东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金
2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:东兴基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东兴兴盈三个月定开债

基金主代码 013164

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年12月30日

报告期末基金份额总额 594,462,351.10份

投资目标 在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比较
基准的投资收益。

（一）封闭期投资策略

1、类属配置策略

2、期限配置策略

3、期限结构策略

4、信用债券投资策略

投资策略 5、可转换债券投资策略

6、可交换债券投资策略

7、证券公司短期公司债券投资策略

8、资产支持证券等品种投资策略

9、国债期货投资策略

（二）开放期投资策略

业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场


基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 东兴基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 东兴兴盈三个月定开债A 东兴兴盈三个月定开债C

称

下属分级基金的交易代 013164 013165

码

报告期末下属分级基金 299,156,704.07份 295,305,647.03份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 东兴兴盈三个月定开 东兴兴盈三个月定开
债A 债C

1.本期已实现收益 1,358,482.99 1,010,417.04

2.本期利润 -176,970.17 -1,031,587.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006 -0.0044

4.期末基金资产净值 302,096,078.46 298,083,498.64

5.期末基金份额净值 1.0098 1.0094

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东兴兴盈三个月定开债A净值表现

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.08% 0.15% -0.60% 0.08% 0.68% 0.07%

过去六个月 1.04% 0.11% 0.12% 0.06% 0.92% 0.05%

过去一年 1.58% 0.09% 0.51% 0.06% 1.07% 0.03%


自基金合同 1.58% 0.09% 0.61% 0.06% 0.97% 0.03%
生效起至今
东兴兴盈三个月定开债C净值表现

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.08% 0.15% -0.60% 0.08% 0.68% 0.07%

过去六个月 1.03% 0.11% 0.12% 0.06% 0.91% 0.05%

过去一年 1.54% 0.09% 0.51% 0.06% 1.03% 0.03%

自基金合同 1.54% 0.09% 0.61% 0.06% 0.93% 0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2021 年 12 月 30 日，根据相关法律法规和基金合
同，本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个月内，截止本报告期末距建仓期结束不满一年；

2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

2011年10月至2014年3月任职于中信
证券股份有限公司；2015年4月至201
7年2月任职于粤开证券(原联讯证券)
司马义 股份有限公司；2017年3月至2019年1
买买提 本基金基 2021- - 10年 月任职于九州证券股份有限公司固定
先生 金经理 12-30 收益资产管理部，曾担任部门总经理
职务，主要从事固定收益投资、交易
等工作；2019年1月至2021年2月，任
职于江信基金管理有限公司金融市场
总部，担任部门总经理，主要从事固


定收益研究相关工作。2021年3月加入
东兴证券股份有限公司基金业务部。
现任东兴安盈宝货币市场基金基金经
理、东兴兴利债券型证券投资基金基
金经理、东兴兴福一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理、东兴兴瑞
一年定期开放债券型证券投资基金基
金经理、东兴兴盈三个月定期开放债
券型证券投资基金基金经理、东兴鑫
享6个月滚动持有债券型发起式证券
投资基金基金经理、东兴兴源债券型
证券投资基金基金经理、东兴连裕6
个月滚动持有债券型证券投资基金基
金经理。

硕士研究生，2013年6月至2015年5月，
任职于方正证券股份有限公司北京证
券资产管理分公司，先后任研究员、
投资主办，主要负责固定收益投资、
研究等工作；2015年6月至2016年6月，
任职于九州证券股份有限公司，任资
产管理委员会固收及量化投资部投资
经理，主要从事固定收益投资、研究
等工作；2016年9月至2021年8月，任
任祺先 本基金基 2022- - 9年 职于江海证券有限公司，任资产管理
生 金经理 02-08 固定收益投资部投资经理，主要负责
固定收益投资及管理工作。2021年8
月加入东兴基金管理有限公司。现任
东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起
式证券投资基金基金经理、东兴兴盈
三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理、东兴兴财短债债券型证券
投资基金基金经理、东兴鑫远三年定
期开放债券型证券投资基金基金经

理。

注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经理协商分配，协商不一致则由投资总监决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度现券收益率波动性明显放大，影响利率市场的因素主要是防控政策的优化、稳增长政策发力和资金利率及其预期的波动。11月份对于疫情防控政策的转变和地产政策的连续发力放松，主要矛盾的超预期变化带动两轮大幅下跌，对防疫政策优化和稳地产政策连续发力进行定价，由于疫情防控等中长期因素在2022年反复强化叠加资金面宽松，现券收益率波动性压缩至较低的水平，第一波下跌表现比较剧烈并带动了市场负债和资产的负反馈循环，放大了波动幅度。从市场的反应看在主要矛盾变化时，预期与客观现实一般会出现不可避免的偏差，强预期和弱现实的定价对应交易情绪的冲击，非均衡的价格和估值水平一般对应配置性或者交易性的机会。

