大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成中债 3-5 年国开债指数

基金主代码 007507

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 27 日

报告期末基金份额总额 889,729,912.93 份

投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得
与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。在正常市场情况下，力争将本基金净值增长
率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。

投资策略 在正常市场情况下，基金管理人力争将本基金净值增长
率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在
0.2%以内，年跟踪误差控制在 2%以内。如因指数编制规
则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
误差进一步扩大。

1、指数投资策略

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的
方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券
和备选成份券，或选择非成份券作为替代，对标的指数
的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易
成本的目的。

2、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在


控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基金管
理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券一、二
级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件
驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的
影响而进行套利；也可以使用公允价值策略，即通过对
债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增/
减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易等。

业绩比较基准 中债-3-5年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款
利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有
与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成中债 3-5 年国 大成中债 3-5 年国 大成中债 3-5 年国
开债指数 A 开债指数 C 开债指数 D

下属分级基金的交易代码 007507 007508 020505

报告期末下属分级基金的份额总额 888,697,116.88 份 1,023,864.85 份 8,931.20 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 8 日-2024
报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

年 3 月 31 日）

主要财务指标

大成中债 3-5 年国开债 大成中债 3-5 年国开债 大成中债 3-5 年国开债指数 D
指数 A 指数 C

1.本期已实现收 7,103,181.74 12,621.93 80.31
益

2.本期利润 8,594,155.45 14,882.57 92.41

3.加权平均基金 0.0160 0.0154 0.0106
份额本期利润

4.期末基金资产 999,245,931.88 1,147,933.02 10,042.66
净值

5.期末基金份额 1.1244 1.1212 1.1244
净值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成中债 3-5 年国开债指数 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.45% 0.08% -0.08% 0.09% 1.53% -0.01%

过去六个月 2.42% 0.07% 0.85% 0.08% 1.57% -0.01%

过去一年 4.44% 0.07% 1.07% 0.08% 3.37% -0.01%

过去三年 12.44% 0.08% 1.65% 0.09% 10.79% -0.01%

自基金合同

18.77% 0.10% 1.18% 0.10% 17.59% 0.00%
生效起至今

大成中债 3-5 年国开债指数 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.43% 0.08% -0.08% 0.09% 1.51% -0.01%

过去六个月 2.37% 0.07% 0.85% 0.08% 1.52% -0.01%

过去一年 4.34% 0.07% 1.07% 0.08% 3.27% -0.01%

过去三年 12.10% 0.08% 1.65% 0.09% 10.45% -0.01%

自基金合同

18.09% 0.10% 1.18% 0.10% 16.91% 0.00%
生效起至今

大成中债 3-5 年国开债指数 D

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

自基金合同

0.92% 0.09% 0.22% 0.08% 0.70% 0.01%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金自 2024 年 01 月 08 日起增设 D 类基金份额类别，D 类的净值增长率和业绩比较基
准收益率自 2024 年 01 月 31 日有份额之日开始计算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学经济学硕士。2000 年 7 月
至 2001 年 12 月任新华社参编部编辑。
2002年1月至2005年12月任J.D. Power
(MacGraw Hill 集团成员) 市场研究部
分析师。2006 年 1 月至 2009 年 1 月任大
公国际资信评估有限公司金融机构部副
总经理。2009 年 2 月至 2011 年 1 月任合
方孝成 本基金基 2019 年 6 月 272024年1月 18 年 众人寿保险股份有限公司风险管理部信
金经理 日 17 日 用评级室主任。2011 年 2 月至 2015 年 9
月任合众资产管理股份有限公司固定收
益投资部投资经理。2015 年 9 月至 2017
年 7 月任光大永明资产管理股份有限公
司固定收益投资部执行总经理。2017 年 7
月至 2024 年 1 月任大成基金管理有限公
司固定收益总部基金经理。2017 年 11 月
8 日至 2020 年 10 月 29 日任大成景旭纯


债债券型证券投资基金基金经理。2018
年 1 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任大成
现金增利货币市场基金基金经理。2018
年 3 月 23 日至 2019 年 9 月 29 日任大成
慧成货币市场基金基金经理。2018 年 8
月 28 日至 2022 年 12 月 8 日任大成惠利
纯债债券型证券投资基金基金经理。2018
年 12 月 27 日至 2024 年 1 月 3 日任大成
惠明纯债债券型证券投资基金（原大成惠
明定期开放纯债债券型证券投资基金）基
金经理。2019 年 6 月 24 日至 2020 年 9
月 18 日任大成景盈债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 6 月 27 日至 2024 年 1
月 17 日任大成中债 3-5 年国开行债券指
数证券投资基金基金经理。2019 年 7 月
31 日至 2020 年 9 月 18 日任大成惠福纯
债债券型证券投资基金基金经理。2020
年 3 月 11 日至 2021 年 4 月 12 日任大成
中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金基金经理。2020 年 9 月 1 日至 2021 年
9 月 24 日任大成景轩中高等级债券型证
券投资基金基金经理。2020 年 9 月 4 日
至2021年4月16日任大成彭博巴克莱政
策性银行债券 3-5 年指数证券投资基金
基金经理。2020 年 11 月 4 日至 2022 年 2
月 25 日任大成安诚债券型证券投资基金
基金经理。2020 年 12 月 9 日至 2022 年 5
月 19 日任大成惠嘉一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2021 年 3 月 29
日至2022年5月19日任大成彭博农发行
债券 1-3 年指数证券投资基金基金经理。
2021 年 11 月 3 日至 2024 年 1 月 17 日任
大成景荣债券型证券投资基金基金经理。
2022 年 2 月 15 日至 2024 年 1 月 17 日任
大成惠信一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。2022 年 5 月 19 日
至2024年1月17日任大成惠泽一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。具备基金从业资格。国籍：中国

