天弘多元增利债券型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘多元增利债券

基金主代码 015524

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年09月27日

报告期末基金份额总额 253,722,943.64份

投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，
力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。

主要投资策略包括：资产配置策略、债券投资策略、
投资策略 股票投资策略、存托凭证投资策略、基金投资策略、
资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%＋沪深300指
数收益率×8%＋中证港股通综合指数收益率×2%

本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币
市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。本基
风险收益特征 金若投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C

下属分级基金的交易代码 015524 015525

报告期末下属分级基金的份额总 156,098,502.41份 97,624,441.23份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C

1.本期已实现收益 -5,592,863.68 -3,575,345.05

2.本期利润 -3,899,550.04 -1,420,804.46

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0218 -0.0142

4.期末基金资产净值 155,989,930.07 96,968,455.12

5.期末基金份额净值 0.9993 0.9933

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘多元增利债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.26% 0.50% 2.04% 0.11% -3.30% 0.39%

过去六个月 -1.93% 0.41% 2.60% 0.10% -4.53% 0.31%

过去一年 -2.70% 0.35% 3.91% 0.09% -6.61% 0.26%

自基金合同

生效日起至 -0.07% 0.35% 5.37% 0.10% -5.44% 0.25%
今

天弘多元增利债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.36% 0.50% 2.04% 0.11% -3.40% 0.39%

过去六个月 -2.13% 0.42% 2.60% 0.10% -4.73% 0.32%

过去一年 -3.08% 0.35% 3.91% 0.09% -6.99% 0.26%

自基金合同

生效日起至 -0.67% 0.35% 5.37% 0.10% -6.04% 0.25%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2022年09月27日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

男，应用经济学博士。历任
泰康资产管理有限责任公
2022 司债券研究员、中国人寿养
杜广 本基金基金经理 年09 - 10年 老保险股份有限公司债券
月 研究员。2017年7月加盟本
公司，历任投资经理助理
等。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

芒格在提出人类的多种心理偏差时，也提出来一个合奏效应（lollapaloozaeffect），即几种心理偏差有时候会叠加互相强化，产生极为强大的效应。回顾过去A股和转债的历史，在顶部、底部时刻，线性外推、损失厌恶、从众等心理偏差的合奏效应发挥得淋漓尽致。

2024年的一季度，无疑是这一轮权益类资产较为悲观的时刻。所谓的大众共识和情绪一旦演绎到如此地步，反转往往不远，但需要我们真正有勇气去逆向思考和操作。这个时候我们的决策是异常清晰的，在底部需要尽可能地抓住机会去优化自己的持仓，用更低的价格购买更优秀的权益类证券。这也正是我们在2024年一季度做的事情。

但坦白而言，作为基金经理，尽管总体保持住了客观和理性，但很难以完全独立的态度、内心毫无波澜地旁观人性的演绎。也许基金经理付出对抗市场的情绪价值，也是长期收益的来源。希望我们在Q1的决策，能够随着时间的推移而争取收获。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至2024年03月31日，天弘多元增利债券A基金份额净值为0.9993元，天弘多元增利债券C基金份额净值为0.9933元。报告期内份额净值增长率天弘多元增利债券A为
-1.26%，同期业绩比较基准增长率为2.04%；天弘多元增利债券C为-1.36%，同期业绩比较基准增长率为2.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 50,645,863.71 16.70

其中：股票 50,645,863.71 16.70

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 249,897,199.98 82.38

其中：债券 249,897,199.98 82.38

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,573,730.27 0.85
计

8 其他资产 236,112.03 0.08

9 合计 303,352,905.99 100.00

注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为6,096,802.45元，占基金资产净值的比例为2.41%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 - -

C 制造业 27,930,578.36 11.04

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 2,695,140.00 1.07

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 467,460.00 0.18

交通运输、仓储和邮政

G 业 2,547,209.00 1.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 - -
技术服务业

J 金融业 10,908,673.90 4.31

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 - -
管理业

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 44,549,061.26 17.61

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

基础材料 2,310,139.61 0.91

非日常生活消费品 1,714,634.02 0.68

日常消费品 1,157,211.08 0.46

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 914,817.74 0.36


信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

地产业 - -

合计 6,096,802.45 2.41

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002142 宁波银行 295,530 6,096,783.90 2.41

2 600919 江苏银行 609,100 4,811,890.00 1.90

3 603279 景津装备 210,400 4,245,872.00 1.68

4 002100 天康生物 409,900 3,135,735.00 1.24

5 002271 东方雨虹 194,200 3,072,244.00 1.21

6 300435 中泰股份 207,000 2,695,140.00 1.07

7 002384 东山精密 174,800 2,550,332.00 1.01

8 603313 梦百合 271,100 2,467,010.00 0.98

9 000858 五 粮 液 15,500 2,379,405.00 0.94

10 002014 永新股份 179,100 1,850,103.00 0.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 66,371,952.60 26.24

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 132,443,103.62 52.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 51,082,143.76 20.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 249,897,199.98 98.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019704 23国债11 400,000 41,061,095.89 16.23