两个因素可能发生变化，一个是部分机构的赎回压力缓解，大幅下跌之后中短券价值开始显现，包括我们关注到中短现券期限在估值方面和利差方面获得了一定的保护；其次估值的修复需要流动性环境继续保持宽松为前提，持续的宽松会驱动资金的曲线逐步平坦，流动性预期的重新转为乐观是估值修复债券市场阶段性可期的因素。基于获取流动性抛售对于中短端造成的较大压力在流动性预期变化时易转化为反弹优势。

结合2022年半年末、三季度末时点流动性和现券波动情况看，一般具备流动性预期交易空间，资金利率在时点后的有效回落对于中短端现券的估值和提振市场情绪较为重要。从跨年前后的情况看，在各项矛盾的边际变化相对固定的情况下，把握机构杠杆交易行为、收益率曲线期限形态、资金面等预期差可以获取一定收益。

组合操作层面，考虑防疫政策的优化可能，从重要会议闭幕之后就逐步调整，增加长债持仓，以保持久期结构获取较好票息的同时使用长债进行防守；但是政策的调整力度还是超出预期。在11月23日国常会宣布降准后，减持了大部分长债持仓，并在其后利率上行的过程逐步增加2-5年期限国开活跃券持仓，努力获取中短端估值修复收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2022年10月1日起至2022年12月31日，本基金A类份额净值增长率为0.08%，业绩比较基准收益率为-0.60%，高于业绩比较基准0.68%；本基金C类份额净值增长率为0.08%，业绩比较基准收益率为-0.60%，高于业绩比较基准0.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 717,921,103.76 99.91

其中：债券 717,921,103.76 99.91

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 609,466.95 0.08
计

8 其他资产 2,112.72 0.00

9 合计 718,532,683.43 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 9,863,624.31 1.64

2 央行票据 - -

3 金融债券 708,057,479.45 117.97

其中：政策性金融债 708,057,479.45 117.97

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -


7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 717,921,103.76 119.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 220208 22国开08 1,800,000 182,261,884.93 30.37

2 210203 21国开03 1,600,000 167,645,589.04 27.93

3 200212 20国开12 1,200,000 124,253,720.55 20.70

4 200203 20国开03 600,000 62,790,213.70 10.46

5 220203 22国开03 300,000 30,560,383.56 5.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,112.72

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,112.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

东兴兴盈三个月定开债 东兴兴盈三个月定开债
A C

报告期期初基金份额总额 200,761,359.43 991.06

报告期期间基金总申购份额 98,395,847.27 295,304,655.97

减：报告期期间基金总赎回份额 502.63 -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 299,156,704.07 295,305,647.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

东兴兴盈三个月定开 东兴兴盈三个月定开
债A 债C

报告期期初管理人持有的本基金份 1,000,000.00 -


额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 1,000,000.00 -

额

报告期期末持有的本基金份额占基 0.33 -

金总份额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比例达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回 持有份额 份额
类 号 的时间区间 份额 占比
别

机 1 2022 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 25 日 100,126,656.90 0.00 0.00 100,126,656.90 16.84%
构 2 2022 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 25 日 99,622,034.07 0.00 0.00 99,622,034.07 16.76%
3 2022 年 10 月 26 日至 2022 年 12 月 31 日 0.00 295,304,655.97 0.00 295,304,655.97 49.68%

产品特有风险

1、本基金为债券型基金，基金除承担由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险。

2、本基金以定期开放方式运作，在封闭期内，本基金不接受基金份额的申购和赎回，也不上市交易。因此，在封闭期内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。本基金开放期可能出现巨额赎回，导致基金资产变现困难，进而出现延缓支付赎回款项的风险。

3、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资，但由于资产支持证券具有一定的信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等风险，可能导致包括基金净值波动在内的各项风险。

4、本基金的投资范围包括国债期货，国债期货的交易采用保证金交易方式，基金资产可能由于无法及时筹措资金满足建立或者维持国债期货头寸所要求的保证金而面临保证金风险。同时，该潜在损失可能成倍放大，具有杠杆性风险。另外，国债期货在对冲市场风险的使用过程中，基金资产可能因为国债期货合约与合约标的价格波动不一致而面临基差风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金合同

2、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金托管协议

3、东兴兴盈三个月定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告原文
9.2 存放地点

北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心6层
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.dxamc.cn）查阅。

东兴基金管理有限公司
2023年01月20日
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