财通数字经济智选混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要
编制日期:2024年03月01日
送出日期:2024年03月02日
本概要提供本基金的重要信息,是招募说明书的一部分。
作出投资决定前,请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、 产品概况
基金简称 财通数字经济智选混合发起 基金代码 019610
基金简称A 财通数字经济智选混合发起A 基金代码A 019610
基金简称C 财通数字经济智选混合发起C 基金代码C 019611
基金管理 财通基金管理有限公司 基金托管人 中信证券股份有限公司
人
基金合同 —— 上市交易所 暂未上市
生效日 及上市日期
基金类型 混合型 交易币种 人民币
运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日
基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期
朱海东 —— 2012年 07月 01日
顾弘原 —— 2017年 02月 27 日
《基金合同》生效之日起 3年后的对应日,若基金资产净值低于 2亿元,《基金合
同》自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续基金合同期限。若
届时的法律法规或中国证监会规定发生变化,上述终止规定被取消、更改或补充
时,则本基金可以参照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。
其他 《基金合同》生效满三年后继续存续的,连续 20个工作日出现基金份额持有人数
量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元情形的,基金管理人应当在定期报
告中予以披露;连续 50个工作日出现前述情形的,本基金将根据基金合同的约定
进行基金财产清算并终止,而无需召开基金份额持有人大会。
法律法规或中国证监会另有规定时,从其规定。
注:本基金为混合型证券投资基金(偏股混合型)。
二、 基金投资与净值表现
(一)投资目标与投资策略
投资目标 本基金主要投资于数字经济主题相关证券,在合理控制风险并保持基金
资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上
市的股票(包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市
投资范围 的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债、央行票据、金融债
券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债券、公司债
券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券(含分
离交易的可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款
(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、货币市场工具、股
指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合
中国证监会相关规定)。
本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行
适当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的
比例为60%–95%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-5
0%);投资于数字经济主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%;
本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保
持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,基金管理人在
履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政
策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证
券市场的发展趋势,综合评价各类资产的风险收益水平,制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、数字经济主题的界定
本基金对数字经济的界定主要根据国务院发布的《数字经济及其核心产
业统计分类(2021)》 。数字经济是以数据资源作为关键生产要素、以现代
信息网络作为重要载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结
构优化的重要推动力的一系列经济活动。本基金界定的数字经济主题相关领
域具体如下:
(1)数字产品制造业,包括计算机制造、通讯及雷达设备制造、数字
媒体设备制造、智能设备制造、电子元器件及设备制造;
主要投资策略 (2)数字产品服务业,包括数字产品批发、数字产品零售、数字产品
租赁、数字产品维修;
(3)数字技术应用业,包括软件开发、电信传输服务、广播电视和卫
星传输服务、互联网相关服务、信息技术服务;
(4)数字要素驱动业,包括互联网平台、互联网批发零售、互联网金
融、数字内容与媒体、信息基础设施建设、数据资源与产权交易;
(5)数字化效率提升业,包括智慧农业、智能制造、智能交通、智能
物流、数字金融、数字商贸、数字社会、数字政府、数字化通用设备制造、
数字化专用设备制造。
本基金投资的数字经济主题行业主要分布于申万一级行业中的电子、通
信、计算机、传媒、银行、非银金融、社会服务、商贸零售、公用事业、环
保、医药生物、农林牧渔、电力设备、机械设备、轻工制造、建筑装饰、汽
车、交通运输、家用电器以及服务于电子、通信、计算机及汽车行业的基础
化工、有色金属。
如未来随着政策、市场环境、行业规范或者行业准则等发生变化,数字经济主题的范畴发生变动,基金管理人可在履行适当程序后,对上述主题界定的标准及涵盖的相关产业范围进行动态调整,并在更新的招募说明书中公告。
3、股票投资策略
(1)行业配置策略
