兴安证券投资基金2003年年度报告

重要提示：本基金的管理人、托管人愿就本报告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责,本报告书有关内容由管理人负责解释。本基金托管人中国银行已于2004年3月26日复核了本报告。
一、基金简介
(一)基金基本情况
基金名称:兴安证券投资基金
基金简称:基金兴安
交易代码:184718
基金发起人:华夏基金管理有限公司
基金成立日期:2000年7月20日
基金单位总份额:5亿份基金单位
基金类型:契约型封闭式
基金存续期:15年
基金上市地点:深圳证券交易所
基金上市日期:2000年9月20日
(二)基金管理人的有关情况
法定名称:华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址:北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码:100032
国际互联网址:http://www.ChinaAMC.com
法定代表人:凌新源
总经理:范勇宏
信息披露负责人:辛洁
电话:010—66069966
传真:010—66102133
(三)基金托管人的有关情况
法定名称:中国银行
注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码：100818
国际互联网址：http://www.bank-of-china.com
法定代表人：肖钢
托管部总经理：唐棣华
信息披露负责人：忻如国
联系电话：010—66594856
传真：010—66594853
(四)基金聘请的会计师事务所的有关情况
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
办公地址：上海淮海中路333号瑞安广场12楼
法定代表人：KentWatson
经办注册会计师：肖峰谢骞
(五)基金聘请的律师事务所的有关情况
法定名称：金诚律师事务所
注册地址：北京建国门大街8号中粮广场A座6层
办公地址：北京建国门外大街24号东海中心17层
法定代表人：邵国忠
经办律师：庞正中贺宝银
二、基金主要财务指标
项目 2003年
基金本期净收益 -23,550,155.21元
单位基金本期净收益：
-0.0471元
期末可供分配基金收益： -54,214,969.79元
期末可供分配单位基金收益： -0.1084元
期末基金资产总值： 570,051,239.65元
期末基金资产净值： 517,649,614.91元
期末单位基金资产净值： 1.0353元
基金资产净值收益率：
-5.21%
本期单位基金净值增长率： 26.23%
单位基金累计净值增长率： 6.63%

项目 2002年
基金本期净收益 -5,670,289.20元
更改后 更改前
单位基金本期净收益：
-0.0113元 -0.0113元
期末可供分配基金收益： -89,881,277.53元
期末可供分配单位基金收益： -0.1798元
期末基金资产总值： 411,669,609.52元
期末基金资产净值： 410,118,722.47元
期末单位基金资产净值： 0.8202元
更改后 更改前
基金资产净值收益率：
-1.24% -1.22%
本期单位基金净值增长率： -11.59%
单位基金累计净值增长率： -15.52%

项目 2001年
基金本期净收益 -25,628,252.65元
更改后 更改前
单位基金本期净收益：
-0.0513元 -0.0513元
期末可供分配基金收益： -36,141,101.92元
期末可供分配单位基金收益： -0.0723元
期末基金资产总值： 470,368,702.31元
期末基金资产净值： 463,858,898.08元
期末单位基金资产净值： 0.9277元
更改后 更改前
基金资产净值收益率：
-4.96% -4.84%
本期单位基金净值增长率： -12.46%
单位基金累计净值增长率： -4.45%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
【主要计算公式】：
1、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>的规定，更改后单位基金本期净收益的计算公式如下：
加权平均单位基金本期净收益=■■■■■
其中：P为本期基金净收益，S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，DSi＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。
更改前单位基金本期净收益=当期净收益/期末基金总份额
2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有）
3、期末可供分配单位基金收益=期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额
4、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>的规定，更改后基金资产净值收益率的计算公式如下：
封闭式基金加权平均净值收益率=■■■■■
其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；w为报告期内所含交易周数，k为报告期内的第k个交易周数，DNAVK= k交易周披露的基金资产净值－（k-1）交易周披露的基金资产净值
更改前基金资产净值收益率=当期净收益/调整后期初基金资产净值
5、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×…… ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1
其中：
分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算
分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额
扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额
扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）÷扩募后基金总份额
计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额
6、单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×…… ×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告
本基金业绩表现：截止2003年12月31日，本基金单位净值为1.0353元，全年净值增长率为26.23%。
基金经理简介：王志华先生，1991年毕业于北京大学经济管理系，证券从业经历10年。曾任中国宝安集团中南证券深圳证券业务部调研部经理,君安证券公司证券投资部总经理助理。1999年3月加入华夏基金管理公司，任基金管理部研究员。2001年11月起任兴安基金经理。
（一）基金经理工作报告
2003年中国证券市场的回顾
2003年中国股票市场的行情明显分为三个阶段：第一个阶段：局部牛市阶段（止于4月中），上证指数受少数核心资产股价上涨带动上冲1649点，这个阶段最大特点是股价结构的大调整，即所谓“二八现象”，大多数没有业绩支撑的公司股价出现较大幅度的调整，而同时以汽车、金融、电力、钢铁和石化板块为代表的核心资产的股价不断走强，股价变化开始反映公司基本变化。第二个阶段：全面调整阶段（止于9月底），首先是受“非典”疫情不断扩大的打击，股市全面进入调整；之后市场不断受制于资金面的不利影响，包括央行收紧银根，上调存款准备金率等等，市场人气不断受到影响，调整持续了近半年。第三个阶段：周期性股票恢复性上涨阶段，以宝钢为代表的上游基础原材料的周期性股票出现了提前于大盘的止跌上涨行情，大盘在11月下旬见底回升。债券市场方面，由于市场利率预期的变化再加上央行上调存款准备金率引发国债市场在第三季度结束了长达七年的单边牛市。
2003年本基金运作回顾
截止2003年12月31日，本基金单位资产净值为1.0353元，全年净值增长率为26.23%，同期上证指数涨幅为10.27%。
股票市场方面，在今年第一波局部牛市的行情中，基本保持了重仓，但由于持仓过于分散，并且持仓结构严重偏离市场核心资产，净值表现一度非常被动。从六月份起开始了较大力度的减仓和结构调整，逐步清理了原来分散持有的绝大多数股票，从第三季度末开始逐步建立了一个以业绩大幅提升、明显受益于宏观经济景气的以上游基础原材料为主的集中型持股结构，及时把握了今年第二波周期型股票上涨行情。
债券市场方面，基本上保持21%的仓位，以持有中短期债为主。
2004年市场走势的展望和投资策略
