东方红鑫安39个月定期开放债券型证券投
资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红鑫安 39 个月定开债券

基金主代码 009579

基金运作方式 契约型，定期开放式，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式

基金合同生效日 2020 年 8 月 31 日

报告期末基金份额总额 7,944,708,835.97 份

投资目标 本基金在追求本金安全的基础上谨慎投资，采用买入并持有到期投资
策略，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。

投资策略 封闭期内，本基金采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收
取合同现金流量为目的并持有到期。对所投资金融工具的剩余期限与
基金的剩余封闭期进行期限匹配，投资的资产到期日（或回售日）不
得晚于该封闭期到期日。本基金在投资含回售权的债券时，应在投资
该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间不晚于该封闭期到期
日；债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而
不得持有至到期日。在封闭期内，如本基金持的有金融品种的信用风
险显著增加时，为减少信用损失，基金管理人可以基于基金份额持有
人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期
的金融品种进行处置。

开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断
变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市
场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。

业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款利率（税后）+1%

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金，低
于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司


基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 48,424,516.84

2.本期利润 48,424,516.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0061

4.期末基金资产净值 7,970,501,964.02

5.期末基金份额净值 1.0032

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.60% 0.01% 0.93% 0.02% -0.33% -0.01%

过去六个月 1.23% 0.01% 1.88% 0.01% -0.65% 0.00%

过去一年 2.94% 0.01% 3.76% 0.01% -0.82% 0.00%

过去三年 10.28% 0.01% 11.26% 0.01% -0.98% 0.00%

自基金合同

12.37% 0.01% 13.45% 0.01% -1.08% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018 年 11 月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2020 年 07 月至今任东方
红鑫泰 66 个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2020 年 08 月至今任东方
红优质甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020 年 09 月至今任东方
上海东方 红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资
证券资产 基金基金经理、2022 年 03 月至今任东方
丁锐 管理有限 2020年9 月14 - 11 年 红短债债券型证券投资基金基金经理、
公司基金 日 2023 年 06 月至今任东方红 30 天滚动持
经理 有纯债债券型证券投资基金基金经理、
2023 年 11 月至今任东方红 3 个月定期开
放纯债债券型证券投资基金基金经理。牛
津大学理学硕士。曾任交通银行股份有限
公司资产管理业务中心投资经理，交银施
罗德基金管理有限公司专户投资部投资
经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理助理。具备证券投资基金从业
资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数投资组合因跟踪指数需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

利率方面，收益率整体大幅下行，特别是长债和超长债，同时债市波动较大，股债博弈意味较浓。2 月降准前是超长债下行，降准后是中短债下行，春节后随着 LPR 大降 25bp，债市涨势扩大。经济数据震荡，叠加资金宽松，10 年国债新发招标利率创 2002 年以来新低。3 月初利率继续原有走势，主战场从 30 年国债轮动到 10 年国开，中旬收益率回落，整体进入震荡走势。

资金方面，央行对资金面呵护明显，1 月周度净投放创一年内新高，2 月初降准 0.5 个百分点，
资金面整体宽松，隔夜和七天价格大部分时间在 2%以下，虽然不算便宜，但是整体价格平稳，特别是跨春节和季末资金面比预期更为平稳宽松。非银受分层影响成本略高，综合资金成本好于去
年四季度。

组合在一季度继续买入期限匹配的债券，进一步提高杠杆水平，直到三月份进入合意杠杆水平后，维持该杠杆水平运作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0032 元，份额累计净值为 1.1174 元。本报告期基金
份额净值增长率为 0.60%，同期业绩比较基准收益率为 0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 12,515,293,891.05 100.00

其中：债券 12,515,293,891.05 100.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 35,770.87 0.00

8 其他资产 - -

9 合计 12,515,329,661.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 12,515,293,891.05 157.02

其中：政策性金融债 12,515,293,891.05 157.02

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,515,293,891.05 157.02

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220402 22 农发 02 31,500,000 3,176,473,558.20 39.85

2 200307 20 进出 07 26,100,000 2,671,345,331.00 33.52

3 220305 22 进出 05 16,400,000 1,657,930,784.31 20.80

4 220203 22 国开 03 15,600,000 1,568,839,135.45 19.68

5 230413 23 农发 13 13,600,000 1,378,355,848.53 17.29

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金不参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金不参与股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,944,706,945.04

报告期期间基金总申购份额 1,890.93

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,944,708,835.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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