中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金
2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:中泰证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


目录


§1 重要提示......3
§2 基金产品概况......3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标......4

3.2 基金净值表现......4

§4 管理人报告......6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介......6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......8

4.3 公平交易专项说明...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......9

4.5 报告期内基金的业绩表现......10

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......10

§5 投资组合报告......10

5.1 报告期末基金资产组合情况......10

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......11

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......12

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......12

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12

5.11 投资组合报告附注...... 13

§6 开放式基金份额变动......13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......14

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......14

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......14

§8 备查文件目录......14

8.1 备查文件目录......14

8.2 存放地点......14

8.3 查阅方式......14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10
月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中泰稳固周周购12周滚动债

基金主代码 012266

契约型开放式。本基金自基金合同生效之日起3个月
内开始办理申购业务，之后本基金每周集中开放申
购。本基金对于每份基金份额设置一定的滚动运作
基金运作方式 期，运作期内该基金份额不可申请赎回。每个运作
期到期日，基金份额持有人方可提出赎回申请。如
果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎

回，则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入
下一个运作期。

基金合同生效日 2021年07月21日

报告期末基金份额总额 1,705,807,141.67份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力求
投资目标 实现基金资产的长期稳定增值，为投资者实现超越
业绩比较基准的收益。

本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性、流
动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济周期
投资策略 变化、货币政策、债券供求等因素，持续研究债券
市场运行状况、研判市场风险，制定债券投资策略，
挖掘价值被低估的标的券种，力争实现超越业绩比


较基准的投资收益。在具体细分品类投资策略上，
本基金投资策略主要分为资产配置策略、债券投资
策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略和国
债期货投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率╳95%+沪深300
指数收益率╳5%

风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期风险与收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中泰证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中泰稳固周周购12周滚 中泰稳固周周购12周滚
动债A 动债C

下属分级基金的交易代码 012266 012267

报告期末下属分级基金的份额总 995,066,995.08份 710,740,146.59份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
主要财务指标 中泰稳固周周购12周 中泰稳固周周购12周
滚动债A 滚动债C

1.本期已实现收益 8,214,641.53 5,319,728.69

2.本期利润 8,135,684.85 5,237,954.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 0.0077

4.期末基金资产净值 1,035,958,716.74 737,304,360.93

5.期末基金份额净值 1.0411 1.0374

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中泰稳固周周购12周滚动债A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.82% 0.02% 0.58% 0.06% 0.24% -0.04%

过去六个月 1.71% 0.02% 1.92% 0.07% -0.21% -0.05%

过去一年 3.53% 0.02% 3.16% 0.07% 0.37% -0.05%

自基金合同 4.11% 0.02% 3.71% 0.08% 0.40% -0.06%
生效起至今
中泰稳固周周购12周滚动债C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.75% 0.02% 0.58% 0.06% 0.17% -0.04%

过去六个月 1.57% 0.02% 1.92% 0.07% -0.35% -0.05%

过去一年 3.22% 0.02% 3.16% 0.07% 0.06% -0.05%

自基金合同 3.74% 0.02% 3.71% 0.08% 0.03% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同约定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
注：根据基金合同约定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

本基金基金经理；中泰蓝 国籍：中国。学历：上海
月短债债券型证券投资基 财经大学硕士研究生。具
金基金经理；中泰青月中 备证券从业资格和基金从
短债债券型证券投资基金 2021- 业资格。曾任上海银行理
商园波 基金经理；中泰锦泉汇金 07-21 - 10 财产品交易员、投资经理；
货币市场基金基金经理； 上海国泰君安证券资产管
中泰双利债券型证券投资 理有限公司固定收益部投
基金基金经理；基金业务 资经理；2014年8月加入中
部副总经理。 泰证券（上海）资产管理


有限公司金融市场部任副
总经理、现任基金业务部
副总经理。2019年4月26
日起至今担任中泰蓝月短
债债券型证券投资基金基
金经理。2019年8月9日起
至今担任中泰青月中短债
债券型证券投资基金基金
经理。2021年7月21日起至
今担任中泰稳固周周购12
周滚动持有债券型证券投
资基金基金经理。2022年2
月28日起至今担任中泰锦
泉汇金货币市场基金基金
经理。2022年9月27日起至
今担任中泰双利债券型证
券投资基金基金经理。

