大成景禄灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成景禄灵活配置混合

基金主代码 003373

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月29日

报告期末基金份额总额 344,018.55份

投资目标 本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理，在控制风险的前提下
为投资者谋求资本的长期增值。

投资策略 本基金的投资策略分为两方面：一方面体现在采取“自上而下”的方
式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体
现在对单个投资品种的精选上。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*55%+中证综合债券指数收益率*45%。

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于
货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成景禄灵活配置混合A 大成景禄灵活配置混合C


下属分级基金的交易代码 003373 003374

报告期末下属分级基金的

46,042.63份 297,975.92份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

大成景禄灵活配置混合A 大成景禄灵活配置混合C
1.本期已实现收益 -3,833.59 -24,862.87
2.本期利润 -3,773.34 -24,474.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0820 -0.0821
4.期末基金资产净值 39,429.26 254,904.61
5.期末基金份额净值 0.8564 0.8555
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成景禄灵活配置混合A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -8.73% 0.62% -5.79% 0.90% -2.94% -0.28%
大成景禄灵活配置混合C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -8.76% 0.62% -5.79% 0.90% -2.97% -0.28%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

朱哲 本基金基金 2018年11月 9年 工商管理硕士。
经理 16日 - 2009年7月


至2010年

9月任中国银
行金融市场总
部助理投资经
理。2010年

10月至

2013年5月

任嘉实基金交
易部交易员。
2013年5月

至2015年

7月任银华基
金固定收益部
基金经理。

2015年8月

加入大成基金
管理有限公司，
任固定收益总
部基金经理。
2016年8月

29日起任大

成货币市场证
券投资基金、
大成景明灵活
配置混合型证
券投资基金和
大成现金宝场
内实时申赎货
币市场基金基
金经理。

2016年9月

6日起任大成
景华一年定期
开放债券型证
券投资基金和
大成信用增利
一年定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。2016年

10月12日起
任大成添益交
易型货币市场
基金基金经理。
2018年3月


14日起任大

成景安短融债
券型证券投资
基金基金经理。
2018年11月
16日起任大

成景禄灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍：中国

经济学硕士。
2009年7月

至2013年

12月任中国

银行间市场交
易商协会市场
创新部高级助
理。2014年

1月至

2017年7月

任北信瑞丰基
金管理有限公
司固定收益部
基金经理。

2017年7月

本基金基金 2018年11月 加入大成基金
李富强 经理 16日 - 4年 管理有限公司，
任职于固定收
益总部。

2018年7月

16日起任大

成强化收益定
期开放债券型
证券投资基金、
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、

大成景益平稳
收益混合型证
券投资基金、
大成可转债增
强债券型证券
投资基金、大

成景利混合型
证券投资基金、
大成景盛一年
定期开放债券
型证券投资基
金、大成月月
盈短期理财债
券型证券投资
基金基金经理。
2018年11月
16日起任大

成景禄灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍：中国。
经济学硕士。
2008年至

2012年就职

于景顺长城产
品开发部任产
品经理。

2012年至

2014年就职

于华夏基金机
构债券投资部
任研究员。

2014年5月

加入大成基金
孙丹 本基金基金2017年6月2日2018年11月19日 10年 管理有限公司，
经理 历任固定收益
部信用策略、
宏观利率研究
员。2016年

5月5日起任
大成景辉灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成景荣保本
混合型证券投
资基金基金经
理助理。

2016年6月

22日起任大


成景兴信用债
债券型证券投
资基金、大成
景秀灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景源灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理助理。

2017年5月

8日起任大成
景尚灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景兴信用债债
券型证券投资
基金基金经理。
2017年5月

8日至

2018年5月

25日任大成

景荣保本混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年5月

31日起任大

成惠裕定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。

2017年6月

2日至

2018年11月
19日任大成

景禄灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2017年

6月2日至

2018年12月
8日任大成景
源灵活配置混
合型证券投资
基金基金经理。

2017年6月
2日起任大成
景秀灵活配置
混合型证券投
资基金。

2017年6月
6日起任大成
惠明定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。

2018年3月
14日至

2018年11月
30日任大成
景辉灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日至
2018年11月
30日任大成
景沛灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日至
2018年7月
20日任大成
景裕灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2018年
3月14日任
大成财富管理
2020生命周
期证券投资基
金基金经理。
2018年5月
26日起任大
成景荣债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中

