平安增利六个月定期开放债券型证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 平安增利六个月定开债

基金主代码 008690

基金运作方式 契约型、定期开放式。基金以每个封闭期为周期进行
投资运作，在每个封闭期内不开放申购、赎回业务，
也不上市交易，仅在开放期内开放申购、赎回业务。
本基金自基金合同生效后，每 6 个月开放一次申购和
赎回，每个开放期的起始日为基金合同生效日每 6 个
月的月度对日（指自然月，如该日为非工作日或无对
应日期，则顺延至下一工作日），开放期最长不超过

20 个工作日。

基金合同生效日 2020 年 3 月 5 日

报告期末基金份额总额 398,036,934.30 份

投资目标 在谨慎控制组合净值波动率的前提下，本基金追求基
金产品的长期、持续增值，并力争获得超越业绩比较
基准的投资回报。

投资策略 本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主
体公司研究的综合运用，灵活应用组合久期配置策

略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、
现金头寸管理策略等，在严格控制流动性风险、利率
风险以及信用风险的基础上，深入挖掘价值被低估的
固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合，
获得债券市场的整体回报率及超额收益。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1 年期定期

存款利率（税后）×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币


市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 平安基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 平安增利六个月定平安增利六个月定平安增利六个月定
开债 A 开债 C 开债 E

下属分级基金的交易代码 008690 008691 008692

报告期末下属分级基金的份额总额 263,996,574.96 0.00 份 134,040,359.34
份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

平安增利六个月定开债 平安增利六个月定开 平安增利六个月定开债
A 债 C E

1.本期已实现收益 2,094,882.12 - 1,365,797.22

2.本期利润 2,891,853.13 - 2,076,741.40

3.加权平均基金份额本期 0.0165 - 0.0168
利润

4.期末基金资产净值 324,730,730.17 - 162,201,659.61

5.期末基金份额净值 1.2301 1.2101 1.2101

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安增利六个月定开债 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.54% 0.09% 1.83% 0.06% -0.29% 0.03%

过去六个月 3.27% 0.09% 3.15% 0.05% 0.12% 0.04%

过去一年 5.40% 0.09% 5.42% 0.04% -0.02% 0.05%


过去三年 22.00% 0.12% 13.90% 0.05% 8.10% 0.07%

自基金合同

23.01% 0.15% 16.05% 0.05% 6.96% 0.10%
生效起至今

平安增利六个月定开债 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 - - - - - -

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

自基金合同

0.53% 0.23% 1.46% 0.08% -0.93% 0.15%
生效起至今

平安增利六个月定开债 E

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.44% 0.09% 1.83% 0.06% -0.39% 0.03%

过去六个月 3.06% 0.09% 3.15% 0.05% -0.09% 0.04%

过去一年 4.98% 0.09% 5.42% 0.04% -0.44% 0.05%

过去三年 20.54% 0.12% 13.90% 0.05% 6.64% 0.07%

自基金合同

21.01% 0.15% 16.05% 0.05% 4.96% 0.10%
生效起至今

注：1、本基金 C 类份额自 2021 年 3 月 8 日起份额数量为 0；

2、C 类份额中“过去三个月”、“过去六个月”、“过去一年”为空，“自基金合同生效起至
今”为 2020 年 04 月 01 日至 2021 年 03 月 05 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：1、本基金合同于 2020 年 03 月 05 日正式生效；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定；

3、本基金 C 类份额自 2021 年 03 月 08 日起份额数量为 0。

3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

陈浩宇先生，兰州大学企业管理专业硕
士研究生。曾担任深圳航空有限公司营
销部市场分析员、鹏元资信评估有限公
平安增利 司债券评级部分析师、生命保险资产管
六个月定 理有限公司信用评估部研究员、安信基
陈浩宇 期开放债 2024 年 1 月 - 8 年 金管理有限责任公司投资经理。2023 年
券型证券 29 日 1 月加入平安基金管理有限公司，现担
投资基金 任平安估值优势灵活配置混合型证券投
基金经理 资基金、平安双盈添益债券型证券投资
基金、平安鼎弘混合型证券投资基金

(LOF)、平安可转债债券型证券投资基
金、平安增利六个月定期开放债券型证


券投资基金基金经理。

固定收益

投资中心

投资执行 周恩源先生，浙江大学西方经济学博

总经理， 士。曾担任鹏华基金管理有限公司基金
周恩源 平安增利 2021 年 3 月 5 2024 年 3 11 年 经理。2019 年 10 月加入平安基金管理
六个月定 日 月 5 日 有限公司，曾任固定收益投资中心投资
期开放债 执行总经理、基金经理。

券型证券

投资基金

基金经理

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年 1 季度，经济内部结构强弱分化显著，宏观和微观存在温差，其中：出口、投资、
工业生产较强；地产销售，建筑施工等实物工作量未见明显起色，物价延续低位。政策层面，两会制定本年度经济增长目标为 5%，着眼于高质量发展和结构性转型。政策定调积极的财政政策适度加力、提质增效，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模；稳健的货币政策灵活适度、精准有效，同时提及“避免资金沉淀空转”。

债券市场，一季度，发债进度慢于预期，银行资金整体充裕、存在一定欠配，利率在降准降息预期催化下开启下行行情。资产荒延续，城投债利差收窄，产业债不同等级利差分化、中低等级表现更好，商金、二永利差也压缩至历史低位。

