华安新兴消费混合型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安新兴消费混合

基金主代码 010554

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 11 日

报告期末基金份额总额 5,292,296,221.35 份

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长

投资目标

期稳健增值。

在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相

结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情

绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，结合

投资策略 使用公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资

时钟理论的资产配置模型等经济模型，分析和比较股票、

债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的

资产配置比例，动态优化投资组合。


中证 800 指数收益率×65%＋恒生指数收益率（经汇率调

业绩比较基准

整）×15%＋中债综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债

券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将

风险收益特征 投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、

投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风

险。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安新兴消费混合 A 华安新兴消费混合 C

下属分级基金的交易代码 010554 010555

报告期末下属分级基金的份

4,188,845,142.75 份 1,103,451,078.60 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

华安新兴消费混合 A 华安新兴消费混合 C

1.本期已实现收益 -190,677,650.49 -44,902,441.74

2.本期利润 426,802,362.51 103,986,010.43

3.加权平均基金份额本期利润 0.1012 0.1055

4.期末基金资产净值 3,241,680,304.24 847,345,847.44

5.期末基金份额净值 0.7739 0.7679

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、华安新兴消费混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 15.15% 1.81% 4.15% 1.15% 11.00% 0.66%

过去六个月 -2.97% 1.84% -6.75% 1.19% 3.78% 0.65%

过去一年 -23.93% 1.59% -10.85% 0.98% -13.08% 0.61%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 -22.61% 1.40% -6.21% 0.95% -16.40% 0.45%
生效起至今
2、华安新兴消费混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 15.01% 1.81% 4.15% 1.15% 10.86% 0.66%

过去六个月 -3.21% 1.84% -6.75% 1.19% 3.54% 0.65%

过去一年 -24.31% 1.59% -10.85% 0.98% -13.46% 0.61%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 -23.21% 1.40% -6.21% 0.95% -17.00% 0.45%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安新兴消费混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 12 月 11 日至 2022 年 6 月 30 日)

1．华安新兴消费混合 A：

2．华安新兴消费混合 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明


限 年限

任职日期 离任日期

硕士研究生，14 年基金行业从业
经验。2008 年 4 月上海交通大学
应届毕业加入华安基金，历任投资
研究部研究员、基金投资部基金经
理助理。2018 年 2 月起，担任华
安生态优先混合型证券投资基金
本基金 的基金经理。2018 年 6 月至 2019
陈媛 的基金 2020-12-11 - 14 年 年 8 月同时担任华安行业轮动股
经理 票型证券投资基金的基金经理。
2018 年 11 月起，同时担任华安宝
利配置证券投资基金的基金经理。
2020 年 2 月起，同时担任华安优
质生活混合型证券投资基金的基
金经理。2020 年 12 月起，同时担
任华安新兴消费混合型证券投资
基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 6次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022年2季度A股快速探底后反弹。期间上证综指涨4.5%，中小板综和创业板综分别涨6.68%
和 2.86%，大指数略强于小指数，沪深 300 和上证 50 涨 6.21%和 5.5%，中证 500 涨 2.04%，中证
1000 涨 3.3%。从中信行业来看，反弹特征明显，1 季度调整较多的汽车、新能源表现较好，社会服务和白酒板块在疫情逐步好转、经济复苏预期的推动下也表现突出。但是从节奏上看，由于消费板块基本在 3 月底见低点，而成长股在 4 月底见低点，底部起来的涨幅差异较大。期间恒生指数跌 0.62%，恒生科技涨 6.85%，恒生科技在互联网政策边际放松、国际关系缓和等因素影响下反弹明显。

基于疫情冲击，相当多数股票大幅下跌后估值具备吸引力，而长期竞争力并未受到破坏，减少了稳增长标的，增加汽车、互联网、消费等配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2022年06月30日，本基金A份额净值为0.7739元，本报告期份额净值增长率为15.15%，
同期业绩比较基准增长率为 4.15%; 本基金 C 类份额净值为 0.7679 元，本报告期份额净值增长率
为 15.01%。同期业绩比较基准增长率为 4.15%
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对经济判断：一线城市在二季度遭遇疫情冲击后，随着加速复工复产、社交场景恢复、物流趋于正常，我们认为国内经济的低点已经出现，后期要关注的是复苏的斜率。而欧美通胀持续超预期、经济增长预期回落，预计下半年出口可能面临一定的压力，经济的复苏驱动要素主要来自内需，其中投资项尤为重要，基建是重要抓手。而消费项在一般消费场景恢复后，继续增长的动力也依赖其他经济部门好转对于经济的拉动效果。

股市展望：中美经济周期与政策周期错位，未来一段时间国内处于经济触底回升、流动性宽松、政策呵护的大环境中，在汇率相对稳定的预期下，中国股票具备吸引力。虽然底部反弹幅度较大，但在政策转向前我们认为市场始终存在结构性机会。但随着经济逐步好转，要时刻关注利率端的变化，尽量降低流动性波动带来的影响。