国籍：中国。学历：复旦
大学原子与分子物理专业
硕士研究生。具备证券从
业资格和基金从业资格。
曾任安信基金管理有限责
本基金基金经理；中泰开 任公司研究员、投资经理。
阳价值优选灵活配置混合 2016年4月加入中泰证券
型证券投资基金基金经 （上海）资产管理有限公
理；中泰兴诚价值一年持 司公司权益投资部任高级
田瑀 有期混合型证券投资基金 2021- - 11 投资经理、现任基金业务
基金经理；中泰星宇价值 07-21 部副总经理。2019年4月1
成长混合型证券投资基金 9日至2021年3月22日期间
基金经理；基金业务部副 担任中泰玉衡价值优选灵
总经理 活配置混合型证券投资基
金基金经理。2019年9月6
日起至今担任中泰开阳价
值优选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。20
21年2月8日起至今担任中
泰兴诚价值一年持有期混


合型证券投资基金基金经
理。2021年6月2日起至今
担任中泰星宇价值成长混
合型证券投资基金基金经
理。2021年7月21日起至今
担任中泰稳固周周购12周
滚动持有债券型证券投资
基金基金经理。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下产品所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节均严格执行《中泰证券（上海）资产管理有限公司公平交易及异常交易制度》。
公司建立了针对公平交易进行事前控制、事中监控、事后分析的完整流程，形成有效的公平交易体系。

事前控制包括：通过建立投资研究沟通机制确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享有公平的机会；对各投资组合的重大非公开投资信息进行相互隔离；并通过投资交易系统进行公平交易和反向交易风控设置。

事中监控通过执行集中交易制度，将投资管理与交易执行相分离，交易由交易部集中执行。交易部以公平交易为原则，保证投资组合的交易得到公平、及时、准确、高效地执行，确保不同产品享有公平的交易执行机会；对不同账户的交易指令按照"时间优先、价格优先"原则执行；同时接收的交易指令在分配和执行过程中，避免因投资组合资产的大小、成交额的大小及交易难易等客观因素或个人主观好恶而出现执行时间及执
行数量比例的明显不均现象；同时收到不同投资组合账户同种证券同向买卖指令时，避免交易因执行的时间、比例明显不同而出现交易均价明显差异的现象。

事后分析主要集中在对不同投资组合同日或者临近交易日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，监督检验公平交易原则实施情况，识别是否存在不公平交易和任何利益输送嫌疑的交易行为。

1、同向交易价差分析，主要是通过分析产品间不同时间窗口（1日、3日、5日）的同向交易价差，来分析判断同向交易是否存在违反公平交易原则和利益输送的行为，分析判断的方法和指标包括同向交易价差T检验、差价率均值、占优比率、差价贡献率等。
2、反向交易分析，主要通过分析产品不同时间窗口（同日、隔日、3日、5日）反向交易成交较少的单边交易量占相关证券当日成交量情况的分析，识别是否存在任何利益输送嫌疑的交易行为。

本报告期内，公平交易分析基本结论如下：

1、报告期内不存在产品间同向交易行为导致利益输送的结果；

2、报告期内不存在产品间反向交易行为导致利益输送的结果。

本报告期内，各项公平交易及异常交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未出现违反制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

异常交易，是指本公司所管理的各产品自身或产品之间所发生的交易对象、交易时间、交易价格、交易数量和交易理由等单项或多项出现异常。公司管理产品买卖法规、产品管理合同、交易制度等限制投资对象的交易均认定为交易对象异常型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在收盘前15分钟的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过15%，则认定为交易时间异常型异常交易。产品在连续竞价阶段委托价格超过最新价格的3%，则作为交易价格异常型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在交易当日的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过30%，即作为交易数量异常型异常交易。内幕交易，频繁申报与撤单，不能列示有充分投资研究成果支持的交易，以及投资管理人员受他人干预，未能就投资、交易等事项做出客观、公正的独立判断与决策的交易，均作为交易理由异常型异常交易。

