长城稳固收益债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城稳固收益债券

基金主代码 000333

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 1 月 28 日

报告期末基金份额总额 15,691,966.76 份

投资目标 本基金将在有效控制风险的前提下，通过对固定收益类
资产及权益类资产的主动投资管理及合理配置，力争使
基金资产获得长期稳定的投资回报。

投资策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析宏观
经济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、资
金供求、流动性风险、信用风险等因素，分析比较债券
市场、债券品种、股票市场、及现金类资产的收益风险
特征，在基准配置比例的基础上，动态调整各大类资产
的投资比例，控制投资组合的系统性风险。

本基金投资组合在进行固定收益类资产的投资时，主要
通过分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市
场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率变
化趋势，确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及
债券资产配置。

业绩比较基准 90%×中债综合财富指数收益率+10%×沪深 300 指数收

益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基


金为中低等风险、中低等收益的基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C

下属分级基金的交易代码 000333 000334

报告期末下属分级基金的份额总额 8,120,225.85 份 7,571,740.91 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C

1.本期已实现收益 107,874.86 122,710.15

2.本期利润 162,160.85 173,328.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.0214 0.0096

4.期末基金资产净值 10,337,006.66 9,303,578.08

5.期末基金份额净值 1.2730 1.2287

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城稳固收益债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.70% 0.10% 2.13% 0.11% -0.43% -0.01%

过去六个月 -1.59% 0.22% 2.68% 0.10% -4.27% 0.12%

过去一年 1.68% 0.36% 3.93% 0.09% -2.25% 0.27%

过去三年 -3.41% 0.44% 9.84% 0.11% -13.25% 0.33%

过去五年 10.29% 0.53% 20.80% 0.12% -10.51% 0.41%

自基金合同 29.67% 0.42% 44.55% 0.15% -14.88% 0.27%

生效起至今

长城稳固收益债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.60% 0.10% 2.13% 0.11% -0.53% -0.01%

过去六个月 -1.79% 0.22% 2.68% 0.10% -4.47% 0.12%

过去一年 1.27% 0.36% 3.93% 0.09% -2.66% 0.27%

过去三年 -4.56% 0.44% 9.84% 0.11% -14.40% 0.33%

过去五年 8.37% 0.53% 20.80% 0.12% -12.43% 0.41%

自基金合同

25.18% 0.42% 44.55% 0.15% -19.37% 0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：债券资产投资比例不低于基金资产的 80%；股票及权证等权益类资产投资比例不高于基金资产的 20%，其中，权证资产的比例不超过基金资产的 3%；现金或者到期日在 1 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国籍，硕士。2014 年 7 月加入长
城基金管理有限公司，历任固定收益部研
究员、基金经理助理。自 2017 年 9 月至
2019 年 1 月任“长城久盛安稳纯债两年
定期开放债券型证券投资基金”基金经
本基金的 2017 年 9 月 6 理，自 2017 年 9 月至 2020 年 7 月任“长
张棪 基金经理 日 - 10 年 城久信债券型证券投资基金”基金经理，
自 2021 年 3 月至 2022 年 7 月任“长城稳
利纯债债券型证券投资基金”基金经理，
自 2021 年 11 月至 2022 年 12 月任“长城
中债 1-5 年国开行债券指数证券投资基
金”基金经理。自 2017 年 9 月至今任“长
城稳固收益债券型证券投资基金”、“长城


增强收益定期开放债券型证券投资基金”
基金经理，自 2019 年 8 月至今任“长城
久瑞三个月定期开放债券型发起式证券
投资基金”基金经理，自 2020 年 2 月至
今任“长城泰利纯债债券型证券投资基
金”基金经理，自 2020 年 7 月至今任“长
城久悦债券型证券投资基金”基金经理，
自 2020 年 8 月至今任“长城中债 1-3 年
政策性金融债指数证券投资基金”基金经
理，自 2020 年 11 月至今任“长城中债
3-5 年国开行债券指数证券投资基金”基
金经理，自 2021 年 7 月至今任“长城中
债 5-10 年国开行债券指数证券投资基

金”基金经理，自 2023 年 3 月至今任“长
城鼎利一年定期开放债券型发起式证券
投资基金”基金经理，自 2023 年 8 月至
今任“长城锦利三个月定期开放债券型证
券投资基金”基金经理，自 2024 年 3 月
至今任“长城 0-5 年政策性金融债债券型
证券投资基金”基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。
本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度，债券市场表现平稳，各期限收益率显著下行。具体来看，2024 年 1 月份，市
场对于降准降息预期充分，宽松预期下长端利率债收益率快速下行，短端利率表现弱于长短，收益率曲线形态走平。2 月份在权益市场走弱背景下，收益率曲线整体向下平移，超长端利率债表现相对更优。进入 3 月份后，市场进入震荡回调，全月来看，收益率曲线表现平稳。

一季度权益市场先抑后扬，年初悲观情绪蔓延，指数持续探底，进入 2 月后，市场在各项利
好政策下显著反弹。转债跟随正股下行而调整，溢价率提升，显示出一定的抗跌属性，个券方面表现分化显著。