数字经济主题涉及的子行业广泛,本基金将从子行业的成长性和空间、景气度、估值水平等多个维度来对数字经济主题各子行业进行研究分析,实现投资组合在数字经济主题各子行业之间的灵活、合理、高效配置。
(2)个股选择策略
在个股的选择上,除了筛选出符合数字经济主题相关的上市公司外,本基金还将通过基本面分析,结合定性和定量分析方法,构建运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的股票投资组合。定性分析包括深入了解上市公司的公司治理结构、管理团队、经营主业、所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势、核心商业模式,及该商业模式的稳定性和可持续性、战略规划和长期发展前景等;定量分析包括重点关注盈利能力、成长能力、负债水平、营运能力等维度,本基金重点关注的估值指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市现率(P/CF)、市销率(P/S)、股息率(D/P)、经济价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBIT)等相对估值指标,以及资产重置价格、现金流贴现模型(DCF)、股息率贴现模型(DDM)等绝对估值指标。本基金精选基本面良好、未来盈利空间和发展潜力大的股票。
(3)港股通标的股票投资策略
在港股投资上,本基金将精选具有良好基本面、业绩向上弹性较大的股票纳入本基金投资组合。
(4)存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
4、债券投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。
本基金注重组合的流动性,在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合久期和信用债券的结构,依然坚持自下而上精选个券的策略,在获取持有期收益的基础上,优化组合的流动性。
(1)久期调整策略
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场未来的走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的
收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。
(2)收益率曲线配置策略
本基金除了考虑系统性的利率风险对收益率曲线平移的影响之外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、回购及市场拆借利率等,形成一定阶段内的收益率曲线形状变动趋势的预测,据此调整债券投资组合。当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃型策略。
(3)信用债券投资策略
在投资市场选择层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场信用债券到期收益率相对变化、流动性情况和市场规模等,相机调整不同市场的信用债券所占的投资比例。
在品种选择层面,本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析和信用债券供求关系分析等,综合考虑流动性、绝对收益率等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种不同信用级别的信用债券之间进行优化配置。
(4)精选个券
本基金将利用公司内部信用评级分析系统,针对发债主体和具体债券项目的信用情况进行深入研究并及时跟踪。主要内容包括:公司管理水平和公司财务状况、债券发行人所处行业的市场地位及竞争情况,并结合债券担保条款、抵押品估值、选择权条款及债券其他要素,对债券发行人信用风险和债券的信用级别进行细致调研,并做出综合评价,着重挑选信用评级被低估以及公司未来发展良好,信用评级有可能被上调的券种。
(5)息差策略
在综合考虑债券品种的票息收入和回购利率后,在控制组合整体风险的基础上,当回购利率低于债券收益率时,买入收益率高于回购利率的债券,通过正回购操作来博取超额收益。
(6)可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值,本基金将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。
5、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产
支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,
评估其内在价值。
7、融资策略
本基金参与融资业务将严格遵守中国证监会及相关法律法规的约束,合
理利用融资发掘可能的增值机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下
跌风险,对冲系统性风险,实现保值和锁定收益。
今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基
金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其
他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策
略。
业绩比较基准 中证数字经济主题指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+中债综合指
数收益率*20%
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平理论上低于股票
风险收益特征 型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可以投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投
资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平理论上低于股票
风险收益特征A 型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可以投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投
资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平理论上低于股票