北京大学工程硕士。2016 年 6 月至 2019
年 5 月任浙商银行金融市场部交易员。
刘传毅 本基金基 2023 年 12 月 7 - 8 年 2019 年 5 月至 2020 年 6 月任厦门银行资
金经理 日 金营运中心高级交易员。2020 年 7 月至
2023 年 9 月任江苏张家港农村商业银行
金融市场部副总经理。2023 年 9 月加入


大成基金管理有限公司，现任固定收益总
部基金经理。2023 年 12 月 7 日起任大成
中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金、大成中债 3-5 年国开行债券指数证券
投资基金基金经理。2024 年 1 月 9 日起
任大成彭博农发行债券 1-3 年指数证券
投资基金基金经理。2024 年 1 月 12 日起
任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。具有基金从业资格。国
籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度以来，经济数据稳健修复，PMI 持续改善，信贷平稳增长，经济继续弱复苏。货币政
策上，央行降低了存款准备金，LPR 利率也有所下调，市场流动性合理充裕，跨季较为平稳，货币政策整体较为宽松。两会确定了全年 5%的 GDP 增长目标，政策力度符合市场预期，让市场担忧的更积极的财政政策也并未出现。在流动性合理充裕且资金价格较为稳定的情况下，整个一季度高涨的配置热情带动收益率持续下行。

报告期内本基金主要以抽样复制的方式跟踪指数为主。操作上，基金总体上按照指数的结构和久期进行配置，也会根据利差来灵活调整仓位。未来我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 A 的基金份额净值为 1.1244 元，本报告期基金份
额净值增长率为 1.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%；截至本报告期末大成中债 3-5 年国
开债指数 C 的基金份额净值为 1.1212 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.43%，同期业绩比较
基准收益率为-0.08%；截至本报告期末大成中债 3-5 年国开债指数 D 的基金份额净值为 1.1244
元，本报告期基金份额净值增长率为 0.92%，同期业绩比较基准收益率为 0.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,113,268,603.54 99.87

其中：债券 1,113,268,603.54 99.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,455,138.17 0.13

8 其他资产 7,004.62 0.00

9 合计 1,114,730,746.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 71,744,210.11 7.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,041,524,393.43 104.11

其中：政策性金融债 1,041,524,393.43 104.11

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,113,268,603.54 111.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220208 22 国开 08 2,300,000 238,283,267.76 23.82

2 180210 18 国开 10 1,900,000 209,038,622.95 20.90

3 230203 23 国开 03 1,900,000 194,415,942.62 19.43

4 220203 22 国开 03 1,300,000 132,129,265.03 13.21

5 180205 18 国开 05 1,000,000 110,193,333.33 11.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,004.62

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,004.62

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

大成中债 3-5 年国 大成中债 3-5 年 大成中债 3-5
项目 开债指数 A 国开债指数 C 年国开债指
数 D

报告期期初基金份额总额 625,510,563.33 912,251.95 -

报告期期间基金总申购份额 401,076,837.27 255,962.97 8,931.20

减:报告期期间基金总赎回份额 137,890,283.72 144,350.07 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 888,697,116.88 1,023,864.85 8,931.20

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 大成中债 3-5 年国开 大成中债 3-5 年国开 大成中债 3-5 年国开
债指数 A 债指数 C 债指数 D

报告期期初管理人持有的本基 - - -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - - 8,931.20

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基 - - 8,931.20
金份额

报告期期末持有的本基金份额 - - 0.00
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 申购 2024-01-31 8,931.20 10,000.00 -


合计 8,931.20 10,000.00

注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

1 20240320-20240331 -178,204,579.88 -178,204,579.88 20.03
机 2 20240327-20240331 -178,236,342.57 -178,236,342.57 20.03
构

3 20240101-20240331390,304,336.05 - -390,304,336.05 43.87

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金的文件；

2、《大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；

3、《大成中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。

大成基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
点击查看>>  附件