上投摩根现金管理货币市场基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月

19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根现金管理货币

基金主代码 000685

交易代码 000685

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年8月19日

报告期末基金份额总额 1,416,426,399.82份

投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力

争获得高于业绩比较基准的稳定回报。

投资策略 1、资产配置策略

本基金根据宏观经济运行状况、货币政策、信用

状况、利率水平和市场预期、资金供求变化等的

综合分析，并结合各类资产的估值水平、流动性

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特征、风险收益特征，决定各类资产的配置比例，

并适时进行动态调整。

2、久期管理策略

本基金将深入分析国家货币政策、短期资金市场

利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变

化，形成对未来短期利率走势的研判，结合基金

资产流动性的要求动态调整组合久期。

3、类属配置策略

本基金将通过对各类短期金融工具的市场规模、

交易活跃程度、收益率水平、供求关系、流动性

等因素的研究分析，决定各类资产的配置比例；

再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确

定不同期限类别资产的具体资产配置比例。

4、个券选择策略

在具体的券种选择上，本基金将在考虑安全性因

素的前提下，积极发掘价格被低估的且符合流动

性要求的投资品种。

5、流动性管理策略

根据对市场资金面以及本基金申购赎回的动态预

测，通过所投资债券品种的期限结构和债券回购

的滚动操作，动态调整并有效分配本基金的现金

流。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）。

风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低

风险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型

基金、混合型基金和债券型基金。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日-2016年12月

31日）

1.本期已实现收益 1,517,954.67

2.本期利润 1,517,954.67

3.期末基金资产净值 1,416,426,399.82

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值收 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收 益率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

益率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.4622% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.3728% 0.0012%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

上投摩根现金管理货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

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（2014年8月19日至2016年12月31日）

注：本基金建仓期自2014年8月19日至2015年2月18日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2014年8月19日，图示时间段为2014年8月19日至2016年12月31日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 经济学学士，历任荷兰

金基 银行上海分行资金部高

金经 级交易员，星展银行上

理、 8年（金融 海分行资金部经理，比

孟晨 货币 2014-08-19 - 领域从业经 利时富通银行上海分行

波 市场 验22年） 资金部联席董事，花旗

投资 银行（中国）有限公司

部总 金融市场部副总监。

监、 2009年5月加入上投摩

总经 根基金管理有限公司，

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理助 担任固定收益部总监，

理 2009年9月起任上投摩

根货币市场基金基金经

理，自2014年8月起

同时担任上投摩根现金

管理货币市场基金基金

经理，自2014年11月

起同时担任上投摩根天

添盈货币市场基金和上

投摩根天添宝货币市场

基金基金经理。

1997年7月至2001年

5月在中国建设银行第

一支行担任助理经济师，

2006年3月至2014年

10月在瑞穗银行总行担

任总经理助理，自

2014年10月起加入上

本基 3年（金融 投摩根基金管理有限公

鞠婷 金基 2015-07-09 - 领域从业经 司，担任我公司货币市

金经 验12年） 场投资部基金经理助理

理 一职，自2015年7月

起担任上投摩根现金管

理货币市场基金基金经

理，自2016年5月起

同时担任上投摩根天添

盈货币市场基金和上投

摩根天添宝货币市场基

金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.孟晨波女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法第6页共14页

规的要求。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，中采制造业PMI连续三个月位于51上方，反映出市场对未来经济

向好的信心有所好转。从已公布的数据来看，宏观经济运行平稳：工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额继续保持平稳；进出口小幅改善；CPI和PPI延续了上升走势。

四季度央行继续执行稳健的货币政策。总量上，基础货币维持了较高的净投放；第7页共14页

但结构上，央行通过拉长货币投放期限，提高了资金成本，“去杠杆”意图明显。在央行“缩短放长”及美联储加息、跨年和跨春节资金需求旺盛等因素的共同影响下，债券收益率从11月起逐步上升，并于12月加速上涨：1年期和10年期国债收益率最高较三季末上涨约89和65个基点，至3.0491%和3.3739%，创下年内高点。

本基金在四季度继续坚持审慎、稳健的结构化投资策略。在债券大幅回调期间，降低债券的配置比例，并在资金面结构性紧张期间，择机增配逆回购和协议存款，在保证资金安全性和流动性的前提下，提高基金收益水平，合理布局资产期限，做好流动性前瞻性管理，实现平稳跨年。

展望2017年一季度，在“稳增长”的背景下，经济短期企稳无虞，但增长的内生

动力依然不足，中长期面临的下行压力犹存。从近期结束的中央经济工作会议看，未来更加积极的财政政策将更多承担“稳增长”的重任，而稳健中性的货币政策将更着力于防控金融风险。受货币政策边际趋紧、外围政治和经济的不确定性增加、美国货币政策更加鹰派等因素影响，预计资金面和债券市场将有更大的波动。操作上，本基金将继续把安全性和流动性放在首位，控制债券投资比例和久期、利用春节前和季末等资金紧张时点，择机增配逆回购和协议存款等资产。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为0.4622%，同期业绩比较基准收益率为

0.0894%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

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1 固定收益投资 60,096,626.87 3.52

其中：债券 60,096,626.87 3.52

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 735,730,000.00 43.15

其中：买断式回购的买

入返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金

3 合计 906,947,653.16 53.20

4 其他各项资产 2,117,654.93 0.12

5 合计 1,704,891,934.96 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 -

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额 占基金资产净值

的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 22

报告期内投资组合平均剩余期限 38

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最高值

报告期内投资组合平均剩余期限

最低值 20

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值

平均剩余期限

号 净值的比例（%） 的比例（％）

1 30天以内 96.21 20.31

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 8.47 -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 13.41 -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 0.70 -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

120天（含）—397天

5 （含） 1.42 -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

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合计 120.22 20.31

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 60,096,626.87 4.24

其中：政策性金融债 60,096,626.87 4.24

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 - -

8 其他 - -

9 合计 60,096,626.87 4.24

剩余存续期超过397天

10 的浮动利率债券 - -

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资产

摊余成本（元）

序号 债券代码 债券名称 净值比例

(张) （％）

1 140440 14农发40 100,000.00 10,137,783.99 0.72

2 150302 15进出02 100,000.00 10,008,469.90 0.71

3 160401 16农发01 100,000.00 9,999,902.00 0.71

4 160209 16国开09 100,000.00 9,998,736.03 0.71

5 160211 16国开11 100,000.00 9,977,598.91 0.70

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6 160304 16进出04 100,000.00 9,974,136.04 0.70

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

报告期内偏离度的最高值 0.0135%

报告期内偏离度的最低值 -0.0826%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0168%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。

本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

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3 应收利息 2,117,654.93

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 2,117,654.93

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可致电本基金管理人获取。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 201,755,019.49

报告期基金总申购份额 1,672,781,483.45

报告期基金总赎回份额 458,110,103.12

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 1,416,426,399.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件

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2、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》

3、《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》

4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司

二〇一七年一月二十日

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