权益和可转债市场，1 月至春节前由于量化交易策略过度拥挤导致以小微盘股为代表的的局
部市场出现罕见的下跌行情，在稳定市场的政策出台前全市场出现了连续下跌。这个事件冲击使
得以沪深 300 为代表的的大量优质资产的估值进一步压缩，沪深 300 成分股自 2021 年 2 月开始
调整至今已超过 3 年，盈利稳定向上的公司具备显著的投资价值。虽然国内经济结构转型仍在继续，但“高质量发展”，制造业立国的方向已经非常明确。权益和转债市场在时间冲击后估值有所修复，但当前的估值水平仍然低估，我们看好这两类资产未来的潜在回报。

在此期间，本基金逐步提高组合久期，债券资产主要配置剩余期限 3 年以上流动性较好的中
高等级信用债，波段操作中长端利率债，在 1 月权益市场大幅调整过程中逐步提升可转债仓位至中性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安增利六个月定开债 A 的基金份额净值 1.2301 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.54%，同期业绩比较基准收益率为 1.83%；截至本报告期末平安增利六个月定开债 E 的基金份额净值 1.2101 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.44%，同期业绩比较基准收益率为1.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人、基金资产净值低
于 5,000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 507,844,749.83 96.06

其中：债券 507,844,749.83 96.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 10,886,741.30 2.06

8 其他资产 9,925,875.39 1.88

9 合计 528,657,366.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 25,831,688.31 5.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,019,598.36 0.21

其中：政策性金融债 1,019,598.36 0.21

4 企业债券 58,588,049.71 12.03

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 197,609,679.23 40.58

7 可转债（可交换债） 51,062,220.83 10.49

8 同业存单 - -


9 其他 173,733,513.39 35.68

10 合计 507,844,749.83 104.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 092280033 22 宁波银行二 300,000 31,223,026.23 6.41
级资本债 01

2 232480006 24 建行二级资 300,000 30,304,983.61 6.22
本债 01A

3 232480001 24 中行二级资 295,000 29,852,404.10 6.13
本债 01A

4 232380078 23 交行二级资 200,000 20,836,196.72 4.28
本债 01A

5 232480004 24 农行二级资 200,000 20,212,360.66 4.15
本债 01A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形


根据发布的相关公告，本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 44,099.79

2 应收证券清算款 9,881,775.60

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,925,875.39

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 9,474,029.96 1.95

2 110075 南航转债 3,839,591.45 0.79

3 110083 苏租转债 3,022,972.42 0.62

4 123223 九典转 02 2,549,102.78 0.52

5 118004 博瑞转债 2,122,548.85 0.44

6 113060 浙 22 转债 1,856,222.29 0.38

7 113021 中信转债 1,811,653.37 0.37

8 132026 G 三峡 EB2 1,555,435.43 0.32

9 113055 成银转债 1,537,450.16 0.32

10 127086 恒邦转债 1,476,124.89 0.30

11 110062 烽火转债 1,347,177.74 0.28

12 127064 杭氧转债 1,035,501.17 0.21

13 110048 福能转债 998,817.93 0.21

14 127020 中金转债 977,248.14 0.20

15 123107 温氏转债 974,779.92 0.20

16 113066 平煤转债 973,039.68 0.20

17 127084 柳工转 2 971,881.22 0.20

18 123194 百洋转债 940,689.31 0.19

19 110091 合力转债 876,778.20 0.18


20 127091 科数转债 806,991.77 0.17

21 127039 北港转债 795,566.40 0.16

22 113648 巨星转债 748,323.85 0.15

23 127028 英特转债 712,961.33 0.15

24 110081 闻泰转债 593,351.49 0.12

25 110070 凌钢转债 502,183.31 0.10

26 127045 牧原转债 487,896.87 0.10

27 127038 国微转债 476,001.16 0.10

28 118035 国力转债 466,631.69 0.10

29 113067 燃 23 转债 464,635.06 0.10

30 123210 信服转债 461,258.95 0.09

31 111017 蓝天转债 458,910.73 0.09

32 127017 万青转债 400,142.78 0.08

33 110047 山鹰转债 393,876.50 0.08

34 127088 赫达转债 389,077.28 0.08

35 113044 大秦转债 259,979.20 0.05

36 111016 神通转债 224,978.83 0.05

37 127032 苏行转债 209,399.57 0.04

38 127056 中特转债 202,846.16 0.04

39 110079 杭银转债 198,751.04 0.04

40 123127 耐普转债 102,311.91 0.02

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

平安增利六个月定 平安增利 平安增利六个月定
项目 开债 A 六个月定 开债 E

开债 C

报告期期初基金份额总额 150,455,064.01 - 120,815,065.22

报告期期间基金总申购份额 122,866,124.14 - 32,373,682.63

减:报告期期间基金总赎回份额 9,324,613.19 - 19,148,388.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 263,996,574.96 - 134,040,359.34

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 20%的时间区

间

机 1 2024/01/01-85,946,712.51 - -85,946,712.51 21.59
构 2024/03/31

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予平安增利六个月定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件

（2）平安增利六个月定期开放债券型证券投资基金基金合同

（3）平安增利六个月定期开放债券型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书


（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层

9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电话：400-800-4800（免长途话费）

平安基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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