2 185360 22中证01 200,000 20,433,720.55 8.08

3 148179 23国证02 200,000 20,350,809.86 8.05

4 175409 20华泰C1 193,000 20,167,509.09 7.97

5 019703 23国债10 190,000 19,369,589.04 7.66

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【华泰证券股份有限公司】于2023年12月15日收到中国人民银行江苏省分行出具罚款处罚的通报。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 33,241.87

2 应收证券清算款 202,540.16


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 330.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 236,112.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113674 华设转债 3,022,027.92 1.19

2 111011 冠盛转债 2,934,319.61 1.16

3 113667 春23转债 2,456,031.99 0.97

4 123213 天源转债 1,781,087.79 0.70

5 123130 设研转债 1,774,921.96 0.70

6 127063 贵轮转债 1,474,214.90 0.58

7 123156 博汇转债 1,445,024.86 0.57

8 123152 润禾转债 1,398,521.78 0.55

9 123141 宏丰转债 1,397,055.45 0.55

10 123193 海能转债 1,360,353.03 0.54

11 113039 嘉泽转债 1,286,603.18 0.51

12 128128 齐翔转2 1,102,147.52 0.44

13 127035 濮耐转债 1,085,507.48 0.43

14 123153 英力转债 1,073,560.03 0.42

15 128133 奇正转债 1,059,027.85 0.42

16 113649 丰山转债 1,025,417.32 0.41

17 128141 旺能转债 933,836.00 0.37

18 113027 华钰转债 925,925.24 0.37

19 123112 万讯转债 859,582.25 0.34

20 118028 会通转债 857,584.65 0.34

21 113663 新化转债 832,938.59 0.33

22 110092 三房转债 827,928.62 0.33

23 123194 百洋转债 812,172.60 0.32


24 123085 万顺转2 800,680.95 0.32

25 123162 东杰转债 799,786.50 0.32

26 127028 英特转债 792,179.26 0.31

27 113647 禾丰转债 724,214.70 0.29

28 127075 百川转2 722,562.20 0.29

29 113598 法兰转债 540,857.07 0.21

30 123211 阳谷转债 524,146.44 0.21

31 123203 明电转02 519,649.44 0.21

32 113582 火炬转债 508,132.52 0.20

33 118040 宏微转债 494,832.64 0.20

34 127087 星帅转2 479,681.70 0.19

35 118030 睿创转债 477,581.02 0.19

36 123087 明电转债 475,661.81 0.19

37 128119 龙大转债 465,211.05 0.18

38 123059 银信转债 461,430.49 0.18

39 123204 金丹转债 449,082.33 0.18

40 123187 超达转债 437,371.87 0.17

41 127084 柳工转2 417,089.68 0.16

42 123150 九强转债 408,568.44 0.16

43 113651 松霖转债 400,307.07 0.16

44 110068 龙净转债 373,194.76 0.15

45 123190 道氏转02 371,959.86 0.15

46 123169 正海转债 347,047.44 0.14

47 127088 赫达转债 318,933.77 0.13

48 123159 崧盛转债 298,123.68 0.12

49 123120 隆华转债 272,346.84 0.11

50 123163 金沃转债 267,941.45 0.11

51 127078 优彩转债 262,209.64 0.10

52 127061 美锦转债 244,578.42 0.10

53 113589 天创转债 227,843.63 0.09

54 123176 精测转2 217,729.37 0.09

55 123202 祥源转债 200,693.43 0.08

56 110094 众和转债 173,993.64 0.07


57 123217 富仕转债 173,127.43 0.07

58 111012 福新转债 158,498.22 0.06

59 123207 冠中转债 103,052.42 0.04

60 127049 希望转2 102,458.08 0.04

61 123220 易瑞转债 102,413.06 0.04

62 111004 明新转债 96,195.10 0.04

63 113664 大元转债 76,182.03 0.03

64 118026 利元转债 74,255.53 0.03

65 123158 宙邦转债 1,150.05 0.00

66 110072 广汇转债 924.33 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本基金本报告期未持有基金。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金本报告期末未持有基金。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

天弘多元增利债券A 天弘多元增利债券C

报告期期初基金份额总额 234,491,969.59 102,611,734.52

报告期期间基金总申购份额 84,858.14 70,817.81

减：报告期期间基金总赎回份额 78,478,325.32 5,058,111.10

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -


报告期期末基金份额总额 156,098,502.41 97,624,441.23

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投 况

资 持有基金

者 份额比例

类 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 号 超过20%

的时间区

间

机 20240101- 70,003,333. 70,003,33

构 1 20240331 33 - - 3.33 27.59%

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资 者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此 可能导致的特有风险主要包括：

（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认 的风险；

（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产 以应对赎回申请的风险；

（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风 险；

（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项 进行投票表决时，可能拥有较大话语权；

（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其 赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金

合并或者终止基金合同等风险。

注：份额占比精度处理方式为四舍五入。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，聂挺进先生新任公司副总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘多元增利债券型证券投资基金募集的文件

2、天弘多元增利债券型证券投资基金基金合同

3、天弘多元增利债券型证券投资基金托管协议

4、天弘多元增利债券型证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二四年四月二十二日
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