景顺长城景益货币市场基金 2016 年第 1 季
度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2016 年 4 月 20 日
景顺长城景益货币 2016 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城景益货币
场内简称 无
基金主代码 000380
交易代码 000380
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 11 月 26 日
报告期末基金份额总额 2,324,047,992.83 份
本基金在保持基金资产安全性和高流动性的基础上,
投资目标 力争获取高于业绩比较基准的投资收益,实现基金的
安全稳定回报。
本基金根据对短期利率变动的合理预判,采用投资组
合平均剩余期限控制下的主动性投资策略,利用定性
分析和定量分析方法,综合分析宏观经济指标,包括
全球经济发展形势、国内经济情况、货币政策、财政
政策、物价水平变动趋势、利率水平和市场预期、通
货膨胀率、货币供应量等,对短期利率走势进行综合
投资策略 判断,同时分析央行公开市场操作、主流资金的短期
投资倾向、债券供给、货币市场与资本市场资金互动
等,并根据动态预期决定和调整组合的平均剩余期
限。预期市场利率水平上升,适度缩短投资组合的平
均剩余期限,以降低组合下跌风险;预期市场利率水
平下降,适度延长投资组合的平均剩余期限,以分享
债券价格上升的收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后) 。
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景顺长城景益货币 2016 年第 1 季度报告
本基金为货币市场基金,为证券投资基金中的低风险
风险收益特征 品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 景顺长城景益货币 A 景顺长城景益货币 B
下属分级基金的交易代码 000380 000381
报告期末下属分级基金的份额总额 168,265,863.05 份 2,155,782,129.78 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 )
景顺长城景益货币 A 景顺长城景益货币 B
1. 本期已实现收益 1,361,309.85 13,973,089.01
2.本期利润 1,361,309.85 13,973,089.01
3.期末基金资产净值 168,265,863.05 2,155,782,129.78
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基
金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景益货币 A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.5730% 0.0024% 0.3357% 0.0000% 0.2373% 0.0024%
月
注:从 2015 年 7 月 15 日起,本基金的收益分配原则由“每日分配、按月支付”调整为“每日分
配、按日支付”。
景顺长城景益货币 B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.6337% 0.0024% 0.3357% 0.0000% 0.2980% 0.0024%
月
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注:从 2015 年 7 月 15 日起,本基金的收益分配原则由“每日分配、按月支付”调整为“每日分
配、按日支付”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:本基金的建仓期为自 2013 年 11 月 26 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投
资组合达到投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
景顺长城
四季金利
债券型证 经济学硕士。曾任职于齐鲁证
券投资基 券北四环营业部,也曾担任中
金、景顺长 航证券证券投资部投资经理、
城景益货 2014 年 4 月 安信证券资产管理部投资主
袁媛 - 9
币市场基 4日 办等职务。2013 年 7 月加入
金、景顺长 本公司,担任固定收益部资深
城鑫月薪 研究员;自 2014 年 4 月起担
定期支付 任基金经理。
债券型证
券投资基
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金、景顺长
城交易型
货币市场
基金、景顺
长城景颐
增利债券
型证券投
资基金基
金经理
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等
有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011
年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度债券市场利率债和信用债走势有所分化。1 季度 10 年期国开债上行 6BP 至 3.24%,而
尽管个券信用风险上升,在配置盘参与下, 年期 AA 中票和 AA 城投分别下行 23BP 和 35BP 至 4.14%
和 3.73%。基本面上,经济数据在地产数据带动下有所企稳,CPI 继续回升,且食品价格仍维持高
位,大宗商品仍在上涨,短期内 CPI 回升是大概率事件。
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经济数据方面,1、2 月信贷数据超增、一二线地产销售数据超预期下,经济小幅企稳。1-2
月社消名义增速 10.2%,实际增速 9.6%,较去年 12 月小幅回落基本平稳增长。1-2 月固定资产投
资增速回升,稳增长效果显现。其中制造业和基建投资增速小幅回升,房地产投资增速大幅回升
并由负转正。由于去年销售面积大于新开工面积去库存有实际效果,地产商的融资条件及销售回
暖现金流明显改善,在房价大幅上涨后,一线城市陆续收紧房贷政策,地产投资增速是否持续回
升有待观察。
通胀方面,2 月 CPI 同比上涨 2.3%,较 1 月的 1.8%大幅上升,其中食品上涨 7.3%,非食品上
涨 1%。蔬菜和猪肉价格超季节性上涨和大宗商品价格的回升是主因。近期 CPI 仍可能在食品因素
和大宗商品价格因素上继续走高,但整体需求较弱的情况下持续性不强。
金融数据方面,在央行窗口指导下,2 月金融数据大幅回落至近期正常水平。M2 增速由上月
14%回落至 13%,但仍超 13%的年度目标。
货币政策基调稳定。3 月 1 日起,央行下调金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点,但
考虑到今年以来外汇占款下降规模以及公开市场净回笼情况,降准的实际作用远不及政策本身的
象征意义。降准后第一次公开市场 7 天逆回购没有按照过去的惯例同步下调,说明这次降准只是
替换公开市场频繁的操作,无更多放水意图, 7 天回购在 2.25%符合目前央行货币政策中性适度
的方向。
尽管资金面偏紧,但央行并未在公开市场上增加逆回购数量,尽管下调 MLF 利率,但 SLF、
MLF 等定向操作力度不大。从近期市场预期上看,央行很可能有意控制金融市场的杠杆比例,并
引导资金脱虚向实,短期内对债市形成约束。
在央行窗口指导下,金融数据有所回落,但受基础货币边际收紧叠加季末效应影响,资金面
相对偏紧,季末回购利率全线走高。MPA 首次考核对资金面影响较大。本基金根据基金规模变化
动态调整短融的配置比例。对流动性要求高的资金部分趁季末 MPA 因素发酵资金面时点进行回购
并选取季末利率走高时点择机投资部分协议存款。
供给侧改革任重而道远,去产能难度仍然较大,稳增长成为经济政策主基调,改革仍需要在
调结构和保增长之间不断平衡。供给侧结构改革下的过剩产能的逐步出清需要财政政策和货币政
策的长期配合,短期内看不到货币政策转向。政策仍将继续宽松,但货币政策宽松力度和宽松频
率可能有所减弱,货币政策以维稳国内经济增速和人民币汇率为主。短期内信贷高增长、房地产
政策和财政政策的支持下,以及债转股的政策推出,政府和居民加杠杆会持续一段时间,关注地
产投资和基建投资回升的持续性。
通胀持续走高,菜价和肉价一直维持高位,而大宗商品价格也有所反弹,通胀同比增速回升
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是大概率事件。央行未进一步货币宽松后资金面波动加大,2016 年以来银行间资金面一直处于月