操作思路：增加顺周期标的配置，随着经济持续恢复，顺周期行业的增长确定性增强，估值和涨幅相对偏低，具备吸引力，但经济的恢复不是一条直线，会有反复，股价会围绕预期中枢上
下波动。通胀仍是今年最重要的主题之一，农业仍需要保持配置比例。尽力挖掘具备新趋势的消费品机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 3,612,062,116.02 87.22

其中：股票 3,612,062,116.02 87.22

2 固定收益投资 143,326,523.26 3.46

其中：债券 143,326,523.26 3.46

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 344,020,539.42 8.31

7 其他各项资产 41,764,536.12 1.01

8 合计 4,141,173,714.82 100.00

注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为868,329,972.81元，占基金资产净值比例为21.24%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 100,331,490.00 2.45

- -
B 采矿业

C 制造业 1,898,359,120.46 46.43

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 20,204,642.14 0.49

G 交通运输、仓储和邮政业 164,211,105.00 4.02

H 住宿和餐饮业 311,124,331.52 7.61

I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,302.23 0.00

J 金融业 83,279,219.16 2.04

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 147,211,760.00 3.60

M 科学研究和技术服务业 44,929.56 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 7,336.00 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 16,234.14 0.00

R 文化、体育和娱乐业 18,915,673.00 0.46

S 综合 - -

合计 2,743,732,143.21 67.10

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 606,182,968.64 14.82

日常消费品 88,904,184.10 2.17

医疗保健 54,801,857.99 1.34

金融 19,635,080.30 0.48

通信服务 98,805,881.78 2.42

合计 868,329,972.81 21.24

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(％)

1 600519 贵州茅台 153,710 314,336,950.00 7.69

2 300896 爱美客 368,305 220,986,683.05 5.40

3 000568 泸州老窖 860,500 212,147,670.00 5.19

4 03690 美团－Ｗ 1,157,500 192,235,166.94 4.70

5 600600 青岛啤酒 909,509 94,516,175.28 2.31

5 00168 青岛啤酒股份 1,274,000 88,904,184.10 2.17

6 300957 贝泰妮 841,097 182,963,830.41 4.47

7 600258 首旅酒店 7,045,979 174,740,279.20 4.27

8 02020 安踏体育 2,058,600 169,711,634.52 4.15

9 601888 中国中免 632,000 147,211,760.00 3.60

10 600754 锦江酒店 2,165,900 136,235,110.00 3.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 141,660,169.31 3.46

其中：政策性金融债 50,491,904.11 1.23

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,666,353.95 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 143,326,523.26 3.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 2228020 22 兴业银行 500,000 50,658,578.08 1.24
02

2 2228019 22 兴业银行 300,000 30,431,013.70 0.74


01

3 220205 22 国开 05 300,000 30,109,849.32 0.74

4 210407 21 农发 07 200,000 20,382,054.79 0.50

5 2220013 22徽商银行小 100,000 10,078,673.42 0.25
微债 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.12021 年 7 月 21 日，兴业银行因违规办理内保外贷业务等违法违规行为，被国家外汇管理局
福建省分局（闽汇罚〔2021〕5 号）责令改正、给予警告、没收违法所得和罚款合计 300.10537
万元人民币的行政处罚。2021 年 8 月 13 日，兴业银行因违反信用信息采集、提供、查询及相关
管理规定，被中国人民银行（银罚字〔2021〕26 号）给予罚款 5 万元的行政处罚。2022 年 3 月
21 日，兴业银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在漏报贸易融资业务 EAST数据、漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕22 号）给予罚款 350 万元的行政处罚。

2021 年 12 月 31 日，徽商银行因未按规定进行国际收支统计申报，被国家外汇管理局安徽省分局
（皖汇检罚〔2021〕4 号）责令改正、给予警告、处罚款 12 万元人民币的行政处罚。2022 年 5
月 6 日，徽商银行因单位银行结算账户未向或未在规定时间内向人民币结算账户管理系统备案等违法违规事项，被中国人民银行合肥中心支行（（合银）罚字〔2022〕3 号）给予警告、并处罚款人民币 9 万元的行政处罚。

本基金投资 22 兴业银行 02、22 兴业银行 01、22 徽商银行小微债 01 的投资决策程序符合公司投
资制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 850,489.91

2 应收证券清算款 31,459,673.10

3 应收股利 1,104,757.72

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,349,615.39

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 41,764,536.12

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113634 珀莱转债 1,666,353.95 0.04

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华安新兴消费混合A 华安新兴消费混合C

本报告期期初基金份额总额 4,250,403,592.10 961,288,115.46

报告期期间基金总申购份额 41,101,300.65 215,660,300.22

减：报告期期间基金总赎回份额 102,659,750.00 73,497,337.08

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 4,188,845,142.75 1,103,451,078.60

§7 影响投资者决策的其他重要信息

7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
7.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、《华安新兴消费混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安新兴消费混合型证券投资基金招募说明书》


3、《华安新兴消费混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。8.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二二年七月二十日
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