银华多元收益定期开放混合型证券投资基
金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华多元收益定期开放混合

交易代码 005463

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 29 日

报告期末基金份额总额 22,355,548.95 份

本基金通过自上而下的大类资产配置，以及自下
而上的个股精选，积极配置景气度较高的行业和
拥有核心竞争力且基本面扎实的上市公司，同时
投资目标 精心筛选全市场的投资机会，并灵活应用多种投
资策略，在不同阶段选择性价比最优的工具组
合，努力追求基金资产的稳定增长和收益的最大
化。

本基金的“多元收益”，是指在不同的市场阶段
采取相应的多元化投资策略，积极寻求各细分市
场以及个股个券的投资机会，力争实现基金资产
的稳定回报。具体可以划分为两个层次：首先是
大类资产的配置结构多元化，即充分发挥本基金
灵活配置的优势，在自上而下判断相关资产风险
投资策略 收益特征的基础上，积极寻求各细分市场的投资
机会，相应采取多元化的配置策略，合理确定股
票、可转换公司债券、债券等投资工具的配置比
例，并在合规的范围内、适当的时候运用衍生品
工具实现套期保值，力争实现基金资产的稳定回
报；其次是各类资产内部的应对策略多元化，即
根据不同的市场环境和市场阶段，采取与之相匹
配的最优投资策略，从不同维度发掘个股个券的


投资机会。基金的投资组合比例为：股票投资比
例为基金资产的 0％-40％；权证投资比例为基金
资产净值的 0%-3%；开放期内的每个交易日日终，
在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现
金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期
内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日
终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的
现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*30%+中债综合指数收益率
*70%

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预
期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华多元收益定期开放 银华多元收益定期开
混合 A 放混合 C

下属分级基金的交易代码 005463 005464

报告期末下属分级基金的份额总额 19,004,224.60 份 3,351,324.35 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）

银华多元收益定期开放混合 A 银华多元收益定期开放
混合 C

1．本期已实现收益 20,069.18 -5,725.49

2．本期利润 19,190.52 -4,846.83

3．加权平均基金份额本期利润 0.0010 -0.0012

4．期末基金资产净值 20,950,980.80 3,572,731.48

5．期末基金份额净值 1.1024 1.0661

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华多元收益定期开放混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.07% 0.02% 1.62% 0.31% -1.55% -0.29%
月

过去六个 0.52% 0.33% 0.96% 0.42% -0.44% -0.09%
月

过去一年 9.80% 0.44% 7.61% 0.40% 2.19% 0.04%

过去三年 16.65% 0.32% 18.19% 0.40% -1.54% -0.08%

自基金合

同生效起 10.23% 0.33% 12.44% 0.40% -2.21% -0.07%
至今

银华多元收益定期开放混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -0.11% 0.02% 1.62% 0.31% -1.73% -0.29%
月

过去六个 0.09% 0.33% 0.96% 0.42% -0.87% -0.09%
月

过去一年 8.79% 0.43% 7.61% 0.40% 1.18% 0.03%

过去三年 13.26% 0.32% 18.19% 0.40% -4.93% -0.08%

自基金合

同生效起 6.59% 0.33% 12.44% 0.40% -5.85% -0.07%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 0%-40%；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除国债期货和 股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金 或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保 持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

贾鹏先 本基金 2018 年 1 月 - 12.5 年 硕士学位，2008 年 3 月至 2011 年 3


生 的基金 29 日 月期间任职于银华基金管理有限公
经理 司，担任行业研究员职务；2011 年 4
月至2012年3月期间任职于瑞银证券
有限责任公司，担任行业研究组长；
2012 年 4 月至 2014 年 6 月期间任职
于建信基金管理有限公司，担任基金
经理助理。2014 年 6 月起任职于银华
基金管理有限公司，自 2014 年 8 月
27 日至 2017 年 8 月 7 日担任银华永
祥保本混合型证券投资基金基金经
理，自 2014 年 8 月 27 日至 2016 年
12 月 22 日兼任银华中证转债指数增
强分级证券投资基金基金经理，自
2014 年 9 月 12 日至 2020 年 5 月 21
日兼任银华增值证券投资基金基金经
理，自 2014 年 12 月 31 日至 2016 年
12 月 22 日兼任银华信用双利债券型
证券投资基金基金经理，自 2016 年 4
月1 日至 2017年7月 5日兼任银华远
景债券型证券投资基金基金经理，自
2016 年 5 月 19 日起兼任银华多元视
野灵活配置混合型证券投资基金基金
经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任银华
永祥灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，自 2017 年 12 月 14 日起兼任
银华多元动力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，自 2018 年 1 月 29
日起兼任银华多元收益定期开放混合
型证券投资基金基金经理，自 2019
年6月28日起兼任银华信用双利债券
型证券投资基金基金经理，自 2020
年 1 月 6 日起兼任银华远景债券型证
券投资基金基金经理，自 2020 年 2
月 19 日起兼任银华增强收益债券型
证券投资基金基金经理，自 2020 年 9
月 10 日起兼任银华多元机遇混合型
证券投资基金基金经理，自 2021 年 2
月 8 日起兼任银华远兴一年持有期债
券型证券投资基金基金经理。具有从
业资格。国籍：中国。

硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6
孙慧女 本基金 2018年3月7 月任职中邮人寿保险股份有限公司投
士 的基金 日 - 10.5 年 资管理部，任投资经理助理；2012 年
经理 7 月至 2015 年 2 月任职于华夏人寿保
险股份有限公司资产管理中心，任投


