融通易支付货币市场证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2019年1月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 融通易支付货币

场内简称 融通货币

交易代码 161608

基金运作方式 契约型开放式(ETF)

基金合同生效日 2006年1月19日

报告期末基金份额总额 18,109,409,846.83份

投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收
益。

1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合
的平均剩余期限；

2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决
定基金投资组合中各类属资产的配置比例；

投资策略 3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投
资组合，并根据投资环境的变化相机调整；

4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线
策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期
债券，进行投资决策。

业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险
和预期收益率低于股票、债券和混合型基金。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E

下属分级基金的场内简称 - - 融通货币

下属分级基金的交易代码 161608 161615 511910

报告期末下属分级基金的 18,045,075,714.45份 16,413,513.20份 47,920,619.18份

份额总额

注：（1）根据《关于融通易支付货币市场证券投基金增设场内基金份额、调整收益分配原则并修订基金合同部分条款的公告》，本基金于2016年6月20日增设E类份额；

（2）融通易支付货币E(511910)份额上市交易，基金份额面值为100元，本表所列融通易支付货币E的份额面值已折算为1元。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）

融通易支付货币A 融通易支付货币B 融通易支付货币E
1.本期已实现收益 55,549,900.04 3,008,775.47 417,315.11
2．本期利润 55,549,900.04 3,008,775.47 417,315.11
3．期末基金资产净值 18,045,075,714.45 16,413,513.20 47,920,619.18
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

（2）本基金自成立起至2016年6月14日，利润分配是按月结转份额；自2016年6月15日起，利润分配方式由按月结转份额变更为按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通易支付货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6771% 0.0005% 0.0882% 0.0000% 0.5889% 0.0005%
月

融通易支付货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7364% 0.0005% 0.0882% 0.0000% 0.6482% 0.0005%
月

融通易支付货币E


阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6515% 0.0005% 0.0882% 0.0000% 0.5633% 0.0005%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金业绩比较基准项目分段计算，其中2010年12月31日之前（含此日）采用“银行一年期定期存款税后利率。”，2011年1月1日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后)(即银行活期存款利率×（1-利息税率）)”。

（2）本基金于2012年5月2日增设B类份额，本基金B类份额的统计区间为2012年5月2日至本报告期末。

（3）本基金于2016年6月20日增设E类份额，本基金E类份额的统计区间为2016年6月20日至本报告期末。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券

姓名 职务 说明

限 从业


任职日期 离任日期 年限

黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4年
证券投资从业经历，具有基金从业资格。
2014年6月加入融通基金管理有限公司，
黄浩 本基金的 2017年7月 历任固定收益部固定收益研究员，现任融
- 4

荣 基金经理 29日 通易支付货币、融通汇财宝货币（由原融
通七天理财债券转型而来）、融通现金宝
货币、融通增利债券、融通通昊定期开放
债券发起式基金的基金经理。

王超先生，金融工程硕士，经济学、数学
双学士，11年证券投资从业经历，具有
基金从业资格，现任融通基金管理有限公
司固定收益部总监。历任深圳发展银行
本基金的

（现更名为平安银行）债券自营交易盘投
基金经

2018年7月 资与理财投资管理经理。2012年8月加
王超 理、固定 - 11

12日 入融通基金管理有限公司，现任融通债
收益部总

券、融通四季添利债券(LOF)、融通岁岁
监

添利定期开放债券、融通增鑫债券、融通
增益债券、融通通泰保本混合、融通汇财
宝货币、融通易支付货币、融通通宸债券、
融通通优债券基金的基金经理。

刘明先生，北京大学经济学硕士，6年证
券投资从业经历，具有基金从业资格。
2017年7月加入融通基金管理有限公司
本基金的 任固定收益部投资经理职务。刘明先生曾
刘明 2018/11/20 - 6

基金经理 任职于中国建设银行总行金融市场部，从
事债券投资交易工作。2018年11月20
日起担任融通易支付货币、融通汇财宝货
币、融通现金宝货币、融通通和债券、融

通通润债券、融通新机遇灵活配置混合基
金的基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

海外方面，四季度美国经济数据总体稳健，但资本市场波动加大。欧元区经济数据进一步恶化，英国脱欧、意大利债务、法国抗议活动等事件增加了经济不确定性。日本经济仍在温和复苏的通道中，但受全球经济放缓影响，出口出现下滑迹象。国内方面，四季度银行家与企业家宏观经济热度指数继续回落，表明经济下行的预期明显增加。从实际数据来看，四季度地产融资没有明显放松，进出口增速放缓，工业增加值、零售和投资增速均出现下跌；广义社融增长乏力且信贷结构仍差，M1增长低位下行，疏通货币政策传导机制的效果尚未显现，10-11月的经济数据反映出需求疲弱，12月制造业PMI继续超预期下滑至荣枯线下方，基本面下行压力在四季度加速显现。

央行货币政策维持宽松基调，同时货币传导机制有所滞后，整体市场资金面平稳。逆回购及短端资产收益率较三季度有所上行，特别是年末时点上行较为明显，但总体上看，四季度货币市场利率维持在相对低位。本基金在四季度操作上提升了组合杠杆，加大了关键时点配置力度，剩余期限有所上升。

