华夏现金增利证券投资基金2004年年度报告


基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○五年三月三十日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金简介
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏现金增利证券投资基金
基金简称：华夏现金增利基金
交易代码：003003
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年4月7日
报告期末基金份额总额：4,771,634,642.17份
基金合同存续期：不定期
基金投资目标：在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高
收益。
基金投资策略：积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操
作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准：一年定期存款利率（税后）。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平均的风
险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。
（二）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张后奇
联系电话：（010）66069966
传真：（010）66102120
国际互联网址：http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaamc@ChinaAMC. com
（三）基金托管人有关情况
法定名称：中国建设银行股份有限公司（中国建设银行）
注册地址：北京市金融大街25号
办公地址：北京市金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：（010）67597420
传真：（010）66212639
国际互联网址：http://www.ccb.cn
电子邮箱：yindong@ccb. cn
（四）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人
网站www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复
制。
（五）聘请的会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号（邮编：200120）
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼（邮编：200021）
（六）注册登记机构
注册登记机构名称：华夏基金管理有限公司
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（一）主要财务指标
项目 2004年4月7日（基金成立日）至
2004年12月31日止期间
基金本期净收益 86,618,322.60元
基金份额本期净收益 0.0176元
期末基金资产净值 4,771,634,642.17元
期末基金份额净值 1.00元
基金加权平均净值收益率 1.76％
本期基金份额收益率 1.77％
基金份额累计收益率 1.77％
按公告期实际天数折算的年收益率 2.407%
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额收益 业绩比较
份额收益 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 0.69% 0.0013% 0.44% 0.0003% 0.25% 0.0010%
过去六个月 1.29% 0.0011% 0.84% 0.0003% 0.45% 0.0008%
自基金成立至今 1.77% 0.0012% 1.21% 0.0003% 0.56% 0.0009%
2、自基金成立以来基金份额收益率及其业绩比较基准的变动情况
华夏现金增利证券投资基金累计份额收益率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年4月7日至2004年12月31日）
2.00%
1.60%
1.20%
0.80%
0.40%
0.00%
7 7 7 7 7 7 7 7 7
4- 5- 6- 7- 8- 9- 10- 11- 12-
2004-2004- 2004-2004-2004-2004-
2004-2004-2004-
华夏现金增利基金 业绩比较基准收益率
注：本基金2004年4月7日成立，于2004年4月13日开始办理申购、赎回业务。
3、自基金成立以来基金每年份额收益率及同期业绩比较基准收益率的柱形
对比图
华夏现金增利证券投资基金自基金成立以来
份额收益率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
2.00%
1.60%
1.20%
0.80%
0.40%
0.00%
2004
华夏现金增利基金 业绩比较基准收益率
注：本基金于2004年4月7日成立，因此2004年的净值增长率是按照基金成立后的实
际存续期计算的。
4、自基金成立以来基金每年的收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数
2004年 0.177
合计 0.177
三、管理人报告
（一）基金管理人情况
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于
1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册
资本13800万元。公司总部设在北京，在上海和深圳设有分公司。
截至2004年12月，公司管理资产规模近300亿元人民币，管理着兴华、兴
和、兴科、兴安、兴业5只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏
现金增利、华夏大盘精选、上证50ETF6只开放式基金，以及3只全国社保基金
投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的
基金管理公司之一。
（二）基金经理简介
过钧先生：CFA，33岁，美国WAKE FOREST大学工商管理硕士。证券从
业经验4年。曾任GE金融公司组合分析员，德国德累斯顿银行上海分行分析员。
2001年加入华夏基金管理有限公司，历任债券研究员，华夏封闭式基金债券组
合基金经理助理、华夏债券基金经理助理，现任华夏现金增利基金经理。
（三）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有
人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工
行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期
制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点在以下
几个方面进行了改进：
1、根据《证券投资基金法》及其配套法规的内容，对监察制度进行了充实
和修订，使其内容更全面、具体，更具操作性。
2、通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查
等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，