组合根据市场情况，择机优化持仓结构，保持组合的安全性与灵活性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城稳固收益债券 A 的基金份额净值为 1.2730 元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.70%;截至本报告期末长城稳固收益债券 C 的基金份额净值为 1.2287 元，本报告期基金
份额净值增长率为 1.60%。同期业绩比较基准收益率为 2.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自 2024 年 1 月 25 日起至 2024 年 3 月 29 日止连续 41 个工作日基金资产
净值低于人民币五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 62,160.00 0.32

其中：股票 62,160.00 0.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 19,030,497.80 96.53

其中：债券 19,030,497.80 96.53

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 547,847.35 2.78

8 其他资产 73,341.85 0.37

9 合计 19,713,847.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 62,160.00 0.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 62,160.00 0.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 000625 长安汽车 3,700 62,160.00 0.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 4,394,079.09 22.37

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,387,163.93 52.89

其中：政策性金融债 10,387,163.93 52.89

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,249,254.78 21.64

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 19,030,497.80 96.89

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210408 21 农发 08 100,000 10,387,163.93 52.89

2 019709 23 国债 16 20,000 2,022,402.74 10.30

3 230009 23 附息国债 09 10,000 1,154,329.78 5.88

4 113042 上银转债 9,320 1,033,728.18 5.26

5 019727 23 国债 24 10,000 1,013,456.16 5.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。

5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期本基金投资的前十名证券除上海银行股份有限公司、重庆银行股份有限公司、青岛农村商业银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司和齐鲁银行股份有限公司发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据国家外汇管理局上海市分局发布的行政处罚决定书：

上海银行股份有限公司（简称上海银行）因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业
务等案由，于 2023 年 4 月 21 日被国家外汇管理局上海市分局处以罚款等。

上海银行股份有限公司（简称上海银行）因未尽职审核办理股权转让购付汇业务案由，于 2023
年 11 月 27 日被国家外汇管理局上海市分局处以罚款等。

根据国家金融监督管理总局上海监管局公布的行政处罚信息公开表：

上海银行股份有限公司（简称上海银行）因封闭式产品投资非标准化资产终止日晚于产品到
期日及不良贷款余额数据报送存在偏差等案由，于 2023 年 11 月 15 日被国家金融监督管理总局上
海监管局处以罚款等。

根据国家金融监督管理总局重庆监管局公布的行政处罚信息公开表：

重庆银行股份有限公司（简称重庆银行）因投资业务调查、审查、审批不尽职；资金投放不
合规案由，于 2023 年 10 月 31 日被国家金融监督管理总局重庆监管局处以罚款。

根据青岛银保监局公布的行政处罚信息公开表：

青岛农村商业银行股份有限公司（简称青岛农村商业银行）因同业业务授信管理不审慎等案
由，于 2023 年 4 月 14 日被青岛银保监局处以罚款。

根据国家金融监督管理总局青岛监管局公布的行政处罚信息公开表：

青岛农村商业银行股份有限公司（简称青岛农村商业银行）因监管标准化（EAST）数据错报
漏报案由，于 2024 年 1 月 2 日被国家金融监督管理总局青岛监管局处以罚款。

根据国家金融监督管理总局浙江监管局公布的行政处罚信息公开表：

杭州银行股份有限公司（简称杭州银行）因债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”

建设不到位等案由，于 2024 年 1 月 9 日被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款。

根据上海银保监局公布的行政处罚信息公开表：

兴业银行股份有限公司资金营运中心因衍生品交易未严格审查交易对手的交易资格等案由，
于 2023 年 6 月 14 日被中国银行保险监督管理委员会上海监管局处以罚款等。

根据国家金融监督管理总局山东监管局公布的行政处罚信息公开表：

齐鲁银行股份有限公司（简称齐鲁银行）因关联交易贷款管理不到位等案由，于 2023 年 12
月 28 日被国家金融监督管理总局山东监管局处以罚款等。

根据中国人民银行济南分行公布的行政处罚信息公开表：

齐鲁银行股份有限公司（简称齐鲁银行）因金融统计指标数据错报等案由，于 2023 年 8 月 2
日被中国人民银行济南分行处以罚款等。

以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,608.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 70,733.35

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 73,341.85

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113042 上银转债 1,033,728.18 5.26

2 113056 重银转债 774,333.97 3.94

3 128129 青农转债 746,114.96 3.80

4 110079 杭银转债 683,346.29 3.48

5 113065 齐鲁转债 352,863.77 1.80

6 113052 兴业转债 333,370.30 1.70

7 113046 金田转债 234,424.02 1.19

8 123133 佩蒂转债 91,073.29 0.46

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C

报告期期初基金份额总额 7,388,213.89 41,039,114.57

报告期期间基金总申购份额 1,052,605.95 648,030.91

减:报告期期间基金总赎回份额 320,593.99 34,115,404.57

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 8,120,225.85 7,571,740.91

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20240101-2024012516,598,887.87 -16,598,887.87 - -

构 2 20240101-2024012416,598,887.87 -16,598,887.87 - -

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面

临一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过 20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；
4、投资受限风险
大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会核准长城稳固收益债券型证券投资基金募集的文件
（二）《长城稳固收益债券型证券投资基金基金合同》
（三）《长城稳固收益债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

长城基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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