展望2019年一季度，国内经济大概率继续下滑，而通缩风险再现，支持无风险利率继续下行；
同时美国经济明显减速，美国加息周期即将结束，前期海外货币紧缩对国内货币政策的制约进一步降低，当前货币政策或将延续。本基金将在严控信用风险及做好组合流动性管理前提下，维持适度杠杆，把握关键时点资产配置机会，提升组合收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期融通易支付货币A的基金份额净值收益率为0.6771%，本报告期融通易支付货币B的基金份额净值收益率为0.7364%，本报告期融通易支付货币E的基金份额净值收益率为0.6515%，同期业绩比较基准收益率为0.0882%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 9,300,106,266.89 46.70
其中：债券 9,260,106,266.89 46.50
资产支持证券 40,000,000.00 0.20
2 买入返售金融资产 2,222,892,054.33 11.16
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 8,340,100,769.48 41.88
计

4 其他资产 51,172,382.98 0.26
5 合计 19,914,271,473.68 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 10.36
其中：买断式回购融资 -

序号项目 金额（元）占基金资产净值的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 1,789,783,050.31 9.88
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 98
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 88
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 14.79 9.83
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 15.33 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 41.28 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 7.43 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 30.86 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

合计 109.68 9.83
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 20,674,687.39 0.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 912,822,803.22 5.04
其中：政策性金融债 912,822,803.22 5.04
4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,000,037.39 0.11
6 中期票据 - -
7 同业存单 8,306,608,738.89 45.87
8 其他 - -
9 合计 9,260,106,266.89 51.13
10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（%）
1 180407 18农发07 3,300,000 331,098,355.34 1.83
18广州农村

2 111872228 商业银行 3,000,000 297,745,738.15 1.64
CD095

3 111872183 18徽商银行 2,700,000 267,971,164.34 1.48
CD205

4 111809289 18浦发银行 2,500,000 248,114,668.57 1.37
CD289

5 160415 16农发15 2,300,000 230,075,241.37 1.27
6 111883774 18南京银行 1,700,000 167,703,124.55 0.93
CD105

7 111816333 18上海银行 1,500,000 149,685,987.32 0.83
CD333

8 111809420 18浦发银行 1,500,000 148,832,774.41 0.82
CD420

9 111886028 18徽商银行 1,500,000 148,799,892.79 0.82
CD141

10 111886156 18徽商银行 1,500,000 148,774,507.39 0.82
CD145

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0523%
报告期内偏离度的最低值 -0.0269%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0226%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期未出现偏离度绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)

1 156081 18建花3A 200,000.00 20,000,000.00 0.11
2 139183 蚁信05A 100,000.00 10,000,000.00 0.06
3 149808 借呗55A1 100,000.00 10,000,000.00 0.06
5.9投资组合报告附注
5.9.1本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

18浦发银行CD420：

本基金投资的前十名证券中的18浦发银行CD420，其发行主体为上海浦东发展银行股份有限公司。

2018年1月20日，公司公告成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字[2018]2号），对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。

投资决策说明：

此次罚款4.62亿元在浦发银行2017年全年净利润中占比小于1%，在其净资产中占比约0.1%。该事件虽反映出浦发银行总行对成都分行长期不良贷款为零等异常情况失察和考核激励机制不当等管理问题，但对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对该公司同业存单的投资价值影响微小。

18浦发银行CD289：

本基金投资的前十名证券中的18浦发银行CD289，其发行主体为上海浦东发展银行股份有限公司。

2018年1月20日，公司公告成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字[2018]2号），对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。


投资决策说明：

此次罚款4.62亿元在浦发银行2017年全年净利润中占比小于1%，在其净资产中占比约0.1%。该事件虽反映出浦发银行总行对成都分行长期不良贷款为零等异常情况失察和考核激励机制不当等管理问题，但对浦发银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对该公司同业存单的投资价值影响微小。

18南京银行CD105：

本基金投资的前十名证券中的18南京银行CD105，其发行主体为南京银行股份有限公司。
2018年1月30日，公司公告镇江分行收到中国银行业监督管理委员会江苏监管局行政处罚决定书（苏银监罚决字[2018]1号），对镇江分行违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。

投资决策说明：

此次罚款3230万元在南京银行2017年全年净利润中占比较小，对南京银行整体的业务开展以及持续经营无重大不利影响，对该公司同业存单的投资价值影响小。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 31,555.04
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 50,966,442.87
4 应收申购款 174,385.07
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 51,172,382.98
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 融通易支付货币A 融通易支付货币 融通易支付货
B 币E

报告期期初基金份额总额 2,391,103,771.28 537,561,957.78 73,012,086.49
报告期期间基金总申购份额 51,063,613,087.94 3,141,295.54 1,613,077.61
报告期期间基金总赎回份额 35,409,641,144.77 524,289,740.12 26,704,544.92
报告期期末基金份额总额 18,045,075,714.45 16,413,513.20 47,920,619.18
注：本基金于2016年6月20日增设E类份额，基金份额面值为100元，本表所列E类份额变动数据面值已折算为1元。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件

（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》

（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》

（四）《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2存放地点

基金管理人、基金托管人处、上海证券交易所。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。

融通基金管理有限公司
2019年1月22日
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