中国经济全面进入新的经济快速增长周期即工业化、城市化和国际化的加速阶段，其特点是以市场力量为导向的工业经济内部的结构调整，国内劳动力结构的区域调整，再加上全球范围内的产业布局的地区调整，在这个阶段经济增长的拉动动力除世界制造业有序向中国转移，城市化加速进程带动的农村劳动力向城市转移之外，还有一个的重要动力就是重化工业化---也就是工业化的加速阶段。中国经济进入工业化、城市化和国际化同时加速的全新阶段，这是市场经济内在规律发生作用的结果，是改革开放的不断深入和发展的结果。在这个阶段，经济内生增长的力量必然导致上游基础原材料、能源乃至交通等基础设施的供求关系发生很大变化，这个阶段的经济增长必然是上游基础原材料和能源的强消耗、硬短缺的阶段，宏观经济的周期景气度必然会更集中地体现在基础大宗原材料、能源、交通等上游行业上。问题是这个周期到底会延续多长时间。不论从中国目前人均GDP仅1000美元和城市化率仅40%来看，还是从世界已完成工业化和城市化的发达国家的经济发展史来看，这个周期都将延续相当长的一段时间。在资本市场上，最重要的是抓住这一轮新的经济周期中最大的受益行业和公司。从过去上市公司公布的年报、半年报和季报可以明显看出，与部分典型受益行业的公司的业绩绝对水平相比，其它行业公司的所谓业绩成长性也就显得不值一提了。中国资本市场随着机构投资者力量的壮大，理性投资会越来越成为市场主流，股价反映基本面的程度会越来越充分，这也是市场逐步走向成熟的特征。当然这个转变不会一蹴而就，同样也会是一个复杂的过程。2003年10月份召开的党的十六届三中全会首次提出大力发展资本市场，积极推进资本市场的改革和稳定发展。这是今后资本市场获得健康持续稳定发展的基本政策保障。总之，兴安基金认为2004年中国证券市场的机会就是宏观经济进入新一轮增长周期所带来的机会，风险也同样是来源于宏观经济新一轮增长周期中的调整所带来的风险。换句话说，在操作策略上只要继续看好这一轮宏观经济的增长周期，就没有理由不继续持有最受益于该周期的公司的股票。在新的一年里，兴安基金将继续本着为持有者谋求合理利益最大化的原则，规范稳健运作，力求在规避风险的前提下实现持有者收益的稳定增长。
（二）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《证券投资基金销售活动管理暂行规定》、基金契约和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1．根据基金监管法律法规和基金业的发展，进一步修改了公司监察工作手册，完善了公司相关制度。
2．通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，没有出现重大违反规定事件，为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3．根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报中国证监会。
通过上述工作,本报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易,保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心,提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
（一）内部监察稽核报告
本报告期内，本基金托管人进一步完善了基金托管部门的组织结构和内部制衡机制，提高防范和及时化解业务风险和管理风险的能力，确保托管业务的规范运作，切实保障基金持有人的利益；本基金托管人依据国家相关法律法规、基金契约和管理制度对基金托管业务运作和内控流程的完善和执行情况等进行持续的监察稽核；对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并追踪改进效果；定期制作监察稽核报告，及时呈报上级监管部门。
本基金托管人采取的主要措施包括：
1、加强基金托管业务合法合规性的监控。采取了实时监控、现场查看、专项稽核、报表审核和资料查阅等方式，加大监控力度和检查频率，防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金持有人的合法权益。
2、本基金托管人专门设立基金托管部合规监督员，抓好规章制度建设，监督本部门业务和工作的遵章守制、合规办事情况，强化内控机制和纪律程序，加强基金托管人职责的履行。
3、结合开放式证券投资基金、全国社会保障基金、保险公司委托资产托管业务的开展，以及合格境外机构投资者（QFII）投资资产、受托投资管理资产、投资连结保险、企业年金和基本养老保险等其他托管业务的筹备工作，完善内部控制制度体系。借鉴国内外先进经验，完善和细化基金托管部业务处室职能及各岗位职责，合理整合业务处理流程，修订和优化了围绕基金托管业务的各环节管理制度和工作规程，为规范基金托管行为提供了制度保障，提高了工作效率。
4、加强对升级的基金财务与估值系统、基金投资监督系统的运行检查和运作业务人员的培训及跟踪检查，保证系统的稳定、有效运行，提高工作质量和效率。
5、根据监管机构关于商业银行非现场监管报表及报告报送工作的精神，加强内部的托管业务检查工作，并及时、全面报送检查结果。
6、聘请国际著名会计师事务所——毕马威会计师事务所对托管业务内部控制进行了专项审计，以及通过总行稽核部对基金托管部的内部审计，推动托管业务的规范化、国际标准化。
7、加强员工行为准则监察和职业道德教育。通过持续有效的职业道德教育、经常性行为监察和定期考核等，促进员工职业道德素质的提高和遵守法律法规、内部管理制度的自觉性。
8、加强监督检查人员自身建设。在充实人员、增添设备的基础上，制定了科学详细的工作流程和要求，提高监督检查人员的业务素质和能力。同时加强稽察监督处和其他业务处室的交流和沟通，促进内部控制工作效率的提高。
（二）托管情况报告
本基金托管人依据1999年9月14日签署的《兴安证券投资基金基金契约》与《兴安证券投资基金托管协议》，自1999年11月5日起托管兴安证券投资基金的全部资产。现对兴安证券投资基金（以下简称兴安基金）从2003年1月1日至2003年12月31日的2003年年度托管情况报告如下：
1、本托管人在2003年度托管兴安基金期间，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则和其他有关法规、基金契约以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害兴安基金持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金契约的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在2003年度依照《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则和其他有关法规的规定，对华夏基金管理有限公司——兴安基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算及每单位基金资产净值的计算以及其他财务费用的计算等方面遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金契约以及托管协议的规定，没有发现违规及损害基金持有人利益的行为。
（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于兴安基金投资运作方面的报告。
3、兴安证券投资基金管理人——华夏基金管理有限公司在2003年度编制和披露的公告信息包括：2002年基金年度报告一份、2003年基金中期报告一份、基金资产净值公告四十八份、基金投资组合公告四份，本基金托管人依法对该等公告信息进行了认真核对,结果一致。
五、基金财务报告
（一）审计报告
审计报告
普华永道审字(2004)第242号
兴安证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的兴安证券投资基金(以下简称“基金兴安”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金兴安管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《兴安证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金兴安2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师肖峰
会计师事务所有限公司
2004年1月16日 注册会计师谢骞
（二）基金会计报告书
兴安证券投资基金
2003年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2003年12月31日
资产
银行存款 1,662,187.59
清算备付金 -
交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 52,321,990.29
应收利息 5 1,311,270.33
其它应收款 675.78
股票投资市值 9 406,066,894.96
其中：股票投资成本 332,133,999.51
债券投资市值 9 108,438,220.70
其中：债券投资成本 110,506,531.45
资产总计 570,051,239.65
负债与持有人权益
负债
应付管理人报酬 632,514.74
应付托管费 105,419.14
应付佣金 6 705,056.74
应付利息 4,700.00
其他应付款 7 593,934.12
卖出回购证券款 50,000,000.00
预提费用 360,000.00
负债合计 52,401,624.74
持有人权益
实收基金 8 500,000,000.00
未实现利得/(损失) 9 71,864,584.70
