安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资
基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信核心竞争力混合

基金主代码 007243

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日

报告期末基金份额总额 214,823,926.22 份

投资目标 本基金通过投资于具有核心竞争力的优质企业，分享其在
中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以实现基金资
产的长期资本增值。

投资策略 资产配置方面，本基金依据定期公布的宏观和金融数据，
运用宏观经济模型做出对于宏观经济的评价，确定基金在
股票、债券等资产类别上的投资比例。股票投资上，本基
金将根据本基金份额净值以及市场估值水平，在市场明显
高估和明显低估时对股票投资比例的上下限进行调整，同
时遵循“自下而上”的个股投资策略，挖掘具有较强核心
竞争力的公司。债券投资方面，本基金将采取自上而下的
投资策略，通过深入分析宏观经济、货币政策、利率水平、
物价水平以及风险偏好的变化趋势，从而确定债券的配置
数量与结构。此外，本基金将在严格控制风险的情况下，
进行股指期货、资产支持证券投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债总指数（全价）收益率×
50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司


基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C

下属分级基金的交易代码 007243 007244

报告期末下属分级基金的份额总额 204,891,778.97 份 9,932,147.25 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标

安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C

1.本期已实现收益 8,855,271.95 375,839.03

2.本期利润 17,227,270.72 833,159.97

3.加权平均基金份额本期利润 0.0831 0.0882

4.期末基金资产净值 333,099,019.84 15,991,367.83

5.期末基金份额净值 1.6257 1.6101

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信核心竞争力混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 5.31% 0.58% 2.27% 0.42% 3.04% 0.16%

过去六个月 -2.51% 0.63% 3.10% 0.54% -5.61% 0.09%

过去一年 -8.18% 0.75% -1.49% 0.56% -6.69% 0.19%

过去三年 42.21% 0.82% 6.04% 0.60% 36.17% 0.22%

自基金合同

62.57% 0.86% 10.13% 0.60% 52.44% 0.26%
生效起至今

安信核心竞争力混合 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 5.24% 0.58% 2.27% 0.42% 2.97% 0.16%

过去六个月 -2.62% 0.63% 3.10% 0.54% -5.72% 0.09%

过去一年 -8.41% 0.75% -1.49% 0.56% -6.92% 0.19%

过去三年 41.14% 0.82% 6.04% 0.60% 35.10% 0.22%

自基金合同

61.01% 0.86% 10.13% 0.60% 50.88% 0.26%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1.本基金合同生效日为 2019 年 6 月 5 日。

2.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张竞先生，经济学硕士。历任华泰证券股
份有限公司研究所研究员，安信证券股份
有限公司证券投资部投资经理助理、安信
基金筹备组研究部研究员，安信基金管理
有限责任公司研究部研究员、特定资产管
本基金的 理部副总经理、特定资产管理部总经理、
基金经 权益投资部总经理。现任安信基金管理有
理，均衡 限责任公司均衡投资部总经理兼国际投
张竞 投资部总 2019 年 6 月 5 - 16 年 资部（筹）总经理。曾任安信工业 4.0
经理兼国 日 主题沪港深精选灵活配置混合型证券投
际投资部 资基金的基金经理。现任安信策略精选灵
（筹）总 活配置混合型证券投资基金、安信核心竞
经理 争力灵活配置混合型证券投资基金、安信
比较优势灵活配置混合型证券投资基金、
安信平稳合盈一年持有期混合型证券投
资基金、安信浩盈 6 个月持有期混合型证
券投资基金、安信远见成长混合型证券投
资基金基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年开年以来，随着疫情管控放开，经济层面各个领域的补偿性消费开始，一季度的前半
段我们看到几乎所有的行业都在自身行业数据或者预期的刺激下出现了一波可观的涨幅。但是随着市场对于两会提出的全年经济增速目标在 5%的预期逐渐一致，市场从行业轮动开始向以 GTP 为主线的 TMT 行业以及央国企为主线的运营商、建筑商开始转变，市场呈现出明显的资金分流情况。
历史上 TMT 和央国企共同领涨市场是罕见的，其本质上是对过去几年景气投资范式的修正，
资金结构在短期内成为市场的主导力量。

展望未来，正如我们 2022 年年报里所说的，虽然经济复苏的方向是毫无疑问的，但是由于病
毒的复杂性，各个行业的复苏之路未必平坦。相较于利润表复苏的不确定性，我们更加看重很多
公司的长期价值的显现。因此相较于短期景气的追逐和预判，我们更愿意寻找到长期价值的公司并耐心持有，等待其价值实现。而 GTP 所代表的 AI 方向，虽然有着极其光明的前景，但是从静态的估值层面来看，短期的风险开始积累。

