西部利得深证红利交易型开放式指数证券
投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：西部利得基金管理有限公司

基金托管人：光大证券股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人光大证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红利 ETF

场内简称 红利 ETF

基金主代码 159708

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 18 日

报告期末基金份额总额 315,528,306.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变动进行相应调整。当预期指数成份股发生调整和成份股发生
配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金
跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流
动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，
基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得
投资组合紧密地跟踪标的指数。在正常市场情况下，力争控制本
基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过

2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误
差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
跟踪误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发
生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基
金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后
及时对相关成份股进行调整。（详见本基金《基金合同》）

业绩比较基准 深证红利指数收益率


风险收益特征 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数
的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 光大证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -1,274,644.93

2.本期利润 -13,343,397.78

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0498

4.期末基金资产净值 219,119,801.06

5.期末基金份额净值 0.6945

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -6.89% 0.86% -7.35% 0.86% 0.46% 0.00%

过去六个月 -6.82% 0.96% -8.91% 0.97% 2.09% -0.01%

过去一年 -7.55% 1.01% -11.31% 1.01% 3.76% 0.00%

自基金合同

-30.55% 1.28% -37.09% 1.30% 6.54% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

ETF 投资 美国哥伦比亚大学统计学专业硕士。曾
部副总经 任 DIA Associates 数据分析师、南
蔡路平 理（主持 2021 年 8 月 - 8 年 华基金管理有限公司基金经理助理、永
工作）、 11 日 嬴基金管理有限公司基金经理助理。

基金经理 2021 年 6 月加入本公司，具有基金从业
资格，中国国籍。

中北大学材料加工工程学专业硕士。曾
基金经理 2021 年 12 月 任马钢股份技术中心助理工程师，宁波
祁威 助理 14 日 - 8 年 银行资产托管部基金会计，2017 年 5 月
加入本公司，具有基金从业资格，中国
国籍。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）
不同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日）交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进
行了分析。

当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度市场更加偏好防御性较强的高分红板块以及兼具主题催化和高弹性的小市值科技成长主题，风格与一二季度颇为相似。此背后，一方面缘于国内经济持续验证弱现实，但政策端更侧
重高质量发展；另一方面则是海外美债收益率下行和美联储放鸽均基本符合预期，因此分子端和分母端的预期差均较小。

四季度深证红利指数下跌 7.35%，分行业看食品饮料和金融地产为主要拖累，而汽车、电
子、计算机对指数正向拉动。正由于当前深证红利指数“消费+地产链” 合计占比达六成之
多，因此受行业因素拖累报告期内指数表现不佳。从细分来看，四季度为白酒淡季，叠加市场对于宏观需求的担心以及前期经销商库存积压导致信心受损，因此报告期内白酒行业整体表现孱弱。对于地产及地产链相关的行业，虽然四季度我们看到政策端进一步放松，但短期内地产投资情绪难以快速扭转，从销售数据看 12 月地产销售初现企稳，后续我们会跟踪验证其持续性。整体来看，顺周期方向已经演绎了较长一段时间的“弱预期、弱现实”，对应的是政策加码落地但效果尚未显现的宏观经济窗口。往后看，我们认为经济运行存在固有的周期演绎规律，经济复苏初期政策的宽松基调不会有变，深证红利指数在经济预期扭转阶段具备较高的弹性，这是值得大家重视的。

报告期内，本基金根据法律法规与基金合同规定的投资限制、基金申赎变动、以及成分股增发配股等权益事件，坚定执行完全复制的投资策略，力争基金净值增长率与标的指数收益率高度正相关，并努力实现跟踪误差最小化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 217,869,136.88 99.28

其中：股票 217,869,136.88 99.28

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,361,944.46 0.62

8 其他资产 218,054.41 0.10

9 合计 219,449,135.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,060,006.00 0.48

B 采矿业 - -

C 制造业 166,842,402.40 76.14

D 电力、热力、燃气及水生产 2,289,893.00 1.05
和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,264,562.00 0.58

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术 2,983,266.00 1.36
服务业

J 金融业 24,066,809.36 10.98

K 房地产业 12,200,389.05 5.57

L 租赁和商务服务业 6,787,680.00 3.10

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理 - -
业

O 居民服务、修理和其他服务 - -
业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 217,495,007.81 99.26

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 325,694.85 0.15

D 电力、热力、燃气及水生产

和供应业 - -


E 建筑业 - -

F 批发和零售业 18,180.79 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术

服务业 10,036.08 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7,230.28 0.00

N 水利、环境和公共设施管理

业 12,987.07 0.01

O 居民服务、修理和其他服务

业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 374,129.07 0.17

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 000333 美的集团 519,200 28,363,896.00 12.94

2 000858 五 粮 液 192,700 27,037,737.00 12.34

3 000651 格力电器 473,646 15,237,191.82 6.95

4 002415 海康威视 405,600 14,082,432.00 6.43

5 000568 泸州老窖 78,200 14,030,644.00 6.40

6 000725 京东方 A 3,366,400 13,128,960.00 5.99

7 000001 平安银行 901,200 8,462,268.00 3.86

8 000100 TCL 科技 1,925,800 8,280,940.00 3.78

9 000338 潍柴动力 551,700 7,530,705.00 3.44

10 000625 长安汽车 446,400 7,512,912.00 3.43

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比


（元） 例（%）

1 301487 盟固利 867 35,512.32 0.02

2 301348 蓝箭电子 347 15,465.79 0.01

3 301526 国际复材 3,193 14,208.85 0.01

4 301510 固高科技 396 13,863.96 0.01

5 301421 波长光电 205 12,170.85 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局深圳监管局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 42,491.07

2 应收证券清算款 175,563.34

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 218,054.41

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 301487 盟固利 35,512.32 0.02 锁定期

2 301348 蓝箭电子 15,465.79 0.01 锁定期


3 301526 国际复材 14,208.85 0.01 锁定期

4 301510 固高科技 13,863.96 0.01 锁定期

5 301421 波长光电 12,170.85 0.01 锁定期

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 251,528,306.00

报告期期间基金总申购份额 73,500,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 9,500,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 315,528,306.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间

机 1 20231001- 53,300,064.00 - -53,300,064.00 16.8900
构 20231207

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎

回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；

（2）本基金《基金合同》；

（3）本基金更新的《招募说明书》；

（4）本基金《托管协议》；

（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区耀体路 276 号晶耀商务广场 3 号楼 9 层

9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:00。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。

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2024 年 1 月 19 日
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