东方红益鑫纯债债券型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红益鑫纯债债券

基金主代码 003668

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 1,468,131,780.35 份

投资目标 本基金为纯债基金，主要通过分析影响债券市场的各类
要素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进
行有效配置，追求长期稳定的投资回报。

投资策略 本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经
济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、
债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益
率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及
流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投
资策略，以此做出最佳的资产配置及风险控制。

业绩比较基准 中债综合全价指数（0571.CS）收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险


品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红益鑫纯债债券 A 东方红益鑫纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 003668 003669

报告期末下属分级基金的份额总额 1,159,694,432.79 份 308,437,347.56 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）

东方红益鑫纯债债券 A 东方红益鑫纯债债券 C

1.本期已实现收益 9,396,006.34 2,735,201.12

2.本期利润 13,293,208.61 4,559,277.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0110

4.期末基金资产净值 1,220,117,513.22 320,042,539.38

5.期末基金份额净值 1.0521 1.0376

注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红益鑫纯债债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.18% 0.02% 1.85% 0.10% -0.67% -0.08%

东方红益鑫纯债债券 C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 1.08% 0.02% 1.85% 0.10% -0.77% -0.08%

注:过去三个月指 2020 年 1 月 1 日－2020 年 3 月 31 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为 2020 年 3 月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

上海东方证 硕士，曾任东
券资产管理 海证券股份有
有限公司公 限公司固定收
募固定收益 益部投资研究
投资部副总 经理、销售交
经理、兼任 易经理，德邦
东方红领先 证券股份有限
精选混合型 公司债券投资
证券投资基 与交易部总经
金、东方红 理，上海东方
稳健精选混 证券资产管理
合型证券投 有限公司固定
资基金、东 收益部副总
方红睿逸定 监；现任上海
期开放混合 东方证券资产
型发起式证 管理有限公司
券投资基 公募固定收益
金、东方红 6 投资部副总经
个月定期开 理兼任东方红
放纯债债券 领先精选混
纪文静 型发起式证 2016 年 11 月 28 日 - 13 年 合、东方红稳
券投资基 健精选混合、
金、东方红 东方红睿逸定
收益增强债 期开放混合、
券型证券投 东方红 6 个月
资基金、东 定开纯债、东
方红信用债 方红收益增强
债券型证券 债券、东方红
投资基金、 信用债债券、
东方红稳添 东方红稳添利
利纯债债券 纯债、东方红
型发起式证 战略精选混
券投资基 合、东方红价
金、东方红 值精选混合、
战略精选沪 东方红益鑫纯
港深混合型 债债券、东方
证券投资基 红智逸沪港深
金、东方红 定开混合基金
价值精选混 经理。具有基
合型证券投 金从业资格，
资基金、东 中国国籍。


方红益鑫纯

债债券型证

券投资基

金、东方红

智逸沪港深

定期开放混

合型发起式

证券投资基

金基金经

理。

上海东方证 硕士，曾任长
券资产管理 信基金管理有
有限公司公 限责任公司基
募固定收益 金事务部基金
投资部总经 会计、交易管
理助理兼任 理部债券交易
东方红策略 员，广发基金
精选灵活配 管理有限公司
置混合型发 固定收益部债
起式证券投 券交易员，富
资基金、东 国基金管理有
方红汇阳债 限公司固定收
券型证券投 益部基金经理
资基金、东 助理，上海东
方红汇利债 方证券资产管
券型证券投 理有限公司私
资基金、东 募固定收益投
徐觅 方红益鑫纯 2016 年 12 月 21 日 - 13 年 资部投资经
债债券型证 理。现任上海
券投资基 东方证券资产
金、东方红 管理有限公司
货币市场基 公募固定收益
金、东方红 投资部总经理
目标优选三 助理兼任东方
年定期开放 红策略精选混
混合型证券 合、东方红汇
投资基金、 阳债券、东方
东方红配置 红汇利债券、
精选混合型 东方红益鑫纯
证券投资基 债债券、东方
金、东方红 红货币、东方
核心优选一 红目标优选定
年定期开放 开混合、东方
混合型证券 红配置精选混
投资基金、 合、东方红核


东方红安鑫 心优选定开混
甄选一年持 合、东方红安
有期混合型 鑫甄选一年持
证券投资基 有混合基金经
金基金经 理。具有基金
理。 从业资格，中
国国籍。

注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券方面，一季度受疫情影响，债券涨势明显，标志性的 10Y 国债收益率下行 55bp 至 2.6%，
突破 2008 年金融危机时候的水平。央行也采取下调存款准备金率、降低商业银行超额准备金利率等措施，以应对经济下行压力。伴随着疫情得到有效防控，后续政策的重心已逐步向保就业稳增长倾斜，目前债券的定价水平可能较为乐观。组合仍维持投资级信用债配置为主，以获取票息为
目的；并适度运用利率债交易策略和国债期货套保等策略。我们将继续发挥团队信用研究的传统优势，坚持自下而上的个体研究，着重调研具有竞争优势的产业龙头和政策支持地区的城投债，努力为持有人获取长期、稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0521 元，份额累计净值为 1.1571 元；C 类份额净
值为 1.0376 元，份额累计净值为 1.1426 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 1.18%，同期
业绩比较基准收益率为 1.85%；C 类份额净值增长率为 1.08%，同期业绩比较基准收益率为 1.85%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,571,419,514.20 95.62

其中：债券 1,561,419,514.20 95.01

资产支持证券 10,000,000.00 0.61

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 19,570,684.77 1.19

8 其他资产 52,441,612.17 3.19

9 合计 1,643,431,811.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 312,393,000.00 20.28

其中：政策性金融债 100,305,000.00 6.51

4 企业债券 836,223,514.20 54.29

5 企业短期融资券 321,339,000.00 20.86

6 中期票据 91,464,000.00 5.94

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,561,419,514.20 101.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 041900286 19 汇金 CP005 1,000,000 100,660,000.00 6.54

2 143081 17 长电 01 700,000 70,420,000.00 4.57

3 143626 18 招商 G2 700,000 70,350,000.00 4.57

4 011902494 19 联通 SCP001 600,000 60,162,000.00 3.91

5 143294 17 银河 G2 500,000 50,555,000.00 3.28

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 165702 复地 02A 100,000 10,000,000.00 0.65

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策


本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -3,256,900.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 40,050.27

2 应收证券清算款 22,387,664.31

3 应收股利 -

4 应收利息 29,904,438.27

5 应收申购款 109,459.32

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 52,441,612.17

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红益鑫纯债债券 A 东方红益鑫纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 1,028,686,163.56 583,659,552.51

报告期期间基金总申购份额 362,163,351.05 35,413,605.32

减:报告期期间基金总赎回份额 231,155,081.82 310,635,810.27

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,159,694,432.79 308,437,347.56

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准设立东方红益鑫纯债债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
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