累计基金净损失 (54,214,969.79)
持有人权益合计 517,649,614.91
(2003年末每单位基金资产净值：人民币1.0353元)
(2002年末每单位基金资产净值：人民币0.8202元)
负债及持有人权益总计 570,051,239.65

资产 2002年12月31日
银行存款 12,945,369.91
清算备付金 397,057.96
交易保证金 333,881.43
应收证券清算款 1,372,474.71
应收利息 1,566,649.29
其它应收款 47,500.00
股票投资市值 272,708,014.02
其中：股票投资成本 329,459,097.66
债券投资市值 122,298,662.20
其中：债券投资成本 124,764,041.51
资产总计 411,669,609.52
负债与持有人权益
负债
应付管理人报酬 537,544.91
应付托管费 89,590.80
应付佣金 311,918.42
应付利息 -
其他应付款 551,832.92
卖出回购证券款 -
预提费用 60,000.00
负债合计 1,550,887.05
持有人权益
实收基金 500,000,000.00
未实现利得/(损失) (59,216,462.95)
累计基金净损失 (30,664,814.58)
持有人权益合计 410,118,722.47
(2003年末每单位基金资产净值：人民币1.0353元)
(2002年末每单位基金资产净值：人民币0.8202元)
负债及持有人权益总计 411,669,609.52
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
基金管理公司负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
兴安证券投资基金
2003年度经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2003年度
收入
股票差价损失 (20,494,418.01)
债券差价收入/(损失) (1,674,126.86)
债券利息收入 4,006,314.09
存款利息收入 724,155.39
股利收入 2,456,308.04
其他收入 10 47,807.75
收入合计 (14,933,959.60)
费用
基金管理人报酬 (6,779,583.48)
基金托管费 (1,129,930.55)
卖出回购证券支出 (264,797.00)
其他费用 11 (441,884.58)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (300,000.00)
审计费用 (60,000.00)
费用合计 (8,616,195.61)
基金净损失 (23,550,155.21)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 131,081,047.65
基金经营业绩 107,530,892.44
基金净损失 (23,550,155.21)
以前年度损益调整 -
加：年初累计基金净损失 (30,664,814.58)
累计基金净损失 (54,214,969.79)
年末累计基金净损失 (54,214,969.79)

2002年度
收入
股票差价损失 (7,951,095.29)
债券差价收入/(损失) 4,355,062.47
债券利息收入 4,717,490.64
存款利息收入 977,608.65
股利收入 1,382,387.41
其他收入 52,629.11
收入合计 3,534,082.99
费用
基金管理人报酬 (6,891,018.40)
基金托管费 (1,148,503.09)
卖出回购证券支出 (688,885.74)
其他费用 (475,964.96)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (320,000.00)
审计费用 (60,000.00)
费用合计 (9,204,372.19)
基金净损失 (5,670,289.20)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 (48,676,285.86)
基金经营业绩 (54,346,575.06)
基金净损失 (5,670,289.20)
以前年度损益调整 606,399.45
加：年初累计基金净损失 (25,600,924.83)
累计基金净损失 (30,664,814.58)
年末累计基金净损失 (30,664,814.58)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
基金管理公司负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
兴安证券投资基金
2003年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2003年度 2002年度
年初基金净值 410,118,722.47 463,858,898.08
本年经营活动
基金净损失 (23,550,155.21) (5,670,289.20)
未实现估值增值/(减值)变动数 131,081,047.65 (48,676,285.86)
经营活动产生的基金净值变动数 107,530,892.44 (54,346,575.06)
以前年度损益调整 - 606,399.45
年末基金净值 517,649,614.91 410,118,722.47
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
基金管理公司负责人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
（三）会计报告书附注（除特别标明外，金额单位为人民币元）
1基金简介
兴安证券投资基金(以下简称“本基金”)是按照《证券投资基金管理暂行办法》、国务院办公厅文件国办发(1999)第28号《国务院办公厅转发证监会原有投资基金清理规范方案的通知》、中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)证监基金字(2000)第27号《关于黑龙江省原有投资基金清理规范实施方案的批复》、证监会证监基金字(2000)第63号《关于同意龙江基金、广源基金、龙银基金合并规范为兴安证券投资基金并上市、扩募续期的批复》、及其他有关的规定和契约由原龙江基金、广源基金、龙银基金共三只基金经规范重组而成的契约型封闭式基金。基金的存续期为10年至2002年12月29日。由华夏基金管理有限公司担任本基金的基金管理人及基金发起人，基金托管人为中国银行。
由原龙江基金、广源基金、龙银基金合并后的兴安基金在2000年7月20日基金成立日的总份额为236,712,708份基金单位并于2000年9月20日在深圳证券交易所上市交易。经证监会证监基金字(2000)第63号文件批准，本基金于2000年11月20日将基金单位总份额由原有基金规模为236,712,708份基金单位扩募至5亿份基金单位，存续期限延长5年至2007年12月29日。
根据《证券投资基金管理暂行办法》，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
2会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3主要会计政策
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b)记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c)记帐基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资、债券投资和配股权证按附注3(f)的估值方法计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(e)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行同业间市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f)投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间同业市场交易或未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(g)收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行同业间市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h)基金管理人报酬
根据《兴安证券投资基金基金契约》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5％的年费率逐日计提。基金扩募三个月后，如果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。
(i)基金托管费
根据《兴安证券投资基金基金契约》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(j)卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(k)实收基金