风险收益特征C 型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可以投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投
资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
注:详见《财通数字经济智选混合型发起式证券投资基金招募说明书》“九、基金的投资”。
(二)投资组合资产配置图表/区域配置图表
本基金暂无投资组合资产配置图表/区域配置图表。
(三)自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图
本基金暂无业绩数据。
三、 投资本基金涉及的费用
(一)基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取:
财通数字经济智选混合发起 A
费用类型 份额(S)或金额(M)/持有期限(N) 收费方式/费率 备注
M<100万 1.20% -
认购费 100万≤M<300万 0.80% -
300万≤M<500万 0.40% -
M≥500万 1000元/笔 -
M<100万 1.50% -
申购费(前收费) 100万≤M<300万 1.00% -
300万≤M<500万 0.50% -
M≥500万 1000元/笔 -
N<7日 1.50% -
赎回费 7日≤N<30日 0.75% -
30日≤N<180日 0.50% -
N≥180日 0 -
财通数字经济智选混合发起 C
费用类型 份额(S)或金额(M)/持有期限(N) 收费方式/费率 备注
N<7日 1.50% -
赎回费 7日≤N<30日 0.50%
N≥30日 0
注:投资人重复认购/申购,须按每次认购/申购所对应的费率档次分别计费。本基金A类基
金份额的认购/申购费用由认购/申购A类基金份额的投资人承担,不列入基金财产,主要用
于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。本基金A类基金份额在认购/申购时收取基金
认购/申购费用,C类基金份额在认购/申购时不收取认购/申购费用,但从本类别基金资产中
计提销售服务费。
(二)基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除:
费用类别 收费方式/年费率
管理费 1.20%
托管费 0.20%
销售服务费A 0.00%
销售服务费C 0.50%
《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;《基金合同》生效后与基金
相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;基金份额持有人大会费用;基金
其他费用 的证券、期货交易、结算费用;投资港股通标的股票的相关费用;基金的银行
汇划费用;基金相关账户的开户费、账户维护费用;按照国家有关规定和《基
金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
注:本基金交易证券等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除。
四、 风险揭示与重要提示
(一)风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险,投资者购买基金时
应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
本基金的风险主要包括:
(一)市场风险
1、经济周期风险;2、政策风险;3、利率风险;4、信用风险;5、再投资风险;6、购买力风险;7、上市公司经营风险。
(二)管理风险
(三)估值风险
(四)流动性风险
(五)本基金特有风险
1、资产配置风险:本基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为60%-95%
(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%);投资于数字经济主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%,属于股票仓位偏高且相对稳定的基金品种,受股票市场系统性风险影响较大,如果股票市场出现整体下跌,本基金的净值表现将受到影响。
2、投资主题风险:本基金投资于数字经济主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%,因此本基金的投资业绩与本基金界定的数字经济主题相关证券的相关性较大,需承担相应风险。
3、投资港股通股票的风险
(1)港股交易失败风险
目前港股通业务存在每日额度限制。在香港联合交易所开市前阶段,当日额度使用完毕的,新增的买单申报将面临失败的风险;在香港联合交易所持续交易时段,当日额度使用完毕的,当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。如果未来港股通相关业务规则发生变化,以新的业务规则为准。另外还面临港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)。
(2)汇率风险
本基金以人民币募集和计价,但本基金通过港股通投资香港证券市场。港币相对于人民币的汇率变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险。人民币对港币的汇率的波动也可能加大基金净值的波动,从而对基金业绩产生影响。此外,由于基金运作中的汇率取自汇率发布机构,如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或是汇率数据错误等情况,可能会对基金运作或者投资者的决策产生不利影响。
(3)境外市场的风险
本基金通过“港股通”投资于香港市场,投资将受到香港市场宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政策、交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响,上述因素的波动和变化可能会使基金资产面临潜在风险。另外还面临港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
4、投资科创板股票的风险
(1)流动性风险
科创板股票交易实施更加严格的投资者适当性管理制度,投资者门槛高;随着后期上市企业的增加,部分股票可能面临交易不活跃、流动性差等风险;且投资者可能在特定阶段对科创板个股形成一致性预期,存在本基金持有股票无法成交的风险。
