东方增长中小盘混合型开放式证券投资基
金 2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人： 东方基金管理有限责任公司
基金托管人： 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一七年一月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方增长中小盘混合
基金主代码 400015
交易代码 400015
前端交易代码 400015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 28 日
报告期末基金份额总额 12,132,745.77 份
投资目标
通过积极主动的投资管理，精选受益于经济转型下产
业结构调整方向的、具有较高成长性和良好基本面的
中小盘股票；努力把握市场趋势，积极进行适当范围
内的大类资产配置调整，在严格控制风险的前提下，
谋求本基金资产的长期资本增值。
投资策略 本基金采用自上而下的大类资产配置与自下而上的
个股选择相结合的投资策略。
业绩比较基准
本基金采用“中证 700 指数收益率×60%+中证综合债
券指数收益率×40%” 作为投资业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能
为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上
出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的股票指
数或债券指数时，本基金可以在与托管人协商一致、
报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，
无需召开基金份额持有人大会。
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风险收益特征
本基金为混合型基金，股票部分主要投资于具有高成
长潜力的中小市值上市公司股票，属于证券投资基金
中预期风险和预期收益为中高风险等级的品种，其预
期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金
和货币市场基金。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -408,090.47
2.本期利润 -562,709.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0467
4.期末基金资产净值 23,473,108.82
5.期末基金份额净值 1.9347
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.42% 0.76% -0.97% 0.48% -1.45% 0.28%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
薛子徵（先生） 本基金基
金经理
2015 年 4 月
30 日 - 9 年
山西大学工商管理、
应 用 心 理 学 专 业 学
士， 9 年证券从业经
历。曾任中宣部政研
所研究员、中信基金
管理有限责任公司助
理研究员、华夏基金
管 理 有 限 公 司 研 究
员。 2009 年 7 月加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任权益投
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资部房地产、综合、
汽车、国防军工、机
械设备行业研究员，
投资经理、东方核心
动力股票型开放式证
券投资基金（于 2015
年 7 月 31 日更名为东
方核心动力混合型证
券投资基金）基金经
理。现任东方增长中
小盘混合型开放式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方核心动力混
合型证券投资基金基
金经理、东方睿鑫热
点挖掘灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方新价值混
合型证券投资基金基
金经理、东方互联网
嘉混合型证券投资基
金基金经理、东方区
域发展混合型证券投
资基金基金经理、东
方大健康混合型证券
投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方增长中小盘混合型开
放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额
持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（ 2011
年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
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基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度，经济数据进一步显现出结构性复苏，无风险收益率也在十月份创出新低，带
动以保险为代表的长期资金对于二级市场配置意愿进一步加强，低估值蓝筹股在四季度出现较大
幅度上涨，带动上证综指上涨 3.29%、但 IPO 出现加速，供给端放量为中小市值股票带来压力，
受此影响中小板指下跌 4.59%创业板指下跌 8.74%。其中建筑建材、钢铁涨幅居前，传媒、计算机
跌幅较大。
2016 年四季度，无风险收益率在 10 月触及新低，保险资金出于配置压力加大了对于低估值
蓝筹的配置力度，结合总书记再次强调一带一路的国家战略以及 PPP 订单落地率的提升，三方共
振带动建筑类股票出现大幅上涨；另一方面，美国大选揭晓，全球资本市场预期川普的执政政策
将带动美国经济出现复苏以及向全球输出通胀， PPI 连续数月回暖提升了企业主动补库存意愿，
进一步带动上游资源品价格持续上涨。
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本基金权益仓位根据市场特点进行了主动调整，在本季度前半段提升权益仓位并加大了低估
值蓝筹股的配置比例，并积极参与了化工、油气等受益于原材料价格上涨的上游资源类行业获取
了一定幅度超额收益。此后随国债收益率触底反弹，及时降低仓位比例并转为配置消费类板块。
展望 2017 年一季度，我们认为，经济总体仍处于缓慢寻底阶段，但其中仍不乏结构性亮点，
一方面， PPI 连续数月处于扩张区间，增强了企业主动补库存意愿，而根据历史经验，企业补库
存意愿提升后的 6 个月左右，中游制造业再投资有望启动，这将可能成为 17 年上半年一大亮点；
另一方面随着 16 年前两批入库的 PPP 项目落地，将一定程度对冲地产投资下滑带来的负面影响。
针对证券市场投资，我们认为， 2017 年一季度由于同期物价基数较低，结合春节效应通胀有
一定上行压力，而上游的农产品、油气资源等板块作为通胀受益行业在这一阶段有望获取超额收
益。另一方面 PPP 项目落地速度加快，将为相关工程、环保类企业带来订单的快速增长，也将带
来工程机械销量出现一定回升，相关行业板块也将出现超额收益，对此我们也将保持持续跟踪。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日，本基金净值增长率为-2.42%，业绩比较基准收益
率为-0.97%，低于业绩比较基准 1.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于
五千万元的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并将采取适当措施。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 15,230,356.25 61.81
其中：股票 15,230,356.25 61.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,049,360.00 20.49
其中：债券 5,049,360.00 20.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,497,566.13 10.14
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8 其他资产 1,863,514.45 7.56
9 合计 24,640,796.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 13,512,366.25 57.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 575,800.00 2.45
J 金融业 - -
K 房地产业 1,142,190.00 4.87
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 15,230,356.25 64.88
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 000711 京蓝科技 37,000 1,142,190.00 4.87
2 300401 花园生物 30,000 1,139,100.00 4.85
3 601689 拓普集团 38,000 1,117,960.00 4.76
4 002202 金风科技 60,000 1,026,600.00 4.37
5 600104 上汽集团 40,000 938,000.00 4.00
6 000400 许继电气 50,000 907,500.00 3.87
7 300444 双杰电气 30,000 720,000.00 3.07
8 002578 闽发铝业 60,000 715,800.00 3.05
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9 300129 泰胜风能 79,955 699,606.25 2.98
10 600967 北方创业 50,000 678,500.00 2.89
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,789,360.00 16.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,260,000.00 5.37
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,049,360.00 21.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 019533 16 国债 05 30,000 3,000,000.00 12.78
2 122406 15 新湖债 12,500 1,260,000.00 5.37
3 019535 16 国债 07 8,000 789,360.00 3.36
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 55,987.25
2 应收证券清算款 1,704,868.84
3 应收股利 -
4 应收利息 97,735.88
5 应收申购款 4,922.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,863,514.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（ %） 流通受限情况说明
1 000711 京蓝科技 1,142,190.00 4.87 重大事项
2 002578 闽发铝业 715,800.00 3.05 重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 12,024,868.11
报告期期间基金总申购份额 979,475.67
减:报告期期间基金总赎回份额 871,598.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列） -
报告期期末基金份额总额 12,132,745.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
一、《东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2017 年 1 月 21 日
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