每份基金单位面值为1元。实收基金为对外发行的基金单位总额。
(l)基金的收益分配原则
每一基金单位享有同等分配权。基金收益分配每年至少一次，分配比例不得低于基金净收益的90%；如当年基金成立未满3个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。经宣告的基金分配收益于除权日从持有人权益转出。
4主要税项
根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年12月31日前暂免征收营业税。
(c)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税。
(d)基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5应收利息
2003年12月31日 2002年12月31日
应收债券利息 1,288,261.21 1,562,067.05
应收银行存款利息 23,009.12 3,791.50
应收清算备付金利息 - 790.74
1,311,270.33 1,566,649.29
6应付佣金
2003年12月31日 2002年12月31日
海通证券股份有限公司 412,561.64 136,643.64
兴安证券有限责任公司 146,470.82 -
哈尔滨国际信托投资公司 144,181.93 42,266.85
国泰君安证券股份有限公司 1,842.35 64,333.23
中信证券股份有限公司 - 40,216.83
黑龙江证券有限责任公司 - 28,457.87
705,056.74 311,918.42
7其他应付款
2003年12月31日 2002年12月31日
应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付债券利息收入税金 95,051.60 52,950.40
应付收益 51,571.83 51,571.83
其他 197,310.69 197,310.69
593,934.12 551,832.92
8实收基金
2003年12月31日
基金单位数 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 2,500,000 2,500,000
发起人持有基金份额
-可流通部分 2,617,984 2,617,984
社会公众持有基金份额 494,882,016 494,882,016
500,000,000 500,000,000

2002年12月31日
基金单位数 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 2,500,000 2,500,000
发起人持有基金份额
-可流通部分 2,617,984 2,617,984
社会公众持有基金份额 494,882,016 494,882,016
500,000,000 500,000,000
于2003年12月31日社会公众所持有的基金份额中有5,612,103份尚未明确持有人，占本基金总份额的1.12%。
根据中国证券监督管理委员会证监基金字[2000]63号文以及《兴安证券投资基金基金契约》的有关规定，基金发起人在基金扩募时认购基金总规模1%的基金单位。基金发起人在基金存续期内须持有不少于0.5%基金单位，其余部分可在基金扩募部分上市二个月后流通。
9未实现利得/(损失)
未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2003年12月31日 2002年12月31日
股票投资 73,932,895.45 (56,751,083.64)
债券投资 (2,068,310.75) (2,465,379.31)
71,864,584.70 (59,216,462.95)
10其他收入
2003年度 2002年度
新股申购手续费返还 46,173.74 50,621.95
其他 1,634.01 2,007.16
47,807.75 52,629.11
11其他费用
2003年度 2002年度
信息披露费 300,000.00 320,000.00
会计师费 60,000.00 60,000.00
交易所上市年费 60,000.00 60,000.00
交易所回购交易费用 2,073.08 14,788.16
其他 19,811.50 21,176.80
441,884.58 475,964.96
12重大关联方关系及关联交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国银行 基金托管人
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
华夏证券股份有限公司（“华夏证券”） 基金管理人的原股东
华泰证券有限责任公司 基金管理人的原股东
中国科技国际信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东
根据华夏基金管理有限公司于2003年9月20日发布的公告，经股东会决议，并报中国证监会核准，华夏基金管理有限公司的股权完成转让。股权转让完成后，华夏基金管理有限公司股东及其出资比例分别为：北京市国有资产经营有限责任公司出资35.725%、西南证券有限责任公司35.725%、北京证券有限责任公司出资25%和中国科技证券有限责任公司出资3.55%。上述事项已经工商变更登记。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的交易
2002年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量
成交量 占全年成交 成交量 占全年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
华夏证券 305,583,400.80 19.23% 234,406,990.10 35.49%

2002年度
佣金
佣金 占全年佣金
人民币元 总量的比例
华夏证券 243,712.97 19.34%
上述佣金以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的相关费用后的净额列示。
该类交易的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的管理人报酬按前一日的基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬6,779,583.48元（2002年：6,891,018.40元）。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日的基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,129,930.55元（2002年：1,148,503.09元）。
(e)银行存款余额
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为1,662,187.59元（2002年：12,945,369.91元）。本会计年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为711,060.06元（2002年：947,927.33元）。
13流通受限制不能自由转让的基金资产
基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日 上市日 可流通日 申购价格
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.5.18 4.30
新赛股份 2003.12.24 2004.1.7 2004.1.7 6.67
合计

股票名称 年末估价 成功申购股数 成本 市值
长江电力 8.84 294,117.00 1,264,703.10 2,599,994.28
新赛股份 6.67 31,000.00 206,770.00 206,770.00
合计 325,117.00 1,471,473.10 2,806,764.28
（四）基金投资组合
1. 按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 206,770.00 0.04%
2 采掘业 78,102,873.69 15.09%
3 制造业 220,462,151.89 42.59%
其中： 食品、饮料
纺织、服装、皮毛
木材、家具
造纸、印刷
石油、化学、塑胶、塑料 55,451,514.70 10.71%
电子
金属、非金属 146,164,213.56 28.24%
机械、设备、仪表 18,846,423.63 3.64%
医药、生物制品
其他制造业
4 电力、煤气及水的生产和供应业 30,015,645.32 5.80%
5 建筑业
6 交通运输、仓储业 29,519,454.06 5.70%
7 信息技术业 47,760,000.00 9.23%
8 批发和零售贸易
9 金融、保险业
10 房地产业
11 社会服务业
12 传播与文化产业
13 综合类
合 计 406,066,894.96 78.44%
2．国债、货币资金合计
