广发天天红发起式货币市场基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 广发天天红
基金主代码 000389
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2013年10月22日
报告期末基金份额总额 64,307,431,622.96份
在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争实
投资目标
现稳定的、高于业绩比较基准的投资收益。
本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政
策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判
投资策略 断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类
投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产
组合进行积极管理。
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业绩比较基准 活期存款利率（税后）
本基金属于货币市场基金，长期风险收益水平低于股
风险收益特征
票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 广发天天红货币A 广发天天红货币B
下属分级基金的交易代码 000389 002183
报告期末下属分级基金的
9,231,720,774.94份 55,075,710,848.02份
份额总额
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2016年7月1日-2016年9月30日)
主要财务指标
广发天天红货币A 广发天天红货币B
1.本期已实现收益 64,793,042.70 200,754,722.12
2.本期利润 64,793,042.70 200,754,722.12
3.期末基金资产净值 9,231,720,774.94 55,075,710,848.02
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发天天红货币A:
阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个月 0.6306% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.5412% 0.0008%
2、广发天天红货币B：
业绩比较
净值收益 业绩比较
净值收益 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 0.6915% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.6021% 0.0008%
注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发天天红发起式货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年10月22日至2016年9月30日)
1、广发天天红货币A
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2、广发天天红货币B
注：本基金B类合同生效日为2015年12月15日。
4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金的基 男，中国籍，经济学
金经理；广 硕士，持有中国证券
发理财年年 投资基金业从业证书，
红债券基金 2008年7月至
的基金经理； 2012年7月在广发
广发趋势优 基金管理有限公司固
谭昌杰 选灵活配置 2013-10-22 - 8年 定收益部任研究员，
混合基金的 2012年7月19日起
基金经理； 任广发理财年年红债
广发聚安混 券基金的基金经理，
合基金的基 2012年9月20日至
金经理；广 2015年5月26日任
发聚宝混合 广发双债添利债券基
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基金的基金 金的基金经理，
经理；广发 2013年10月22日
聚康混合基 起任广发天天红发起
金的基金经 式货币市场基金的基
理；广发稳 金经理，2014年
安保本混合 1月10日至2015年
基金的基金 7月23日任广发钱
经理；广发 袋子货币市场基金的
安泽回报混 基金经理，2014年
合基金的基 1月27日至2015年
金经理 5月26日任广发集
鑫债券型证券投资基
金，2014年1月
27日至2015年7月
23日任广发天天利
货币市场基金的基金
经理，2014年9月
29日至2015年4月
29日任广发季季利
债券基金的基金经理，
2015年1月29日起
任广发趋势优选灵活
配置混合基金的基金
经理，2015年3月
25日起任广发聚安
混合基金的基金经理，
2015年4月9日起
任广发聚宝混合基金
的基金经理，
2015年6月1日起
任广发聚康混合基金
的基金经理，
2016年2月4日起
任广发稳安保本混合
基金的基金经理，
2016年6月17日起
任广发安泽回报混合
基金的基金经理。
本基金的基 女，中国籍，经济学
金经理；广 硕士，持有中国证券
任爽 2013-10-22 - 8年
发纯债债券 投资基金业从业证书，
基金的基金 2008年7月至今在
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经理；广发 广发基金管理有限公
理财7天债 司固定收益部兼任交
券基金的基 易员和研究员，
金经理；广 2012年12月12日
发天天利货 起任广发纯债债券基
币基金的基 金的基金经理，
金经理；广 2013年6月20日起
发钱袋子货 任广发理财7天债券
币市场基金 基金的基金经理，
的基金经理； 2013年10月22日
广发活期宝 起任广发天天红发起
货币基金的 式货币市场基金的基
基金经理； 金经理，2014年
广发聚泰混 1月27日起任广发
合基金的基 天天利货币市场基金
金经理；广 的基金经理，
发稳鑫保本 2014年5月30日起
基金的基金 任广发钱袋子货币市
经理 场基金的基金经理，
2014年8月28日起
任广发活期宝货币市
场基金的基金经理，
2015年6月8日起
任广发聚泰混合基金
的基金经理，
2016年3月21日起
任广发稳鑫保本基金
的基金经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发天天红发起式货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，宏观经济出现阶段性回暖，PMI等指标好于预期，1-3线城市的房产价格出现大面积上涨，但基建投资增速出现放缓，带动整体的固定资产投资持续下行。
政策方面，政府主导的去产能得到严格执行，但所谓的去产能实际上只是产能的暂时停产，并未出现市场化出清；货币政策空间已经不大了，更多的只是做预期管理，比如在8月份重启了14天和28天逆回购，加强对于利率走廊的控制能力和公开市场操作能力。
资产价格方面，8月份受到经济数据向好以及重启逆回购的影响，长债收益率有所反弹，之后受经济基本面走弱的影响，收益率出现窄幅下行。短端收益率变化不大，
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资金面整体中性偏宽松。
本报告期内，货币市场利率波动较小，操作空间有限。本基金在报告期内的规模变动较大，带来运作方面的困难。由于本基金的持仓品种以高流动性的AAA资产为主，同时维持较高比例的短期现金流，组合的流动性仍能得以保障，并在8月份和9月底的收益率上行阶段，进行了品种的调整。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，天天红A净值增长率为0.6306%，天天红B净值增长率为
0.6915%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对于国庆期间各省密集出台的房地产调控政策相对悲观，预计一线城市上涨将告一段落，前期大幅上涨的二三线城市的楼市预计会缩量下跌。如果财政政策不能在4季度发力，固定资产投资增速可能会加速下滑。
金融去杠杆会加快绝对回报率下降的进程，也会加大风险暴露的概率。站在当前的时间点，我们更倾向于认为，防守是风险收益比更好的策略。对于债券市场而言，采取保守操作（持有中短期限、高等级信用债获取票息）的同时，争取几个利率债的波段机会，仍可能获取战胜通胀率的收益率表现。
本基金规模在前期波动较大，提高了调仓的难度。在央行强化利率走廊和公开市场操作短期化的背景下，预计资金面整体仍会延续中性水平。我们对于杠杆操作的基本判断没有变化（可带来收益增厚，但幅度有限），会继续维持日常偏低的杠杆水平。
目前来看，在4季度内未必能看到很好的波段操作机会，但每次年末都是资金面出现阶段性紧张的时点，同时，我们对于年末机构资金的赎回需求仍然相对悲观，因此会安排较多的资产于年底到期以应对可能的大额赎回以及较好的再投资机会。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 固定收益投资 18,548,153,497.44 28.83
