永赢高端制造混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 04 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 永赢高端制造

基金主代码 007113

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 01 日

报告期末基金份额总额 201,953,697.48 份

本基金重点关注国家高端制造业发展过程中带来的投资机会，
投资目标 精选高端制造业的优质企业进行投资，以稳健收益为目标，追
求长期的资产增值。

本基金投资策略包含资产配置策略、股票投资策略、固定收益
投资策略、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、
权证投资策略、股指期货投资策略。本基金通过自上而下及自
下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组
投资策略 合。核心思路为：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业
结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下
而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所
提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基
本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。

业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%


本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券
风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基
金中的中风险和中等预期收益产品。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢高端制造 A 永赢高端制造 C

下属分级基金的交易代码 007113 007114

报告期末下属分级基金的份额总额 150,632,615.64 份 51,321,081.84 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日）
永赢高端制造 A 永赢高端制造 C

1.本期已实现收益 -2,358,457.77 449,855.26

2.本期利润 -1,776,894.79 1,854,367.13

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0117 0.0574

4.期末基金资产净值 120,525,977.43 40,700,214.82

5.期末基金份额净值 0.8001 0.7931

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢高端制造 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -1.34% 2.30% -2.50% 1.29% 1.16% 1.01%

过去六个月 -8.42% 1.87% -3.66% 1.03% -4.76% 0.84%

过去一年 -21.82% 1.80% -8.87% 0.86% -12.95% 0.94%

过去三年 -50.18% 1.58% -4.66% 0.89% -45.52% 0.69%

自基金合同生效起 -19.99% 1.60% 21.00% 0.96% -40.99% 0.64%


至今

永赢高端制造 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -1.38% 2.30% -2.50% 1.29% 1.12% 1.01%

过去六个月 -8.51% 1.87% -3.66% 1.03% -4.85% 0.84%

过去一年 -21.97% 1.80% -8.87% 0.86% -13.10% 0.94%

过去三年 -50.48% 1.58% -4.66% 0.89% -45.82% 0.69%

自基金合同生效起 -20.69% 1.60% 21.00% 0.96% -41.69% 0.64%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

范帆先生，爱丁堡大学
金融与投资硕士，12 年
证券相关从业经验。曾
任中国人寿养老保险股
份有限公司投资中心高
级研究员，嘉实基金管
2021 年 12 理有限公司机构投资部
范帆 基金经理兼投资经理 月 28 日 - 12 年 投资经理助理，中国人
寿养老保险股份有限公
司投资中心高级投资经
理，上投摩根基金管理
有限公司专户投资部投
资经理。现任永赢基金
管理有限公司权益投资
部基金经理兼任投资经


理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

范帆 公募基金 1 161,226,192.25 2021-12-28

私募资产管理计划 2 180,206,865.42 2019-07-31

其他组合 - - -

合计 3 341,433,057.67 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢高端制造混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。


报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度我们整体上维持原有的配置方向，以 AI 算力为核心，同时适度增加新产业方向的布局，例如
低空经济、机器人等。通过对 AI 产业的持续跟踪与分析，我们认为大模型的迭代依然处于加速的过程中，且全球大模型之间的竞争也在加剧，模型参数不断增加、能力也不断提升，这背后需要持续的高强度算力投入。算力需求维持高景气，行业技术迭代也在加速，英伟达产品从 A100，H100 再到 B100 的持续升级，推动光模块需求也由 800G 向 1.6T 升级，从而进一步放大龙头公司在市场中的竞争力，并降低技术通缩对价格的影响。除了大模型迭代带来的训练需求外，随着模型能力的不断提升，推力需求也逐步增加，这是中长期算力需求的来源。与去年不同的是，今年 AI 经过了去年产业预期阶段，进入了业绩兑现并加强逻辑的阶段，因此我们在持仓上也进行了调整，将仓位集中于有望充分受益于这一产业趋势并且有可能释放出业绩的标的上。

我们认为今年的市场环境与风险偏好在经济基本面修复与流动性放松的预期下，会持续向好，在成长领域里可以寻找一些具备中长期成长逻辑的方向进行前瞻性配置。因此除了 AI 算力以外，我们还配置了如低空经济、机器人等新兴产业，以较为分散的方式持有相关标的。这类行业的特点为中长期产业空间巨大，但产业格局与产业进度无法前瞻性判断，因此以组合方式进行投资，力争在市场高风险偏好阶段具备超额收益的潜力。

除了这些方向外，我们认为今年经济基本面会随着前期政策作用的不断释放而逐步好转，因此对于市场维持乐观的判断，一些具备顺周期属性的行业例如机械、有色等，同样具备修复的空间，我们会持续关注这样的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢高端制造 A 基金份额净值为 0.8001 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-1.34%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%；截至报告期末永赢高端制造 C 基金份额净值为 0.7931 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.38%，同期业绩比较基准收益率为-2.50%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 150,160,369.94 91.27

其中：股票 150,160,369.94 91.27

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 10,392,991.53 6.32

8 其他资产 3,970,794.85 2.41

9 合计 164,524,156.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 127,946,582.89 79.36

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 3,894,272.00 2.42

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,488.80 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,490,864.99 8.37

J 金融业 - -

K 房地产业 1,954,240.00 1.21

L 租赁和商务服务业 2,288.00 0.00


M 科学研究和技术服务业 11,093.26 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 2,858,540.00 1.77

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 150,160,369.94 93.14

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300394 天孚通信 78,400 11,859,568.00 7.36

2 300308 中际旭创 73,649 11,530,487.44 7.15

3 002463 沪电股份 255,900 7,723,062.00 4.79

4 601138 工业富联 296,500 6,751,305.00 4.19

5 300502 新易盛 100,000 6,700,000.00 4.16

6 600038 中直股份 146,000 6,002,060.00 3.72

7 300750 宁德时代 29,100 5,533,656.00 3.43

8 002050 三花智控 221,200 5,249,076.00 3.26

9 002085 万丰奥威 287,600 4,860,440.00 3.01

10 688187 时代电气 86,591 4,113,072.50 2.55

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 107,282.74

2 应收证券清算款 3,841,571.86

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 21,940.25

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,970,794.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 永赢高端制造 A 永赢高端制造 C

报告期期初基金份额总额 152,544,522.60 19,600,727.72

报告期期间基金总申购份额 2,022,493.29 34,462,406.24

减：报告期期间基金总赎回份额 3,934,400.25 2,742,052.12

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 150,632,615.64 51,321,081.84

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢高端制造混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢高端制造混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢高端制造混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢高端制造混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2024 年 04 月 20 日
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