为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3、对公司全体员工进行了《证券投资基金法》及其配套法规的培训，并组
织进行了考核，使公司主要业务人员更加深入地了解了有关法律法规的内容，在
一定程度上，防范了相关的法律风险。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报公
司领导及证监会。
5、完成日常的合同、信息披露材料和推广宣传材料的审查工作，有力地保
障了公司和基金的合规运作。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交
易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内
部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
（四）报告期内的业绩表现和投资策略
华夏现金增利基金于2004年4月成立后，收益率逐步上升。同时，组合原
先持有品种的逐步到期，长期品种浮盈随着市场利率下行而逐步增加，基金的组
合流动性获得了进一步的增强，摆脱了基金建仓时利率处于低谷的不利局面。
建仓初期，为保证一定的收益率水平，基金采取了主要配置于期限在3个月
以内和1年附近的投资品种的哑铃策略。三季度以后，基金逐步过渡为资产按月
均衡分布的梯形策略，并通过骑乘收益率曲线策略获取超额收益。
展望2005年，由于物价水平在2004年处于高位，加上宏观调控和升息效果
将逐步显现，明年上半年物价水平有望保持稳定，大致在3%左右，也低于央行
心理预备的警戒线。因此上半年升息可能性降低，债市有望走稳。而在下半年，
估计股市危机将得到管理层高度重视，股市好转将使部分资金转移出货币市场，
同时随着信贷资金的增加将减少银行对债券的投资，从而将使债市资金面受到一
定影响，货币市场利率可能上扬。而对于货币基金来说，利空和利多并存，在经
济依旧有通胀隐忧的情况下，货币基金收益率有望伴随市场利率走高而走高，但
是，超额存款准备金利率的调降和国债发行规模减小都将促使市场避险资金集中
于货币市场，从而推低货币市场利率。总体来说，作为货币市场主要风向标的1
年期央行票据收益率在2005年上半年将难以明显升高，而在下半年随着资金面
紧张有望回升。
2005年，央行公开市场操作的手段将更加灵活，市场利率波动的幅度将小
于2004年，因此货币基金收益率的走势也将保持平稳，振幅将减小。本基金将
继续在维护组合流动性和安全性的基础上提高组合收益率水平。
华夏现金增利基金将坚持华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营
理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
四、托管人报告
中国建设银行根据《华夏现金增利证券投资基金基金合同》和《华夏现金
增利证券投资基金托管协议》，托管华夏现金增利证券投资基金（以下简称华夏
现金增利基金）。
本报告期，中国建设银行在华夏现金增利基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基
金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本
托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏现金增利基金投资运作方
面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用
开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的
行为。
由华夏现金增利基金管理人－华夏基金管理有限公司编制，并经本托管人复
核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、审计报告
普华永道中天审字(2005)第543号
华夏现金增利证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华夏现金增利证券投资基金(以下简称“华夏现金增利基
金”)2004年12月31日的资产负债表以及2004年4月7日(基金成立日)至2004
年12月31日止期间的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是华
夏现金增利基金管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计
工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重
大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表
意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《金
融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏现金增利证券投资基金
基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业
实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了华夏现金增利基金2004年12
月31日的财务状况以及2004年4月7日(基金成立日)至2004年12月31日止
期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 许康玮
中国 上海市
2005年1月21日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
华夏现金增利证券投资基金
2004年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2004年12月31日
资产
银行存款 374,910,246.96
应收利息 5 18,115,736.27
应收申购款 35,177,062.34
其他应收款 6 34,116.46
债券投资市值 5,375,799,916.01
其中：债券投资成本 5,375,799,916.01
买入返售证券款 436,700,000.00
待摊费用 609.84
资产总计 6,240,737,687.88
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 39,100,550.88
应付管理费 1,448,837.45
应付托管费 439,041.68
应付销售服务费 1,097,604.12
应付收益 14 394,431.57
应付利息 7 245,490.01
其他应付款 8 27,090.00
卖出回购证券款 1,426,270,000.00
预提费用 9 80,000.00
负债合计 1,469,103,045.71
持有人权益
实收基金 10 4,771,634,642.17
(2004年末每份基金份额净值：1.00元)
负债及持有人权益总计 6,240,737,687.88
华夏现金增利证券投资基金
2004年4月7日(基金成立日)至2004年12月31日止期间
经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年4月7日
(基金成立日)至
附注 2004年12月31日止期间
收入
债券差价收入 11 2,462,361.20
债券利息收入 85,435,072.23
存款利息收入 3,635,515.84
买入返售证券收入 34,633,483.78
其他收入 12 1,185,360.00
收入合计 127,351,793.05
费用
基金管理费 (11,853,225.82)