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其中：债券 18,548,153,497.44 28.83
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 25,502,803,051.95 39.65
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
3 银行存款和结算备付金合计 20,048,061,642.75 31.17
4 其他资产 226,939,670.11 0.35
5 合计 64,325,957,862.25 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.97
其中：买断式回购融资 -
项目 占基金资产净值
序号 金额
比例（％）
报告期末债券回购融资余额- -
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 70
报告期内投资组合平均剩余期限最
110
高值
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报告期内投资组合平均剩余期限最
65
低值
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限
产净值的比例（%） 产净值的比例（％）
1 30天以内 58.28 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
2 30天（含）—60天 4.03 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
3 60天（含）—90天 10.50 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
4 90天（含）—120天 7.11 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
5 120天（含）—397天（含） 19.75 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
合计 99.68 0.00
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本（元）
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,567,032,666.15 5.55
其中：政策性金融债 3,567,032,666.15 5.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 12,271,145,029.41 19.08
6 中期票据 132,335,887.50 0.21
7 同业存单 2,577,639,914.38 4.01
8 其他 - -
9 合计 18,548,153,497.44 28.84
剩余存续期超过397天的浮
10 - -
动利率债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
债券数量 摊余成本（元）占基金资产净
序号 债券代码 债券名称
(张) 值比例（％）
1 160209 16国开09 7,800,000.00 779,811,499.90 1.21
2 150302 15进出02 6,100,000.00 612,649,752.71 0.95
3 150408 15农发08 6,000,000.00 604,169,318.06 0.94
4 130433 13农发33 5,500,000.00 552,877,512.77 0.86
16光大
5 111617242 5,000,000.00 492,903,623.50 0.77
CD242
16中信
6 111608320 4,000,000.00 394,341,575.99 0.61
CD320
7 130244 13国开44 3,200,000.00 320,460,788.85 0.50
16中材股
8 011699782 3,000,000.00 299,582,290.94 0.47
SCP001
16中建材
9 011699933 3,000,000.00 299,410,212.62 0.47
SCP005
16中信
10 111608301 3,000,000.00 296,193,118.75 0.46
CD301
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.1315%
报告期内偏离度的最低值 0.0682%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1111%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 226,939,670.11
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
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8 合计 226,939,670.11
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发天天红货币A 广发天天红货币B
本报告期期初基金份额总额 10,723,105,576.02 16,468,473,562.55
13,810,644,774.31 55,905,379,699.07
本报告期基金总申购份额
15,302,029,575.39 17,298,142,413.60
本报告期基金总赎回份额
9,231,720,774.94 55,075,710,848.02
报告期期末基金份额总额
7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
交易份额（份）交易金额（元）
序号 交易方式 交易日期 适用费率
180,000,000.0
1 申购 2016-07-06 180,000,000.00 -
0
2 申购 2016-07-07 40,000,000.00 40,000,000.00 -
3 分红 2016-07-31 1,772,968.72 1,772,968.72 -
4 分红 2016-07-31 21,304.59 21,304.59 -
120,000,000.0
5 申购 2016-08-03 120,000,000.00 -
0
6 赎回 2016-08-09 -20,000,000.00 -20,000,000.00 -
7 赎回 2016-08-11 -15,000,000.00 -15,000,000.00 -
8 赎回 2016-08-24 -10,000,000.00 -10,000,000.00 -
9 分红 2016-08-31 2,188,793.02 2,188,793.02 -
10 分红 2016-07-31 22,322.01 22,322.01 -
11 赎回 2016-09-14 -15,000,000.00 -15,000,000.00 -
12 赎回 2016-09-28 -10,000,000.00 -10,000,000.00 -
13 分红 2016-09-30 2,020,175.17 2,020,175.17 -
14 分红 2016-07-31 20,776.65 20,776.65 -
276,046,340.1
合计 276,046,340.16
6
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8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 发起份额占
持有份 发起份 发起份额承
项目 占基金总 基金总份额
额总数 额总数 诺持有期限
份额比例 比例
897,564, 10,000,8
基金管理人固有资金 1.39% 0.02% 三年
859.28 00.00
基金管理人高级管理
4.40 0.00% - - -
人员
72,733.1
基金经理等人员 0.00% - - -
1
512,419,
基金管理人股东 0.80% - - -
153.84
其他 - - - - -
1,410,05 10,000,8
合计 2.19% 0.02% 三年
6,750.63 00.00
9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发天天红发起式货币市场基金募集的文件；
2.《广发天天红发起式货币市场基金合同》；
3.《广发天天红发起式货币市场基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发天天红发起式货币市场基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
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9.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日
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