易米开泰混合型证券投资基金

2023年第三季度报告

2023年09月30日

基金管理人:易米基金管理有限公司

基金托管人:中信证券股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易米开泰混合

基金主代码 015703

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年11月08日

报告期末基金份额总额 98,317,594.80份

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动
投资目标 的资产配置和投资管理，追求超越基金业绩比较
基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。

在大类资产配置策略方面，本基金通过跟踪考量
宏观经济变量及国家财政、税收、货币、汇率各
项政策，判断经济周期当前所处的位置及未来发
展方向，并通过监测重要行业的产能利用与经济
景气轮动研究，调整股票资产和固定收益资产的
配置比例。在股票投资策略方面，本基金采取“自
投资策略 上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行
股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，选
择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可
持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以
合理价格买入并进行中长期投资。本基金股票投
资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、
价值评估及股票选择与组合优化等过程。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指
数（人民币）收益率*15%+中债综合全价（总值）


指数*25%

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预
期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但
风险收益特征 低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，
一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资
标的、市场制度、交易规则差异等带来的 境外市
场的风险。

基金管理人 易米基金管理有限公司

基金托管人 中信证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 易米开泰混合A 易米开泰混合C

下属分级基金的交易代码 015703 015704

报告期末下属分级基金的份额总额 81,626,907.93份 16,690,686.87份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)
易米开泰混合A 易米开泰混合C

1.本期已实现收益 -3,144,351.01 -639,568.47

2.本期利润 -8,681,078.30 -1,718,801.33

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0997 -0.1006

4.期末基金资产净值 68,075,514.74 13,856,416.49

5.期末基金份额净值 0.8340 0.8302

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易米开泰混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -10.68% 0.94% -3.13% 0.69% -7.55% 0.25%


过去六个月 -15.99% 0.90% -6.06% 0.65% -9.93% 0.25%

自基金合同

生效起至今 -16.60% 0.70% 0.01% 0.68% -16.61% 0.02%

易米开泰混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -10.79% 0.94% -3.13% 0.69% -7.66% 0.25%

过去六个月 -16.20% 0.90% -6.06% 0.65% -10.14% 0.25%

自基金合同

生效起至今 -16.98% 0.70% 0.01% 0.68% -16.99% 0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金

经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

程伟庆先生，北京大学博
士。历任中信证券研究部首
席分析师兼策略研究团队
负责人、中信证券交易与衍
程伟庆 本基金基金经理 生品部投资经理兼研究团
2022-11-08 - 23 队负责人、中信证券资管部
投资经理兼长期股权投资
组负责人，现任易米基金有
限公司副总经理、基金经理
兼投资经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3.本基金无基金经理助理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 2 149,771,952.12 2022-11-08

私募资产管理计划 1 31,672,498.18 2022-04-07
程伟庆

其他组合 - - -

合计 3 181,444,450.30 -

注：“任职时间”为兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在本公司首次开始管理本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《易米开泰混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无违法、违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《易米基金管理有限公司公平交易制度》和《易米基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。本基金管理人通过建立科学的公平交易体系，将公平交易理念贯彻投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评价等环节，确保各个投资组合享有公平的投资决策机会。

报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内、10日）的本季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人旗下管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情形。

报告期内，本基金管理人未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年三季度，股票市场延续调整走势。尽管经历了7月份政策推动的短暂反弹行情，但在国内经济基本面依然较弱和外围负面因素的拖累下，整体市场出现了较为明显
下跌。而市场内部结构呈现出两个特征：一是成长股的跌幅要大于价值型股票，二是基金重仓股的跌幅要高于非重仓股。

三季度，本基金配置略有调整。目前，整体配置均衡，但偏重于成长，重点配置计算机、电子、新能源和部分消费链的公司。尽管我们观察到前三个季度经济数据显示经济复苏偏弱，但全年来看，四季度开始复苏迹象会好于此前，时间是站在经济复苏链条上的。因此，我们在个股选择上更多选择了与经济复苏相关的品种。但的确由于整体持仓中成长股比重略大，基金净值在三季度也出现了一定波动。