基金托管费 (3,591,886.63)
基金销售服务费 (8,979,716.47)
卖出回购证券支出 (15,923,719.69)
其他费用 13 (384,921.84)
其中：信息披露费 190,000.00
审计费用 80,000.00
费用合计 (40,733,470.45)
基金净收益 86,618,322.60
基金经营业绩 86,618,322.60
基金净收益 86,618,322.60
加：期初基金净收益 -
可供分配基金净收益 86,618,322.60
减：本期已分配基金净收益 14 (86,618,322.60)
未分配基金净收益 -
华夏现金增利证券投资基金
2004年4月7日(基金成立日)至2004年12月31日止期间的
基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
期初基金净值 6,426,134,798.32
本期经营活动
基金净收益 86,618,322.60
经营活动产生的基金净值变动数 86,618,322.60
本期基金份额交易
基金申购款 16,244,644,250.12
其中：分红再投资 86,223,891.03
基金赎回款 (17,899,144,406.27)
基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,654,500,156.15)
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (86,618,322.60)
期末基金净值 4,771,634,642.17
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
华夏现金增利证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会证监基金字[2004]第23号《关于同意华夏现金增利证券投资基金设立的批
复》核准，由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办
法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《华夏现金
增利证券投资基金基金契约》(于2004年10月15日改为《华夏现金增利证券投
资基金基金合同》)发起，并于2004年4月7日募集成立。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集6,423,528,712.34
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第058号
验资报告予以验证。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备
案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。
根据《华夏现金增利证券投资基金招募说明书》的规定，本基金募集期内认
购资金产生的利息2,606,085.98元在基金募集期结束时折算为2,606,085.98份基
金份额，归投资者所有。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华夏现金增利证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为剩余期限在397天以内的国债、政策
性金融债和AAA级企业债等短期债券，期限在1年以内的债券回购和中央银行
票据，以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《金融企
业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的
如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编
制期间为2004年4月7日(基金成立日)至2004年12月31日。
（2）记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
（3）记帐基础和计价原则
本基金的记帐基础为权责发生制。除债券投资按摊余成本法计价外，所有报
表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即以买入成本列示，按票面利率或
商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊
销。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计
算的基金资产净值发生重大偏离，基金管理人定期采用市场利率和交易价格，对
基金持有的债券投资进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定
价的偏离达到或超过基金资产净值的0.5%时，或基金管理人认为发生了其他的
重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更
能公允地反映基金资产价值。如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反
映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映
公允价值的方法计价。
（5）证券投资基金成本计价方法
买入债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全
部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收
利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动
加权平均法于成交日结转。
（6）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法在受益期间内逐日摊销。
（7）收入的确认和计量
债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款
与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，并根据买入债券溢折价摊销调整
后的金额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐
日计提。
（8）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提。
（9）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（10）基金的收益分配政策
本基金每一基金份额享有同等分配权。自基金合同生效日起，每日将基金净
收益分配给基金份额持有人，并按自然月以面值1.00元结转为相应的基金份额，
成立不满1个月时不结转。本基金的分红方式限于分红再投资。如当月累计分配
的基金收益为正，则为基金份额持有人增加相应的基金份额；如当月累计分配的
基金收益为负，则直至累计基金收益为正的月份，方为基金份额持有人增加基金
份额。基金份额持有人可通过赎回基金份额获取现金收益。在基金份额持有人全
部赎回基金份额时，不论其持有是否满1个自然月，其账户内在本自然月内累计
的基金收益将立即结算，并随赎回款项一起支付给基金份额持有人，如本月内累
计的基金收益为负，则扣减赎回金额。在基金份额持有人部分赎回基金份额时，
不结算基金收益，而是待全部赎回时再一并结算基金收益。当日申请赎回的基金