资经理；2015 年 3 月加盟银华基金管
理有限公司，历任基金经理助理。自
2016 年 2 月 6 日至 2017 年 8 月 7 日
担任银华永祥保本混合型证券投资基
金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日至
2020 年 5 月 21 日兼任银华增值证券
投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6
日至2020年10月16日兼任银华中证
转债指数增强分级证券投资基金基金
经理，自 2016 年 10 月 17 日至 2018
年 2 月 5 日兼任银华稳利灵活配置混
合型证券投资基金基金经理，自 2016
年 10 月 17 日至 2018 年 6 月 26 日兼
任银华永泰积极债券型证券投资基金
基金经理，自 2016 年 12 月 22 日起兼
任银华远景债券型证券投资基金基金
经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任银华
永祥灵活配置混合型证券投资基金基
金经理，自 2018 年 3 月 7 日起兼任银
华多元收益定期开放混合型证券投资
基金基金经理，自 2018 年 8 月 31 日
起兼任银华可转债债券型证券投资基
金基金经理，自 2019 年 6 月 28 日起
兼任银华信用双利债券型证券投资基
金基金经理，自 2021 年 2 月 8 日起兼
任银华远兴一年持有期债券型证券投
资基金基金经理。具有从业资格。国
籍：中国。

硕士学位。曾就职于天相投资顾问有
限公司、中国证券报有限责任公司、
方正证券股份有限公司，2015 年 6 月
加盟银华基金管理有限公司，曾任基
金经理助理职务。自 2016 年 7 月 26
日至2019年7月5日担任银华合利债
券型证券投资基金基金经理，自 2016
王智伟 本基金 2018年3月7 年 7 月 26 日至 2019 年 3 月 2 日兼任
先生 的基金 日 - 11.5 年 银华双动力债券型证券投资基金基金
经理 经理, 自2018年3月7日起兼任银华
多元收益定期开放混合型证券投资基
金基金经理，自 2020 年 11 月 20 日起
兼任银华多元动力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自 2021 年 5
月 27 日起兼任银华远兴一年持有期
债券型证券投资基金基金经理。具有
从业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年 2 季度，全球经济的疫后复苏进程虽不断推进，但其间受病毒变异等影响仍有反复。
由于供需恢复能力与节奏的差异，工业领域的涨价压力较 1 季度继续攀升，主要国家物价指数纷纷创下近年高点。然而以中美为代表的主要央行均将疫后经济恢复的不均衡问题摆在了更重要的位置上，对阶段性通胀压力的容忍度较以往更高，货币政策及流动性总体保持平稳，带动风险资产情绪持续改善。权益市场方面，前期市场快速回落后情绪修复，核心资产走出一波反弹，部分基本面强化的赛道和个股创出新高。2 季度后半段，市场开始围绕中报业绩加速的行业和个股进行布局，部分成长性行业的业绩预期纷纷上修，创业板表现强势。债券市场方面，在国内基本面逐渐筑顶以及流动性持续充裕的背景下，配置需求得以释放，收益率普遍下行，信用利差呈现压缩之势。此外，在政府的领导与协调下，部分债务较重的高风险区域压力有所缓释，信用市场尾部情绪相应改善。转债市场方面，总体跟随权益市场表现，结构上中低价品种修复幅度较大。

2 季度，本基金进入清盘程序，操作以流动性管理为主。

展望 2021 年 3 季度，预计全球经济继续处于疫后复苏的接力过程中。美国阶段性成为引擎，
相应地美联储缩减 QE 的节奏也成为主导全球流动性变化的核心因素。国内方面，在广义信用增速放缓的滞后效应下，经济基本面稳中趋缓的迹象逐渐增多，但结构上部分新产业、新技术仍然带动细分行业的景气度上行。权益市场方面，预计仍会是结构分化走势，业绩趋势加速的行业及个股会有较明显的相对收益。债券市场方面，基本面与流动性的组合逐渐朝有利的方向演进，但上半年收益率持续的下行使得微观市场结构有所弱化，带动短期市场波动上升。总体而言，系统性配置机会仍需耐心等待，并密切关注债券资产风险收益比的动态变化以及品种间利差轮动的机会。转债市场方面，目前估值总体处于历史中性略高水平，总体性价比较前期有所弱化，短期内仍将是结构取胜的阶段。

3 季度，本基金将继续完成清盘程序，在此期间做好流动性管理工作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 A 基金份额净值为 1.1024 元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.07%；截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 C 基金份额净值为 1.0661 元，
本报告期基金份额净值增长率为-0.11%；同期业绩比较基准收益率为 1.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
时间范围为 2021 年 3 月 9 日至 2021 年 6 月 30 日。本基金自 2021 年 6 月 4 日起进入清算程序。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 24,515,977.49 99.96

8 其他资产 10,905.96 0.04

9 合计 24,526,883.45 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备 选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,518.66

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,387.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,905.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华多元收益定期开放混合 A 银华多元收益定期开
放混合 C

报告期期初基金份额总额 11,169,563.98 4,752,809.84

报告期期间基金总申购份额 12,528,608.93 -

减:报告期期间基金总赎回份额 4,693,948.31 1,401,485.49

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 19,004,224.60 3,351,324.35

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
类 号 或者超过 20%的时间区 份额 份额 份额 持有份额 比
别 间

机 1 2021/04/06-2021/06/30 0.00 12,528,599.96 0.00 12,528,599.96 56.04%
构

产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外

的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于 2021 年 5 月 8 日披露了《关于银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基
金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本次大会于 2021 年 5 月 7 日表决通过了《关于终
止银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，本次大会决议自该日
起生效。本基金自 2021 年 6 月 4 日进入清算程序，自该日起，本基金将终止办理申购、赎回及转
换等业务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件

9.1.2《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金招募说明书》

9.1.4《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金托管协议》

9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2021 年 7 月 19 日
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