经济学硕士。
1999年5月

加入大成基金
管理有限公司
研究部，历任
研究部研究员，
固定收益部高
级研究员。

2010年4月

7日至

2013年3月

7日任景宏证
券投资基金基
金经理。

2011年7月

13日至

2013年3月

7日任大成行
业轮动股票型
证券投资基金
基金经理。

本基金基金 2011年3月

黄万青 经理 2016年9月29日2018年11月19日 22年 8日至

2011年6月

5日任大成积
极成长股票型
证券投资基金
基金经理。

2011年3月

8日至

2011年6月

5日任大成策
略回报股票型
证券投资基金
基金经理。

2015年4月

28日起任大

成景秀灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。

2015年11月
30日至

2017年3月

18日任大成


景辉灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2016年

5月25日至

2018年5月

25日任大成

景荣保本混合
型证券投资基
金基金经理。
2016年8月

6日至

2018年12月
8日任大成景
源灵活配置混
合型证券投资
基金基金经理。
2016年9月

20日至

2018年10月
20日任大成

景穗灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2016年

9月29日至

2018年11月
19日任大成

景禄灵活配置
混合型证券投
资基金基金基
金经理。

2017年1月

25日起任大

成景润灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。

2017年3月

18日至

2018年11月
9日任大成景
鹏灵活配置混
合型证券投资
基金基金经理。

2018年5月

26日起任大

成景荣债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金经理孙丹自2018年11月12日起休产假。在产假期间,由本公司基金经理陈会荣先生代为管理本基金。上述事项已按有关法规进行披露并向中国证监会深圳证监局备案。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组

合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度国内经济下行压力仍大。从需求端来看，社会消费品零售总额同比增速仍在
下行；固定资产投资累计增速仍处于近年来的低位；进出口增速同步下行，贸易顺差基本稳定。从生产端来看，工业增加值同比增速继续回落。央行延续了今年以来的宽松的货币政策，并于
2018年10月再次下调部分金融机构存款准备金率置换中期借贷便利，银行间资金成本处于相对低位。但宽货币向宽信用的传导仍然不畅，社融存量规模和M2同比依旧下滑，M1与M2增速倒
挂明显，社会投资需求较弱。国际方面，中美贸易战虽然有所缓和但未来仍有变数；美国于
12月份再次加息，但美国经济见顶预期渐强，股市开始调整；美元指数高位徘徊，人民币贬值
压力仍在。四季度，我国国内股市低位徘徊。得益于经济基本面的下行压力以及宽松的货币政策，中债指数稳步上行。

组合操作上，鉴于当前的市场环境，本基金于四季度降低了权益仓位的配置，并增加了债券仓位，以获得较为稳定的收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成景禄灵活配置混合A基金份额净值为0.8564元,本报告期基金份额净值增长率为-8.73%,截至本报告期末大成景禄灵活配置混合C基金份额净值为0.8555元,本报告期基金份额净值增长率为-8.76%,同期业绩比较基准收益率为-5.79%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -

2 基金投资 - -
3 固定收益投资 150,660.00 33.50
其中：债券 150,660.00 33.50
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 294,473.19 65.48
8 其他资产 4,577.69 1.02
9 合计 449,710.88 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,660.00 51.19
其中：政策性金融债 150,660.00 51.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,660.00 51.19
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 018005 国开1701 1,500 150,660.00 51.19
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 317.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,259.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,577.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 大成景禄灵活配置混合A 大成景禄灵活配置混合C
报告期期初基金份额总额 46,042.63 298,086.92
报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - 111.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 46,042.63 297,975.92
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 20%的时间区间

机

构 - - - - - - -
个

人 1 20181001-20181231105,298.38 - -105,298.38 30.61
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景禄灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成景禄灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《大成景禄灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
2019年1月19日
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