回到短期市场，指数虽然经历了一定的反弹，但是估值状况依然很有吸引力，全市场（剔除金融和石油石化）的估值仍在近十年的均值和-1 倍标准差之间。在风险偏好逐步稳定的现在，我们认为市场仍存在相当数量的结构性机会。

具体操作上，本基金相对均衡的配置了黄金、医药，化工、机械、电力、地产等行业。未来一段时间本基金坚持在控制波动率的基础上努力获取正收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信核心竞争力混合 A 基金份额净值为 1.6257 元，本报告期基金份额净值增
长率为 5.31%；安信核心竞争力混合 C 基金份额净值为 1.6101 元，本报告期基金份额净值增长率
为 5.24%；同期业绩比较基准收益率为 2.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 212,738,146.84 60.73

其中：股票 212,738,146.84 60.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 62,752,860.26 17.91

其中：债券 62,752,860.26 17.91

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 73,185,211.82 20.89

8 其他资产 1,641,531.10 0.47

9 合计 350,317,750.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 14,906,686.00 4.27

C 制造业 114,926,762.05 32.92

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 23,530,791.60 6.74

E 建筑业 13,260,535.14 3.80

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,569,888.47 3.31

J 金融业 - -

K 房地产业 18,542,359.00 5.31

L 租赁和商务服务业 5,524,167.00 1.58

M 科学研究和技术服务业 3,539,164.19 1.01

N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 709,300.00 0.20

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 6,125,023.80 1.75

合计 212,738,146.84 60.94

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 002475 立讯精密 546,500 16,564,415.00 4.75

2 600048 保利发展 1,054,800 14,904,324.00 4.27

3 601985 中国核电 2,149,000 13,732,110.00 3.93

4 601668 中国建筑 2,278,300 13,214,140.00 3.79

5 600426 华鲁恒升 352,500 12,425,625.00 3.56

6 600547 山东黄金 490,500 10,810,620.00 3.10

7 300450 先导智能 264,200 10,694,816.00 3.06

8 600483 福能股份 798,700 9,792,062.00 2.81

9 601717 郑煤机 663,011 9,321,934.66 2.67


10 002063 远光软件 842,269 7,875,215.15 2.26

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 51,217,529.85 14.67

7 可转债（可交换债） 11,535,330.41 3.30

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 62,752,860.26 17.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102100850 21 电网 MTN002 100,000 10,302,285.48 2.95

2 102100967 21 电网 MTN003 100,000 10,277,470.68 2.94

3 102000621 20 中油股 100,000 10,235,356.71 2.93
MTN001

4 102000838 20 中铁股 100,000 10,209,906.30 2.92
MTN002

5 102001078 20 沪港务 100,000 10,192,510.68 2.92
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑（代码：601668 SH）、华鲁恒升（代码：600426
SH）、20 中油股 MTN001（代码：102000621 CY）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 中国建筑股份有限公司

2022 年 5 月-2023 年 3 月，中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被重庆市住房和城乡建
设委员会处以罚款；被国家税务总局佛山市南海区税务局、国家税务总局上海市嘉定区税务局第十五税务所、国家税务总局广州市白云区税务局石井税务所通知整改。

2. 山东华鲁恒升化工股份有限公司

2022 年 12 月 9 日，山东华鲁恒升化工股份有限公司因提供虚假资料证明文件被中华人民共
和国黄岛海关罚款。

3. 中国石油天然气集团有限公司


2022 年 11 月 30 日，中国石油天然气集团有限公司因违反安全生产行为被怀化市会同县应急
管理局警告、罚款。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 127,108.18

2 应收证券清算款 1,206,680.38

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 307,742.54

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,641,531.10

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 9,526,941.39 2.73

2 128081 海亮转债 1,558,380.42 0.45

3 113052 兴业转债 450,008.60 0.13

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C

报告期期初基金份额总额 209,753,746.90 9,866,189.21

报告期期间基金总申购份额 718,153.80 2,207,606.04

减:报告期期间基金总赎回份额 5,580,121.73 2,141,648.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）


报告期期末基金份额总额 204,891,778.97 9,932,147.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com


安信基金管理有限责任公司
2023 年 4 月 21 日
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