尚正臻惠一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:尚正基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 尚正臻惠一年定开债券发起式

基金主代码 015494

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年12月02日

报告期末基金份额总额 1,509,999,450.05份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于
业绩比较基准的投资收益。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
在封闭期内本基金综合运用包括久期配置策略、
类属配置策略、期限结构配置策略、利率策略、
信用策略、资产支持证券投资策略等，在有效管
投资策略 理风险的基础上，达成投资目标。开放期内，本
基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防
范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高
风险收益特征 于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基
金。


基金管理人 尚正基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年10月01日 - 2023年12月31日）

1.本期已实现收益 14,357,397.18

2.本期利润 16,536,689.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0110

4.期末基金资产净值 1,547,604,360.57

5.期末基金份额净值 1.0249

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.07% 0.03% 1.33% 0.05% -0.26% -0.02%

过去六个月 1.89% 0.04% 2.03% 0.05% -0.14% -0.01%

过去一年 5.66% 0.04% 4.81% 0.04% 0.85% 0.00%

自基金合同

生效起至今 4.93% 0.06% 4.99% 0.05% -0.06% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照本基金的基金合同和招募说明书的规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的相关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

经济学硕士，历任国海证券股
份有限公司固定收益分析师、
投资经理、高级投资经理、自
营分公司副总经理、投资管理
部副总经理并兼任自营投资
管理委员会委员，南方基金管
段吉华 基金经理 2022- 18年 理股份有限公司专户投资部
12-02 - 投资经理、混合资产管理部投
资经理。2021年1月至今任尚
正基金管理有限公司固定收
益部总监。现任尚正正鑫混合
型发起式证券投资基金、尚正
臻利债券型证券投资基金、尚
正臻惠一年定开债券发起式


基金、尚正中证同业存单AA
A指数7天持有期证券投资基
金、尚正臻元债券型证券投资
基金基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了进一步规范和完善本基金管理人投资和交易管理，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，本基金管理人制定了《公平交易与异常交易管理办法》，该办法涵盖了股票、债券等不同投资品种投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行了规范。

在具体公平交易管控中，本基金管理人通过建立规范的投资决策机制、投资授权流程、研究管理平台和投资品种备选库等为投资人员提供公平的投资机会。投资人员在投资管理活动中公平对待不同投资组合，合理控制其所管理不同组合对同一证券的交易时机和交易价差，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为确保交易的公平执行，本基金管理人交易管理实行集中交易，将所有投资组合的投资决策过程和交易执行过程分开，各投资组合的所有证券买卖活动须通过交易部集中统一完成，投资交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统自动启用强制公平交易功能，按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行。同时，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，尤其对同一位基金经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控。对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进
行分配。本基金管理人还建立事后同向反向交易、异常交易监控分析机制，对发现的异常问题要求投资组合经理提供解释说明，尽可能确保公平对待各投资组合。

本报告期内，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《公平交易与异常交易管理办法》的规定，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易情形。本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，国内经济增长动能仍在恢复过程中，市场所预期的各项政策，包括加大财政支出力度、改善房地产交易与信贷条件等等，在力度上更注重跨周期调节，短期拉动作用相对偏弱，导致市场对未来利率下行趋势再度趋于乐观。而且经历了上个季度的利率上行，利率水平再度回到相对高位，配置价值得到一定程度恢复。投资者情绪再度转暖，市场整体利率水平出现一定程度下行。其中1年期国债利率下行4BP，1年期国开债下行7BP、1年期AAA级存单下行6BP；3年期国债利率下行7BP，3年期国开债利率下行9BP；10年期国债下行11BP，10年期国开债下行5BP；3年期AAA级产业类信用债与3年期AAA级城投类信用债收益率均下行14BP。

在投资策略上，组合总体上维持了上期仓位的稳定，但在本报告期中，结合组合流动性，着眼明年进行了布局，适当提升了组合久期与杠杆率，取得了一定的效果。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末尚正臻惠一年定开债券发起式基金份额净值为1.0249元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.07%，同期业绩比较基准收益率为1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,053,234,081.64 99.97

其中：债券 2,026,642,190.39 98.68

资产支持证券 26,591,891.25 1.29

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 计 543,138.48 0.03

8 其他资产 - -

9 合计 2,053,777,220.12 100.00

注：银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 114,094,538.86 7.37

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,296,688,483.80 83.79


5 企业短期融资券 40,147,484.15 2.59

6 中期票据 575,711,683.58 37.20

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,026,642,190.39 130.95

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 143434 17陕能03 1,300,000 134,431,397.26 8.69

2 102380157 23川高速MTN0 1,000,000 104,386,991.78 6.75
03

3 149785 22赣水01 1,000,000 102,591,643.84 6.63

4 102381202 23鲁高速MTN0 1,000,000 102,552,918.03 6.63
04

5 185434 22国控02 1,000,000 102,262,602.74 6.61

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 180295 22YD4A2 500,000 26,591,891.25 1.72

注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
无。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,509,999,450.05

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -


报告期期末基金份额总额 1,509,999,450.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.66

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额承
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 诺持有期限
份额比例 份额比例

基金管理人固 10,000,450.05 0.66% 10,000,450.05 0.66% 不少于三年
有资金
基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,450.05 0.66% 10,000,450.05 0.66% 不少于三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 序 持有基金份额

者 号 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类


别 超过20%的时

间区间

机 1 20231001-202 1,499,999,000.00 - - 1,499,999,000.00 99.34%

构 31231

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性

不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能
对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资
者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予尚正臻惠一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《尚正臻惠一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《尚正臻惠一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会规定的其他文件。
10.2 存放地点

深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城（南区）T2栋703-708。10.3 查阅方式

以上备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅。

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2024年01月22日
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