截至2003年12月31日，本基金持有的国债市值及货币资金合计为162,422,398.58元（国债不包括应计利息，货币资金含当日证券清算款），占基金资产净值的31.38%。
3．股票投资明细
序号 科目名称 数 量 市 值 市值占净值%
1 中国联通 12,000,000 47,760,000.00 9.23%
2 宝钢股份 3,700,000 26,455,000.00 5.11%
3 武钢股份 2,789,988 19,334,616.84 3.74%
4 福田汽车 1,699,407 18,846,423.63 3.64%
5 山东铝业 990,315 17,637,510.15 3.41%
6 江西铜业 2,168,810 17,111,910.90 3.31%
7 齐鲁石化 2,358,264 17,026,666.08 3.29%
8 国阳新能 1,399,838 16,658,072.20 3.22%
9 西山煤电 1,673,500 16,467,240.00 3.18%
10 酒钢宏兴 1,970,000 16,193,400.00 3.13%
11 中海发展 1,882,807 16,154,484.06 3.12%
12 山东黄金 962,497 16,092,949.84 3.11%
13 海螺水泥 1,405,282 16,090,478.90 3.11%
14 鞍钢新轧 2,610,000 14,616,000.00 2.82%
15 申能股份 1,000,000 14,290,000.00 2.76%
16 兖州煤业 1,288,366 14,223,560.64 2.75%
17 马钢股份 2,990,549 14,145,296.77 2.73%
18 南方航空 2,672,994 13,364,970.00 2.58%
19 四川美丰 1,260,422 11,595,882.40 2.24%
20 深能源Ａ 1,182,568 10,761,368.80 2.08%
21 云 天 化 1,016,142 10,466,262.60 2.02%
22 上海能源 812,011 9,671,051.01 1.87%
23 泸 天 化 1,288,894 9,318,703.62 1.80%
24 上海石化 1,200,000 7,044,000.00 1.36%
25 中国石化 1,000,000 4,990,000.00 0.96%
26 宝钛股份 400,000 4,580,000.00 0.88%
27 长江电力 294,117 2,599,994.28 0.50%
28 国电电力 199,686 2,364,282.24 0.46%
29 新赛股份 31,000 206,770.00 0.04%
4. 报告期内新增股票明细
本期新增股票包括所持股票期初为零，期末有余额的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
本期增加
序 股票 股票 二级市场 一级市场
号 代码 名称 买入 认购
1 000027 深能源Ａ 1232628
2 000731 四川美丰 1260422
3 000898 鞍钢新轧 2610000
4 000912 泸 天 化 1288894
5 000983 西山煤电 1673500
6 600002 齐鲁石化 4458153
7 600005 武钢股份 2689990
8 600019 宝钢股份 4800000
9 600026 中海发展 1882807
10 600028 中国石化 2999930
11 600029 南方航空 2672994 220000
12 600096 云 天 化 1016142
13 600166 福田汽车 1299467
14 600205 山东铝业 1146830
15 600348 国阳新能 1399838 33000
16 600362 江西铜业 2168810
17 600508 上海能源 812011
18 600540 新赛股份 31000
19 600547 山东黄金 954497 8000
20 600585 海螺水泥 1405282
21 600642 申能股份 1000000
22 600688 上海石化 1200000
23 600795 国电电力 599673
24 600808 马钢股份 2990549
25 600900 长江电力 714117

序 股票
号 代码 其他 本期卖出
1 000027 50060
2 000731
3 000898
4 000912
5 000983
6 600002 2099889
7 600005 99998
8 600019 1100000
9 600026
10 600028 1999930
11 600029 220000
12 600096
13 600166 399940
14 600205 156515
15 600348 33000
16 600362
17 600508
18 600540
19 600547
20 600585
21 600642
22 600688
23 600795 399987
24 600808
25 600900 420000
注：其他项包括送股、配股、转增、增发及债转股等。
5. 报告期内剔除的股票明细
本期剔除的股票为期初有余额期末为零的股票；期初和期末都为零，但本报告期内有买卖的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
序号 股票代码 股票名称 期初结存 本期增加
1 000001 深发展Ａ 1400082 1899990
2 000002 万 科Ａ 2999714
3 000009 深宝安Ａ 700000
4 000016 深康佳Ａ 1125793
5 000021 深科技Ａ 200000 196590
6 000022 深赤湾Ａ 150000
7 000024 招商局Ａ 899897
8 000031 深宝恒Ａ 300000
9 000036 华联控股 185778
10 000039 中集集团 56989
11 000046 光彩建设 499886
12 000056 深 国 商 99990
13 000058 深 赛 格 400010
14 000063 中兴通讯 863455
15 000068 赛格三星 836962 635242
16 000089 深圳机场 1881981 1399910
17 000400 许继电气 200000
18 000423 东阿阿胶 100000
19 000501 鄂武商Ａ 200008
20 000503 海虹控股 474649
21 000507 粤 富 华 100094
22 000511 银基发展 409700
23 000513 丽珠集团 449969 750000
24 000520 中国凤凰 599920
25 000521 美菱电器 500035
26 000522 白云山Ａ 149964
27 000528 桂柳工Ａ 200050 1199950
28 000530 大冷股份 200025
29 000541 佛山照明 299989
30 000550 江铃汽车 500026 1177856
31 000562 宏源证券 200000 200000
32 000568 泸州老窖 399955
33 000569 川投长钢 100000
34 000581 威孚高科 858856
35 000593 宝光药业 99981
36 000597 东 北 药 200012 1000000
37 000598 蓝星清洗 100000
38 000601 韶能股份 299884
39 000625 长安汽车 499852
40 000629 新 钢 钒 291305
41 000636 风华高科 299940 599807
42 000677 山东海龙 239534
43 000680 山推股份 799449
44 000705 浙江震元 200000
45 000708 大冶特钢 200154 499986
46 000709 唐钢股份 1410000
47 000717 韶钢松山 310830
48 000725 京东方Ａ 296250
49 000726 鲁 泰Ａ 199932
50 000737 南风化工 499998
51 000748 湘计算机 100000
52 000753 漳州发展 710442
53 000763 锦州石化 973403
54 000787 创智科技 99795
55 000800 一汽轿车 1099919 2455220
56 000822 山东海化 199989
57 000823 超声电子 149951
58 000825 太钢不锈 1300000
59 000830 鲁西化工 100000
60 000839 中信国安 99906
61 000858 五 粮 液 399839 327550
62 000868 安凯客车 1243588
63 000880 山东巨力 299965
64 000905 厦门路桥 100000
65 000917 电广传媒 99974
66 000927 *ST 夏利 800010 1694792
67 000932 华菱管线 2499754
68 000949 新乡化纤 1164347
69 000951 *ST 小鸭 200000
70 000956 中原油气 700000 400000
71 000959 首钢股份 400064
72 000962 东方钽业 199965 999801
