融通易支付货币市场证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 融通易支付货币

场内简称 融通货币

交易代码 161608

基金运作方式 契约型开放式(ETF)

基金合同生效日 2006年1月19日

报告期末基金份额总额 1,117,309,514.16份

投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。
1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合的
平均剩余期限；

2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决定
基金投资组合中各类属资产的配置比例；

投资策略 3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资
组合，并根据投资环境的变化相机调整；

4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策
略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债
券，进行投资决策。

业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和
预期收益率低于股票、债券和混合性基金。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E
称

下属分级基金的场内简 - - 融通货币

称

下属分级基金的交易代 161608 161615 511910

码

报告期末下属分级基金 309,569,008.53份 708,955,343.35份 98,785,162.28份
的份额总额

注：（1）根据《关于融通易支付货币市场证券投基金增设场内基金份额、调整收益分配原则并修订基金合同部分条款的公告》，本基金于2016年6月20日增设E类份额；

（2）融通易支付货币E(511910)份额上市交易，基金份额面值为100元，本表所列融通易支付货币E的份额面值已折算为1元。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）

融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E
1.本期已实现收益 2,724,254.09 6,191,460.84 1,278,051.03
2．本期利润 2,724,254.09 6,191,460.84 1,278,051.03
3．期末基金资产净值 309,569,008.53 708,955,343.35 98,785,162.28
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

（2）本基金自成立起至2016年6月14日，利润分配是按月结转份额；自2016年6月15日起，利润分配方式由按月结转份额变更为按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通易支付货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.8864% 0.0042% 0.0873% 0.0000% 0.7991% 0.0042%
融通易支付货币B

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.9466% 0.0042% 0.0873% 0.0000% 0.8593% 0.0042%
融通易支付货币E


阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.8746% 0.0042% 0.0873% 0.0000% 0.7873% 0.0042%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金业绩比较基准项目分段计算，其中2010年12月31日之前（含此日）采用“银行一年期定期存款税后利率。”，2011年1月1日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后)(即银行活期存款利率×（1-利息税率）)”。

（2）自2012年5月2日，本基金实施基金份额分类，增设B类份额。该类份额的统计区间为2012年5月2日至本报告期末。

（3）自2016年6月20日增设E类份额。该类份额的统计区间为2016年6月20日至本报告期末。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

黄浩 本基金 2017年7 - 4 黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4年证

荣 的基金 月29日 券投资从业经历，具有基金从业资格。2014
经理 年6月加入融通基金管理有限公司，历任
固定收益部固定收益研究员，现任融通易
支付货币、融通汇财宝货币（由原融通七
天理财债券转型而来）、融通通源短融债
券、融通增利债券、融通通安债券、融通
通福债券（LOF）（由原融通通福分级债券
转型而来）、融通通和债券、融通通祺债券、
融通通宸债券、融通通玺债券、融通通穗
债券、融通通润债券、融通通颐定期开放
债券、融通通昊定期开放债券基金的基金
经理。

注：1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

2、2018年7月12日，本基金管理人发布了《融通易支付货币市场证券投资基金基金经理变更公告》，自2018年7月12日起，基金管理人增聘王超担任本基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年节后开工时间较晚，复工推迟导致二季度工业同比数据较好。但整体上看，今年以来
经济整体走弱，尤其是固定资产投资和社会消费品零售总额增速双双回落。在严监管背景下，3、4、5月，委托贷款、信托贷款和票据融资大幅萎缩，社融数据持续下滑，经济下滑隐忧加大。CPI在今年2月创下高点后，受猪肉价格拖累，4月、5月CPI已连续两个月低于2%。货币政策方面，边际上继续放松，虽然4月份下旬市场资金出现紧张局面，但4月降准带来的流动性释放以及公开市场操作，导致5、6月份资金面维持较长时间宽松平稳，相应地，季度存单价格高点相比一季度出现20BP左右的降幅。本基金在二季度操作上，加大存单等品种配置力度，适度提高了组合的剩余天数。

