农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投
资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银海棠定开混合

交易代码 006977

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 16 日

报告期末基金份额总额 246,897,819.20 份

投资目标 本基金在控制投资组合风险的前提下，追求资产的长
期稳健增值。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券
投资策略 投资策略；4、权证投资策略；5、股指期货投资策略；
6、国债期货投资策略；7、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65% + 中证全债指数收益率
×35%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高
于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 9,144,091.97

2.本期利润 34,266,633.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.1388

4.期末基金资产净值 288,950,672.86

5.期末基金份额净值 1.1703

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 13.46% 0.93% 5.26% 0.48% 8.20% 0.45%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产净值的比例为 50%-95%，但因开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前三个月至开放期结束后三个月内不受前述比例限制。开放期内，本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%；封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

会计学博士，具有基
金从业资格。历任申
银万国证券研究所分
本基金基 析师、农银汇理基金
金经理、 2019 年 4 月 管理有限公司基金经
付娟 公司投资 16 日 - 13 理助理、研究部副总
总监 经理、投资部总经理、
投资副总监。现任农
银汇理基金管理有限
公司投资总监、基金
经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度，从内部经济看，宏观“类滞涨”加重。虽然 CPI 快速上行，PPI 下行，但 LPR
仍小幅下行，表明个别食品价格大幅上涨并未成为央行货币政策宽松的限制。房地产韧性较强是支撑经济的最大亮点，地产投资因施工、竣工表现较好而高位稳定；减税及专项债提前发行等，致使基建投资迟迟难以回升，仅在底部略有企稳；贸易摩擦及 PPI 下行影响企业投资信心，制造业投资持续缓慢下行；消费整体较为稳定，其中汽车行业零售端底部开始略有回暖。从企业盈利角度看，规模以上工业企业利润仍在下滑。总体看，宏观经济表现平稳。外部环境也在改善，中美贸易协商取得了阶段性成果，不确定性在降低。

四季度股票市场表现较好，所有指数均明显上涨，其中创业板表现非常强。具体到行业上，房地产韧性继续超预期以及房地产调控政策的边际改善，使建材、家电、房地产等行业股票涨幅居前；5G 创新及 TWS 耳机渗透率的快速提升，带来电子、传媒等行业的快速上行。

四季度市场主线主要是科技创新及低估值蓝筹两条，本基金也基本追随这两条主线适当提高了股票仓位，取得了较好的收益。

对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年，对外方面，中美贸易摩擦阶段性成果有望得到执行，但预计仍有反复。对内方面，2020 年是十三五最后一年，也是全面建设小康社会的收官年，中国完全有信心、有能力确保实现宏观经济既定目标，预计国内宏观经济仍能稳定。此外，CPI 预计将见顶回落，货币政策适度宽松的限制解除，国内流动性合理充裕可期。

从股票市场本身看，监管层对股票市场的重视程度是明显提升的，股票市场监管政策持续宽松；长线资金增配 A 股的大趋势仍在，居民理财转移、外资、保险、社保等均具有较大流入空间。A 股总体估值水平仅处于历史中位数水平，部分行业仍明显低估。故，综合来看，我们认为 A 股投资价值仍较明显，结构性机会将层出不穷，本基金将继续尽心尽力争取在新的一年里为持有人获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1703 元；本报告期基金份额净值增长率为 13.46%，业
绩比较基准收益率为 5.26%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 244,866,663.14 84.47

其中：股票 244,866,663.14 84.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 44,934,515.18 15.50

8 其他资产 91,345.76 0.03

9 合计 289,892,524.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 175,434,205.99 60.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 32,004.16 0.01
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,171,176.00 1.44

G 交通运输、仓储和邮政业 - -


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,637,178.75 12.33

J 金融业 - -

K 房地产业 19,311,634.00 6.68

L 租赁和商务服务业 5,404,884.00 1.87

M 科学研究和技术服务业 4,818,990.00 1.67

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 50,012.20 0.02

合计 244,866,663.14 84.74

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300348 长亮科技 1,017,900 21,294,468.00 7.37

2 600984 建设机械 1,460,900 15,091,097.00 5.22

3 603496 恒为科技 665,674 14,538,320.16 5.03

4 600584 长电科技 661,100 14,530,978.00 5.03

5 002791 坚朗五金 405,643 12,368,055.07 4.28

6 000002 万科 A 364,300 11,723,174.00 4.06

7 600060 海信视像 1,046,425 11,353,711.25 3.93

8 002475 立讯精密 274,300 10,011,950.00 3.46

9 600426 华鲁恒升 468,700 9,313,069.00 3.22

10 300747 锐科激光 77,900 9,176,620.00 3.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

2019 年 4 月 10 日，上交所出具了《关于对陕西建设机械股份有限公司及有关责任人予以通
报批评的决定》（[2019]24 号），因公司重组预测性信息披露不准确，与实际实现情况差异较大， 可能对投资者造成严重误导；公司年报未及时披露重组标的盈利预测完成情况；公司业绩预告披 露不准确且未及时更正，上交所对公司及时任董事长杨宏军、时任总经理李长安、时任财务总监 兼董事会秘书白海红、时任独立董事兼审计委员会召集人张敏予以通报批评。

其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 84,420.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 6,925.26

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 91,345.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 246,897,819.20

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 246,897,819.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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