73 000966 长源电力 326629
74 000969 安泰科技 50000
75 600000 浦发银行 599850
76 600001 邯郸钢铁 300000
77 600004 白云机场 136000
78 600008 首创股份 300000 100000
79 600009 上海机场 200000
80 600010 钢联股份 650000
81 600012 皖通高速 84000 500000
82 600015 华夏银行 1233188
83 600016 民生银行 350000 1199912
84 600018 上港集箱 500000
85 600020 中原高速 763000
86 600021 上海电力 76000
87 600030 中信证券 136000 2699889
88 600031 三一重工 517000
89 600036 招商银行 379800 1400000
90 600037 歌华有线 265880
91 600039 四川路桥 37000
92 600060 海信电器 300000
93 600063 皖维高新 399831
94 600073 上海梅林 200000
95 600085 同 仁 堂 200000 99979
96 600087 南京水运 392543
97 600098 广州控股 599971
98 600100 清华同方 100000
99 600102 莱钢股份 583570
100 600104 上海汽车 4092781
101 600115 东方航空 93800
102 600122 宏图高科 100000
103 600126 杭钢股份 1088654
104 600131 岷江水电 471483
105 600135 乐凯胶片 100087
106 600146 大元股份 100000
107 600158 中体产业 250020
108 600161 天坛生物 199994
109 600171 上海贝岭 150000 654812
110 600179 黑化股份 155835
111 600180 九发股份 199908
112 600182 *ST桦 林 299950
113 600183 生益科技 439940 350000
114 600184 新 华 光 9000
115 600190 ST锦州港 100000
116 600196 复星实业 899905
117 600198 大唐电信 200000 100000
118 600206 有研硅股 229918
119 600207 安彩高科 300000
120 600221 海南航空 150000
121 600223 万杰高科 100000
122 600231 凌钢股份 500000
123 600236 桂冠电力 50000
124 600251 冠农股份 13000
125 600253 天方药业 399925
126 600259 兴业聚酯 268193
127 600260 凯乐科技 850000
128 600262 北方股份 170000
129 600266 北京城建 799853
130 600267 海正药业 50000
131 600271 航天信息 10000
132 600273 华芳纺织 27000
133 600276 恒瑞医药 200000
134 600282 南钢股份 499934
135 600295 鄂尔多斯 100068
136 600303 曙光股份 50000
137 600309 烟台万华 130032 599941
138 600317 营 口 港 200000
139 600319 亚星化学 199964
140 600322 天房发展 120000
141 600332 广州药业 200000
142 600340 国祥股份 19000
143 600343 航天动力 23000
144 600345 长江通信 349874
145 600352 浙江龙盛 419300
146 600353 旭光股份 13000
147 600357 承德钒钛 100000
148 600370 三 房 巷 223000
149 600375 星马汽车 10000
150 600388 龙净环保 74130
151 600392 太工天成 9000
152 600399 抚顺特钢 599919
153 600401 江苏申龙 11000
154 600403 欣网视讯 13000
155 600406 国电南瑞 16000
156 600408 安泰集团 1176935
157 600409 三友化工 27000
158 600416 湘电股份 200000
159 600418 江淮汽车 125200
160 600423 柳化股份 16000
161 600425 青松建化 20000
162 600429 三元股份 36000
163 600432 吉恩镍业 223000
164 600433 冠豪高新 20000
165 600435 北方天鸟 63000
166 600436 片 仔 癀 17000
167 600439 瑞 贝 卡 9000
168 600446 金证股份 3000
169 600449 赛马实业 12000
170 600458 时代新材 22000
171 600459 贵研铂业 14000
172 600460 士 兰 微 519916
173 600462 石岘纸业 15000
174 600466 迪康药业 100000
175 600469 风神股份 27000
176 600475 华光股份 19000
177 600476 湘邮科技 22000
178 600477 杭萧钢构 12000
179 600478 力元新材 218000
180 600480 凌云股份 17000
181 600481 双良股份 169727
182 600485 中创信测 52874
183 600487 亨通光电 101279
184 600488 天药股份 300000
185 600489 中金黄金 507000
186 600490 中科合臣 98860
187 600496 长江股份 206600
188 600498 烽火通信 100000 349950
189 600502 安徽水利 25000
190 600503 宏智科技 166000 30000
191 600505 西昌电力 212000
192 600507 长力股份 520000
193 600511 国药股份 21000 50000
194 600512 腾达建设 24000 200000
195 600513 联环药业 10000
196 600515 第一投资 6000
197 600516 海龙科技 49930
198 600517 置信电气 10000
199 600519 贵州茅台 49910
200 600520 三佳模具 208538
201 600521 华海药业 41290
202 600523 贵航股份 100000
203 600527 江南高纤 15000
204 600531 豫光金铅 100000
205 600535 天 士 力 66015
206 600536 中软股份 100900
207 600537 海通集团 220000
208 600538 北海国发 121000
209 600545 新疆城建 25000
210 600546 中油化建 11000
211 600562 高淳陶瓷 11000
212 600563 法拉电子 599919 150000
213 600569 安阳钢铁 1237999
214 600570 恒生电子 6000
215 600573 惠泉啤酒 229909
216 600575 芜 湖 港 13000
217 600576 庆丰股份 124000
218 600579 黄海股份 10800
219 600580 卧龙科技 99999
220 600581 八一钢铁 300000
221 600582 天地科技 129269
222 600584 长电科技 256530
223 600588 用友软件 49976 46365
224 600597 光明乳业 841000
225 600601 方正科技 100000
226 600602 广电电子 150000
227 600606 金丰投资 499976
228 600609 金杯汽车 1399976
229 600618 氯碱化工 100000
230 600623 轮胎橡胶 100000
231 600628 新 世 界 240048
232 600631 第一百货 50000
233 600638 新 黄 浦 100000
234 600641 中远发展 250000 549914
235 600643 爱建股份 399931
236 600649 原水股份 150000 150000
237 600650 新 锦 江 199956
238 600653 申华控股 500000
239 600655 豫园商城 200000
240 600657 青鸟天桥 99980
241 600660 福耀玻璃 293619
242 600663 陆 家 嘴 50000
243 600675 中华企业 260000 599937
244 600678 四川金顶 100000
245 600686 厦门汽车 197495 200000
246 600716 耀华玻璃 100600
247 600718 东软股份 50000 149906