风险管理部通过系统或人工手段，监控各产品的异常交易，如果发现某笔交易符合异常交易界定标准，将其列为异常交易，并建立异常交易档案，系统记录异常交易发生的时间、具体交易情况及认定人和认定依据，对于风险管理部识别出的异常交易，要求基金经理进行合理解释，并提交书面说明至风险管理部备案。

本报告期内，未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


三季度，无论是利率债还是信用债收益率都整体有所下行，其中，10年国债收益率下行6BP，10年国开收益率下行12BP，3年中高等级信用债收益率下行约30BP。但是分月来看，利率走势方向并不相同。7月份，房地产方面的负面消息较多，除了房企债务危机继续加深之外，各地出现业主断供、停供等现象，受此影响，债市迎来较大的涨幅；8月份中旬，央行下调MLF和7天逆回购利率，债券收益率随之大幅下行；9月下旬，美联储加息75BP，美元指数最高升到114.16,人民币汇率最低到了7.25，汇率的大幅贬值对债市形成了较大的压制，债券收益率随之上行。

本基金三季度策略上以信用债作为基本的底仓配置，同时利用央行降息的时间窗口，加大了对利率品种和高评级信用债的交易频次。

展望未来，债市走势的核心逻辑还是在于经济边际改善的力度有多大，虽然人民币汇率和通胀问题也会对债市产生影响，但是并非主要影响因素。而经济边际改善程度则主要却取决于房地产市场是否企稳和防疫管控措施是否边际放松。近期从中央到地方都陆续出台了一些房地产刺激政策，但是房地产相关的数据并未得到立刻改善，因此，房地产市场何时企稳仍有待观察。总体而言，基本面对债市仍有一定的支撑。叠加资金面仍处于宽松格局，债市的波段交易机会仍然比较多。

后续本基金将合理安排配置品种和交易品种的持仓比例，并重点关注四季度的波段交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中泰稳固周周购12周滚动债A基金份额净值为1.0411元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.82%，同期业绩比较基准收益率为0.58%；截至报告期末中泰稳固周周购12周滚动债C基金份额净值为1.0374元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,627,954,874.87 90.16


其中：债券 1,627,954,874.87 90.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 175,094,514.13 9.70

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,648,091.90 0.15
计

8 其他资产 - -

9 合计 1,805,697,480.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 98,383,933.60 5.55

2 央行票据 - -

3 金融债券 325,716,278.10 18.37

其中：政策性金融债 40,787,912.33 2.30

4 企业债券 65,701,900.49 3.71

5 企业短期融资券 217,627,820.28 12.27

6 中期票据 920,524,942.40 51.91

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,627,954,874.87 91.81

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净
（张） 值比例（％）

1 2128021 21工商银行永续债01 300,000 31,463,490.41 1.77

2 2028038 20中国银行二级01 300,000 31,296,616.44 1.76

3 102102310 21新兴际华MTN004 300,000 31,152,991.23 1.76

4 102100078 21邮政MTN001 300,000 30,938,709.04 1.74

5 220403 22农发03 300,000 30,621,912.33 1.73

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动 性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期 货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值 等策略进行套期保值操作。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特 征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


持仓量 合约市 公允价值变

代码 名称 (买/ 值(元) 动（元） 风险指标说明
卖)

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -2,310.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资国债期货以套期保值为目的，并较好地实现了套期保值的功能。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中泰稳固周周购12周滚 中泰稳固周周购12周滚
动债A 动债C

报告期期初基金份额总额 920,899,342.64 663,182,438.31

报告期期间基金总申购份额 306,935,731.79 226,928,208.65

减：报告期期间基金总赎回份额 232,768,079.35 179,370,500.37


报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 995,066,995.08 710,740,146.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金设立的文件；
2、《中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金托管协议》；

4、《中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

6、报告期内中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿；

7、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人网站。8.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

客户服务中心电话：400-821-0808

网站：https://www.ztzqzg.com/

中泰证券（上海）资产管理有限公司
2022年10月26日
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