(2)退市风险
科创板退市制度较主板更为严格,退市时间短、退市速度快、退市情形多,且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市环节,上市公司退市风险更大,可能给基金资产净值带来不利影响。
(3)集中投资风险
因科创板上市企业均为科技创新成长型企业,其商业模式、盈利风险、业绩波动等特征较为相似,基金难以通过分散投资降低投资风险,若股票价格同向波动,将引起基金资产净值波动。
5、投资存托凭证的风险
(1)存托凭证市场价格大幅波动的风险
存托凭证的交易框架中涉及发行人、存托人、托管人等多个法律主体,其交易结构及原理与股票相比更为复杂。存托凭证属于市场创新产品,中国境内资本市场尚无先例,其未来的交易活跃程度、价格决定机制、投资者关注度等均存在较大的不确定性。因此,存托凭证的交易价格可能存在大幅波动的风险。
(2)存托凭证持有人与境外基础证券持有人的权益存在差异可能引发的风险
存托凭证由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行,代表境外基础证券权益。存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本相当,但并不能等同于直接持有境外基础证券。
(3)存托凭证存续期间的风险
存托凭证存续期间,存托凭证项目内容可能发生重大、实质变化,包括但不限于存托凭证与基础证券转换比例发生调整、红筹公司和存托人可能对存托协议作出修改、更换存托人、更换托管人、存托凭证主动退市等。部分变化可能仅以事先通知的方式,即对其投资者生效。存托凭证的投资者可能无法对此行使表决权。
存托凭证存续期间,对应的基础证券等财产可能出现被质押、挪用、司法冻结、强制执行等情形,存托凭证的投资者可能失去应有权利的风险。
(4)退市风险
存托凭证退市的,可能面临存托人无法根据存托协议的约定卖出基础证券,存托凭证无法转到境内其他市场进行公开交易或者转让,存托人无法继续按照存托协议的约定为投资者提供相应服务的风险。
(5)其他风险
存托凭证还存在其他风险,包括但不限于存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险;因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险;存托凭证持有人权益被摊薄的风险;已在境外上市的基础证券发行人,在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险;境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险等。
6、资产支持证券的投资风险
本基金的投资范围包括资产支持证券,资产支持证券的风险主要与资产质量有关,比如债务人违约可能性的高低、债务人行使抵消权可能性的高低,资产收益受自然灾害、战
争、罢工的影响程度,资产收益与外部经济环境变化的相关性等。如果资产支持证券受上述因素的影响程度低,则资产风险小,反之则风险高。
7、股指期货的投资风险
本基金可投资股指期货,股指期货采用保证金交易制度,由于保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,股价指数微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规定的时间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给投资带来重大损失。
8、参与融资业务的风险
本基金可参与融资业务。融资业务存在信用风险、投资风险和合规风险等风险。具体而言,信用风险是指本基金在融资业务中,因交易对手方违约无法按期偿付本金、利息等证券相关权益,导致基金资产损失的风险。投资风险是指本基金在融资业务中,因投资策略失败、对投资标的预判失误等导致基金资产损失的风险。合规风险是指由于违反相关监管法规,从而受到监管部门处罚的风险,主要包括业务超出监管机关规定范围、风险控制指标超过监管部门规定阀值等。
9、本基金为发起式基金,在基金募集时,发起资金提供方将运用发起资金认购本基金的金额不低于1000万元,认购的基金份额持有期限不低于三年。基金管理人认购的基金份额持有期限满三年后,发起资金提供方将根据自身情况决定是否继续持有,届时,发起资金提供方有可能赎回认购的本基金份额。另外,在基金合同生效之日起3年后的对应
日,若基金资产净值低于2亿元,基金合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续基金合同期限。《基金合同》生效满三年后继续存续的,连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,本基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止,而无需召开基金份额持有人大会。因此本基金面临自动清算的风险。
(六)其他风险
(二)重要提示
中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
基金产品资料概要信息发生重大变更的,基金管理人将在三个工作日内更新,其他信息发生变更的,基金管理人每年更新一次。因此,本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后,如需及时、准确获取基金的相关信息,敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。
因基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议,如经友好协商未能解决的,应提交上海国际经济贸易仲裁委员会,根据该会届时有效的仲裁规则进行仲裁,仲裁地点在上海市,仲裁裁决是终局性的,并对各方当事人具有约束力,除非仲裁裁决另有规定,仲裁费由败诉方承担。
以下资料详见财通基金官方网站[www.ctfund.com] [客服电话:400-820-9888]
●财通数字经济智选混合型发起式证券投资基金基金合同、
财通数字经济智选混合型发起式证券投资基金托管协议、
财通数字经济智选混合型发起式证券投资基金招募说明书
●定期报告,包括基金季度报告、中期报告和年度报告
●基金份额净值
●基金销售机构及联系方式
●其他重要资料
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