限

公司担任金融工程

研究员，2015年5月

至2015年6月任职

于长城财富资产管

理股份有限公司研

究部担任研究员；

2015年7月加入中

融基金，在量化投

资部工作。 于 2017

年5月至今任本基

金基金经理。

（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，国内宏观经济进一步企稳，经济景气维持在相对高位，企业经营好转趋势持续。基于对宏观经济的判断，本基金在二季度保持中性偏乐观的观点。在具体的股票投资上，本基金主要依据多因素选股模型自下而上选择股票进行投资。综合考察股票上市公司所属行业、上市公司盈利能力、公司的估值、公司的股东结构、公司股票在二级市场的行情、市场对于公司盈利能力的预期等多种因素，挑选出优质个股，构建核心组合。

全球经济复苏趋势仍在持续，美欧的经济数据仍然支撑经济复苏的判断。受国际需求较好和国内供给侧限产影响，钢铁价格维持高位，煤炭和有色金属价格上行。但地产投资高点已过，严格限购政策下，房地产市场继续趋弱。5 月末银行理财余额同比环比均出现下降，M2增速跌破两位数的数据，金融去杠杆初见成效，但远未结束。去杠杆之路尚要继续，监管仍会亦步亦趋。

5月以来的国内宏观经济数据表现整体好于预期，经济韧性开始逐步体现，带动前期过度悲观的经济预期逐步修复。展望未来，年内需求总体平稳，经济韧性强于预期。

进出口链、制造业修复动能等仍将对我国经济形成支撑；而汽车销售下滑、地产调控政策及金融去杠杆等对经济的拖累力量或相对有限。叠加货币政策维持稳健中性，年内债市难现趋势性机会。短期，流动性或将面临资金集中到期、银行超额准备金率过低、财政缴税等因素的冲击；与此同时，资管产品增值税征收推迟、债券通等或利好债市，多重因素交织，债市或继续震荡模式。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融新动力混合A基金份额净值为1.075元；本报告期基金份额净值增长率为1.51%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。

截至报告期末中融新动力混合C基金份额净值为1.050元；本报告期基金份额净值增长率为1.55%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 127,801,011.00 21.18

其中：股票 127,801,011.00 21.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 362,038,007.10 59.99

其中：债券 362,038,007.10 59.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 110,458,191.49 18.30

计

8 其他资产 3,175,239.65 0.53

合计 603,472,449.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,154,415.00 0.86

C 制造业 59,339,986.41 9.84

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 1,248,390.00 0.21

F 批发和零售业 4,541,769.00 0.75

G 交通运输、仓储和邮政业 10,279,261.68 1.71

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -

术服务业

J 金融业 22,795,377.60 3.78

K 房地产业 20,514,193.31 3.40

L 租赁和商务服务业 1,290,892.00 0.21

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 2,636,726.00 0.44

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 127,801,011.00 21.20

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600036 招商银行 119,000 2,845,290.00 0.47

2 000338 潍柴动力 214,100 2,826,120.00 0.47

3 600153 建发股份 213,100 2,755,383.00 0.46

4 002142 宁波银行 142,100 2,742,530.00 0.46

5 002092 中泰化学 215,106 2,731,846.20 0.45

6 600383 金地集团 237,700 2,726,419.00 0.45

7 000581 威孚高科 104,325 2,702,017.50 0.45

8 601166 兴业银行 159,300 2,685,798.00 0.45

9 600048 保利地产 267,800 2,669,966.00 0.44

10 000761 本钢板材 506,800 2,650,564.00 0.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 359,001,000.00 59.56

其中：政策性金融债 359,001,000.00 59.56

4 企业债券 3,037,007.10 0.50

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 362,038,007.10 60.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 170204 17国开04 1,300,000 129,441,000.00 21.48

2 170306 17进出06 1,000,000 99,920,000.00 16.58

3 170408 17农发08 900,000 89,775,000.00 14.89

4 170301 17进出01 200,000 19,904,000.00 3.30

5 150201 15国开01 100,000 9,999,000.00 1.66

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资

的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 61,937.68

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,103,301.97

5 应收申购款 10,000.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,175,239.65

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融新动力混合A 中融新动力混合C

报告期期初基金份额总额 95,932,440.55 575,837,872.77

报告期期间基金总申购份额 98,481.37 84,138.12

减：报告期期间基金总赎回份额 38,068.52 100,111,323.67

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 95,992,853.40 475,810,687.22

申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者序 份额比例 期初份额 申购 赎回份额 持有份额 份额占

类号 达到或者 份额 比(%)

别 超过20%的

时间区间

1 20170401- 145,631,067.96 0.00 100,000,000.00 45,631,067.96 7.98

机 20170607

构 2 20170401- 145,631,067.96 0.00 0.00 145,631,067.96 25.47

20170630

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（2）《中融新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《中融新动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

（4）《中融新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）

85003210

网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司

二O一七年七月二十一日
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