展望后市，基建投资增速回落趋势延续，下游需求整体格局偏弱，后续经济基本面面临较大压力，另一方面居民杠杆、城投平台融资受限，央企国企要求去杠杆，融资需求和资金需求缺口减弱。通胀方面，预计食品价格同比降幅将趋于收窄，非食品价格增速平稳，预计后期CPI同比维持在低位运行。

总体上，三季度羸弱的经济基本面对债券的总体趋向利好，通胀水平维持低位，市场流动性相对充裕。本基金将继续在做好组合流动性管理前提下，适当加大关键时点的资产配置力度和久期。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期融通易支付货币A的基金份额净值收益率为0.8864%，本报告期融通易支付货币B的基金份额净值收益率为0.9466%，本报告期融通易支付货币E的基金份额净值收益率为0.8746%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 594,979,658.25 50.57
其中：债券 594,979,658.25 50.57
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 379,897,689.84 32.29
其中：买断式回购的买入返售金 - -

融资产

3 银行存款和结算备付金合计 197,871,610.16 16.82
4 其他资产 3,730,526.69 0.32
5 合计 1,176,479,484.94 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 - 0.92
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 56,079,774.96 5.02
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资金净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 45.91 4.66
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 23.22 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 21.81 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 - -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债


5 120天(含)-397天（含） 14.05 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

合计 104.99 4.66
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 119,729,317.51 10.72
其中：政策性金融债 119,729,317.51 10.72
4 企业债券 10,015,974.86 0.90
5 企业短期融资券 70,112,876.71 6.28
6 中期票据 - -
7 同业存单 395,121,489.17 35.36
8 其他 - -
9 合计 594,979,658.25 53.25
10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产
（张） 净值比例（%）
1 160202 16国开02 900,000 89,891,724.49 8.05
2 111818128 18华夏银行CD128 500,000 49,695,394.00 4.45
3 111809163 18浦发银行CD163 500,000 49,637,602.54 4.44
4 111819227 18恒丰银行CD227 500,000 49,625,490.22 4.44
5 111805132 18建设银行CD132 500,000 49,564,321.74 4.44
6 111821219 18渤海银行CD219 400,000 39,150,659.73 3.50
7 011800393 18平安租赁SCP003 300,000 30,094,866.50 2.69
8 111783160 17广州农村商业银 300,000 29,825,614.13 2.67
行CD150

9 111821169 18渤海银行CD169 300,000 29,190,913.56 2.61
10 011800975 18中航租赁SCP005 200,000 20,017,863.77 1.79
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1419%
报告期内偏离度的最低值 0.0212%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0577%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期未出现偏离度绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

18浦发银行CD163：

本基金投资的前十名证券中的18浦发银行CD163，其发行主体为上海浦东发展银行股份有限公司。

2018年1月20日，公司公告成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字[2018]2号），对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

投资决策说明：

此次罚款4.62亿元在浦发银行2017年全年净利润中占比小于1%，在其净资产中占比约0.1%。该事件虽反映出浦发银行总行对成都分行长期不良贷款为零等异常情况失察和考核激励机制不当等管理问题，但对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对该公司同业存单的投资价值影响微小。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 313,563.26
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,958,567.85
4 应收申购款 458,395.58
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 3,730,526.69

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E

报告期期初基金份额总额 262,897,597.29 474,411,567.42 230,415,927.66

报告期期间基金总申购份额 617,250,937.11 1,280,274,764.20 2,170,952.21

报告期期间基金总赎回份额 570,579,525.87 1,045,730,988.27 133,801,717.59

报告期期末基金份额总额 309,569,008.53 708,955,343.35 98,785,162.28

注：本基金于2016年6月20日增设E类份额，基金份额面值为100元，本表所列E类份额

变动数据面值已折算为1元。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类别 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
号 或者超过20%的时间区间 份额 份额 份额

20180401-20180521,

机构 1 20180529-20180621, 201,514,362.87 36,822,347.74 500,000.00 237,836,710.61 21.29%
20180626-20180630

2 20180531-20180608,201 0.00 200,588,901.14 0.00 200,588,901.14 17.95%
80628-20180630

3 20180522 0.00 300,000,000.00 300,000,000.00 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -
产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件

（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》


（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》

（四）《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处、上海证券交易所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。

融通基金管理有限公司
2018年7月19日
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