展望四季度乃至更远，我们发现一些积极因素在不断累计：一是经济数据有企稳态势，特别是9月份之后，PMI重回扩张区间、工业企业利润出现改善、社融增速超预期；二是强势美元和美债利率高企的压力有望逐步缓解，北向资金流出虽然没有停止，但最大冲击期正在过去；三是中美地缘关系改善在今年四季度也会有一定改善契机。不过，四季度市场的季度内波动可能较大，尽管整体行情不悲观，但考虑到季度内事件繁多，短期波动会比较明显。

而从更长期的维度看，国内房地产已经经历了接近3年的出清周期，本轮美元货币紧缩周期也接近尾声，国内的产业结构也出现良性升级。尽管在新的国际政治经济格局下，中国资产估值的内部结构会经历调整（这一点在今年表现的非常明显），但周期性复苏的规律不会失效，这也是我们对未来1-3年依然更为乐观的原因。

在具体配置上，尽管我们在投资端更多基于个股考虑和长线维度，但在每个季度的边际调整上，我们依然会关注各个行业的长短期变化。我们在配置重点上，更关注当前具备低估值和景气度改善的双重特征的行业和品种。就四季度而言，我们更关注医药、半导体这两个行业。

医药行业：医药板块从今年四季度之后的未来4-5个季度中会呈现利润逐级上扬的态势，且目前行业估值和资金配置均处于历史较低的位置。因此，目前是相对较好的配置时点。当然，医药股短期已经累计了一定上涨，但如果医药股在疲弱的三季报披露期间出现下跌，则是一个较好的增配窗口。

半导体行业：半导体行业景气周期出现初步的触底迹象，而在今年三四季度手机和汽车新品发布的不断带动下，相应催化剂较多。另外，新技术应用爆发和库存周期的进一步改善也会对半导体行业有一定加持作用。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末易米开泰混合A基金份额净值为0.8340元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.68%，同期业绩比较基准收益率为-3.13%；截至报告期末易米开泰混合C基金份额净值为0.8302元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.79%，同期业绩比较基准收益率为-3.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无应说明的预警信息。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 71,235,780.07 86.05

其中：股票 71,235,780.07 86.05

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 11,546,974.93 13.95

8 其他资产 1,980.44 0.00

9 合计 82,784,735.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 50,443,231.98 61.57

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 930,816.00 1.14

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 11,796,211.03 14.40

J 金融业 1,645,974.00 2.01

K 房地产业 1,187,362.00 1.45

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5,232,185.06 6.39

N 水利、环境和公共设施管理业 - -


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 71,235,780.07 86.95

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 600570 恒生电子 196,300 6,369,935.00 7.77

2 603501 韦尔股份 60,100 5,592,906.00 6.83

3 600276 恒瑞医药 110,700 4,974,858.00 6.07

4 603259 药明康德 45,700 3,938,426.00 4.81

5 601689 拓普集团 48,300 3,580,479.00 4.37

6 002410 广联达 128,640 3,005,030.40 3.67

7 300638 广和通 147,480 2,886,183.60 3.52

8 600460 士兰微 113,900 2,774,604.00 3.39

9 688390 固德威 19,993 2,642,874.67 3.23

10 300014 亿纬锂能 55,500 2,504,160.00 3.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 亿纬锂能（代码：300014）为本基金前十大持仓股票之一。2023年8月16日，广东证监局对亿纬锂能未按规定及时履行关联交易审议程序和信息披露义务的违规行为，采取了出具警示函的行政监管措施。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述证券外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期存在被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,980.44

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,980.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易米开泰混合A 易米开泰混合C

报告期期初基金份额总额 90,298,354.94 16,996,344.90

报告期期间基金总申购份额 174,258.56 672,693.71

减：报告期期间基金总赎回份额 8,845,705.57 978,351.74

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 81,626,907.93 16,690,686.87

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易米开泰混合型证券投资基金募集注册的文件；

2.《易米开泰混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易米开泰混合型证券投资基金托管协议》；

4.法律意见书；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照；

7.中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式


投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

易米基金管理有限公司
2023年10月25日
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