248 600726 龙电股份 549946
249 600728 新太科技 50000
250 600732 上海港机 172400
251 600740 山西焦化 164000
252 600744 华银电力 68817
253 600747 大显股份 331600
254 600754 锦江酒店 308705
255 600770 综艺股份 99929 100000
256 600775 南京熊猫 488634
257 600777 新潮实业 25555
258 600788 达 尔 曼 449939
259 600789 鲁抗医药 430000
260 600805 悦达投资 399992
261 600812 华北制药 796500
262 600823 世茂股份 250075
263 600839 四川长虹 700000 599944
264 600849 上海医药 400000
265 600859 王 府 井 100000
266 600863 内蒙华电 100069
267 600871 仪征化纤 1299888
268 600873 *ST明 珠 100014
269 600874 创业环保 149990
270 600884 杉杉股份 199998
271 600889 南京化纤 68350

序号 股票代码 本期卖出
1 000001 3300072
2 000002 2999714
3 000009 700000
4 000016 1125793
5 000021 396590
6 000022 150000
7 000024 899897
8 000031 300000
9 000036 185778
10 000039 56989
11 000046 499886
12 000056 99990
13 000058 400010
14 000063 863455
15 000068 1472204
16 000089 3281891
17 000400 200000
18 000423 100000
19 000501 200008
20 000503 474649
21 000507 100094
22 000511 409700
23 000513 1199969
24 000520 599920
25 000521 500035
26 000522 149964
27 000528 1400000
28 000530 200025
29 000541 299989
30 000550 1677882
31 000562 400000
32 000568 399955
33 000569 100000
34 000581 858856
35 000593 99981
36 000597 1200012
37 000598 100000
38 000601 299884
39 000625 499852
40 000629 291305
41 000636 899747
42 000677 239534
43 000680 799449
44 000705 200000
45 000708 700140
46 000709 1410000
47 000717 310830
48 000725 296250
49 000726 199932
50 000737 499998
51 000748 100000
52 000753 710442
53 000763 973403
54 000787 99795
55 000800 3555139
56 000822 199989
57 000823 149951
58 000825 1300000
59 000830 100000
60 000839 99906
61 000858 727389
62 000868 1243588
63 000880 299965
64 000905 100000
65 000917 99974
66 000927 2494802
67 000932 2499754
68 000949 1164347
69 000951 200000
70 000956 1100000
71 000959 400064
72 000962 1199766
73 000966 326629
74 000969 50000
75 600000 599850
76 600001 300000
77 600004 136000
78 600008 400000
79 600009 200000
80 600010 650000
81 600012 584000
82 600015 1233188
83 600016 1549912
84 600018 500000
85 600020 763000
86 600021 76000
87 600030 2835889
88 600031 517000
89 600036 1779800
90 600037 265880
91 600039 37000
92 600060 300000
93 600063 399831
94 600073 200000
95 600085 299979
96 600087 392543
97 600098 599971
98 600100 100000
99 600102 583570
100 600104 4092781
101 600115 93800
102 600122 100000
103 600126 1088654
104 600131 471483
105 600135 100087
106 600146 100000
107 600158 250020
108 600161 199994
109 600171 804812
110 600179 155835
111 600180 199908
112 600182 299950
113 600183 789940
114 600184 9000
115 600190 100000
116 600196 899905
117 600198 300000
118 600206 229918
119 600207 300000
120 600221 150000
121 600223 100000
122 600231 500000
123 600236 50000
124 600251 13000
125 600253 399925
126 600259 268193
127 600260 850000
128 600262 170000
129 600266 799853
130 600267 50000
131 600271 10000
132 600273 27000
133 600276 200000
134 600282 499934
135 600295 100068
136 600303 50000
137 600309 729973
138 600317 200000
139 600319 199964
140 600322 120000
141 600332 200000
142 600340 19000
143 600343 23000
144 600345 349874
145 600352 419300
146 600353 13000
147 600357 100000
148 600370 223000
149 600375 10000
150 600388 74130
151 600392 9000
152 600399 599919
153 600401 11000
154 600403 13000
155 600406 16000
156 600408 1176935
157 600409 27000
158 600416 200000
159 600418 125200
160 600423 16000
161 600425 20000
162 600429 36000
163 600432 223000
164 600433 20000
165 600435 63000
166 600436 17000
167 600439 9000
168 600446 3000
169 600449 12000
170 600458 22000
171 600459 14000
172 600460 519916
173 600462 15000
174 600466 100000
175 600469 27000
176 600475 19000
177 600476 22000
178 600477 12000
179 600478 218000
180 600480 17000
181 600481 169727
182 600485 52874
183 600487 101279
184 600488 300000
185 600489 507000
186 600490 98860
187 600496 206600
188 600498 449950
189 600502 25000
190 600503 196000
191 600505 212000
192 600507 520000
193 600511 71000
194 600512 224000
195 600513 10000
196 600515 6000
197 600516 49930
198 600517 10000
199 600519 49910
200 600520 208538
201 600521 41290
202 600523 100000
203 600527 15000