份额享有当日分红权益，当日申请申购的基金份额自下一工作日享有分红权益。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002] 128号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。
（3）基金买卖债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税。
对基金取得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。
5、应收利息
2004年12月31日
应收债券利息 17,319,066.80
应收买入返售证券利息 724,783.63
应收银行存款利息 71,885.84
18,115,736.27
6、其他应收款
截至2004年12月31日止，其他应收款余额为代垫的应由券商承担的交易
费用。
7、应付利息
截至2004年12月31日止，应付利息余额均为银行间同业市场卖出回购证
券产生的应付利息。
8、其他应付款
截至2004年12月31日止，其他应付款余额均为应付债券帐户服务费。
9、预提费用
截至2004年12月31日止，预提费用余额均为审计费。
10、实收基金
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
基金份额数 基金面值
本期认购 6,423,528,712.34 6,423,528,712.34
募集期间认购资金利息折份额(1) 2,606,085.98 2,606,085.98
本期申购(2) 16,244,644,250.12 16,244,644,250.12
其中：分红再投资 86,223,891.03 86,223,891.03
本期赎回(2) -17,899,144,406.27 -17,899,144,406.27
2004年12月31日 4,771,634,642.17 4,771,634,642.17
（1）本基金自2004年3月8日至2004年4月2日止期间公开发售，共募
集有效净认购资金6,423,528,712.34元。根据《华夏现金增利证券投资基金招募
说明书》的有关规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入2,606,085.98
元在本基金成立后，折算为2,606,085.98份基金份额，划入投资者帐户。
（2）根据《华夏现金增利证券投资基金基金合同》及《华夏现金增利证券
投资基金招募说明书》的有关规定，本基金于2004年4月13日起开始办理日常
申购、赎回等业务。
11、债券差价收入
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
卖出债券及到期兑付结算金额 9,569,447,390.37
减：应收利息总额 (7,223,090.37)
减：卖出债券及到期兑付成本总额 (9,559,761,938.80)
债券差价收入 2,462,361.20
12、其他收入
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
其他利息收入 1,185,360.00
13、其他费用
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
信息披露费 190,000.00
审计费 80,000.00
银行划款手续费 70,611.68
债券账户服务费 43,910.16
其他 400.00
384,921.84
14、收益分配
本基金自基金合同生效日起，每日将基金净收益分配给基金份额持有人，并
按自然月以面值1.00元结转为相应的基金份额。本基金的分红方式限于分红再
投资。本基金于本会计期间累计分配收益86,618,322.60元，其中以分红再投资
形式已结转为基金份额而计入实收基金86,223,891.03元(附注10)，未结转为基
金份额而计入应付收益394,431.57元。
15、重大关联方关系及关联交易
（1）关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司(“西南证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
北京证券有限责任公司(“北京证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资
产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 0.33% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬11,853,225.82元。
（3）基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资
产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.10% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费3,591,886.63元。
（4）基金销售服务费
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日基金资
产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人的基金销售服务费8,979,716.47元。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，并按银行
间同业利率计息。基金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为
374,910,246.96元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
3,635,515.84元。
（6）与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国建设银行股份有限公司通过银行间
同业市场进行的债券交易如下：
2004年4月7日
(基金成立日)至
2004年12月31日止期间
买入债券结算金额 1,372,171,861.64
卖出债券结算金额 193,780,000.00
卖出回购证券协议金额 24,605,220,000.00
卖出回购证券利息支出 8,200,733.41
（7）关联方持有的基金份额
2004年12月31日
基金份额数 净值
华夏基金管理有限公司 48,941,130.92 48,941,130.92
16、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的债券
（1）基金认购新发行债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。
本基金截至2004年12月31日止流通受限制的债券情况如下：
债券名称 认购数量 成本 估值
04中海债 1,200,000 120,475,645.43 120,475,645.43
04京地债 500,000 49,988,976.96 49,988,976.96
04蒙电债 300,000 29,996,852.54 29,996,852.54
合计 200,461,474.93 200,461,474.93
（2）本基金截至2004年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易
形成的卖出回购证券款余额1,426,270,000.00元，系以如下债券作为抵押：
债券名称 回购到期日 单位成本 数量 成本
03国开18 2005-1-4 99.83 2,000,000 199,660,000.00
04央票30 2005-1-5 99.28 3,150,000 312,732,000.00