末或跨节紧平衡的状态。理财资金进入债券市场的规模不断扩大,监管层关注理财资金进入债券
市场的杠杆水平,加上供给量增加,这些因素可能将导致后期债券收益率有所调整。
由于经济小幅企稳,政策面支持资金进入实体经济,加上债券绝对收益已经较低,2 季度收
益率面临调整,但理财配置压力较大收益率调整幅度不大。2016 年债券市场风险点在于人民币汇
率风险和个券信用风险。叠加美联储加息预期以及基础货币缺口较大,整个资金面波动仍有风险。
货币基金今年将继续关注流动性管理。央行对于基础货币的态度依然是缺多少补多少。进入 4 月,
有 5510 亿 MLF 到期,超储有进一步下降的可能。基础货币缺失推升降准预期。密切关注股市新规
及宏观层面因素(MPA 考核等)对资金面的影响,跟踪经济走势、政策和资金面的情况,并及时
对组合进行灵活调整,注重保持组合的流动性和适度的组合久期。本基金将强化投资风险控制,
在保持基金良好流动性的同时提高静态收益,同时积极灵活把握市场波段操作。平衡配置同业存
款和债券投资,保持合理流动性资产配置,细致管理现金流,以控制利率风险和应对组合规模波
动。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2016 年 1 季度,景益货币 A 份额净值收益率为 0.5730%,业绩比较基准收益率为 0.3357%;
景益货币 B 份额净值收益率为 0.6337%,业绩比较基准收益率为 0.3357%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 1,357,878,389.76 58.35
其中:债券 1,357,878,389.76 58.35
-
资产支持证券 -
718,462,557.69
2 买入返售金融资产 30.88
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 243,579,225.90 10.47
计
4 其他资产 7,030,193.59 0.30
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5 合计 2,326,950,366.94 100.00
注:银行存款和结算备付金其中包含定期存款 213,000,000.00 元。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 2.80
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 39
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 76
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本报告期内,本货币基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例(%) 的比例(%)
1 30 天以内 58.60 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 17.19 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 17.58 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 3.01 -
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其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天(含) 3.44 -
其中:剩余存续期超过 397
- -
天的浮动利率债
合计 99.82 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,055,863.58 3.87
其中:政策性金融债 90,055,863.58 3.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 639,974,112.58 27.54
6 中期票据 - -
7 同业存单 627,848,413.60 27.02
8 其他 - -
9 合计 1,357,878,389.76 58.43
剩余存续期超过 397 天的浮
10 - -
动利率债券
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
比例(%)
15 中信
1 111508219 1,500,000 149,961,372.01 6.45
CD219
16 光大
2 111617030 1,500,000 149,207,402.52 6.42
CD030
16 浙商
3 111613012 1,000,000 99,616,007.93 4.29
CD012
15 恒丰银行
4 111519111 1,000,000 99,269,378.84 4.27
CD111
16 中化股
5 011699228 800,000 79,998,145.79 3.44
SCP007
16 浙能源
6 011699471 800,000 79,991,248.34 3.44
SCP002
16 中信建投
7 071607001 800,000 79,986,440.38 3.44
CP001
16 国泰君安
8 071602001 700,000 69,997,807.38 3.01
CP001
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9 150413 15 农发 13 600,000 60,027,686.50 2.58
15 东航股
10 011534007 500,000 50,024,685.75 2.15
SCP007
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0858%
报告期内偏离度的最低值 0.0084%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0532%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价和折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提收益。本基金采用固定份额净值,基金
账面份额净值为 1.0000 元。
5.8.2
本报告期内,本基金未持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券,
也不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值 20%的情况。
5.8.3 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 5,960,306.41
4 应收申购款 1,069,887.18
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 7,030,193.59
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 景顺长城景益货币 A 景顺长城景益货币 B
报告期期初基金份额总额 439,052,613.52 3,846,597,967.61
报告期期间基金总申购份额 157,464,211.83 2,927,835,144.97
报告期期间基金总赎回份额 428,250,962.30 4,618,650,982.80
报告期期末基金份额总额 168,265,863.05 2,155,782,129.78
注:总申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额,总赎回份额含转换出及分级份额调减
份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城景益货币市场基金募集注册的文件;
2、《景顺长城景益货币市场基金基金合同》;
3、《景顺长城景益货币市场基金招募说明书》;
4、《景顺长城景益货币市场基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
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9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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