204 600531 100000
205 600535 66015
206 600536 100900
207 600537 220000
208 600538 121000
209 600545 25000
210 600546 11000
211 600562 11000
212 600563 749919
213 600569 1237999
214 600570 6000
215 600573 229909
216 600575 13000
217 600576 124000
218 600579 10800
219 600580 99999
220 600581 300000
221 600582 129269
222 600584 256530
223 600588 96341
224 600597 841000
225 600601 100000
226 600602 150000
227 600606 499976
228 600609 1399976
229 600618 100000
230 600623 100000
231 600628 240048
232 600631 50000
233 600638 100000
234 600641 799914
235 600643 399931
236 600649 300000
237 600650 199956
238 600653 500000
239 600655 200000
240 600657 99980
241 600660 293619
242 600663 50000
243 600675 859937
244 600678 100000
245 600686 397495
246 600716 100600
247 600718 199906
248 600726 549946
249 600728 50000
250 600732 172400
251 600740 164000
252 600744 68817
253 600747 331600
254 600754 308705
255 600770 199929
256 600775 488634
257 600777 25555
258 600788 449939
259 600789 430000
260 600805 399992
261 600812 796500
262 600823 250075
263 600839 1299944
264 600849 400000
265 600859 100000
266 600863 100069
267 600871 1299888
268 600873 100014
269 600874 149990
270 600884 199998
271 600889 68350
6. 报告附注
(1) 各项目的计算方法：基金持有的上市证券采用报告内容截止日的市场平均价计算；已发行未上市的股票采用成本价计算。
(2) 本基金不存在购入成本超过基金资产净值10％的股票。
(3) 截至2003年12月31日，本基金的其他资产项目与负债项目相抵后为贷方余额50,839,678.63元，与股票投资市值、债券投资市值及货币资金之和相抵后基金资产净值为517,649,614.91元。
六、基金持有人结构及前十名持有人
截止到2002年12月31日，兴科基金持有人情况如下：
（一）持有人结构
基金单位数 占总份额比例
发起人：华夏基金管理有限公司 5,117,984 1.02%
社会公众持有： 494,882,016 98.98%
合计： 500,000,000 100%
（二）前十名持有人
本基金前十名持有人的名称、持有份额、占总份额比例如下：
序 持有人名称 持有份额 占总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 46,325,844 9.27%
2 中国平安保险（集团）股份有限公司 35,052,120 7.01%
3 中国人寿保险（集团）公司 31,867,338 6.37%
4 中国人民保险公司 16,447,022 3.29%
5 天安保险股份有限公司 13,032,187 2.61%
6 中国太平洋保险公司 7,791,740 1.56%
7 张广红 6,711,414 1.34%
8 华泰证券有限责任公司 6,065,642 1.21%
9 申银万国－花旗－ＵＢＳＬＩＭＩＴＥＤ 5,491,382 1.10%
10 华夏基金管理有限公司 5,117,984 1.02%
注：以上信息依据中国证券登记结算有限公司提供的基金前100持有人名册编制
七、重要事项揭示
（一）管理人和托管人托管业务部门在本期内未发生任何诉讼事项。
（二）兴安基金的管理人——华夏基金管理有限公司、兴安基金托管人——中国银行在本年度内办公地址未发生变更。
（三）基金管理人、基金托管人托管业务部门及其高级管理人员在本年度内未受到任何处分。
（四）基金管理人选举组成第二届董事会，成员包括凌新源先生、范勇宏先生、樊大志先生、范剑先生、李洋先生、王邦志先生、王连洲先生、龙涛先生、涂建先生、鲁明泓先生和刘芳勤女士。
（五）基金管理人选举组成第二届监事会，成员包括周伟明先生、李红薇女士和薛继成先生。
（六）经董事会、股东会决议，并报中国证监会核准，凌新源先生当选基金管理人董事、董事长。经股东会决议，并报中国证监会核准，基金管理人现有股东变更为北京市国有资产经营有限责任公司（出资35.725%）、西南证券有限责任公司（出资35.725%）、北京证券有限责任公司（出资25%）和中国科技证券有限责任公司（出资3.55%）。
上述事项已经工商变更登记。
（七）基金管理人2004年2月28日公告，因工作需要，经董事会同意，华夏基金管理有限公司决定调整部分基金经理。调整如下：
（1）聘任郭树强先生担任兴华证券投资基金基金经理；
（2）聘任石波先生与江晖先生共同担任华夏回报证券投资基金基金经理，石波先生不再担任兴华证券投资基金基金经理和兴科证券投资基金基金经理；
（3）聘任韩会永先生担任华夏债券投资基金基金经理，朱爱林先生不再担任华夏债券投资基金基金经理；
（4）聘任王志华先生担任兴科证券投资基金基金经理；
（5）聘任田擎先生与王亚伟先生共同担任华夏成长证券投资基金基金经理。
（八）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据上述标准及中国证券监督管理委员会证监基金字(1998)29号《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》的有关规定，本基金管理人向中信证券、国泰君安、哈国投、兴安证券、海通证券五家券商租用交易席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担的交易手续费和证管费。
2003年度各券商股票交易量及佣金情况如下:
（单位：元）
序 占交易
券商名称 股票交易量 佣金
号 量比例
1 哈国投 585,972,940.01 25.64% 498,075.21
2 中信证券 509,447,248.00 22.29% 433,027.04
3 兴安证券 500,662,474.67 21.90% 406,793.97
4 国泰君安 349,966,310.85 15.31% 284,351.68
5 海通证券 339,634,748.31 14.86% 288,685.95
合计 2,285,683,721.84 100.00% 1,910,933.85

序 占佣金
券商名称
号 总量比例
1 哈国投 26.06%
2 中信证券 22.66%
3 兴安证券 21.29%
4 国泰君安 14.88%
5 海通证券 15.11%
合计 100.00%
2003年债券、回购交易量情况如下： （单位：元）
序 占交易
券商名称 债券交易量 国债回购交易量
号 量比例
1 哈国投 71,426,873.40 32.16% 216,000,000.00
2 中信证券 49,861,398.50 22.45%
3 兴安证券 42,266,265.70 19.03%
4 国泰君安 38,710,674.00 17.43%
5 海通证券 19,847,590.50 8.93% 240,000,000.00
合计 222,112,802.10 100.00% 456,000,000.00

序 占交易
券商名称
号 量比例
1 哈国投 47.37%
2 中信证券
3 兴安证券
4 国泰君安
5 海通证券 52.63%
合计 100.00%
2003年各券商证券交易量情况如下： （单位：元）
序号 券商名称 证券交易量 占总交易量比例
1 哈国投 873,399,813.41 29.47%
2 海通证券 599,482,338.81 20.23%
3 中信证券 559,308,646.50 18.87%
4 兴安证券 542,928,740.37 18.32%
5 国泰君安 388,676,984.85 13.11%
合计 2,963,796,523.94 100.00%
八、备查文件目录
（一）中国证监会批准设立兴安证券投资基金的文件；
（二）《兴安证券投资基金基金契约》；
（三）《兴安证券投资基金托管协议》；
（四）基金管理人业务批准文件、营业执照、公司章程；
（五）兴安基金财务报表及附注；
（六）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿。
华夏基金管理有限公司
2004年3月30日