04央票33 2005-1-5 99.11 2,080,000 206,148,800.00
04央票34 2005-1-5 98.89 1,300,000 128,557,000.00
04央票43 2005-1-6 98.55 3,400,000 335,070,000.00
99国开02 2005-1-4 98.41 1,600,000 157,456,000.00
99国开13 2005-1-4 97.78 1,000,000 97,780,000.00
合计 1,437,403,800.00
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
金额（元） 占总资产比例
债券 5,375,799,916.01 86.14%
买入返售证券 436,700,000.00 7.00%
银行存款和清算备付金合计 374,910,246.96 6.01%
其他资产 53,327,524.91 0.85%
合计 6,240,737,687.88 100.00%
（二）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国债 - -
2 金融债 1,694,537,310.93 35.51%
3 央行票据 3,480,801,130.15 72.95%
4 企业债 200,461,474.93 4.20%
5 可转债 - -
合 计 5,375,799,916.01 112.66%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 04央行票据30 819,038,157.47 17.16%
2 04央行票据43 729,286,873.89 15.28%
3 04国开17 582,149,292.45 12.20%
4 03国开18 429,274,047.14 9.00%
5 04央行票据73 243,754,537.46 5.11%
（四）基金投资组合的剩余期限
截至2004年12月31日，基金持有的投资组合平均剩余期限为172.89天。
剩余期限分布比例如下：
剩余期限 占净值比例
30天以内 -14.86%
30天－60天 12.83%
60天－90天 16.38%
90天－180天 51.75%
180天以上 33.90%
（五）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 18,115,736.27
应收申购款 35,177,062.34
其他应收款 34,116.46
待摊费用 609.84
合计 53,327,524.91
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2004年12月31日华夏现金增利基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 71,686户
平均每户持有基金份额 66,562.99份
（二）持有人结构
持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者 1,623,465,815.68 34.02％
个人投资者 3,148,168,826.49 65.98％
合 计 4,771,634,642.17 100.00％
九、开放式基金份额变动
单位：份
基金成立日基金份额总额 6,426,134,798.32
报告期间基金总申购份额 16,244,644,250.12
报告期间基金总赎回份额 17,899,144,406.27
报告期末基金份额总额 4,771,634,642.17
十、重大事件揭示
（一）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（二）经中国政府批准，中国建设银行股份有限公司于2004年9月17日依
法成立。中国建设银行股份有限公司承继中国建设银行的商业银行业务及相关资
产和负债。中国建设银行的营业机构、商号、商标、互联网域名和咨询服务电话
等由中国建设银行股份有限公司承继或者继续使用，各项业务照常进行。
（三）本基金管理人和基金托管人在本期内办公地址未发生变更。
（四）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未
受到任何处分。
（五）本基金管理人于2004年6月16日发布公告，因工作需要，经董事会
批准，同意金旭女士辞去华夏基金管理有限公司副总经理职务。
（六）本基金管理人于2004年12月31日发布公告，因工作需要，经董事
会批准，并报中国证监会核准，聘任滕天鸣先生为华夏基金管理有限公司副总经
理。
（七）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行
业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究
报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务
根据以上标准，本期选择了申万证券的席位作为华夏现金增利基金专用交易
席位。在该席位上进行的债券和回购交易不计提佣金。
各席位交易量情况如下：
2004年4月7日至12月31日各券商证券交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 租用券商席位的数量 回购交易量 占回购交易总量比例
1 申万证券 1 7,763,600,000.00 100.00%
合计 1 7,763,600,000.00 100.00%
（八）本基金自合同生效以来，2004年向投资者每10份基金份额分红0.177
元。
（九）本基金报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为
80,000.00元人民币，目前该事务所已向本基金提供1年的审计服务。
（十）其他重大事件
1、本基金管理人于2005年2月1日发布公告，对春节长假前两个工作日
（2005年2月3日和2月4日）的申购进行数量限制，即每个基金账户每个工
作日的申购金额不超过50万元。。
2、本基金管理人于2004年12月15日发布公告，对网上交易系统进行了全
面升级。
3、本基金管理人于2004年10月15日发布公告，对旗下基金开放式基金基
金合同及对应招募说明书的部分条款进行修订。相关修订已报中国证监会备案。
4、本基金管理人于2004年9月16日发布公告，对旗下基金经理进行了调
整。
5、本基金管理人于2004年6月25日发布公告，正式推出了基金的网上交
易业务。
6、本基金管理人于2004年6月16日发布公告，调整了基金经理和信息披
露负责人。
7、本基金管理人于2004年4月8日发布公告，自2004年4月13日起开始
办理本基金的日常申购、赎回等业务。
8、本基金管理人于2004年4月8日发布公告，自2004年4月7日起本基
金正式成立。
9、本基金管理人于2004年3月18日发布公告，正式推出了开放式基金的
基金转换业务。
10、本基金管理人于2004年2月27日发布公告，对旗下基金经理进行了调
整。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网
站www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
十一、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《华夏现金增利证券投资基金基金合同》；
3、《华夏现金增利证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二零零五年三月三十日
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